Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

 

Степень ликвидности признается высокой, при соблюдении следующих соотношений:

1. Мгновеннореализуемые  активы ³ Наиболее срочные обязательства

21683 руб. ³ 3845 руб. (выполняется)

2. Среднереализуемые активы ³ Краткосрочные обязательства

98178 руб. < 103396 руб. (не выполняется на 5 %)

3. Медленнореализуемые активы ³ Долгосрочные обязательства

32067 руб. ³ 217 руб. (выполняется)

4. Труднореализуемые активы < Постоянные пассивы

158879 руб. < 207942 руб. (выполняется)

Степень ликвидности активов  не может быть признана высокой, т.к. одно из условий не выполняется.

Степень ликвидности признается нормальной (допустимой) при следующих соотношениях:

1. Мгновеннореализуемые  активы + Среднереализуемые активы ³ Наиболее срочные обязательства + Краткосрочные обязательства

21683 + 98178 ³ 3845 + 103396 (выполняется)

2. Медленнореализуемые активы ³ Долгосрочные обязательства

32067 руб. ³ 217 руб. (выполняется)

3. Труднореализуемые активы < Постоянные пассивы

158879 руб. < 207942 руб. (выполняется)

Выполняются все три условия, поэтому ликвидность активов предприятия на отчетный период признается нормальной (допустимой).

Далее, в процессе анализа  рассчитываются следующие относительные  показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности = Мгновеннореализуемые  активы/Краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности = 21683 / 103396 = 0,21

2. Коэффициент критической  (срочной) ликвидности = (Мгновеннореализуемые  активы + Среднереализуемые активы)/Краткосрочные  обязательства.

Коэффициент срочной ликвидности = (21683 + 98178) / 103396 = 1,16

3. Коэффициент текущей  ликвидности = (Мгновеннореализуемые  активы + Среднереализуемые активы + Медленнореализуемые активы)/Краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности = (21683 + 98178 + 32067)/103396 = 1,47

При уточненном варианте расчета  коэффициентов ликвидности из расчетов исключаются следующие статьи баланса:

- из дебиторской задолженности  - задолженность участников по  взносам в уставный капитал;

- из состава краткосрочных  обязательств - доходы будущих периодов  и резервы предстоящих платежей.

Таблица 3

Критерии ликвидности

Показатель	Значение	Норма
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,21	³ 0,2
Коэффициент критической (срочной) ликвидности	1,16	³ 1,0
Коэффициент текущей ликвидности	1,47	³ 2,0

 

Организация не обладает достаточной  ликвидностью, т.к. значения коэффициента текущей ликвидности не удовлетворяет требованиям (Таблица 3).

Рассматриваемые активы в  сумме снизились на 3487 руб., в то время как краткосрочные обязательства  выросли на 23230 руб. Из трех показателей  ликвидности существенно снизились  два: коэффициент критической (срочной) ликвидности (с 1,73 до 1,16) и коэффициент  текущей ликвидности (с 1,94 до 1,47). Всё это свидетельствует о снижении оборачиваемости текущих активов и снижении возможности предприятия своевременно и в полном размере расплатиться по своим обязательствам за счет оборотных активов.

Оценку этих показателей  следует производить с учетом отраслевой принадлежности предприятия  и специфики организации его  производства. Высокая доля оборотных  активов, которые имеют низкую степень  ликвидности, замораживают на длительный период ресурсы предприятия.

 

2.4. Анализ внеоборотных  активов

 

Источниками данных для анализа являются: бизнес-план предприятия, план технического развития, форма № 1 «Баланс предприятия, форма № 5, «Приложение к бухгалтерскому балансу», разд. 3 «Амортизируемое имущество», форма № 11 «Отчет о наличии и движении основных средств», форма БМ «Баланс производственной мощности», данные о переоценке основных средств (форма № 1-переоценка), инвентарные карточки учета основных средств, проектно-сметная, техническая документация и др.

Анализ начинается с изучения объема основных средств, их динамики, структуры и движения (табл. 4).

Таблица 4

Анализ наличия движения и структуры ОПФ

Группа основных средств	На начало года		Поступило		Выбыло		На конец года
	руб.	%	руб.	%	руб.	%	тыс. py6.	%
Здания	36665	34	-	-	-		36665	23
Сооружения	3447	3	92	0,2	90	21,6	3449	2
Машины и оборудование	56824	53	45531	93,6	303	72,8	102052	65
Транспортные средства	6580	6	2190	4,5	-		8770	6
Производственный инвентарь	1076	1	833	1,7	23	5,5	1886	1
Другие виды	3358	3	-		-		3358	2
Всего ОПФ	107950	100	48645	100	415	100	156180	100
В том числе:
Активные ОПФ	101370	93,9	47813	98,3	23	6	149160	96
Пассивные ОПФ	6580	6,1	832	1,7	392	94	7020	4

 

Стоимость основных фондов за отчетный период увеличилась на 45 % за счет структурных изменений, произошедших по следующим группам основных средств: «Машины и оборудование» (увеличение составило 80 %), «Транспортные средства» (увеличение на 33 %), «производственный  инвентарь» (увеличение на 75 %). В том  числе стоимость активных ОПФ увеличилась на 47 %, а пассивных - на 7 %.

При рассмотрении ОПФ большое  значение имеет анализ движения и  технического состояния основных производственных фондов, который проводится по данным бухгалтерской отчетности (форма  № 5). Для этого рассчитываются следующие  показатели:

- коэффициент обновления ( ), характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года:

 

,

где - стоимость поступивших основных средств; - стоимость основных средств на конец периода.

- срок обновления основных  фондов  :

;

- коэффициент выбытия  :

,  где ОПФ_выб - стоимость выбывших основных средств; ОПФ_нач - стоимость основных средств на начало периода;

- коэффициент прироста  :

, где - сумма прироста основных средств;

- коэффициент износа  :

, где - сумма износа основных средств; - первоначальная стоимость основных фондов;

- коэффициент годности  :

, где ОПФ_ост - остаточная стоимость ОПФ.

Проверяется выполнение плана  по внедрению новой техники, вводу  в действие новых объектов, ремонту  основных средств. Определяется доля прогрессивного оборудования в его общем количестве и по каждой группе машин и оборудования, а также доля автоматизированного  оборудования.

Для характеристики возрастного  состава и морального износа фонды  группируются по продолжительности  эксплуатации (до 5, 5-10, 10-20 и более 20 лет), рассчитывается средний возраст  оборудования.

Рассчитанные показатели сводятся в Таблице 5:

Таблица 5

Анализ движения и состояния  ОПФ

Показатель	Уровень показателя
	предыдущий год	отчетный год	отклонение
Коэффициент обновления, Кобн/Кобн акт. ОПФ	1,3	0,7	-0,6
Срок обновления, лет, Тобн	1,6	3,2	1,6
Коэффициент выбытия Квыб/Квыб акт. ОПФ	2,0	16,9	14,9
Коэффициент прироста/акт. ОПФ	3,7	0,9	-2,8
Коэффициент износа/ акт. ОПФ	1	1	0
Коэффициент годности/ акт. ОПФ	1	1	0
Средний возраст оборудования, лет/акт. ОПФ	1	1	0

 

Для характеристики эффективности  и интенсивности использования  основных средств служат следующие показатели:

- фондорентабельность (отношение прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств);

- фондоотдача основных производственных фондов (отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов);

- фондоотдача активной части основных производственных фондов (отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости активной части основных средств);

- фондоёмкость (отношение среднегодовой стоимости ОПФ к стоимости - произведенной продукции за отчетный период).

При расчете среднегодовой  стоимости ОПФ учитываются не только собственные, но и арендуемые основные средства и не включаются фонды, находящиеся на консервации, резервные и сданные в аренду.

Фондоотдача рассчитывается по формуле:

,

 

где В - стоимость произведенной продукции;

ОПФ - среднегодовая стоимость  основных производственных фондов.

Фондоотдача активной части  ОПФ  :

,

Фондорентабельность рассчитаем по формуле:

 

Расчет показателей сводится в Таблице 6.

Таблица 6

Анализ эффективности  и интенсивности использования  ОПФ

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
			аабс.	оотн.
Прибыль от реализации, руб.	96850	51212	-45638	-47,1
Объем выпуска продукции, руб.	763664	388599	-375065	-49,1
Среднегодовая стоимость  ОПФ*, руб.,	622166	694530,5	72364,5	11,6
в том числе:
- активной части ОПФ,  руб.	616820	687730,5	70910,5	11,5
- машин и оборудования, руб.	43641,5	79438	35796,5	82
Удельный вес активной части ОПФ	0,991	0,990	-0,0012	-0,12
Удельный вес машин  и оборудования
- в активной части ОПФ	0,0708	0,1155	0	63,3
- в общей сумме ОПФ	0,0701	0,1144	0	63,1
Фондорентабельность, RОПФ, %	15,6	7,4	-8,2	-52,6
Рентабельность продукции, RВП, %	12,7	13,2	0,5	3,9
Фондоотдача ОПФ	122,7	56,0	-66,8	-54,4
Фондоотдача активной части  фондов	123,8	56,5	-67,3	-54,4
Фондоотдача машин и оборудования	1749,9	489,2	-1260,7	-72

 

В целом за отчетный период произошло увеличение стоимости  ОПФ на 11,6 % в основном за счет статьи «Машины и оборудование» (прирост  составил 82 %). При этом на 0,12 % снился удельный вес активной части ОПФ, потому как приобретенное оборудование осталось частично не освоенным и временно не используется для производственных нужд.

Несмотря на то, что вложения в ОПФ возросли почти на 10 тыс. руб., произошло снижение коэффициента и, соответственно, . Объясняется это тем, что рост обновлений ОПФ не пропорционален росту стоимости самих ОПФ. Такая непропорциональность вызвана значительным увеличением выбытия ОПФ, которое по сравнению с предыдущим годом увеличилось в 8,5 раз, о чем свидетельствует снижение коэффициента (прирост ОПФ в предыдущем году оказался более ощутим, чем в отчетном). При этом износ ОПФ остался на прежнем уровне, о чем свидетельствует отсутствие изменений в , а значит и в и среднем возрасте оборудования.

В связи с существенным снижением выручки и прибыли  от реализации и одновременным ростом стоимости ОПФ произошло серьезное  снижение основных финансовых показателей  деятельности предприятия: фондорентабельности R_ОПФ и фондоотдачи более чем в два раза. Однако рентабельность продукции при этом R_ВП увеличилась на 3,9 %. Связано это с тем, что темп снижения себестоимости оказался выше темпа снижения выручки, что, в конечном счете, отразилось на темпе снижения прибыли – прибыль снизилась в меньшей степени, чем выручка от реализации.

Ошибки управления отразились на финансовом состоянии рассматриваемого предприятия. Анализ производился за 2012 год условно за начало и конец  сезона продаж.

За отчетный период произошло  снижение текущей ликвидности, что  свидетельствует о недостаточности  средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных  обязательств. Текущие (оборотные) активы снизились на 2 % притом, что краткосрочные  обязательства предприятия (займы  и кредиты и кредиторская задолженность) увеличились на 28 %. Причем, как показывают расчеты, предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в течение следующих 6 месяцев. Указанный рост краткосрочных обязательств обусловлен приобретением новых основных фондов и вложений в строительства новых объектов (увеличился коэффициент реальной стоимости имущества ), эксплуатация которых в дальнейшем позволит предприятию получать дополнительные доходы. В целом за отчетный период произошло увеличение стоимости ОПФ на 11,6 % в основном за счет статьи «Машины и оборудование» (прирост составил 82 %).

Несмотря на возникшее  в конце сезона снижение спроса на услуги и продукцию предприятия  не произошло снижение производственных мощностей, в результате чего возросли расходы будущих периодов и, связанные  с ними текущие запасы. В результате возникли сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей, что может стать одной  из причин неудовлетворительного состояния  предприятия.