Теоретические основы возникновения рынка золота

К резервным  валютам относятся такие валюты, которые преимущественно используются для международных расчетов или хранятся банками как резервы предстоящих платежей, подобно тому, как хранится золото. Не только золото хранится в виде слитков в кладовых, но и резервная валюта – в виде безналичных денег на счетах данного банка и других банков.

Стране-эмитенту резервной валюты открывается возможность  собственные долги перед другими  странами оплачивать не золотом или  вывозом других товаров, а собственной  валютой. Такая страна может иметь  длительное время пассивное сальдо платежного баланса, не опасаясь, что другие страны потребуют его быстрого погашения.

В период проведения Генуэзской конференции  многие страны построили свои валютные системы на базе золотодевизных стандартов. Однако статус резервной валюты официально не был закреплен. Да и он не мог быть юридически закреплен, ибо определялся экономическим потенциалом и ролью страны в международной торговле.

На  эту роль, прежде всего фактически претендовали английский фунт стерлингов и американский доллар. Эти валюты представляли страны с наиболее развитой промышленностью, внешнеторговым оборотом и банковской системой, имеющей достаточно широкую сеть своих филиалов и прочие связи с банками других стран. Обе валюты базировались на экономическом и политическом влиянии своих стран в мире.

После развала Британской империи роль лидера в капиталистическом мире играют США. Соответственно доллар стал вытеснять из межгосударственного  оборота фунт стерлингов, который  постепенно утрачивает свое былое значение резервной валюты.

Становлению доллара как резервной валюты способствовало усиление экономической  мощи и политического влияния  США, особенно в период второй мировой  войны и после нее. Доллар стал самой устойчивой валютой мира. Он опирался не только на промышленную гегемонию США, но и на монопольное владение государственными запасами золота мира.

В 1944 г., когда был утвержден Устав  Международного валютного фонда, усилилась  связь доллара с золотом. Согласно принятому уставу все другие страны получили возможность неограниченной покупки слитков золота на доллары по твердо фиксированной цене – 35 долл. за тройскую унцию (31,1 г.). При этом правом покупки золота по этой цене не могли пользоваться отдельные частные лица. Доллары обменивались на золото только банками и официально признанными дилерами.

До  тех пор, пока США имели возможность  свободной продажи золота на таких  условиях, действовал своего рода новый  золотослитковый стандарт. Его можно  было охарактеризовать как золотодолларовый стандарт.

В середине 70-х гг., когда фактически начался процесс демонетизации золота и США прекратили операции по обмену долларов на золото, золотые стандарты перестали существовать. Их заменил бумажноденежный стандарт.⁶

 

3. Добыча и использование золота в мировой экономике

Географическая структура добычи золота в мире за последние два десятилетия радикально изменилась.

Так, в 1980 г. суммарное  производство золота в западных странах  составляло 944 т, причем в ЮАР производилось 675 т, или более 70 %. Уже к 1990 г. произошли  резкие перемены. ЮАР продолжала оставаться крупнейшим в мире продуцентом, но ее производство снизилось до 605 т (35 % суммарного выпуска золота в западных странах).

В 2011 г. добыча золота в  мире составила около 2750 т. По сравнению  с 2010 г. она увеличилась на 78 т (2,8 %). С точки зрения роста добычи этот год стал одним из весьма успешных за последние десятилетия (таблица. 1). Самый большое увеличение золотодобычи в 2011 г. отмечено в Африке (51 т). Оно произошло, несмотря на сокращение объемов в крупнейшей золотодобывающей стране этого континента — ЮАР (уровень упал на 5 т). В то же время в других африканских странах были построены и введены в эксплуатацию новые рудники, что обеспечило положительный рост производства.

В то же время производство золота в западных странах возросло на 83 % по сравнению  с 1980 г. – до 1755т. Повышалось быстрыми темпами производство золота в США – до 294 т (в 10 превысило уровень 1980 г.), в Австралии – до 244 т (в 14 раз), в Канаде-до 169 т (почти в 3,5 раза). Возникли новые крупные продуценты золота в юго-западной части бассейна Тихого океана – Филиппины, Папуа - Новая Гвинея и Индонезия. Быстро росла добыча золота в Латинской Америке.

Существенные  сдвиги в территориальной структуре  золотодобычи имели место и на протяжении 90-х годов.

За 10 лет  производство золота выросло: в Перу почти на 763 %, в Индонезии –  на 355%, в Китае – на 52 %, в Мексике  – на 108 %, в Мали добыча золота увеличилось  в 10 раз, были созданы золотодобывающие отрасли в Аргентине и Кыргызской Республике и это при росте в мире всего 14 %. В то же время продолжала снижаться добыча в ЮАР, за десять лет почти на 35 %.

Стабильно высокий  уровень добычи сохраняет Австралия (259 т) за 2011 г. Месторождения золота встречаются по всей стране, однако наиболее богатыми регионами являются Западная Австралия, Южная Австралия и Новый Южный Уэльс. Крупнейшие рудники Австралии — «Boddington» (21 т), «Super Pit» (21,5 т), «St. Ives» (14,5 т), «Telfer»  (20 т).

Почти столько  же золота, как в Австралии, добыто в 2011 г. в США (233 т). В последнее десятилетие производство золота в США  отличается стабильностью, годовые колебания производства золота не превышают 5–10 %. Однако в целом прослеживается тенденция снижения производства золота (262 т в 2005 г. и 233 т в 2011 г.). Большая часть золота в США (около 75 %) добывается в штате Невада на 3-х крупнейших рудниках (29, 35 и 36 т); около 30 т добывается на Аляске.

В ЮАР в течение  многих лет добыча золота систематически сокращается. В 2007 г. ЮАР уступила первое место по производству золота в мире Китаю, которое удерживала более 100 лет (с 1896 г.). Причины снижения добычи золота объясняют неоднозначно: увеличением глубины отработки запасов, политической нестабильностью, забастовочным движением на шахтах, попыткой сохранить запасы золота с учетом ожидаемого роста цены и др. ЮАР обладает крупнейшими в мире запасами золота и имеет возможность увеличения добычи золота. Крупнейшие месторождения в ЮАР — «Vaal River» (23,5 т), «West Wits» (22,5 т).

В России производство золота в 2011 г по сравнению с 2010 годом увеличилось на 11 т (до 214 т). В отличие от других стран значительая часть золота в России извлечена из россыпных месторождений (57,7 т).Большую часть прироста золота в 2011 году обеспечили компании «Петропавловск» — 7,3 т и «Полюс Золото» — 3,2 т, добыча россыпного золота выросла на 3,3 т за счет небольших компаний. Основные предприятия РФ расположены в Сибири и на Дальнем Востоке. 

Можно отметить, что с начала XXI века, с 2000 по 2011 год, крупнейшие производители золота значительно снизили добычу (табл. 2). Максимальное снижение наблюдается в ЮАР — на 230 т, США — 122 т, Канаде — 47 т и Австралии — 37 т.  За этот же период с 2000 по 2011 год увеличение добычи золота произошло в Китае — на 197 т, России — на 71 т, Мексике — 60 т и Перу — 45 т.

Все последние  годы идет слияние золотодобывающих компаний. Крупные компании имеют  преимущества по возможностям мобилизации  средств, проведению научно–технической политики, диверсификации политических и экономических рисков.

Цена  золота и себестоимость его добычи в 2005–2011 гг.

Значительный  рост цены золота (рис. 2) за последние  годы является благоприятным фактором для увеличения прибыльности золотодобывающих проектов. Однако за этот же период увеличилась  стоимость материальных и энергетических ресурсов и снизилось среднее содержание золота в добываемых рудах, что привело к росту издержек производства и повышению себестоимости добычи золота.

Среди стран-производителей золота по итогам 2011 г. с большим  отрывом лидирует Китай (369 т, табл. 1). Около 60 % золота этой страны добыто в пяти провинциях: Шаньдун, Хэнань, Цзянси, Фуцзянь и Внутренняя Монголия. 51 % золота добыто китайскими компаниями, среди которых выделяются «China National Gold Group Corp.»  и «Zijin Mining Group Co».

 

Таблица 1.

Динамика  производства золота по странам с 2005 по 2011год

( в  т.)

Страны (по алфавиту)	Добыча золота по годам, т.
	2000	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Австралия	296	263	247	245	211	224	261	259
Гана	74	64	70	75	83	92	81	91
Индонезия	140	167	116	147	93	160	140	115
Канада	155	119	104	101	94	96	91	108
Китай	172	224	247	280	288	324	351	369
Мексика	25	31	39	44	51	62	79	85
Папуа Новая  Гвинея	76	69	60	61	67	71	70	67
Перу	133	208	202	170	175	182	185	178
Россия	143	175	173	169	183	205	203	214
США	355	262	252	239	234	221	229	233
Узбекистан	88	79	75	75	77	73	71	71
ЮАР	428	297	296	270	232	220	203	198
Итого 12 стран	2060	1958	1881	1876	1788	1930	1964	1988
Другие страны	506	564	598	568	621	654	745	824
Всего в мире	2591	2522	2479	2444	2409	2584	2709	2812

 

 

Таблица 2. 

Изменение добычи золота с начала ХХI века

(в  т.)

Страны (по величене  снижения добычи)	Добыча золота по годам, т		Изменение добычи
	2000	2011	m	%
ЮАР	428	198	-230	-53,7
США	355	233	-122	-34,4
Канада	155	108	-47	-30,3
Австралия	296	259	-37	-12,5
Индонезия	140	115	-25	-17,9
Узбекистан	88	71	-17	-19,3
Папуа Новая  Гвинея	76	67	-9	-11,8
Гана	74	91	17	23,0
Перу	133	178	45	33,8
Мексика	25	85	60	240,0
Россия	143	214	71	49,7
Китай	172	369	197	114,5

 

 

Крупнейшие  золотодобывающие компании мира

Более половины золота в мире добывают менее 200 рудников. Из них шесть имеют производительность более 31 т в год, восемь — более 25 т и 21 — более 15 т.

Пятерка крупнейших золотодобывающих компаний мира по итогам 2011 г. осталась той же что и в 2010 году (табл. 3).

 

Таблица 3.

Крупнейшие  золотодобывающие компании мира

(в  т.)

Компании	Добыча золота по годам, т			Изменение (2011-2010)
	2009	2010	2011	т	%
BarrickGold	230,9	241,5	239,5	-2	-0,8
NewmontMining	161,9	167,7	161,7	-6	-3,6
AngloGoldAshanti	143	140,4	134,7	-5,7	-4,1
GoldFields	106,7	102,5	101	-1,5	-1,5
Goldcorp	75,3	78,4	78,5	0,1	0,1
NewcrestMining	49,2	72,8	76,9	4,1	5,6
KinrossGold	64,0	68	76,2	8,2	12,1
Navoi MMC	62,0	66,5	66,5	0	0,0
PolyusGoldInt	38,0*	43,1	46,6	3,5	8,1
HarmonyGold	45,2	41,7	40,3	-1,4	-3,4

I. Первое место  неизменно занимает канадская  компания «Barrick Gold Corp», владеющая  27 месторождениями золота по всему  миру: в Папуа-Новой Гвинеи, США,  Канаде, Доминиканской Республике, Австралии, Перу, Чили и других  странах.

II. Со значительным отставанием от «Barrick Gold Corp» второе место занимает «Newmont Mining Corporation». Деятельность этой компании простирается на пять континентов. Кроме добычи «Newmont» занимается и геологоразведочной деятельностью в Восточной Европе, Киргизии, Турции, на Гаити и т.д.

III. «Anglo Gold Ashanti» — южноафриканская  компания, работающая в 10 странах  мира, включая США, Танзанию, ЮАР.  Намибию, Перу и т.д. Помимо  добычи золота, компания занимается  медными и геологоразведочными  проектами.