Управление рисками в комплексном управлении активами и пассивами

         Процентный риск несет эмитент,  выпускающий в обращение среднесрочные  и долгосрочные ценные бумаги  с фиксированным процентом при  текущем понижении среднерыночного  процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент.

        Этот  вид риска при быстром росте  процентных ставок в условиях

инфляции имеет значение и для краткосрочных ценных бумаг.

Кредитный риск- опасность неуплаты заемщиком основного долга и

процентов, причитающихся  кредитору. К кредитному риску относится  также риск такого события, при котором  эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии  выплачивать проценты по ним или  основную сумму долга. Кредитный  риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

      Риски прямых  финансовых потерь включают: биржевой  риск, селективный риск, риск банкротства.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых

сделок. К этим рискам относятся  риск неплатежа по коммерческим сделкам,

риск неплатежа комиссионного  вознаграждения брокерской фирмы и  т.п.

Селективные риски (лат. Selektio- выбор, отбор)- это риск

неправильного выбора видов  вложения капитала, вида ценных бумаг  для

инвестирования в сравнении  с другими видами ценных бумаг  при формировании инвестиционного  портфеля.

        Риск  банкротства представляет собой  опасность в результате

неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем

собственного капитала и  неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

           Хозяйствующие субъекты и граждане, осуществляющие вложение капитала, неоднозначно относятся к принятию  риска. По отношению к степени  риска хозяйствующие субъекты  и граждане подразделяются на  предпринимателей, инвесторов, спекулянтов,  игроков.

Принятие рисков - основа банковского дела. Банки имеют  успех тогда, когда принимаемые  ими риски разумны, контролируемы  и находятся в пределах их финансовых возможностей и компетенции. Банки  стремятся получить наибольшую прибыль. Но это стремление ограничивается возможностью понести убытки. Риск банковской деятельности и означает вероятность того, что  фактическая прибыль банка окажется меньше запланированной, ожидаемой. Чем  выше ожидаемая прибыль, тем выше риск. Связь между доходностью  операций банка и его риском в  очень упрощенном варианте может  быть выражена прямолинейной зависимостью.

         Уровень риска увеличивается,  если:

• проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;
• поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка;
• руководство не в состоянии принять необходимые и  срочные  меры,  что  может привести к финансовому ущербу;
• существующий порядок деятельности банка или несовершенство  законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной ситуации мер.

Последствия неверных оценок рисков или отсутствия возможности

противопоставить действенные  меры могут быть самыми неприятными.

Существуют общие причины  возникновения банковских рисков и  тенденции изменения их уровня. Вместе с тем, анализируя риски  российских банков на современном этапе, важно  учитывать:

• кризисное состояние экономики переходного  периода,  которое  выражается  не только   падением   производства,    финансовой    неустойчивостью    многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей;
• неустойчивость политического положения;
• отсутствие или  несовершенство  некоторых  основных  законодательных  актов,
• несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией;
• инфляцию, и др.

Во всех случаях риск должен быть определен и измерен. Анализ и оценка риска в значительной мере основаны на систематическом статистическом методе определения вероятности  того, что какое-то событие в будущем  произойдет.

Обычно эта вероятность  выражается в процентах. Соответствующая  работа может вестись, если выработаны критерии риска. Позволяющие ранжировать

альтернативные события  в зависимости от степени риска. Однако исходным

пунктом работы является предварительный  статистический анализ конкретной ситуации.

Риском можно управлять, т.е. использовать меры, позволяющие  в определенной степени прогнозировать наступление рискового события  и принимать меры к снижению степени  риска. Эффективность организации  управления рисками во многом зависит  от классификации.

Под классификацией риска  следует понимать распределение  риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей. Научно-обоснованная классификация  риска позволяет четко определить место каждого риска в их общей  системе. Она создает возможности  для эффективного применения соответствующих  методов, приемов управления риском. Рисков в зависимости от состояния каждого из перечисленных элементов.

Имеется множество различных  классификаций банковских рисков. Наиболее интересные из них представлены ниже. Различаясь положенными в их основу критериями эти классификации роднит то, что все они однозначно полагают  кредитный и процентный риски основными для банков.

Классификация №1

• кредитный (невыполнение заемщиком обязательств)
• процентный (колебания рыночных ставок)
• рыночный (падение курса ценных бумаг)
• валютный (колебания курсов валют).

К достоинствам данной классификации  следует отнести выделение наиболее

проблемных зон банковских рисков в области активных операций, учет

колебаний рыночных ставок процента. В то же время она игнорирует пассивные и часть активных операций банка, организационные и внешние  риски.

Классификация №2

• кредитный;
• риск ликвидности;
• валютный;
• процентный;
• риск неплатежеспособности.

Эта классификация расширяет  круг учитываемых рисков (риски, характеризующие  качество управления активами и пассивами  банка, организационные риски). Она  связана с выделением:

зон рисков по видам банковских операций;

рисков, связанных с качеством  управления активами и пассивами  банка;

рисков финансовых услуг (организационных).

Но и она имеет недостатки: отсутствие внутренней группировки  перечисленных видов рисков по критериям, положенным в их основу, их недостаточная  полнота.

Одна и та же операция может быть связана с различными степенями

риска. Например, предоставлены  кредиты в одной и той же сумме на одинаковый срок двум разным клиентам с одинаковой оценкой их кредитоспособности, но, тем не менее, результаты с точки зрения рисков могут оказаться совершенно разными.

Основные операции банка  подвержены Прошлому и Текущему рискам, а в отдельных случаях и  к риску Будущему. С текущими рисками  связаны операции по выдаче гарантий, акцепту переводных векселей, продаже  активов с правом регресса, операции по документарным аккредитивам и др. В то же время сама возможность получения оплаты за эти операции только через определенное время подвергает их  и  будущим рискам. Как правило, риск тем выше, чем длительнее время операции.

Наконец, риски бывают открытые и закрытые. Открытые риски не

поддаются или слабо поддаются  предупреждению и минимизации, закрытые же, наоборот, дают для этого хорошие  возможности.

Также риски можно разделить  по типу (виду банка). От вида банка зависит

характерный для него набор  рисков. Это надо понимать в том  смысле, что хотя всем банкам присущи  балансовые и забалансовые риски, риски финансовых услуг и внешние риски, их сочетание, основные зоны, размеры и приоритетные направления будут складываться по-разному в зависимости от преимущественной специализации банков, а значит, и по-разному характеризовать каждый вид банковской деятельности.

Так, для банков, широко занимающихся аккумуляцией свободных денежных средств  и их размещением среди других кредитных учреждений, определяющими  будут риски по вкладным и депозитным операциям и по возможному не возврату межбанковских кредитов.

Применительно к банку, чьей определяющей специализацией являются

инновации, будут преобладать  риски, связанные с долго - и среднесрочным

кредитованием новых технологий. Поэтому, у такого банка на первое место

выходят описанные ранее  риски инноваций (как элемент  рисков финансовых

услуг), а также маркетинговые  риски (связанные с непредвиденными

затруднениями в реализации продукции предприятий, внедряющих новые

технологии). В этом случае особое значение получают внешние проектные

риски, такие, как отдельно стоящий риск (связанный с проектом),

внутрифирменный или корпоративный  риск (влияние проекта на общий  риск

кредитования заемщика), рыночный или портфельный риск (география  риска, природа риска, соответствие банковской политике и кредитному портфелю). При этом наибольший риск несет освоение технологического новшества без качественной предварительной оценки ожидаемой экономической эффективности от его использования, то есть если использование новой технологии начато преждевременно (до того, как затраты на производство приведены в соответствие с реальным уровнем рыночных цен), отсутствует или недостаточен потребительский спрос на новую продукцию, что не позволяет окупить затраты, число поставщиков и посредников, привлеченных  для  производства и реализации новшества, избыточно для конкретного рынка, и т.д.

Банк, специализирующийся на обслуживании внешнеторговых операций,

несет в основном следующие  риски:

• экономические (риски изменения стоимости активов и пассивов из-за  изменения курсов валют);
• перевода (риск различий в учете пассивов и активов в инвалютах);
• сделок (риск неопределенности стоимости  сделки  в  будущем  в  национальной валюте);
• страховые;
• политические.

Степень банковского риска  учитывает полный, умеренный и  низкий риск в зависимости от расположения по шкале рисков. Степень банковского  риска характеризуется вероятностью события, ведущего к потере банком средств  по данной операции. Она выражается в процентах или определенных коэффициентах.

Особенностью нахождения степени банковского риска является его

индивидуальная величина, связанная с принятием на себя конкретного риска по конкретной банковской операции. Во многом она  определяется субъективной позицией каждого  банка. Попытки регламентации степени  банковского риска по отдельным  операциям должны носить гибкий характер.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Способы оценки  степени риска.

 

Многие финансовые операции (венчурное инвестирование, покупка  акций, селинговые операции, кредитные операции и др.) связаны с довольно

существенным риском. Они  требуют оценить степень риска  и определить его

величину.

Степень риска- это вероятность наступления случая потерь, а также

размер возможного ущерба от него. Вероятность наступления  потерь может быть определена двумя  методами.

Объективный метод определения  вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие.

Субъективный - на предположениях (личном опыте и суждениях

оценивающего, мнении экспертов и финансовых консультантов и т.п.) При

субъективном определении значения вероятности для одного и того же события приобретают разные величины, и таким образом делается разный выбор.

Риск предпринимателя  количественно характеризуется  субъективной

оценкой вероятной, т.е. ожидаемой, величины максимального вложения

капитала. При этом чем больше диапазон между максимальным и минимальным доходом (убытком) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска.

Риск представляет собой  действие в надежде на счастливый исход по

принципу “ повезет - не повезет”. Принимать на себя риск предпринимателя

вынуждает, прежде всего, неопределенность хозяйственной ситуации, т.е.

неизвестность условий политической и экономической обстановки, окружающей ту или иную деятельность, и перспектив изменения этих условий. Чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем больше и степень риска.