Управление рисками в комплексном управлении активами и пассивами

Неопределенность хозяйственной  ситуации обусловливается следующими факторами: отсутствием полной информации, случайностью, противодействием, политической нестабильностью, отсутствием четкого  законодательства.

Отсутствие полной информации о хозяйственной ситуации и перспективе  ее изменения заставляет предпринимателя  искать возможность приобрести недостающую  дополнительную информацию, а при  отсутствии такой возможности начать действовать наугад, опираясь на свой опыт и интуицию.

Неопределенность хозяйственной  ситуации во многом определяется

фактором случайности.

Случайность- это то, что в сходных условиях происходит неодинаково, и поэтому ее заранее нельзя предвидеть и запрогнозировать. Степень банковского риска определяется тремя понятиями: полный, умеренный и низкий риски.

Полный риск предполагает потери, равные банковским вложениям  в

операцию. Так, сомнительный или потерянный кредит обладает полным, то есть 00-процентным, риском. Банк прибыли  не получает, находится в зоне

недопустимого или критического риска.

Умеренный риск (до 30%) возникает  при не возврате небольшой части

основного долга или процентов  по ссуде, при потере лишь части суммы  по

финансовым и другим операциям  банка. Риск находится в зоне допустимого.

Банк получает прибыль, позволяющую  покрыть допущенные потери и иметь

доходы.

Низкий риск - незначительный риск, позволяющий банку не только

покрыть потери, но и получить высокие доходы.

Одна и та же операция может быть связана с различными степенями

риска. Например, предоставлены  кредиты в одной и той же сумме на одинаковый срок двум разным клиентам с одинаковой оценкой их кредитоспособности, но, тем не менее, результаты с точки зрения рисков могут оказаться совершенно разными.

Вложению капитала всегда сопутствуют выбор вариантов  и оценка степени риска. Для этого  необходимо количественно определить величину финансового риска при  альтернативных вариантах и сравнить ее.

Финансовый риск, как и  любой другой, определяется математически  выраженной вероятностью наступления  потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с  достаточно высокой точностью. Чтобы  количественно определить величину финансового риска, необходимо знать  все возможные последствия какого-либо отдельного действия (операции) и вероятность  самих последствий. Применительно  к экономическим задачам методы теории вероятностей сводятся к определению  значений вероятности наступления  событий и к выбору из возможных  событий самого предпочтительного, исходя из наибольшей величины математического  ожидания. Иначе говоря, математическое ожидание какого-либо события равно  абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.

Строго говоря, при всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать  для каждого абсолютного или  относительного значения величины возможных  потерь соответствующую вероятность  возникновения такой величины. При  этом исходной  стадией оценки должно стать построение кривой (таблицы) вероятностей получения определенного уровня прибыли (убытка). Но применительно к деятельности коммерческих банков это чаще всего чрезвычайно сложная задача.

Поэтому на практике ограничиваются упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для вывода о приемлемости риска.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Управление рисками в комплексном управлении активами и пассивами

2.1. Организация  управления рисками.

 

Поскольку управление рисками  является частью практического

менеджмента, оно требует  постоянной оценки и переоценки принятых решений. В противном случае могут  сложиться статистические, бюрократические  и технологические иллюзии, которым  не суждено осуществиться на практике. При всех существующих различиях  и деталях принятые в банках англосаксонских  стран модели управления рисками  являются образцом для организации  такого управления.

Важнейшими элементами систем управления рисками являются:

- четкие и документированные  принципы, правила и директивы  по вопросам

торговой политики банка, управления рисками, организации трудового  процесса и используемой терминологии;

- создание специальных  групп управления рисками, не  зависимых от

коммерческих подразделений  банка; руководитель подразделения, ведающего  рыночными рисками, отчитывается перед  исполнительным директором банка ("Chief Executive Officer"), руководитель подразделения кредитных рисков

-перед директором по  кредитам ("Cief Credit Officer"), т.е. перед членами

высшего руководства банка;

- установление лимитов  рыночных и кредитных рисков  и контроль за их

соблюдением, а также агрегирование (объединение) рисков по отдельным

банковским продуктам, контрагентам и регионам;

- определение периодичности  информирования руководства банка  о рисках. Как правило, такая  информация представляется ежедневно,  особенно по рыночным рискам;

- для всех типов рисков  создаются специальные немногочисленные  группы по управлению, не зависимые  от коммерческих подразделений  банка;

- все элементы системы  контроля и управления рисками  регулярно проверяются аудиторами, не зависящими от коммерческих  служб банка.

В целом система управления рисками в банках англосаксонских  стран не только не вытеснила классический контроль, но существенно дополнила  и усилила его.

В последнее время примеру  этих банков последовали швейцарские  банки,

добившиеся в этой области  определенных успехов. Разработанные  в швейцарских банках стандарты  могут служить ориентиром и для  других европейских банков.

Следует, однако, помнить, что  никакое, даже самое совершенное  управление рисками полностью не избавляет от убытков и потерь, что должно уберечь управляющих  банками от самоуспокоенности. Разработка новых, более гибких и совершенных  моделей и методов управления рисками должна продолжаться  постоянно.

Крупные банки обычно имеют  два комитета по управлению рисками:

КОМИТЕТ ПО КРЕДИТНОМУ РИСКУ  и КОМИТЕТ ПО УПРАВЛЕНИЮ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ БАНКА.

Ответственность за реализацию политики, разрабатываемой комитетом  по кредитному риску, несет кредитный  отдел. Операционный отдел, отделы ценных бумаг, международных кредитов и  расчетов, анализа банковской деятельности, маркетинговый несут ответственность  за реализацию политики, разрабатываемой  комитетом по управлению рисками, связанными с активами и пассивами.

В состав первого комитета обычно входят: руководитель банка (

председатель комитета), руководители кредитного и операционного  отделов

бухгалтерии, главный экономист  или руководитель научно- исследовательского отдела, руководитель подразделения  по анализу кредитных рисков, два  или более других руководителей  банка высшего уровня.

 

ФУНКЦИЯМИ ДАННОГО  КОМИТЕТА ЯВЛЯЮТСЯ:

• |разработка и мониторинг состояния политики кредитов;
• |разработка политики рейтинга кредитов;
• |разработка критериев для получения новых кредитов;
• |делегирование полномочий по выдаче кредитов;
• |установление ограничений на ссуды;
• |регулярная оценка риска всего портфеля кредитов, в т.ч. риска
• |убытков по ссудам, перегруженности одного сектора, ликвидности
• |портфеля;
• |разработка политики списания невозвращенных ссуд;
• |разработка политики отслеживания всех ссуд;
• |разработка политики возврата ненадежных ссуд;
• |разработка политики замораживания кредитов;
• |разработка стандартов кредитной документации;
• |пересмотр согласия на выдачу кредита;
• |пересмотр согласия на выдачу кредита;
• |пересмотр политики определения стоимости кредитов;
• |пересмотр внутрибанковских инструкций в соответствии с
• |юридическими нормами;
• |разработка политики расширения и сужения кредитов, повышения их
• |качества, в том числе обеспечения большей надежности, улучшения
• |практики страхования, предоставления аккредитивов и гарантий,
• |определения величины процентной маржи;
• |разработка критериев оценки работы ссудной администрации.

 

В состав второго комитета включаются:

руководитель банка ( председатель комитета), руководители операционного и кредитного отделов, главный экономист или руководитель научно-

исследовательского отдела, руководители службы финансового контроля и

бухгалтерии, еще несколько  руководителей высшего уровня.

 

ФУНКЦИЯМИ ДАННОГО  КОМИТЕТА МОГУТ БЫТЬ:

• |разработка ограничений по финансовым рискам;
• |разработка процентной политики;
• |разработка ограничений по валютным рискам;
• |разработка ограничений и политики по рискам забалансовых
• операций;
• |разработка политики рисков, связанных с ценными бумагами;
• |определение основных источников финансирования банка;
• |определение основных источников финансирования банка;
• |управление рисками структуры капитала банка;
• |контроль за соблюдением банком законодательства в отношении
• рисков;
• |разработка критериев оценки эффективности работы по управлению
• активами и пассивами банка и др.

Названные комитеты должны:

создавать внутрибанковские инструкции по управлению рисками;

определять цели политики управления рисками и  доводить  их  до  сведения

коллектива банка;

при необходимости делегировать полномочия по реализации этой  политики  и контролю подразделениям и отдельным  работникам банка;

разрабатывать ограничения  и  стандарты  на  объемы,  зоны,  виды  рисков, методы их оценки и  регулирования.

 

2.2. Методы совершенствования  управления рисками в коммерческом  банке: классические и современные.

 

Управление рисками в  системе комплексного управления активами и пассивами предполагает использование  нескольких методов, наиболее известные  среди них:

• унификация активов и пассивов по срокам погашения (maturity matching);
• совмещение по срокам (duration matching);
• хеджирование;
• секьюритизация.

В начале развития основными  методами оценки рисков активов и  пассивов стали анализ несовпадений (гэп-анализ) (gap analysis) и анализ дьюраций (duration analysis). Оба подхода хорошо работали, если активы и пассивы охватывали фиксированные денежные потоки. В особых случаях, таких как ипотечные кредиты и отзывные долговые обязательства, гэп-анализ не работает. Анализ дьюраций теоретически мог бы дать результат, но расчет очень сложных показателей создавал множество проблем.

В итоге банки и страховые  компании стали внедрять сценарный анализ. Этот метод подразумевает рассмотрение нескольких сценариев изменения процентных ставок на 5-10 лет. Можно задавать снижающиеся ставки, нарастающие ставки, постепенное понижение, за которым последует неожиданный скачок и т.п. Сценарии могут задавать поведение всей кривой доходности (например, могут быть сценарии со сглаженными или инвертированными кривыми, и т.п.),а количество сценариев может достигать десяти и более.

Затем делаются некоторые  предположения относительно эффективности  активов и пассивов при каждом из сценариев. Среди них следует  указать ставки авансовых платежей по ипотекам или другие показатели. Кроме того, необходимо оценить эффективность  компании. Далее, на основе этих данных можно рассчитать эффективность  баланса компании при каждом из сценариев. Если предполагаемая эффективность  оказывается низкой по данному сценарию, то отдел управления рисками должен предпринять меры по корректировке  активов и пассивов, чтобы сократить  возможные риски.

Очевидный недостаток сценарного анализа − зависимость от выбора конкретных параметров, а также необходимость  множества предположений о поведении  активов и пассивов при конкретном сценарии.

По сути, управление рисками- это замена учета на основе рыночных показателей в контексте учета методом начисления. Однако, это еще не окончательное решение проблемы. Доходы, полученные от переоценки портфеля ценных бумаг на основе текущих цен (mark-to-market),а могут оказаться существенными, но при этом компания способна потерпеть крах в результате неадекватных потоков денежной наличности. Некоторые методы , такие как анализ дьюраций, не решают вопросов ликвидности. Другие  совместимы с анализом денежных потокова (в частности, небольшая модификация гэп-анализа дает такое решение). Для оценки рисков ликвидности с успехом применяется сценарный анализ.

Финансовые организации  вовремя осознали, что потенциал  ликвидных рисков может быть недооценен в анализе. Кроме того, выяснилось, что ряд инструментов, применяемых  в отделах управление рисками, можно  применить для оценки рисков ликвидности. В результате оценка и управления рисками ликвидности (УРЛ) стала  второй функцией УРАП (Управление рисками в комплексном управлении  активами и пассивами) -подразделений. Сегодня УРЛ считается составляющей УРАП.