Внутренние источники финансирования деятельности предприятия на примере КОО «Предприятие Эрдэнэт»

Выбранный способ начисления амортизации фиксируется в учетной  политике организации и применяется  в течение всего срока эксплуатации объекта основных средств.

Для целей налогового учета  начисление амортизации на объекты  основных средств осуществляется с  применением норм налогового законодательства.

Сроком полезного использования  является период, в течение которого использование объекта ОС приносит доход организации или служит для выполнения целей деятельности организации, определяемый для принятых к бухгалтерскому учёту основных средств в соответствии с установленным порядком. Для отдельных групп основных средств срок полезного использования определяется исходя из количества продукции или иного натурального показателя объема работ, ожидаемого к получению в результате использования этого объекта.

Срок полезного использования  объекта основных средств определяется организацией при принятии объекта  к бухгалтерскому учёту.

Определение срока полезного  использования объекта основных средств при его отсутствии в  технических условиях или не установлении в централизованном порядке, а также  объекта основных средств, ранее  использованного у другой организации, производится исходя из:

• ожидаемого срока использования этого объекта в соответствии с ожидаемой производительностью или мощностью применения;
• ожидаемого физического износа, зависящего от режима эксплуатации (количество смен), естественных условий и влияния агрессивной среды, системы планово – предупредительных всех видов ремонта;
• нормативно правовых и других ограничений использования этого объекта (например, срок аренды).

Для целей бухгалтерского и налогового учета организация  может применять способы начисления амортизации, представленные в таблице 1.1.

Влияние амортизационной  политики организации на показатели эффективности работы организации  выражается в использовании амортизационных  отчислений на финансирование тех или иных проектов внутри организации, направленных на повышение производительности труда, снижение трудоемкости производства, снижение себестоимости продукции и т.д.

Амортизационная политика является составной частью общей экономической  политики, она направлена на повышение  эффективности производства и подъем отечественной экономики [33, с. 9]. Амортизационная политика государства в каждый конкретный момент времени предполагает определенные корректировки в зависимости от сложившейся ситуации и экономической стратегии на перспективу.

Для формирования амортизационной  политики в бухгалтерском и налоговом  учете существуют некоторые основные требования или принципы, соблюдение которых крайне необходимо на любом предприятии:

• определение оптимального срока полезного использования активов;
• выбор способов амортизации в зависимости от стратегии развития предприятия;
• учет влияния научно-технического прогресса на воспроизводство долгосрочного капитала;
• взаимосвязь стоимости основного капитала;
• учет влияния инфляции на процесс накопления капитала;
• соблюдение экологических норм при эксплуатации капитала.

Таблица 1.1

Способы начисления амортизации  для целей бухгалтерского и налогового учета

Прежде всего, амортизационная  политика организации заключается, в основном, в выборе скорости переноса стоимости основных средств на себестоимость  продукции и одновременно скорости накопления фондов для их замены.

Именно эффект экономии денежных средств на налогах на начальных  стадиях эксплуатации долгосрочных активов за счет начисления ускоренной амортизации рассматривается в  странах с развитой рыночной экономикой как финансовая база для расширенного воспроизводства.

Расширенное воспроизводство  — это строительство и приобретение основных фондов в размерах, превышающих  сумму уменьшения основных фондов в  результате их износа. Как известно, износ бывает двух видов: моральный и физический. Именно поэтому, чем быстрее будет выбрана скорость амортизации, тем выше вероятность избежать морального износа (появление новых средств труда), а также и других видов износа. А точнее, появится возможность приобретения новых основных средств, что для успешной деятельности предприятия в настоящее время крайне необходимо. Через механизм ускоренной амортизации предприятия всех форм собственности имеют возможность регулировать величину и сроки финансирования воспроизводства основных средств за счет амортизационного фонда.

По сути дела, амортизация  и прибыль — сообщающиеся сосуды, причем увеличение одного неизбежно  приводит к уменьшению другого, и  наоборот. Необходимость увеличить прибыль путем снижения себестоимости заставляет применять замедленную амортизацию — метод, позволяющий отклониться от средних параметров воспроизводства основных средств путем уменьшения величины амортизационных отчислений и адекватного увеличения сроков службы, что означает замедление процесса их обновления. При этом неизбежно изменится и объем реальных денежных средств, который можно тратить на приобретение новых объектов.

Безусловно, в организации  собственники могут часть и даже всю прибыль направить на инвестиции, что существенно увеличить объем  денег, доступный для обновления парка основных средств. Однако гарантировать такое решение нельзя, поэтому, выбирая новые технологии и планируя большой объем средств на инвестиции, предприятие должно «подстраховать» себя — обеспечить накопление амортизации в качестве источника финансирования этих мероприятий, хотя это и приведет к снижению суммы прибыли, которое будет тем ощутимее, чем больший объем средств будет зарезервирован в виде амортизации [36, c.12].

Исходя из приведенных  аргументов, можно дать рекомендации, которые существенно повлияют на рационализацию амортизационной политики. Прежде всего, необходимо систематически анализировать соотношение стоимости и степени изношенности активов; искать направления возможного использования морально и физически изношенного оборудования без ущерба для основной деятельности; проводить переоценку или тестирование внеоборотных активов на предмет обесценения; следить за появлением передовых технологий и внедрять на предприятие; систематически уточнять срок полезного использования основных средств, установленный в момент принятия на учет. А главным критерием успешной амортизационной политики является аналитическое обоснование выбора методов амортизации с оценкой последствий их влияния на выполнение стратегических задач предприятия [31, с. 149].

Дополнительные финансовые ресурсы можно привлечь в хозяйственный  оборот за счет продажи или сдачи  в аренду неиспользуемых основных и  оборотных активов. Вместе с тем  такие операции носят разовый  характер и не могут рассматриваться в качестве регулярного источника денежных средств.

Износ по нематериальным активам  начисляется по нормам, определяемым самой организацией. За основу расчета  норм принимаются первоначальная стоимость  и планируемый срок использования  нематериальных активов. Фактическая  сумма износа поступает на расчетный  счет организации вместе с выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и находится в обороте.

Если организация выполняет  целевой государственный заказ, который предусмотрен в бюджете  развития государства, то последнее  выделяет предприятию целевое финансирование.

Если собственники организации  решают расширить производство и  готовы поделиться частью своей собственности, то для проведения данного проекта  осуществляется дополнительная эмиссия  акций. Принимая во внимание, что простые  акции организации не являются облигационным  займом, они относятся к источнику собственных средств.

Для оценки способности предприятия  к самофинансированию (self financing — SF) и прогнозирования его объемов в соответствующем периоде может быть использовано соотношение

SF = (EBIT - I) × (1 - T) + DA × T - DIV                                                        (1.2)

где

EBIT — прибыль до выплаты процентов и налогов;

I — расходы на обслуживание займов (процентные выплаты);

DA — амортизация;

Т — ставка налога на прибыль;

DIV — выплаты собственникам.

Как следует из этой формулы, на способность предприятия к  самофинансированию непосредственное влияние оказывает, осуществляемая заемная, амортизационная и дивидендная политика.

3. Влияние выбора источника финансирования деятельности на результаты деятельности

В  рыночной экономике  возрастает разнообразие привлеченных источников финансирования фирмы. Фирма  в зависимости от ее положения  может выбрать наиболее подходящий из них.

Финансирование хозяйственной  деятельности предприятия – это  совокупность форм и методов, принципов  и условий финансового обеспечения  простого и расширенного воспроизводства.

Под финансированием понимается процесс образования денежных средств  или в более широком плане  процесс образования капитала предприятия  во всех его формах.

При выборе источников финансирования деятельности предприятия необходимо решить пять основных задач:

• определить потребности в краткосрочном и долгосрочном капитале;
• выявить возможные изменения в составе активов и капитала в целях определения их оптимального состава и структуры;
• обеспечить постоянную платежеспособность и, следовательно, финансовую устойчивость;                           
• с максимальной эффективностью использовать собственные и заёмные средства;
• снизить расходы на финансирование хозяйственной деятельности.

Конъюнктура рынка постоянно  меняется, поэтому потребности организации  в оборотных средствах не стабильны. Структура источников формирования оборотных средств также охватывает собственные и заёмные. Как правило, минимальная потребность организации  в оборотных средствах покрывается  за счет собственных источников, а именно, нераспределенной прибыли, уставного капитала, резервного капитала и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах, также как и в основных. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников организации, облигационных займов. Таким образом, любая организация имеет возможность формировать финансовые ресурсы как за счёт внутренних, так и внешних источников. Конечно, для самой организации целесообразнее использовать внутренние источники и ни от кого не зависеть, но современный высококонкурентный рынок заставляется хозяйствующих субъектов постоянно совершенствовать производственный процесс, что требует постоянного вливания финансовых ресурсов при ограниченности собственных источников. Выход один – привлечение их извне в виде краткосрочных и долгосрочных кредитов банков, временного использования денежных средств, предназначенных для расчёта с кредиторами, в том числе с бюджетом и т. д. Но в то же время, руководство организации должно контролировать соотношение между внутренними и внешними источниками финансовых ресурсов. Чрезмерное использование внешних источников свидетельствует о полной финансовой зависимости организации от посторонних лиц, а преобладание собственных – о неэффективной финансовой политике и об отсутствии инвестиционных проектов, что в будущем может привести к устареванию технологии производства и к падению спроса на выпускаемый товар.