Обоснование коммерческой состоятельности создания малого предприятия по производству бумажных обоев типа симплекс методом глубокой пе

 

Таким образом, величина чистого  дисконтированного дохода проекта  составила 3 218 432 руб. Значение данного показателя больше нуля,  что свидетельствует о целесообразности принятия данного проекта.  Внутренняя норма доходности равна 49%, что больше принятой по проекту ставки дисконтирования, это также говорит об эффективности проекта. Проект является приемлемым, так как срок окупаемости равный 2,81 года не превышает срока его действия.  Показатель доходности инвестиций равен 1,83, его значение больше единицы также свидетельствует об эффективности вложений денежных средств в проект,  о том, что проект является прибыльным.

Сумма первоначального капитала составляет 3 867 302 руб. Источниками финансирования будут являться личные вложения учредителей в размере 1 933 651 руб., банковский кредит в размере 1933651 руб. Инвестиционный кредит берется в банке ВТБ под 15,6 % годовых на 3 года.

 Часть процентов по кредиту, согласно Налоговому кодексу, мы можем списать на себестоимость продукции. Данная часть рассчитывается как ставка рефинансирования равная 8,25% умноженная на индекс 1,8 (кризисный для 2013г.) и составляет 14,85%. Остальные проценты (0,75%) выплачиваются из чистой прибыли предприятия.

График погашения кредита  с дифференцированными платежами  по месяцам представлен в Таблице.

Таблица – График погашения кредита, руб.

Период	Задолженность	Выплаты по основному долгу	Процент за пользование кредитом	Сумма платежа	Процент переносимый на себестоимость	Процент к уплате из чистой прибыли
Январь	1933651	53712.53	25137.46	23928.93	1208.532	1933651
Февраль	1879938	53712.53	24439.2	23264.24	1174.962	1879938
Март	1826226	53712.53	23740.94	22599.55	1141.391	1826226
Апрель	1772513	53712.53	23042.67	21934.85	1107.821	1772513
Май	1718801	53712.53	22344.41	21270.16	1074.251	1718801
Июнь	1665088	53712.53	21646.15	20605.47	1040.68	1665088
Июль	1611376	53712.53	20947.89	19940.78	1007.11	1611376
Август	1557663	53712.53	20249.62	19276.08	973.5396	1557663
Сентябрь	1503951	53712.53	19551.36	18611.39	939.9692	1503951
Октябрь	1450238	53712.53	18853.1	17946.7	906.3989	1450238
Ноябрь	1396526	53712.53	18154.83	17282.01	872.8286	1396526
Декабрь	1342813	53712.53	17456.57	16617.31	839.2582	1342813
Январь	1289101	53712.53	16758.31	15952.62	805.6879	1289101
Февраль	1235388	53712.53	16060.05	15287.93	772.1176	1235388
Март	1181676	53712.53	15361.78	14623.24	738.5473	1181676
Апрель	1127963	53712.53	14663.52	13958.54	704.9769	1127963
Май	1074251	53712.53	13965.26	13293.85	671.4066	1074251
Июнь	1020538	53712.53	13266.99	12629.16	637.8363	1020538
Июль	966825.5	53712.53	12568.73	11964.47	604.2659	966825.5
Август	913113	53712.53	11870.47	11299.77	570.6956	913113
Сентябрь	859400.4	53712.53	11172.21	10635.08	537.1253	859400.4
Октябрь	805687.9	53712.53	10473.94	9970.388	503.5549	805687.9
Ноябрь	751975.4	53712.53	9775.68	9305.695	469.9846	751975.4
Декабрь	698262.9	53712.53	9077.417	8641.003	436.4143	698262.9
Январь	644550.3	53712.53	8379.154	7976.31	402.844	644550.3
Февраль	590837.8	53712.53	7680.891	7311.618	369.2736	590837.8
Март	537125.3	53712.53	6982.629	6646.925	335.7033	537125.3
Апрель	483412.8	53712.53	6284.366	5982.233	302.133	483412.8
Май	429700.2	53712.53	5586.103	5317.54	268.5626	429700.2
Июнь	375987.7	53712.53	4887.84	4652.848	234.9923	375987.7
Июль	322275.2	53712.53	4189.577	3988.155	201.422	322275.2
Август	268562.6	53712.53	3491.314	3323.463	167.8516	268562.6
Сентябрь	214850.1	53712.53	2793.051	2658.77	134.2813	214850.1
Октябрь	161137.6	53712.53	2094.789	1994.078	100.711	161137.6
Ноябрь	107425.1	53712.53	1396.526	1329.385	67.14066	107425.1
Декабрь	53712.53	53712.53	698.2629	664.6925	33.57033	53712.53
2013 г.		644550.3	255564.2	243277.5	12286.74
2014 г.		644550.3	146635.2	139585.4	7049.769
2015 г.		644550.3	54464.5	51846.02	2618.486

 

Таблица – Расчет денежного потока от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и показателей эффективности участия акционерного (собственного) капитала в проекте

Показатель	2012г.	2013г.		2014г.		2015г.		2016г.		2017г.
Операционная деятельность
Выручка от реализации, тыс. руб.	0	31680000		33770880		35999758		38375742		40908541
Себестоимость, тыс. руб.	0	29968389		31946302		34054758		36302372		38698329
Прибыль от реализации, тыс. руб.	0	1711611		1824578		1945000		2073370		2210212
Процент за кредит (8.25%*1.8=14.85%), тыс. руб.	0	243277.5		139585.4		51846.02
Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб.	0	1468334		1684992		1893154		2073370		2210212
Налог на прибыль (20%), тыс. руб.	0	293666.8		336998.4		378630.7		414673.9		442042.4
Чистая прибыль, тыс. руб.	0	1174667		1347994		1514523		1658696		1768170
Процент за кредит (15.6%-14.85%=0.75%), тыс. руб.	0	12286.74		7049.769		2618.486
Амортизация, тыс. руб.	0	474370		505678.4		539053.2		574630.7		612556.3
Чистый денежный поток от операционной деятельности, тыс. руб.	0	1636750		1846622		2050958		2233327		2380726
Инвестиционная деятельность
Затраты на основные средства, тыс. руб.	-2225000									232771.4
Затраты на оборотные средства, тыс. руб.	-1642302									2260680
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности, тыс. руб.	-3867302									2493451
Финансовая деятельность
Поступление собственных средств, тыс. руб.	1933651
Поступление заемных средств, тыс. руб.	1933651
Погашение кредита, тыс. руб.		-644550		-644550		-644550
Чистый денежный поток от финансовой деятельности, тыс. руб.	3867302	-644550		-644550		-644550
Сальдо денежного потока от операционной,  инвестиционной и финансовой деятельности, тыс. руб.	0	992200		1202072		1406407		2233327		4874177
Сальдо денежного потока от операционной,  инвестиционной и финансовой деятельности для оценки участия собственного капитала в проекте, тыс. руб.	-1933651	992200		1202072		1406407		2233327		4874177
Коэффициент дисконтирования (20,35%)	1	0.83091		0.690411		0.573669		0.476668		0.396068
Дисконтированный чистый денежный поток, тыс. руб.	-1933651	824428.7		829924		806812.9		1064554		1930505
Дисконтированный чистый денежный поток с нарастающим итогом, тыс. руб.	-1933651	-1109222		-279298		527514.7		1592069		3522574
Чистая текущая стоимость проекта (NPV), тыс. руб.	3522574
Внутренняя норма доходности (IRR), %	69%
Дисконтированный срок окупаемости (PBP), лет.	2,35
Индекс доходности (PI), доли ед.	2,82

 

Таким образом, величина чистого  дисконтированного дохода проекта  составила 3 522 574 руб. Значение данного показателя больше нуля,  что свидетельствует о целесообразности принятия данного проекта.  Внутренняя норма доходности равна 69%, что больше принятой по проекту ставки дисконтирования, это также говорит об эффективности проекта. Проект является приемлемым, так как срок окупаемости равный 2,35 года не превышает срока его действия.  Показатель доходности инвестиций равен 2,82, его значение больше единицы также свидетельствует об эффективности вложений денежных средств в проект,  о том, что проект является прибыльным.

 

 

4.3. Анализ  рисков

 

В процессе своей деятельности предприятие может столкнуться  со следующими рисками:

Финансовые риски.

Могут быть инфляционными  процессами, недобросовестными расчетами  поставщиков и т.п. Уменьшение данного  вида риска может быть осуществлено путем создания системы финансового  менеджмента на предприятии, работе с поставщиками и потребителями  на условиях предоплаты и т.д.

Риски, связанные с форс-мажорными  обстоятельствами.

Они обусловлены непредвиденными  обстоятельствами, не зависящими ни от одной стороны, участвующей в  сделке, но ведущими к неисполнению обязательств по заключенному договору (стихийные бедствия, забастовка, военные  действия). Частично предприятие может  сократить последствия данного  риска путем увеличения запаса финансовой прочности.

Производственный риск.

Связан с производством  продукции, товаров и услуг; с  осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе которой  предприниматели сталкиваются с  проблемами нерационального использования  сырья, увеличения потерь рабочего времени, роста себестоимости. Снижение уровня данного риска заключается в  полном соблюдении технологии производства, что в свою очередь позволит оптимально использовать ресурсы предприятия, и так же позволит снизить процент  брака в производстве.

Коммерческий риск.

Возникает в процессе реализации товаров и услуг, произведенных  или купленных предпринимателем. Возникает возможность того что  произведенная или купленная  продукция окажется невостребованной. Для минимизации данного риска  нужно обосновывать план сбыта, вести  рекламную деятельность, а так же проявлять «гибкость» в сделках с постоянными клиентами.

4.4. Общие  выводы.

 

Расчеты подтвердили устойчивую прибыльность предприятия.

Такие характеристики продукции, как низкая цена, высокое качество, которые обеспечиваются эксплуатацией  современного универсального оборудования по изготовлению бумажных обоев типа симплекс методом глубокой печати, позволят предприятию занять свою нишу на рынке.

Проект несет в себе некоторые виды рисков, в первую очередь связанных с самим  рынком. Рынок достаточно насыщен, у  конкурентов имеются постоянные покупатели, сложившиеся со временем.

Привлечение потребителей планируется  за счет стратегии низких цен (ниже среднерыночных). У предприятия есть все для этого, в частности  универсальное оборудование, одним  из главных преимуществ которого являются невысокая себестоимость  производства и высокое качество продукции.

На основе проведенных  расчетов можно судить о том, что  проект является финансово реализуемым. Величина чистого дисконтированного дохода проекта составила 3 522 574 руб. Значение данного показателя больше нуля,  что свидетельствует о целесообразности принятия данного проекта.  Внутренняя норма доходности равна 69%, что больше принятой по проекту ставки дисконтирования, это также говорит об эффективности проекта. Проект является приемлемым, так как срок окупаемости равный 2,35 года не превышает срока его действия.  Показатель доходности инвестиций равен 2,82, его значение больше единицы также свидетельствует об эффективности вложений денежных средств в проект,  о том, что проект является прибыльным.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Андреев В. К., Степанюк  Л. Н., Остроухова В. И. Правовое  регулирование предпринимательской  деятельности: Учебное пособие. –  М.: Бухгалтерский учет, 1996.

2. Азоев Г. Л., Челенков  А. П. Конкурентные преимущества  фирмы. – М.: Тип. «Новости», 2000.

3. Базылев Н. И., Базылева  М. Н. Основы бизнеса: Учебное  пособие. – Мн.: Мисанта, 2003.

4. Веселкова Ю. Ю., Демин  А. В. и др. Я предприниматель!  Методическое пособие. Красноярск, типография «Платина», 2007.

5. Власова В. А. Основы  предпринимательской деятельности. Маркетинг. М., 2001.

6. Галенко В. П., Самарина  Г. П., Страхова О. А. Бизнес  – планирование. СПб.: Питер, 2004.

7. Горемыкин В. А. Энциклопедия  бизнес – планов: Методика разработки. 75 реальных образцов бизнес –  планов. – 2-е изд., перераб. и  доп. – М.: «Ось – 89», 2007.

8. Горемыкин В. А. Бизнес  – план: Методика разработки. 25 реальных  образцов бизнес – плана. –  5-е изд., перераб. и доп. –  М.: «Ось – 89», 2007.

9. Горфинкель В. Я., Поляк  Г. Б., Швандар В. А. Предпринимательство.  М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001.

10. Гражданский кодекс  Российской Федерации. М.: ИНФРА  – М, 2004.

11. Губарев В. Г. Основы  экономики и предпринимательства.  Ростов н/Д: Феникс, 2003.

12. Загородников С. В.  Финансы предприятия. Шпаргалка:  учебное пособие. – М.: Издательство  «Экзамен», 2007.

13. Лапуста М. Г. Предпринимательство.  М.: ИНФРА – М, 2001.

14. Методические рекомендации  по оценке инвестиционных проектов. Вторая редакция. Рук. авт. колл. Коссов В. В., Лившиц В.Н., Шахназаров  А.Г. – М.: ОАО НПО, издательство  «Экономика», 2000.

15. Налоговый кодекс Российской  Федерации. Часть 1-я от 16.07 1998 г.  с изменениями, внесенными Федеральными  Законами от 1999 до 2007 гг. Часть 2-я  от 19.07. 2000 г. с изменениями, внесенными  Федеральными Законами от 2000 до 2011 гг.

16. Пелих А. С. Организация  предпринимательской деятельности. Москва: ИКЦ «Март», Ростов-на-Дону: Издательский центр «Март», 2004.

17. Пелих А. С., Кизилова  Т. Г., Пронченко А. Г. Бизнес  – план, или Как организовать  свой собственный бизнес. – М.: Ось – 89, 2003.

18. Попов В. М., Ляпунов  С. И. Бизнес – планирование. – М.: Финансы и статистика, 2001.

19. Сергеева Т. Ю. Малый  бизнес. – М.: ГроссМедиа, 2005.

20. Суперека С. В. Предпринимательское  право: учебный минимум. – М.: ИД «Юриспруденция», 2008.

21. Староватов Г.Ф. Организация  предпринимательской деятельности  в строительстве: учебное пособие  -  Красноярск : Сибирский федеральный  университет, 2011.