План создания ресторана «SOMBRERO»

 

 

                                                                         Таблица 18

План движения денежных средств (Cash-Flow),  (тыс. AED)

Показатели	1 год реализации проекта													2 год	3 год
	Всего	по месяцам
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Остаток денежных средств на начало периода	0	0	-7,24	6,04	33,32	76	132,58	203,06	287,44	392,72	512,9	646,98	794,96	948,54	1897,08
Денежный поток от операционной деятельности	948,54	-229,12	8,38	82,28	95,18	106,58	117,98	133,88	90,38	107,68	114,38	150,48	211,08	948,54	948,54
Поступления от реализации услуг(+)	7385,00	300,00	537,50	612,50	625,00	637,50	650,00	667,50	625,00	642,50	650,00	687,50	750,00	2190	2190
Издержки на производство реализованных услуг,(-)	-6395,84	-529,12	-529,12	-530,22	-529,82	-530,92	-532,02	-533,62	-534,62	-534,82	-535,62	-537,02	-538,92	-1241,46	-1241,46
Налоги и сборы, (-)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Денежный поток от инвестиционной деятельности	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Капиталовложения(-)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Пополнение оборотных активов, (-)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Денежный поток от финансовой деятельности	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Вклады учредителей, (+)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Полученные кредиты и займы,(+)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Возврат коммерческих кредитов и займов(-)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Бюджетные инвестиции (+)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Общий денежный поток, тыс. руб.	948,54	-7,24	13,28	27,28	42,68	56,58	70,48	84,38	105,28	120,18	134,08	147,98	153,58	948,54	948,54
Остаток денежных средств на конец периода	948,54	-7,24	6,04	33,32	76	132,58	203,06	287,44	392,72	512,9	646,98	794,96	948,54	1897,08	2845,62

 

Рассчитаем, на какую сумму в год  необходимо реализовать услуг для того, чтобы проект был безубыточным или прибыльным. Точка безубыточности в денежном выражении определяется по формуле:

Точка безубыточности рассчитывается на основе данных, приведенных в таблице 17.

Точка безубыточности=( 7385*6014,32)/(7385- 457,10)= 6411,14 тыс.AED

Запас финансовой прочности определяется как разность между выручкой и критическим объемом продаж (точкой безубыточности в денежных единицах):

Запас финансовой прочности= 7385,00-6411,14=973,86 тыс.AED

Для расчета интегральных показателей эффективности необходимо произвести дисконтирование чистых денежных потоков от операционной деятельности, приведенных в таблице 18. Ставку дисконтирования примем равной 15%.

Таблица 19

Год	0	1	2	3	Сумма
Чистый денежный поток (ЧДП)		948,54	948,54	948,54	2845,62
Дисконтированный ЧДП		824,82	717,23	623,68	2165,73
Накопленный дисконтированный ЧДП	-1347,05	-522,23	195,00	818,68

 

Расчет эффективности инвестиций производится по следующим показателям:

1.Средняя норма рентабельности ARR (Average Rate of Return) – отношение среднегодовой чистой прибыли к общему объему инвестиционных затрат. Среднегодовая чистая прибыль составляет 897,03 тыс. AED. Объем инвестиционных затрат на реализацию проекта принимается по данным раздела 5.

ARR =913,58/1347,05*100%=67,82%

2.Индекс рентабельности инвестиций PI (Profitability index) - отношение кумулятивной приведенной стоимости чистого денежного потока от операционной деятельности к общим инвестиционным затратам проекта

PI =2165,73/ 1347,05 =1,61

3.Внутренняя ставка возврата IRR (Internal Rate of Return) – это ставка дисконтирования, при которой NPV проекта равна нулю т.е. инвестиционные затраты по проекту уравновешиваются доходами от его внедрения.

NPV=0;

-1347,05 +(948,54/(1+IRR/100)1)+(948,54/(1+IRR/100)2)+(948,54/(1+ IRR/100)3)=0;

IRR=49,23%

4.Срок окупаемости PBP (Payback period) – период от начала проекта до момента его окупаемости, т.е. месяца проекта, начиная с которого суммарные чистые поступления превышают суммарные инвестиции.

                                  PBP= 1347,05 /(948,54)=1,42(г.)

5.Дисконтированный период окупаемости DPB представляет собой теоретически необходимое время для полной компенсации инвестиций дисконтированными доходами.

DPB =1+522,23/717,23=1,73 г.

6.Чистая приведенная стоимость NPV (Net Present Value) представляет абсолютную величину дохода от реализации проекта и определяется как разница между кумулятивной приведенной стоимостью чистого денежного потока от операционной деятельности и инвестициями в проект.

NPV =2165,73- 1347,05 = 818,68 (тыс. AED)

        

 

 

   Таблица 20

Интегральные показатели эффективности инвестиций

Показатели	Ед. изм.	Значение показателя
Ставка дисконтирования	%	15,00
Простой период окупаемости – PBР	лет	1,42
Дисконтированный период окупаемости DPB	лет	1,73
Средняя норма рентабельности - ARR	%	67,82
Чистый приведенный доход - NPV	тыс. AED	818,68
Индекс рентабельности инвестиций - PI		1,61
Внутренняя ставка возврата- IRR	%	49,23

 

7. Анализ и оценка рисков проекта

 

Виды рисков и методы их страхования представлены в таблице 21.

Таблица 21

Виды рисков и методы страхования от них

Вид риска	Степень риска	Методы страхования от риска
1.Неблагоприятные изменения  рыночной конъюнктуры	Неизбежный	Систематическое маркетинговое исследование рынка.
2.Недобросовестная конкуренция	Допустимый	Использование методов судебной защиты; Отслеживание конъюнктуры рынка.
3.Инфляционные процессы	Допустимый	Проведение разумно обоснованной ценовой политики.
4.Форс-мажорные обстоятельства	Чрезмерный	Страхование имущества, персонала и клиентов
5.Финансовые риски	Неизбежный	Создание высокого экономического потенциала

 

 

Библиографический список

 

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом – М.: Финансы и статистика, 2006. – 384 с.
2. Берл Густав и др. Мгновенный бизнес-план. Двадцать быстрых шагов к успеху / Пер. с англ./.- М.: Дело ЛТД, 2005. – 183с.
3. Бизнес-план. Методические материалы. Под редакцией профессора  Р.Г. Маниловского. - М.: Финансы и статистика, 2007.-156 с.
4. Вайсман А. Стратегия маркетинга: 10 шагов к успеху. Стратегия менеджмента: 5 факторов успеха. – М.: АО Интерэксперт, Экономика, 2007 – 166 с.
5. Винокуров В.А. Организация стратегического управления на предприятии. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2006 –160 с.
6. Горохов Н.Ю., Малев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ. – М.: Информационно-издательский дом Филинъ, 2008 – 208 с.
7. Грибалев Н.П., Игнотов И.П. Бизнес-план. Практическое руководство по составлению. С. Петербург: Белл, 2004 – 203с.
8. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. – С.Петербург, 1994 – 250 с.
9. Пелих А.С. Бизнес-план. – М.: Ось –89, 2006.-96 с.