Планирование потоков денежных средств

Из данных таблицы  видно, что на протяжении всего периода  производство продукции в хозяйстве  было рентабельно. Уровень рентабельности составил в 2008г. 28,0%. И это самый  высокий уровень за весь период 2006-2008гг. Причиной повышения общего уровня рентабельности стало повышение эффективности производства: как можно отметить, рентабельность по многим видам производства была больше 50%. Производство мяса КРС остается убыточным.

Наиболее прибыльным на протяжении всего периода является производство сахарной свеклы. Следует также отметить, что продукция растениеводства более прибыльна по сравнению с продукцией животноводства.

В заключение отметим, что СПК «Озеры»  является хозяйством, которое имеет  в наличии достаточную материально-техническую базу и трудовые ресурсы.

Глава 3. Планирование формирования потоков денежных средств на предприятии

3.1. Прогнозирование  денежного потока на предприятии

 

Планирование формирования и использования денежных средств предполагает возможность управления ликвидностью предприятия. Обеспечение же ликвидности в период кризиса - первый явный показатель успешности работы предприятия.

Оперативное планирование денежных средств в СПК «Озеры» на определенный отчетный период не осуществляется. Анализ наличия и использования денежных средств хозяйства работники предприятия осуществляют исходя из данных выписок с расчетного счета предприятия.

В то же время в рамках составления бизнес-плана социально-экономического развития в СПК «Озеры» составляется и прогноз движения денежных средств.

Прогноз движения денежных средств, или план денежных поступлений и выплат – это документ, позволяющий оценить, сколько денег нужно вложить в развитие предприятия или конкретный проект, причём делая это для лучшего, худшего и наиболее реального вариантов деятельности предприятия или проекта. На первый год рекомендуется планировать выплаты и поступления денежных средств помесячно, второй год поквартально и далее на год. Если, сделана помесячная разбивка прогноза продаж, смет расходов поступлений по каждому из видов деятельности, то можно сразу начинать составление детальных прогнозов по месяцам, на первый год.

Желательные остатки  на конец периода, представляют собой  величину резерва денежных средств для покрытия непредвиденных расходов. В случае, если размер резерва превышает остатки денежных средств предприятия, то возникает необходимость получения дополнительных кредитов и задача планирования   денежных средств заключается в том, чтобы не допускать внезапной нехватки денежных  средств. Если фактическая величина остатков денежных  средств больше резерва, то необходимо принять решение о перераспределении или реинвестировании денежных ресурсов для их эффективного использования.

При составлении прогноза движения денежных средств используются предоставляемые службами хозяйства данные и рабочие листки на каждый месяц первого года по предполагаемым:

- объёму реализации: по факту и в кредит;

- реестрам счетов дебиторов и поступлениям от предыдущих продаж в кредит и результатов изменения кредитной политики;

- планируемым закупкам материалов;

- уровню заработной платы с учётом индексации;

- необходимым закупкам оборудования;

- реестрам счетов кредиторов и выплатам в бюджет;

- дополнительному финансированию и его возмещению.

Составление прогноза движения денежных  средств  – это метод, который применяется на предприятиях для трансформации своих оперативных планов в финансовые потребности. Обычный плановый горизонт – бюджетный год компании, с помесячной разбивкой. Сам прогноз движения денежных  средств состоит из двух разделов. Первый раздел включает чистый поток денежных поступлений, рассчитанных по рабочему листу, и разные статьи выплат денежных средств. Цифра чистых поступлений денежных  средств  даёт информацию об уровне  денежных средств, которые нужны для поддержания планируемой деятельности. Второй (финансовый) раздел прогноза движения денежных  средств показывает влияние основной деятельности на планы компании. Внимание руководителя должно быть сосредоточено на трёх ключевых переменных:

-  чистое формирование денежных средств; 

- требуемое финансирование;

- свободные остатки денежных средств. 

Так, например, согласно плана на 2008г., поступление денежных средств планировалось в размере 27694 млн. руб., в том числе от выручки от реализации в размере 24394 млн. руб. (табл. 3.1).

Среди иных поступлений  денежных средств планировались  кредиты в размере 1720 млн. руб. и  бюджетные средства в размере 1580 млн. руб.

 

 

 

 

 

Таблица 3.1. Расчет планируемого потока денежных средств в СПК  «Озеры» в 2008г.

Поступление средств	млн. руб.
выручка от реализации продукции	24394
ассигнования  из бюджета	1240
бюджетные ссуды	340
сумма полученных кредитов	1720
ИТОГО	27694
Расходование  средств
затраты на производство и реализацию продукции (за вычетом  амортизации)	23014
налоги и сборы	2687
оплата кредитов и займов	1304
погашение процентов  по кредитам и займам	132
погашение бюджетных  ссуд	470
ИТОГО	27607

Примечание. Литературный источник: собственная разработка по данным хозяйства

 В 2008г. планировалось израсходовать средства в основном на покрытие затрат – 23014 млн. руб., то есть 83,4% средств.

 

3.2. Формирование  поступления денежных потоков  на предприятии

3.2.1. Анализ  дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность  включает разные виды средств в расчетах, которые являются собственностью предприятия и только на определенный срок (до погашения) отвлечены из денежного оборота. Главной целью управления дебиторской задолженностью является оптимизация ее величины и ускорение цикла оборота средств в расчетах для улучшения платежеспособности предприятия.

Проведем анализ дебиторской  задолженности СПК «Озеры» (табл. 3.2.). Анализ данных таблицы 3.2. свидетельствует о том, что сумма дебиторской задолженности в хозяйстве увеличилась на конец 2008г. на 143 млн. руб. и составила 1123 млн. руб. В составе дебиторской задолженности преобладает краткосрочная задолженность – 1111 млн. руб. (98,9%). Абсолютная ее сумма увеличилась на конец периода на 160 млн. руб. или на 16,8%. Сумма долгосрочной задолженности сократилась, что хорошо для предприятия.

 

Таблица 3.2. Анализ дебиторской  задолженности  в 2008г., млн. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
			млн. руб.	темп роста, %
Всего дебиторская задолженность	980	1123	143	114,6
- долгосрочная	29	12	-17	41,4
- краткосрочная	951	1111	160	116,8

Примечание. Литературный источник: собственная разработка по данным хозяйства

 

Долгосрочная дебиторская  задолженность представлена прочей задолженностью. В составе краткосрочной  задолженности можно выделить задолженность покупателей и заказчиков, по налогам и сборам, а также разных дебиторов (табл. 3.3.).

Таблица 3.3. Анализ структуры краткосрочной дебиторской задолженности в 2008г.

Показатель	На начало года		На конец года		Изменение		На конец года в % к  началу года (по сумме)
	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, п.п.
Всего дебиторская задолженность	951	100,0	1111	100,0	160	-	116,8
В том числе: покупатели и заказчики	724	76,1	808	72,7	84	-3,4	111,6
налоги и сборы		0,0	22	2,0	22	2,0	100,0
разные дебиторы	227	23,9	281	25,3	54	1,4	123,8

Примечание. Литературный источник: собственная разработка по данным хозяйства

 

Как видно из таблицы анализируемое  предприятие в целом имеет  краткосрочную непросроченную дебиторскую задолженность. Данные таблицы также свидетельствуют о об изменениях как абсолютной суммы дебиторской задолженности, так и структуры.

Что касается структуры, то если на начало года расчеты с покупателями и  заказчиками составляли 76,1% всей дебиторской задолженности, то на конец года этот показатель сократился на 3,4 п.п., то есть стал равен 72,7%.  Это произошло за счет рост доли задолженности по налогам и сборам (причитаются суммы излишне начисленных налогов), а также задолженности разных дебиторов.

3.2.2. Анализ  движения денежных средств

Анализ формирования и использования денежных средств, то есть денежных потоков предприятия, служит основой оценки и прогнозирования  платежеспособности предприятия, позволяет  более объективно оценить его финансовое состояние.

СПК «Озеры» получает денежные средства и осуществляет расходы по текущей деятельности, инвестиционной и финансовой деятельности.

Проанализируем денежные потоки хозяйства (табл. 3.3.).

Таблица 3.3. Изменение  денежных потоков хозяйства

денежные потоки	2007 г.	2008г.	Изменение
			млн. руб.	Темп роста, %
положительный денежный поток	18935	26785	7850	141,5
отрицательный денежный поток	18934	25429	6495	134,3
чистый денежный поток	1	1356	1355	-

Примечание. Литературный источник: собственная разработка по данным хозяйства

Анализ данных табл. 3.3. свидетельствует о том, что на протяжении анализируемого периода в хозяйстве наблюдается увеличение суммы положительного денежного потока на 7850 млн. руб. или на 41,5%. В 2008г. сумма положительного потока составила 26785 млн. руб. Сумма отрицательного потока также увеличилась и составила в 2008г. 25429 млн. руб. По сравнению с 2007г. сумма потока увеличилась на 6495 млн. руб. или на 34,3%. В результате превышения суммы положительного потока чистый поток  денежных средств также был положительным в размере 1356 млн. руб.

Рассмотрим основные источники формирования потоков  и их структуру (табл. 3.4).

Таблица 3.4. Анализ изменения источников формирования денежных средств

Поступление средств	2007 г.	2008 г.	Изменение, млн. руб.	Темп роста, %
Выручка от реализации продукции	18008	25887	7879	143,8
доходы от реализации внеоборотных активов	257	80	-177	31,1
доходы от сдачи активов  в аренду	18	29	11	161,1
госпомощь, целевое финансирование	534	459	-75	86,0
сумма полученных кредитов	43	0	-43	0,0
полученные дивиденды	9	18	9	200,0
полученные проценты от банка	8	34	26	425,0
прочие поступления	58	278	220	479,3
ИТОГО	18935	26785	7850	141,5

Из данных таблицы 3.4. мы видим, что основные источники формирования денежных средств хозяйства представлены выручкой от реализации продукции, суммой полученных кредитов, бюджетных ассигнований.

Всего сумма поступлений  в 2008 г. составила 26785 млн. руб. По сравнению с 2007 г. сумма увеличилась на 7850 млн. руб. или на 41,5%. Рост поступлений был обусловлен увеличением сумм выручки от реализации на 7879 млн. руб. или на 43,8%, прочих поступлений денежных средств.

В то же время объем  бюджетного финансирования хозяйства  снизился на 75 млн. руб. и составил в 2008 г. 459 млн. руб.

Структура источников денежных средств по видам деятельности представлена в таблице 3.5.

Таблица 3.5. Анализ изменения структуры источников формирования денежных средств по видам деятельности, млн. руб.

Поступление средств	2007 г.	2008 г.	Изменение, %
от текущей деятельности	18618	26653	143,2
от инвестиционной деятельности	300	80	26,7
от финансовой деятельности	17	52	305,9