Проектом международный бизнес в России с СНГ

Для оценки использования оборотного капитала применяются следующие  показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости (К_об), показывающий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период:

         (1.1)

где В_р – выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, активов и аналогичных обязательных платежей;

О_сс – средняя стоимость оборотных средств за анализаруемый год.

К_об2011=231437/149120=1,55; К_об2012=254687/166005=1,53

2. Длительность одного оборота в день (Д_ло) – это время, в течении которого оборотные средства возвращаются в денежную форму в отчетном периоде посредством реализации продукции, товаров и услуг:

        (1.2)

Где Д – число дней в отчетном периоде.

 Д_ло2011=149120*360/231437=231,9;  Д_ло2012=166005*360/254687=234,6

3. Коэффициент закрепления оборотных средств (Кзо), показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции (табл.1.6.)

         (1.3)

К_зо2011=149120/231437=0,64 ;  К_зо2012=166005/254687=0,65

ΔК_об=К_об2011-К_об2012=1,53-1,55= -0,02      (1.4)

Делаем подстановку: 

К_об^’=В_о/О_ССб=254687/166005=1,53                                           (1.5)

Рассчитываем изменение показателя оборачиваемости за счет влияния  факторов:

- объёма проданной продукции  (работ, услуг)

ΔК_об1=К_об-К_обб=1,53-1,53=0                                            (1.6)

- средней стоимости остатков  оборотных средств 

ΔК_об2=К_об0-К^,_об=1,55-1,53=0,02                                                               (1.7)

Проверка результатов влияния  факторов:

ΔК_об1+Δ К_об2= Δ К_об=0+0,02=0,02                                 (1.8)

Проведенные расчеты показывают, что на предприятие  в 2012 году произошло увеличение объемов  реализованной продукции на 23250 тыс. руб., а соответственно и прибыль  увеличилась.

1.6 Диагностика финансового  состояния предприятия

 

1.6.1 Диагностика показателей финансовой  устойчивости

 

Финансовое  состояние предприятия является отражением накопленного им потенциала (положительного или отрицательного) за счет текущих финансовых результатов, которое описывается активными  и пассивными частями баланса, а  также соотношениями между ними.

Финансовая устойчивость предприятия – это состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности о условиях разумного уровня риска.

В этой связи под платежеспособностью понимают внешнее положение финансовой устойчивости, которая отражает способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.

Кредитоспособным является предприятие, которые имеет все предпосылки получить кредит и способно своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой процентов за нее.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия принимают коэффициенты, определяющие состояние основных оборотных  средств и степень финансовой независимости.

Наиболее распространенными коэффициентами являются:

Коэффициент автономии (К_а) – характеризует независимость предприятия и определяет как отношение источников собственных средств предприятия (IV раздел пассива баланса) к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия:

К_а= IV П / Вб,

где Вб – валюта баланса.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств (К_зс) определяется как отношение суммы обязательств предприятия по привлечению заемным средствам к собственным средствам:

Кзс=(V_рП+VI_рП)/ IV_рП

Коэффициент маневренности  собственного капитала (К_м) рассчитывается как отношение наличие собственных оборотных средств предприятия (IV раздел пассива минус I раздел актива баланса) к сумме источников собственных средств (IV раздел пассива баланса) и указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала:

К_м= IV_рП- I_рА/ IV_рП.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (К_ос) определяется как отношение наличия собственного оборотного капитала (IV раздел пассива I раздел актива баланса) к сумме всех оборотных средств предприятия (II раздел актива баланса):

К_ос= IV_рП- I_рА/ II_рА.

Существует несколько видов  финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость (крайне редкая), нормальная устойчивость (гарантирующая платежеспособность), неустойчивое финансовое положение (сохраняется  возможность восстановления равновесия), и кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится  на грани банкротства, а денежные средства не покрывают обязательств.

   Отнесение предприятия к финансово устойчивому или неустойчивому производится по наличию излишков или недостатков оборотных средств с использованием долгосрочных и краткосрочных источников формирования. Данные таблицы 1.8 и 1.9 отражают динамику показателей финансовой устойчивости, последствия которой могут проявиться в будущем.

Таблица 1.8

Оценка обеспеченности запасов источниками их формирования (тыс.руб.)

 

Показатели	Номер строки	На начало года	На конец года	Измене ние за год (+,-)
1	2	3	4	5
1.Источники формирования собственных  оборотных средств (стр. 1300 баланса)	01	274024	299582	25558
2.Внеоборотные активы (стр.1100 баланса)	02	185509	209779	24270
3. Наличие собственных оборотных  средств (стр.01-02)	03	88515	89803	1288
4. Долгосрочные пассивы (стр.1400 баланса)	04	37183	58154	20971
5.Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  средств  (стр.03+04)	05	125698	147957	22259
6. Краткосрочные заёмные средства (стр. 1500 баланса)	06	36327	22028	-14299
7.Величина источников формирования  запасов (стр.05+06)	07	162025	169985	7960
8. Общая величина запасов по  балансу (стр.1210)	08	147888	153208	5320
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств  (стр.03-08)	09	-59373	-63405	-4032
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных  и долгосрочных заёмных источников  формирования запасов ( стр.06-09)	10	95700	85433	-10267
11.Излишек (+), недостаток (-) общей величины  основных источников формирования  запасов   ( стр. 07-08)	12	14137	16777	2640

 

Финансовую  устойчивость рассматриваемого предприятия  в отчетном году можно отнести  к нормальной, для покрытия запасов  используются нормальные источники  покрытия. Расчеты с кредиторами  за товар.

    Таблица 1.9

Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Алгоритм расчета по  балансу	Граничные значения	На Начало года	На конец года	Изме-нение за год(+,-)
Коэффициент автономности	стр.1300 стр.1700	Ка > 0,5	0,78	0,78	0
Коэффициент соотношения заёмных  и собственных средств	стр.1400 +1500 стр.1300	Кзс< 1,0	0,27	0,27	0
Коэффициент маневренности	стр.1300-стр.1100 стр.1300	Км > 0,5	0,32	0,30	-0,02
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	стр.1300-стр.1100 стр.1200	Кос>0,3	0,55	0,53	-0,02

 

  Финансовое состояния  предприятия можно считать устойчивым, так как более 50% финансовых  ресурсов покрывается его собственными  ресурсами. (Ка >0.5) Одним из важнейших  показателей, характеризующих финансовую  устойчивость предприятия, его  независимость от заемных средств  является коэффициент автономии.  Он показывает долю собственных  средств в общей сумме всех  средств предприятия, авансированных  им для осуществления уставной  деятельности. Считается, что чем  выше доля собственных средств  (капитала), тем больше шансов  у предприятия справиться с  непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Все коэффициенты соответствуют требованиям граничных значений.

1.6.2 Диагностика платежеспособности  и ликвидности предприятия

Одним из показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового  состояния предприятия, его устойчивости.

    Анализ платежеспособности  необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования   финансовой деятельности, но и  для внешних инвесторов (банков, инвестиционных компаний, деловых  партнеров). Прежде, чем выдать кредит, банк должен удостовериться в  кредитоспособности клиента. 

В современных условиях анализ платежеспособности предприятий приобрел чрезвычайное актуальное значение, так как большинство  из них не являются таковыми. Поэтому  понятие платежеспособности в большинстве  случаев ассоциируется с понятием ликвидности, то есть способности превращения  активов предприятия в деньги для целей оплаты своих долгов. В этой связи оценка платежеспособности производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности  оборотных средств.

Таблица 1.10

Показатели платежеспособности и  ликвидности предприятия 

Показатели	Номер строки	Код строки по балансу	Базисный год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5	6
Кратковременные долговые обязательства ( Док ) , тыс. руб.	01	1500-(1530+ +1550)	36313	22028	-14285
Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения   ( Дср ), тыс. руб.	02	1250+(1240- -12401)	1521	2586	1065
Дебиторская задолженность и  прочие оборотные активы ( Дз ), тыс. руб.	03	1250+(1240- 12401+1230)	14034	16659	2625
Запасы за вычетом расходов  будущих периодов и НДС (материальные  оборотные средства)      ( Зм ), тыс. руб.	04	1210- -(12107+1220)	147888	153208	5320
Коэффициент абсолютной ликвидности  ( Кал ), (стр.02 : стр.01)	05	Х	0,04	0,12	0,08
Коэффициент быстрой ликвидности  ( Кбл ), (стр.02+стр.03) : стр.01)	06	Х	0,43	0,87	0,44
Коэффициент текущей ликвидности  ( Ктл ), (стр.02+стр.03+стр.04) : стр.01	07	Х	4,5	7,8	3,3