Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Апреля 2013 в 11:25, курс лекций
Мета даного курсу - опанування теорії і практики ринкового ціноутворення.
Процес вивчення дисципліни „Ціни і ціноутворення” включає:
формування знань щодо політики ціноутворення в ринкових умовах;
розроблення стратегії та тактики ціноутворення підприємства;
вивчення методів ціноутворення в умовах ринкової економіки;
дослідження процесу ціноутворення у зовнішній торгівлі.
ВСТУП
ТЕМА 1. ТЕОРЕТИЧНЕ ОБҐРУНТУВАННЯ, ЗАВДАННЯ І СУТНІСТЬ ЦІНОУТВОРЕННЯ В СУЧАСНІЙ ЕКОНОМІЦІ
1.1. Економічна сутність ціни.
1.2. Ціноутворення як процес формування ціни.
1.3. Особливості державного регулювання цін в Україні.
ТЕМА 2. СКЛАД, ВИДИ І СТРУКТУРА ЦІН У РИНКОВІЙ ЕКОНОМІКИ
2.1. Склад і структура ціни залежно від каналів руху товарів
2.2. Види цін і тарифів залежно від самостійності підприємства
2.3. Класифікація цін
2.4. Ціни і транспортні витрати
ТЕМА 3. ВИТРАТИ ВИРОБНИЦТВА ТА РЕАЛІЗАЦІЇ
3.1. Класифікація витрат
3.2. Собівартість продукції: її склад та види
3.3. Елементи та методи калькулювання продукції
3.4. Витрати, що не включаються до собівартості реалізованої
продукції
Тема 4. СТРАТЕГІЯ ЦІНОУТВОРЕННЯ НА ПІДПРИЄМСТВІ
4.1. Економічна сутність цінової політики
4.2. Етапи розробки стратегії ціноутворення
4.3. Види цінових стратегій підприємства
Тема 5. МЕТОДИ ЦІНОУТВОРЕННЯ
5.1. Основні методи ціноутворення
5.2. Витратні методи ціноутворення
5.3. Ринкові (маркетингові) методи ціноутворення
5.4. Економетричні (параметричні) методи ціноутворення
Тема 6. СВІТОВІ ЦІНИ І СПЕЦИФІКА ЇХ ФОРМУВАННЯ
6.1. Економічна сутність світових цін
6.2. Види світових цін і їх характеристика
6.3. Транспортний чинник ціноутворення у світовій торгівлі
Тема 7. ЗОВНІШНЬОТОРГОВЕЛЬНІ ЦІНИ
7.1. Зовнішньоторговельні ціни
7.2. Правила формування цін на експортовану продукцію
7.3. Правила формування цін на імпортовану продукцію
7.4. Економічна сутність демпінгу
Тема 8. ЦІНОУТВОРЕННЯ У БУДІВНИЦТВІ
8.1. Економічна сутність кошторисної вартості будівництва
8.2. Особливості формування собівартості будівельно-монтажних робіт
8.3. Договірна ціна
8.4. Ціна тендерної пропозиції
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
8 . A ; 8 & n b s p ; 0 : B 8 2 & n b s p ; > 1 5 A ? 5 G 8 2 0 5 B & n b s p ; ? > ; C G 5 = 8 5 & n b s p ; M : > = > < 8 G 5 A : 8 E & n b s p ; 2 K 3 > 4 2 B 5 G 5 = 8 5 = 5 A : > ; L : 8 E > B G 5 B = K E ? 5 @ 8 > 4 > 2 , B > @ 0 A E > 4 K ? @ 8 7 = 0 N B A O ? C B 5 < A 8 A B 5 < 0 B 8 G 5 A : > 3 > @ 0 A ? @ 5 4 5 ; 5 = 8 O 5 3 > A B > 8 < > A B 8 ( = 0 ? @ 8 < 5 @ , 2 2 8 4 5 0 < > @ B 8 7 0 F 8 8 ) < 5 6 4 C A > > B 2 5 B A B 2 C N I 8 < 8 > B G 5 B = K < 8 ? 5 @ 8 > 4 0 < 8 .
9 . 5 & n b s p ; ? @ 8 7 = 0 N B A O & n b s p ; @ 0 A E > 4 0 < 8 & n b s p ; 8 & n b s p ; = 5 & n b s p ; 2 : ; N G 0 N B A O & n b s p ; 2 & n b s p ; > B G 5 B & n b s p ; > & n b s p ; D 8 = 0 = A > 2 K E @ 5 7 C ; L B 0 B 0 E :
9 . 1 . ; 0 B 5 6 8 & n b s p ; ? > & n b s p ; 4 > 3 > 2 > @ 0 < & n b s p ; : > < 8 A A 8 8 , 0 3 5 = B A : 8 < & n b s p ; A > 3 ; 0 H 5 = 8 O < & n b s p ; 8 & n b s p ; 4 @ C 3 8 < & n b s p ; 0 = 0 ; > 3 8 G = K < & n b s p ; 4 > 3 > 2 > @ 0 < & n b s p ; 2 & n b s p ; ? > ; L 7 C & n b s p ; : > < 8 B 5 = B 0 , & n b s p ; ? @ 8 = F 8 ? 0 ; 0 & n b s p ; 8 & n b s p ; B . ? . & n b s p ;
9 . 2 . @ 5 4 2 0 @ 8 B 5 ; L = 0 O & n b s p ; ( 0 2 0 = A > 2 0 O ) & n b s p ; > ? ; 0 B 0 & n b s p ; 7 0 ? 0 A > 2 , & n b s p ; @ 0 1 > B , & n b s p ; C A ; C 3 . & n b s p ;
9 . 3 . > 3 0 H 5 = 8 5 & n b s p ; ? > ; C G 5 = = K E & n b s p ; 7 0 9 < > 2 .
9 . 4 . @ > G 8 5 & n b s p ; C < 5 = L H 5 = 8 O 0 : B 8 2 > 2 8 ; 8 C 2 5 ; 8 G 5 = 8 O > 1 O 7 0 B 5 ; L A B 2 , : > B > @ K 5 = 5 A > > B 2 5 B A B 2 C N B ? @ 8 7 = 0 : 0 < , ? @ 8 2 5 4 5 = = K < 2 ? C = : B 5 6 = 0 A B > O I 5 3 > > ; > 6 5 = 8 O ( A B 0 = 4 0 @ B 0 ) .
9 . 5 . 0 A E > 4 K , & n b s p ; > B @ 0 6 0 5 < K 5 & n b s p ; C < 5 = L H 5 = 8 5 < & n b s p ; A > 1 A B 2 5 = = > 3 > & n b s p ; : 0 ? 8 B 0 ; 0 & n b s p ; 2 & n b s p ; A > > B 2 5 B A B 2 8 8 & n b s p ; A & n b s p ; ? > ; > 6 5 = 8 O < 8 & n b s p ; ( A B 0 = 4 0 @ B 0 < 8 ) & n b s p ; 1 C E 3 0 ; B 5 @ A : > 3 > C G 5 B 0 .
! ! " ! %
1 0 . ! 5 1 5 A B > 8 < > A B L & n b s p ; @ 5 0 ; 8 7 > 2 0 = = K E & n b s p ; B > 2 0 @ > 2 & n b s p ; > ? @ 5 4 5 ; O 5 B A O & n b s p ; ? > & n b s p ; > ; > 6 5 = 8 N & n b s p ; ( A B 0 = 4 0 @ B > < ) 1 C E 3 0 ; B 5 @ A : > 3 > & n b s p ; C G 5 B 0 & n b s p ; 9 « 0 ? 0 A K » .
1 1 . ! 5 1 5 A B > 8 < > A B L & n b s p ; @ 5 0 ; 8 7 > 2 0 = = > 9 & n b s p ; ? @ > 4 C : F 8 8 & n b s p ; ( @ 0 1 > B , & n b s p ; C A ; C 3 ) & n b s p ; A > A B > 8 B & n b s p ; 8 7 & n b s p ; ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 = = > 9 & n b s p ; A 5 1 5 A B > 8 < > A B 8 & n b s p ; ? @ > 4 C : F 8 8 & n b s p ; ( @ 0 1 > B , & n b s p ; C A ; C 3 ) , : > B > @ 0 O 1 K ; 0 @ 5 0 ; 8 7 > 2 0 = 0 2 B 5 G 5 = 8 5 > B G 5 B = > 3 > ? 5 @ 8 > 4 0 , = 5 @ 0 A ? @ 5 4 5 ; 5 = = K E ? > A B > O = = K E > 1 I 5 ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 = = K E @ 0 A E > 4 > 2 8 A 2 5 @ E = > @ < 0 B 8 2 = K E ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 = = K E @ 0 A E > 4 > 2 .
? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 = = > 9 A 5 1 5 A B > 8 < > A B 8 & n b s p ; ? @ > 4 C : F 8 8 ( @ 0 1 > B , C A ; C 3 ) 2 : ; N G 0 N B A O :
? @ O < K 5 & n b s p ; < 0 B 5 @ 8 0 ; L = K 5 @ 0 A E > 4 K ;
? @ O < K 5 & n b s p ; @ 0 A E > 4 K & n b s p ; = 0 > ? ; 0 B C B @ C 4 0 ;
? @ > G 8 5 & n b s p ; ? @ O < K 5 @ 0 A E > 4 K ;
? 5 @ 5 < 5 = = K 5 & n b s p ; > 1 I 5 ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 = = K 5 8 & n b s p ; ? > A B > O = = K 5 @ 0 A ? @ 5 4 5 ; 5 = = K 5 > 1 I 5 ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 = = K 5 @ 0 A E > 4 K .
@ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 = = 0 O & n b s p ; A 5 1 5 A B > 8 < > A B L & n b s p ; ? @ > 4 C : F 8 8 & n b s p ; C < 5 = L H 0 5 B A O & n b s p ; = 0 A ? @ 0 2 5 4 ; 8 2 C N A B > 8 < > A B L & n b s p ; A > ? C B A B 2 C N I 5 9 & n b s p ; @ 5 0 ; 8 7 C 5 < > 9 ? @ > 4 C : F 8 8 8 A B > 8 < > A B L A > ? C B A B 2 C N I 5 9 ? @ > 4 C : F 8 8 8 A ? > ; L 7 C 5 < > 9 = 0 A 0 < > < ? @ 5 4 ? @ 8 O B 8 8 2 > F 5 = : 5 2 > 7 < > 6 = > 3 > 5 5 8 A ? > ; L 7 > 2 0 = 8 O .
5 @ 5 G 5 = L & n b s p ; 8 & n b s p ; A > A B 0 2 A B 0 B 5 9 : 0 ; L : C ; 8 @ > 2 0 = 8 O & n b s p ; ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 = = > 9 A 5 1 5 A B > 8 < > A B 8 & n b s p ; ? @ > 4 C : F 8 8 ( @ 0 1 > B , C A ; C 3 ) C A B 0 = 0 2 ; 8 2 0 N B A O & n b s p ; ? @ 5 4 ? @ 8 O B 8 5 < .
1 2 . & n b s p ; A > A B 0 2 & n b s p ; ? @ O < K E & n b s p ; < 0 B 5 @ 8 0 ; L = K E & n b s p ; @ 0 A E > 4 > 2 & n b s p ; 2 : ; N G 0 5 B A O & n b s p ; A B > 8 < > A B L & n b s p ; A K @ L O & n b s p ; 8 & n b s p ; > A = > 2 = K E & n b s p ; < 0 B 5 @ 8 0 ; > 2 , A > 7 4 0 N I 8 E & n b s p ; > A = > 2 C & n b s p ; 2 K @ 0 1 0 B K 2 0 5 < > 9 & n b s p ; ? @ > 4 C : F 8 8 , & n b s p ; ? > : C ? = K E & n b s p ; ? > ; C D 0 1 @ 8 : 0 B > 2 & n b s p ; 8 & n b s p ; : > < ? ; 5 : B C N I 8 E & n b s p ; 8 7 4 5 ; 8 9 , & n b s p ; 2 A ? > < > 3 0 B 5 ; L = K E & n b s p ; 8 & n b s p ; 4 @ C 3 8 E & n b s p ; < 0 B 5 @ 8 0 ; > 2 , : > B > @ K 5 & n b s p ; < > 3 C B & n b s p ; 1 K B L & n b s p ; = 5 ? > A @ 5 4 A B 2 5 = = > & n b s p ; > B = 5 A 5 = K : : > = : @ 5 B = > < C > 1 J 5 : B C @ 0 A E > 4 > 2 . @ O < K 5 < 0 B 5 @ 8 0 ; L = K 5 @ 0 A E > 4 K C < 5 = L H 0 N B A O = 0 A B > 8 < > A B L 2 > 7 2 @ 0 B = K E > B E > 4 > 2 , ? > ; C G 5 = = K E 2 ? @ > F 5 A A 5 ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 0 , : > B > @ K 5 > F 5 = 8 2 0 N B A O 2 ? > @ O 4 : 5 , 8 7 ; > 6 5 = = > < 2 ? C = : B 5 1 1 = 0 A B > O I 5 3 > > ; > 6 5 = 8 O ( A B 0 = 4 0 @ B 0 ) .
1 3 . & n b s p ; A > A B 0 2 & n b s p ; ? @ O < K E @ 0 A E > 4 > 2 = 0 > ? ; 0 B C B @ C 4 0 2 : ; N G 0 N B A O 7 0 @ 0 1 > B = 0 O ? ; 0 B 0 8 ? @ > G 8 5 2 K ? ; 0 B K @ 0 1 > B = 8 : 0 < , 7 0 = O B K < 2 ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 ? @ > 4 C : F 8 8 , 2 K ? > ; = 5 = 8 8 @ 0 1 > B 8 ; 8 ? @ 5 4 > A B 0 2 ; 5 = 8 8 C A ; C 3 , : > B > @ K 5 < > 3 C B 1 K B L = 5 ? > A @ 5 4 A B 2 5 = = > > B = 5 A 5 = K : : > = : @ 5 B = > < C > 1 J 5 : B C @ 0 A E > 4 > 2 .
1 4 . & n b s p ; A > A B 0 2 & n b s p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
1 5 . & n b s p ; A > A B 0 2 & n b s p ; > 1 I 5 ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 = = K E @ 0 A E > 4 > 2 2 : ; N G 0 N B A O :
1 5 . 1 . 0 A E > 4 K & n b s p ; = 0 & n b s p ; C ? @ 0 2 ; 5 = 8 5 & n b s p ; ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 > < & n b s p ; ( > ? ; 0 B 0 & n b s p ; B @ C 4 0 & n b s p ; 0 ? ? 0 @ 0 B 0 & n b s p ; C ? @ 0 2 ; 5 = 8 O & n b s p ; F 5 E 0 < 8 , C G 0 A B : 0 < 8 & n b s p ; 8 & n b s p ; B . & n b s p ; ? . ; > B G 8 A ; 5 = 8 O & n b s p ; = 0 & n b s p ; A > F 8 0 ; L = K 5 & n b s p ; < 5 @ > ? @ 8 O B 8 O & n b s p ; 8 & n b s p ; < 5 4 8 F 8 = A : > 5 & n b s p ; A B @ 0 E > 2 0 = 8 5 & n b s p ; 0 ? ? 0 @ 0 B 0 & n b s p ; C ? @ 0 2 ; 5 = 8 O & n b s p ; F 5 E 0 < 8 , C G 0 A B : 0 < 8 ; & n b s p ; @ 0 A E > 4 K & n b s p ; = 0 & n b s p ; > ? ; 0 B C A ; C 6 5 1 = K E : > < 0 = 4 8 @ > 2 > : ? 5 @ A > = 0 ; 0 F 5 E > 2 , C G 0 A B : > 2 8 B . ? . ) .
1 5 . 2 . < > @ B 8 7 0 F 8 O & n b s p ; > A = > 2 = K E & n b s p ; A @ 5 4 A B 2 & n b s p ; > 1 I 5 ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 = = > 3 > & n b s p ; ( F 5 E > 2 > 3 > , C G 0 A B : > 2 > 3 > , & n b s p ; ; 8 = 5 9 = > 3 > ) & n b s p ; = 0 7 = 0 G 5 = 8 O .
1 5 . 3 . < > @ B 8 7 0 F 8 O & n b s p ; = 5 < 0 B 5 @ 8 0 ; L = K E & n b s p ; 0 : B 8 2 > 2 & n b s p ; > 1 I 5 ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 = = > 3 > & n b s p ; ( F 5 E > 2 > 3 > , C G 0 A B : > 2 > 3 > , ; 8 = 5 9 = > 3 > ) = 0 7 = 0 G 5 = 8 O .
1 5 . 4 . 0 A E > 4 K & n b s p ; = 0 & n b s p ; A > 4 5 @ 6 0 = 8 5 , M : A ? ; C 0 B 0 F 8 N & n b s p ; 8 & n b s p ; @ 5 < > = B , A B @ 0 E > 2 0 = 8 5 , & n b s p ; > ? 5 @ 0 F 8 > = = C N & n b s p ; 0 @ 5 = 4 C & n b s p ; > A = > 2 = K E & n b s p ; A @ 5 4 A B 2 , & n b s p ; 4 @ C 3 8 E & n b s p ; = 5 > 1 > @ > B = K E & n b s p ; 0 : B 8 2 > 2 & n b s p ; > 1 I 5 ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 = = > 3 > & n b s p ; = 0 7 = 0 G 5 = 8 O .
1 5 . 5 . 0 A E > 4 K & n b s p ; = 0 & n b s p ; C A > 2 5 @ H 5 = A B 2 > 2 0 = 8 5 & n b s p ; B 5 E = > ; > 3 8 8 & n b s p ; 8 & n b s p ; > @ 3 0 = 8 7 0 F 8 8 & n b s p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
1 5 . 6 . 0 A E > 4 K & n b s p ; = 0 & n b s p ; > B > ? ; 5 = 8 5 , & n b s p ; > A 2 5 I 5 = 8 5 , & n b s p ; 2 > 4 > A = 0 1 6 5 = 8 5 , & n b s p ; 2 > 4 > > B 2 > 4 & n b s p ; 8 & n b s p ; ? @ > G 5 5 & n b s p ; A > 4 5 @ 6 0 = 8 5 & n b s p ; ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 = = K E & n b s p ; ? > < 5 I 5 = 8 9 . & n b s p ;
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
1 5 . 8 . 0 A E > 4 K & n b s p ; = 0 & n b s p ; > E @ 0 = C & n b s p ; B @ C 4 0 , & n b s p ; B 5 E = 8 : C & n b s p ; 1 5 7 > ? 0 A = > A B 8 & n b s p ; 8 & n b s p ; > E @ 0 = C & n b s p ; > : @ C 6 0 N I 5 9 & n b s p ; ? @ 8 @ > 4 = > 9 & n b s p ; A @ 5 4 K . & n b s p ;
1 5 . 9 . @ > G 8 5 & n b s p ; @ 0 A E > 4 K & n b s p ; ( 2 = C B @ 8 7 0 2 > 4 A : > 5 & n b s p ; ? 5 @ 5 < 5 I 5 = 8 5 & n b s p ; < 0 B 5 @ 8 0 ; > 2 , 4 5 B 0 ; 5 9 , & n b s p ; ? > ; C D 0 1 @ 8 : 0 B > 2 , 8 = A B @ C < 5 = B > 2 A > A : ; 0 4 > 2 2 F 5 E 0 8 3 > B > 2 > 9 ? @ > 4 C : F 8 8 = 0 A : ; 0 4 K ; = 5 4 > A B 0 G 8 = 5 7 0 2 5 @ H 5 = = > 3 > ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 0 ; = 5 4 > A B 0 G 8 8 ? > B 5 @ 8 > B ? > @ G 8 < 0 B 5 @ 8 0 ; L = K E F 5 = = > A B 5 9 2 F 5 E 0 E ; > ? ; 0 B 0 ? @ > A B > 5 2 8 B . ? . ) .
1 6 . 1 I 5 ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 = = K 5 & n b s p ; @ 0 A E > 4 K & n b s p ; 4 5 ; O B A O & n b s p ; = 0 & n b s p ; ? > A B > O = = K 5 & n b s p ; 8 & n b s p ; A < 5 = = K 5 . & n b s p ;
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
? > A B > O = = K < > 1 I 5 ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 = = K < @ 0 A E > 4 0 < > B = > A O B A O & n b s p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
@ 8 < 5 @ & n b s p ; @ 0 A ? @ 5 4 5 ; 5 = 8 O & n b s p ; > 1 I 5 ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 = = K E @ 0 A E > 4 > 2 ? @ 8 2 5 4 5 = 2 & n b s p ; ? @ 8 ; > 6 5 = 8 8 1 : & n b s p ; = 0 A B > O I 5 < C > ; > 6 5 = 8 N ( A B 0 = 4 0 @ B C ) .
5 @ 5 G 5 = L 8 A > A B 0 2 ? 5 @ 5 < 5 = = K E 8 ? > A B > O = = K E > 1 I 5 ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 = = K E @ 0 A E > 4 > 2 C A B 0 = 0 2 ; 8 2 0 N B A O ? @ 5 4 ? @ 8 O B 8 5 < .
1 7 . 0 A E > 4 K , & n b s p ; A 2 O 7 0 = = K 5 & n b s p ; A & n b s p ; > ? 5 @ 0 F 8 > = = > 9 & n b s p ; 4 5 O B 5 ; L = > A B L N , & n b s p ; : > B > @ K 5 & n b s p ; = 5 & n b s p ; 2 : ; N G 0 N B A O & n b s p ; 2 & n b s p ; A 5 1 5 A B > 8 < > A B L & n b s p ; @ 5 0 ; 8 7 > 2 0 = = > 9 & n b s p ; ? @ > 4 C : F 8 8 & n b s p ; ( B > 2 0 @ > 2 , & n b s p ; @ 0 1 > B , & n b s p ; C A ; C 3 ) , 4 5 ; O B A O & n b s p ; = 0 & n b s p ; 0 4 < 8 = 8 A B @ 0 B 8 2 = K 5 @ 0 A E > 4 K , @ 0 A E > 4 K = 0 A 1 K B 8 ? @ > G 8 5 > ? 5 @ 0 F 8 > = = K 5 @ 0 A E > 4 K .
1 8 . & n b s p ; 0 4 < 8 = 8 A B @ 0 B 8 2 = K < & n b s p ; @ 0 A E > 4 0 < & n b s p ; > B = > A O B A O & n b s p ; A ; 5 4 C N I 8 5 & n b s p ; > 1 I 5 E > 7 O 9 A B 2 5 = = K 5 & n b s p ; @ 0 A E > 4 K , & n b s p ; = 0 ? @ 0 2 ; 5 = = K 5 & n b s p ; = 0 & n b s p ; > 1 A ; C 6 8 2 0 = 8 5 & n b s p ; 8 & n b s p ; C ? @ 0 2 ; 5 = 8 5 & n b s p ; ? @ 5 4 ? @ 8 O B 8 5 < :
> 1 I 8 5 : > @ ? > @ 0 B 8 2 = K 5 & n b s p ; @ 0 A E > 4 K ( > @ 3 0 = 8 7 0 F 8 > = = K 5 & n b s p ; @ 0 A E > 4 K , @ 0 A E > 4 K = 0 ? @ > 2 5 4 5 = 8 5 3 > 4 > 2 K E A > 1 @ 0 = 8 9 , ? @ 5 4 A B 0 2 8 B 5 ; L A : 8 5 @ 0 A E > 4 K 8 B . ? . ) ;
@ 0 A E > 4 K = 0 A ; C 6 5 1 = K 5 & n b s p ; : > < 0 = 4 8 @ > 2 : 8 8 & n b s p ; A > 4 5 @ 6 0 = 8 5 0 ? ? 0 @ 0 B 0 C ? @ 0 2 ; 5 = 8 O ? @ 5 4 ? @ 8 O B 8 5 < 8 & n b s p ; 4 @ C 3 > 3 > & n b s p ; > 1 I 5 E > 7 O 9 A B 2 5 = = > 3 > ? 5 @ A > = 0 ; 0 ;
@ 0 A E > 4 K = 0 A > 4 5 @ 6 0 = 8 5 > A = > 2 = K E A @ 5 4 A B 2 , ? @ > G 8 E < 0 B 5 @ 8 0 ; L = K E = 5 > 1 > @ > B = K E 0 : B 8 2 > 2 > 1 I 5 E > 7 O 9 A B 2 5 = = > 3 > 8 A ? > ; L 7 > 2 0 = 8 O ( > ? 5 @ 0 F 8 > = = 0 O 0 @ 5 = 4 0 , A B @ 0 E > 2 0 = 8 5 8 < C I 5 A B 2 0 , 0 < > @ B 8 7 0 F 8 O , @ 5 < > = B , > B > ? ; 5 = 8 5 , > A 2 5 I 5 = 8 5 , 2 > 4 > A = 0 1 6 5 = 8 5 , 2 > 4 > > B 2 > 4 , > E @ 0 = 0 ) ;
2 > 7 = 0 3 @ 0 6 4 5 = 8 O & n b s p ; 7 0 ? @ > D 5 A A 8 > = 0 ; L = K 5 C A ; C 3 8 ( N @ 8 4 8 G 5 A : 8 5 , 0 C 4 8 B > @ A : 8 5 , ? > > F 5 = : 5 8 < C I 5 A B 2 0 8 B . ? . ) ;
@ 0 A E > 4 K = 0 A 2 O 7 L ( ? > G B > 2 K 5 , B 5 ; 5 3 @ 0 D = K 5 , B 5 ; 5 D > = = K 5 , B 5 ; 5 : A , D 0 : A 8 & n b s p ; B . ? . ) ;
0 < > @ B 8 7 0 F 8 O = 5 < 0 B 5 @ 8 0 ; L = K E 0 : B 8 2 > 2 & n b s p ; > 1 I 5 E > 7 O 9 A B 2 5 = = > 3 > 8 A ? > ; L 7 > 2 0 = 8 O ;
@ 0 A E > 4 K = 0 C @ 5 3 C ; 8 @ > 2 0 = 8 5 A ? > @ > 2 2 & n b s p ; A C 4 5 1 = K E > @ 3 0 = 0 E ;
= 0 ; > 3 8 , A 1 > @ K & n b s p ; 8 & n b s p ; 4 @ C 3 8 5 ? @ 5 4 C A < > B @ 5 = = K 5 7 0 : > = > 4 0 B 5 ; L A B 2 > < > 1 O 7 0 B 5 ; L = K 5 ? ; 0 B 5 6 8 ( : @ > < 5 = 0 ; > 3 > 2 , A 1 > @ > 2 8 > 1 O 7 0 B 5 ; L = K E ? ; 0 B 5 6 5 9 , 2 : ; N G 0 5 < K E 2 ? @ > 8 7 2 > 4 A B 2 5 = = C N A 5 1 5 A B > 8 < > A B L ? @ > 4 C : F 8 8 , @ 0 1 > B , C A ; C 3 ) ;
? ; 0 B 0 7 0 @ 0 A G 5 B = > - : 0 A A > 2 > 5 > 1 A ; C 6 8 2 0 = 8 5 8 & n b s p ; 4 @ C 3 8 5 C A ; C 3 8 1 0 = : > 2 ;
? @ > G 8 5 & n b s p ; @ 0 A E > 4 K & n b s p ; > 1 I 5 E > 7 O 9 A B 2 5 = = > 3 > = 0 7 = 0 G 5 = 8 O .
1 9 . 0 A E > 4 K & n b s p ; = 0 & n b s p ; A 1 K B & n b s p ; 2 : ; N G 0 N B & n b s p ; A ; 5 4 C N I 8 5 & n b s p ; @ 0 A E > 4 K , & n b s p ; A 2 O 7 0 = = K 5 & n b s p ; A & n b s p ; @ 5 0 ; 8 7 0 F 8 5 9 & n b s p ; ( A 1 K B > < ) ? @ > 4 C : F 8 8 & n b s p ; ( B > 2 0 @ > 2 , & n b s p ; @ 0 1 > B , & n b s p ; C A ; C 3 ) :
@ 0 A E > 4 K C ? 0 : > 2 > G = K E & n b s p ; < 0 B 5 @ 8 0 ; > 2 4 ; O & n b s p ; 7 0 B 0 @ 8 2 0 = 8 O & n b s p ; 3 > B > 2 > 9 & n b s p ; ? @ > 4 C : F 8 8 & n b s p ; = 0 A : ; 0 4 0 E & n b s p ; 3 > B > 2 > 9 & n b s p ; ? @ > 4 C : F 8 8 ;
@ 0 A E > 4 K = 0 @ 5 < > = B B 0 @ K ;
> ? ; 0 B 0 & n b s p ; B @ C 4 0 & n b s p ; 8 & n b s p ; : > < 8 A A 8 > = = K 5 2 > 7 = 0 3 @ 0 6 4 5 = 8 O ? @ > 4 0 2 F 0 < , B > @ 3 > 2 K < 0 3 5 = B 0 < & n b s p ; 8 & n b s p ; @ 0 1 > B = 8 : 0 < ? > 4 @ 0 7 4 5 ; 5 = 8 9 , > 1 5 A ? 5 G 8 2 0 N I 8 E A 1 K B ;
@ 0 A E > 4 K = 0 @ 5 : ; 0 < C & n b s p ; 8 & n b s p ; 8 A A ; 5 4 > 2 0 = 8 5 @ K = : 0 ( < 0 @ : 5 B 8 = 3 ) ;
@ 0 A E > 4 K = 0 ? @ 5 4 ? @ > 4 0 6 = C N & n b s p ; ? > 4 3 > B > 2 : C B > 2 0 @ > 2 ;
@ 0 A E > 4 K = 0 : > < 0 = 4 8 @ > 2 : C @ 0 1 > B = 8 : > 2 , 7 0 = O B K E A 1 K B > < ;
@ 0 A E > 4 K = 0 A > 4 5 @ 6 0 = 8 5 > A = > 2 = K E A @ 5 4 A B 2 , ? @ > G 8 E < 0 B 5 @ 8 0 ; L = K E = 5 > 1 > @ > B = K E & n b s p ; 0 : B 8 2 > 2 , A 2 O 7 0 = = K E & n b s p ; A > A 1 K B > < ? @ > 4 C : F 8 8 , B > 2 0 @ > 2 , @ 0 1 > B , C A ; C 3 ( > ? 5 @ 0 F 8 > = = 0 O 0 @ 5 = 4 0 , A B @ 0 E > 2 0 = 8 5 , 0 < > @ B 8 7 0 F 8 O , @ 5 < > = B , > B > ? ; 5 = 8 5 , > A 2 5 I 5 = 8 5 , > E @ 0 = 0 ) ;