Мировой рынок нефти

ВВЕДЕНИЕ

Цена на нефть на современном  этапе является определяющим фактором развития экономики. Ее динамика отражает состояние большинства мировых  рынков. На протяжении многих лет механизм ценообразования претерпевал различные  изменения, которые кардинальным образом сказывались на все мировое хозяйство. Уровень цен на нефть на современном этапе характеризуется далеко не только наличием спроса и предложения на рынке нефтепродуктов, сколько торговлей этим ресурсом на мировых финансовых рынках.

Объектом исследования данной работы является мировой рынок нефти, факторы и современный механизм установления цен на нефть. Предмет исследования – совокупность экономических отношений, возникающих в процессе развития мирового нефтяного рынка.

Целью курсовой работы является рассмотреть рынок нефти, выявить основные механизмы ценообразования и спрогнозировать дальнейшую эволюцию отрасли.

В соответствии с целью  исследования в курсовой работе определены следующие задачи:

• рассмотреть структуру мирового рынка нефти;
• рассмотреть современное состояние нефтяной отрасли и рыночного механизма установления цены;
• провести анализ поведения рынка и зависимости ог него цены на нефть

Курсовая работа состоит  из введения, двух глав, разбитых на параграфы, заключения и списка использованной литературы.

ГЛАВА 1. ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ  В НЕФТЯНОЙ ОТРАСЛИ.

1.1 Этапы и методы  ценообразования на нефтяном  рынке.

В силу того, что мировой  нефтяной рынок претерпевал постоянные изменения в сторону расширения многообразия своей внутренней структуры, со временем трансформировались и механизм ценообразования на этом рынке, и формула определения основных (маркерных) цен. Эти изменения дают основание предложить следующую периодизацию развития ценообразования на рынке:

– до 1973 г. – этап главенства группы нефтяных компаний.

– с 1973 по 1986 гг. – этап резкого  роста влияния ОПЕК на мировом  рынке нефти.

– с 1986 до 2001 гг. – некоторое ослабление влияния ОПЕК в условиях появления  других крупных независимых экспортеров  и роста масштабов биржевой торговли и сделок с «бумажной нефтью».

– с 2001 до наст. времени – современный  этап ускорения либерализации мирового рынка нефти, начала диверсификации поставок нефти основными импортерами  с целью увеличения стабильности поставок, резкое преобладание фьючерсных и прочих срочных сделок в торговле нефтью в условиях глобализации мирохозяйственных связей.

Первые три этапа  характеризуются картельным принципом  ценообразования, однако, на разных этапах это были разные картели с разным составом участников. На первом этапе "ценообразующий" картель сформировался из негласного монополистического объединения – из восьми крупнейших международных нефтяных компаний:

 – Exxon, Mobil, Galf, Texaco, Standard Oil of California (американские)

 – British Petroleum (английская)

 – Royal-Dutch/Shell (англо-голландская)

 – Compani Franzes du Petrol (французская)

На втором и третьем  этапах доминирующая роль в ценообразовании  перешла к картелю, состоявшему  из 13 государств ОПЕК: Саудовская Аравия, Кувейт, Иран, Ирак, Объединенные Арабские Эмираты, Катар, Алжир, Ливия, Нигерия, Габон, Венесуэла, Эквадор, Индонезия.

Но только с 1986 г. картельный принцип ценообразования – назначение цен ограниченной группой игроков  по своему усмотрению – начинает уступать место бирже, где цены устанавливаются  в результате конкурентной борьбы двух противоборствующих групп огромного числа игроков по жестко регламентированной и прозрачной процедуре. И они отражают в каждый момент времени текущий баланс спроса и предложения с поправкой на систему сиюминутных конъюнктурных факторов экономического и политического характера, учитывающих многочисленные риски изменения ситуации на рынке нефти. Лишь с 1986 г., с нашей точки зрения, начал реально действовать конкурентный принцип ценообразования за счет появления инструментов биржевой торговли и, вследствие этого, увеличения числа субъектов предпринимательской деятельности.

До начала 1970-х гг. рынок  был фактически монополизирован  крупными вертикально интегрированными компаниями Международного нефтяного  картеля (МНК). Восемь транснациональных компаний контролировали около 85 – 90% рынка на всех этапах производственного процесса. Цены на нефть также устанавливались преимущественно этими компаниями, поскольку на долю свободного рынка независимых производителей приходилось всего около 5%. На этом этапе крупные компании активно использовали трансфертное ценообразование для минимизации налоговых отчислений аналогично тому, как это происходит сейчас в России. Кроме того, устанавливались справочные цены для определения налоговых отчислений в странах, где компании действовали в рамках концессий. Концессия подразумевает, что государство (концедент) передаёт частным компаниям право на эксплуатацию природных ресурсов. Взамен концедент получает вознаграждение в виде разовых (паушальных) или периодических (роялти) платежей. Картель устанавливал закупочные цены на нефть и затем перепродавал ее собственным дочерним компаниям, но уже по мировым ценам. Размер роялти был по сегодняшним меркам смехотворным.

• Цена базисная. Она используется для определения сорта или качества товара, эту цену согласуют на переговорах между продавцом и покупателем, она же лежит в основе определения цены фактически поставленного товара, когда свойства последнего отличаются от оговоренных в контракте. При этом в контракте должны быть предусмотрены скидки и надбавки, зависящие в некоторых случаях и от конъюнктуры рынка.
• Цена купли-продажи (фактурная). Определяется условиями поставки, оговоренными в контракте. В свою очередь, среди цен купли-продажи выделяют 4 вида: сиф (стоимость, страховка, фрахт), означающая, что продавец обязан за свой счет зафрахтовать судно, оплатить стоимость перевозки, таможенные пошлины, страховку и взять на себя риск гибели или порчи товара до того момента, когда груз пересечет линию борта судна при погрузке, а покупатель берет на себя риск гибели и порчи после пересечения линии борта; фоб (свободен на борту), означающая, что продавец оплачивает все транспортные, таможенные, страховые расходы до момента доставки товара на борт судна, а покупатель фрахтует судно, страхует груз и несет риск его гибели или повреждения; фор (свободен на рельсах), означающая тоже самое, что и «франко-вагон», то есть продавец должен за свой счет и риск отправить груз на железнодорожную станцию и погрузить товар в вагон или цистерну, все остальные расходы несет покупатель; франко, означающая условие продажи, согласно которому продавец обязуется доставить товар в определенное место за свой счет и риск, причем в цену включаются транспортные, таможенные, страховые расходы: могут быть условия «франко-завод-поставщик», «франко-вагон (судно)» на станции (в порту) отправления или назначения, «франко-скважина» и т. д.
• Цена мировая. Определяется по сырьевой группе товаров, в основном уровнем цен стран-экспортеров или импортеров товара данного вида.
• Монопольная цена. Устанавливается монополиями выше или ниже цены производства.
• Номинальная цена. Публикуется в прейскурантах, справочниках и биржевых котировках.
• Оптовая цена, по которой поставляются партии товара торговым и промышленным предприятиям.
• Цена предложения, указываемая в оферте (официальном предложении продавца), без скидок.
• Цена производства – равна сумме издержек производства и средней прибыли на авансируемый капитал.
• Рыночная цена, по которой идет купля-продажа на конкретном товарном рынке.
• Скользящая цена, которая устанавливается договором в зависимости от некоторых условий (биржевых котировок, уровня инфляции и т. д.).
• Справочная цена – обычно отражает уровень цен по фактически заключенным сделкам за некоторый прошлый период и используется при переговорах для установления исходной цены.
• Цена спроса – складывается на рынке покупателей.
• Твердая цена на нефть. Она устанавливается в договоре купли-продажи и не подлежит изменению.

Все эти виды цен могут  использоваться в разных вариациях  в зависимости от задачи: заключения сделки, анализа и прогнозирования  динамики цен, определения эффективности  инвестиций в нефтяной бизнес.

До 1947 г. цена нефти сиф (CIF – cost, insurance, freight) в любом месте земного шара определялась на основе цены фоб (FOB – free on board) в Мексиканском заливе плюс стоимость доставки, которая включала фрахт танкера, залив-слив нефти, страховку, таможенную очистку и т.д. При этом не имело никакого значения, где фактически добывалась нефть.

В 1947 г. система расчета  цен изменилась. Это было вызвано  увеличением роли стран Персидского  залива в мировой нефтедобыче, а  также необходимостью восстановления экономики стран Западной Европы после второй мировой войны. Согласно новым правилам цена на нефть рассчитывалась, как если бы она доставлялась уже из двух точек — Мексиканского или Персидского заливов. При этом цена фоб по-прежнему определялась в Мексиканском заливе, различались лишь затраты на поставку. Ясно, что новая система привела к появлению мест, где обе цены совпадали. Первоначально такая точка находилась в Средиземном море, затем, по мере снижения цен фоб в Персидском заливе, она сместилась на Восточное побережье США, а в 1949 г. единой базой для расчета цен на нефть стал Нью-Йорк [1, 2].

В сентябре 1960 г. была создана  международная Организация стран-экспортеров  нефти (ОПЕК). Быстрое укрепление лидирующей роли ОПЕК в мировом экспорте нефти  создало предпосылки для пересмотра действовавших концессионных соглашений арабских стран с нефтяными компаниями относительно справочных цен и распределения прибыли. Кроме того, важным фактором стал отказ от фиксированного курса доллара США и последующее ослабление американской валюты. Длительные переговоры ничего не дали, и в октябре 1971 г. ОПЕК начал процесс национализации активов МНК, который фактически завершился к концу 1973 г. С переходом к странам ОПЕК контроля над ресурсами и добычей у них появилась возможность определять цены на нефть. Компании МНК потеряли возможность влиять на конъюнктуру рынка со стороны предложения, однако сохранили контроль над транспортировкой, переработкой и сбытом.

Действия ОПЕК зачастую приводили к существенному дисбалансу спроса. Так, нефтяное эмбарго в 1973 г. и иранская революция 1979 г. привели к дефициту нефти, а увеличение добычи нефти Саудовской Аравией в 1986 г. – к избыточному предложению. Цены на нефть резко менялись: они вырастали с 4 до 10 долл. за баррель в 1973 г., с 16 до 40 долл. В 1979 – 1980 гг. и падали с 30 до 13 долл. В 1985 – 1986 гг. Шокирующие скачки цен привели в 1973 г. к сокращению ежегодных темпов роста спроса с 7% до 1% . Существенно изменилась сама структура торговли нефтью – продолжилось сокращение операций на основе долгосрочных контрактов по отпускным ценам, цены начали устанавливаться на базе краткосрочных и спот – контрактов. При этом их доля в общем объеме торгов выросла с 5 – 8% в начале 70-х годов до 40 – 50% в середине 80-х.

Третий и четвертый  этап принципиально отличается от первых двух тем, что монопольное ценообразование уступило место рыночному. На этом этапе ОПЕК больше не устанавливает цены непосредственно, как это было в 70-х годах, однако по-прежнему является важнейшим игроком на мировом рынке нефти. Позиции картеля обеспечены качественными и количественными показателями его ресурсной базы. Так, на долю ОПЕК приходится около 78% мировых запасов и 42% добычи сырой нефти [9].

Во многом изменение  принципов ценообразования обусловлено  появлением и развитием биржевой торговли. Так, на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) в 1986 г., незадолго до начала “ценовой войны”, началась торговля фьючерсами на сырую нефть. Двумя годами позже контракты на сырую нефть были введены на Лондонской международной нефтяной бирже (LIPE), а затем и на Сингапурской товарной бирже (SIMEX). Благодаря переходу к конкурентному ценообразованию цены на нефть до 2000 г. хотя и оставались чрезвычайно волатильными на краткосрочных интервалах, в среднем колебались в диапазоне 15 – 20 долл. за баррель.

Крупнейшими нефтяными биржами являются NYMEX и LIPE. На обеих торги осуществляются “голосовым” способом (open outcry), однако в последние годы на них активно используются электронные системы. При этом в Лондоне основные торги проходят с 10:02 до 20:13, а в Нью-Йорке – с 9:45 до 15:10 по местному времени. Это означает, что в течение почти пяти с половиной часов торговля идет на обеих биржах, а также закрытие происходят одновременно.

2. Факторы влияющие на цену нефти.

На динамику цен на нефть влияют ряд факторов, которые можно разделить на внешние (общеэкономические, политические, метеорологические) и технические (технология, позиции ведущих биржевых игроков, анализ волатильности – изменчивости цены). Поскольку ход политических событий, погодных изменений и прочих катаклизмов предугадать весьма трудно, остановимся на влиянии существенных факторов, поддающихся анализу и прогнозу.

Наиболее значимыми  факторами следует считать состояние  и темпы развития мировой экономики, прежде всего темпы изменения ВВП; фактор научно-технического прогресса (новые технологии, материалы, средства коммуникации, альтернативные источники энергии и т.п.); состояние и прогноз достоверных и потенциальных запасов нефти. Обязательно стоит вспомнить о наличии свободных мощностей по добыче нефти в ряде стран, прежде всего в странах-членах ОПЕК. Важны институциональные изменения в нефтяном секторе, а также изменения в нефтяном законодательстве. Среди значимых факторов надо отметить уровень запасов в бункерах и хранилищах, изменения валютных курсов.