Анализ финансовой устойчивости ОАО "Курганхиммаш"

 

Таблица 4 - Группировка  статей пассивов баланса по степени  убывания

                     срочности обязательств

ПАССИВ	Сумма, тыс.р.
	Начало периода	Конец периода
А	1	2
1 Наиболее срочные обязательства, П1	132126	222812
2 Краткосрочные пассивы, П2	192	9784
3 Долгосрочные пассивы, П3	10248	14120
4 Постоянные пассивы, П4	370381	393466
БАЛАНС	512946	640182

 

Оценка ликвидности баланса  и платежеспособности предприятия  производится по соотношениям значений активов и пассивов баланса.

Так как А1+А2+А3>П1+П2+П3 то баланс является неликвидным, то есть на предприятии имеется усиление неплатежеспособности и финансовая неустойчивость. У предприятия увеличилась кредиторская задолженность, а также выросли краткосрочные и долгосрочные обязательства.

Таким образом, проанализировав финансовое состояние ОАО «Курганхиммаш» можно сделать выводы, что в течение всего 2004г. финансовое состояние продолжает оставаться стабильным. Своевременно и в полном объеме оплачивались все платежи в бюджет и внебюджетные фонды, велись расчеты с поставщиками.

Однако следует сказать, что  у предприятия наблюдается  увеличение долгосрочных кредитов и заемных средств с  10248 тыс.р. до 14120 тыс.р., таким образом,  наблюдается разрушение платежного баланса. Наряду с этим проанализировав баланс предприятия, выявили, что баланс является неликвидным, на предприятии имеется усиление неплатежеспособности и финансовая неустойчивость.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Расчет показателей деятельности ОАО «Курганхиммаш»

 

Расчет показателей проводится в соответствии с методическими  указаниями по проведению анализа финансового  состояния предприятия при выполнении экспертизы для получения объективной  оценки платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности в соответствии с Приказом ФСФО России от 23 января 2001г. №16. данный анализ проводится всеми  антикризисными управляющими в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».

Для проведения анализа финансового  состояния предприятия используются следующие показатели, характеризующие  различные аспекты деятельности предприятия.

1 Общие показатели:

• среднемесячная выручка (К1);
• доля денежных средств в выручке (К2);
• среднесписочная численность работников (К3).

2 Показатели платежеспособности  и финансовой устойчивости:

• степень платежеспособности общая (К4);
• коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5);
• коэффициент задолженности другим организациям (К6);
• коэффициент задолженности фискальной системе (К7);
• коэффициент внутреннего долга (К8);
• степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9);
• коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10);
• собственный капитал в обороте (К11);
• доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12);
• коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13).

3 Показатели эффективности использования  оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

• коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14);
• коэффициент оборотных средств в производстве (К15);
• коэффициент оборотных средств в расчетах (К16);
• рентабельность оборотного капитала (К17);
• рентабельность продаж (К18);
• среднемесячная выработка на одного работника (К19).

4 Показатели эффективности использования  внеоборотного капитала и инвестиционной  активности организации:

• эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20);
• коэффициент инвестиционной активности (К21);

5 Показатели исполнения обязательств  перед бюджетом и государственными  внебюджетными фондами:

• коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней (К22-К24);
• коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К25);
• коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации (К26).

 

2.1 Порядок расчета и анализа  показателей финансового состояния  организаций

2.1.1 Среднемесячная выручка (К1) рассчитывается, как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде.

     ,  (1)

где Т – количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.

 

К1_н=801923/12=66826,       К1_к=621881/12=51823

Среднемесячная  выручка вычисляется по валовой  выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она  характеризует объем доходов  организации за рассматриваемый  период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной  деятельности, в том числе для  исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Среднемесячная выручка, рассматриваемая в сравнении  с аналогичными показателями других организаций, характеризует масштаб  бизнеса организации.

2.1.2 Доля денежных средств в выручке (К2) организации рассчитывается, как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки.

 

,  (2)

 

К2_н=1,            К2_к=1

Данный показатель принимаем за 1. Доля денежных средств в выручке дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

2.1.3 Среднесписочная численность работников (К3). Данный показатель определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников и соответствует строке 850 приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5 по ОКУД).

Среднесписочная численность работников ОАО «Курганхиммаш» на начало 2004г. составила 2410 чел., на конец года произошло  незначительное увеличение на 63 чел.

2.1.4 Степень платежеспособности общая (К4) определяется, как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку.

    ,  (3)

 

К4_н= (132318+10248)/ 66826= 2,1,   К4_к=(232596+14120)/ 51823=4,7

Данный показатель характеризует общую ситуацию с  платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и  сроками возможного погашения задолженности  организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности  по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему  долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе  государства и задолженности  по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

2.1.5 Коэффициент задолженности  по кредитам банков и займам (К5) вычисляется, как частное от  деления суммы долгосрочных пассивов  и кратко-

срочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку.

 

                  (4)

 

К5_н=10248/ 66826=0,15,          К5_к=(14120+9647)/ 51823=0,45

2.1.6 Коэффициент  задолженности другим организациям (К6) вычисляется, как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «Векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «Авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами.

    , (5)

 

  К6_н=(96020+15118+4848)/66826=1,7,    К6_к=(120215+16143+2691)/51823=2,7

2.1.7 Коэффициент  задолженности фискальной системе  (К7) вычисляется, как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку.

                ,  (6)

 

К7_н=(6196+7405)/ 66826=0,2,   К7_к=(2282+78673)/51823=1,6

2.1.8 Коэффициент  внутреннего долга (К8) вычисляется,  как частное от деления суммы  обязательств по строкам «задолженность  перед персоналом», «резервы предстоящих  расходов», «прочие краткосрочные  обязательства» на среднемесячную  выручку.

         ,   (7)

 

К8_н=(2540+188+3)/ 66826=0,04,  К8_к=(2807+137)/51823=0,05

Степень платежеспособности общая  и распределение показателя по виду задолженности представляет собой  значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

2.1.9 Степень платежеспособности  по текущим обязательствам (К9) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке.

 

              ,   (8)

 

К9_н=132318/66826=1,9,  К9_к=232596/51823=4,5

Данный показатель характеризует  ситуацию с текущей платежеспособностью  организации, объемами ее краткосрочных  заемных средств и сроками  возможного погашения текущей задолженности  организации перед ее кредиторами.

2.1.10 Коэффициент  покрытия текущих обязательств  оборотными активами (К10) вычисляется,  как отношений стоимости всех  оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации.

              ,   (9)

 

К10_н=243067/132318=1,8,  К10_к=363032/232596=1,6

Данный коэффициент  показывает, насколько текущие обязательства  покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует  платежные возможности организации  при условии погашения всей дебиторской  задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый  период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или  о росте убытков организации.

2.1.11 Собственный  капитал в обороте (К11) вычисляется,  как разность между собственным  капиталом организации и ее внеоборотными активами.

 

     ,   (10)

 

К11_н=(370381-269880)=100501,  К11_к=(393466-277150)=116316

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей  финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в  обороте организации свидетельствует  о том, что внеоборотные средства организации, а также, возможно, часть  внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).