Анализ финансовой устойчивости ОАО "Курганхиммаш"

2.1.12 Доля собственного  капитала в оборотных средствах  (коэффициент обеспеченности собственными  средствами) (К12) рассчитывается как  отношение собственных средств  в обороте ко всей величине  оборотных средств.

              ,   (11)

 

К12_н=(370381-269880)/ 243067=0,4,  К12_к=(393466-277150)/ 363032=0,3

Показатель характеризует соотношение  собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми дня ее финансовой устойчивости.

2.1.13 Коэффициент автономии (финансовой  независимости) (К13) вычисляется, как частное от деления собственного капитала, на сумму активов организации.

     ,   (12)

 

К13_н=370381/(269880+243067)= 0,7,  К13_к=393466/(277150+363032)=0,6

Коэффициент автономии, или финансовой независимости, (К13) определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме  средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует  соотношение собственного и заемного капитала организации.

2.1.14 Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость.

              ,   (13)

 

К14_н=243067/66826=3,6,  К14_к=363032/51823=7,0

Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

2.1.15 Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) вычисляется, как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются, как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных.

 

        ,  (14)

 

К15_н=(81778+11910)- 170/66826=1,4, К15_к=(163537+27148)/51823=3,7

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

2.1.16 Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) вычисляется, как отношение  стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке.

 

          , (15)

К16_н=(243067-81778+11910+170)/66826=2,6, 

К16_к=(363032-163537+27148)/51823=4,4

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует, в первую очередь, средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

Кроме того, коэффициент оборотных  средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция; выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, то есть степень коммерческого риска

Возрастание данного показателя требует  восполнения оборотных средств  организации за счет новых заимствований  и приводит к снижению платежеспособности организации.

2.1.17  Рентабельность оборотного  капитала (К17) вычисляется, как частное  от деления прибыли, остающейся  в распоряжении организации после  уплаты налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств.

 

                ,   (16)

 

К17н=15262/243067=0,1,  К17к=6924/363032=0,02

Данный показатель отражает эффективность  использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

2.1.18   Рентабельность продаж (К18) вычисляется, как частное  от  деления прибыли, полученной  в результате реализации продукции,  на выручку организации за  тот же период.

 

       ,   (17)

 

К18н=66066/801923=0,08,   К18к=18345/621881=0,03

Показатель отражает соотношение  прибыли  от реализации  продукции  и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

2.1.19 Среднемесячная выработка на  одного работника (К19) вычисляется,  как частное от деления среднемесячной  выручки на среднесписочную численность  работников.

 

        ,   (18)

 

К19н=66826/2410=27,7,   К19к=51823/2473=20,9

Этот показатель определяет эффективность  использования трудовых ресурсов организации  и уровень производительности труда  Выработка дополнительно характеризует  финансовые ресурсы организации  для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные  к одному работающему в анализируемой  организации.

2.1.20 Эффективность внеоборотного  капитала  (фондоотдача) (К20) определяется, как отношение среднемесячной  выручки к стоимости внеоборотного  капитала.

 

       ,   (19)

 

К20_н=66826/269880=0,2,  К20к=51823/277150=0,18

Показатель характеризует эффективность  использования основных средств  организаций,  определяя,    насколько    соответствует    общий    объем    имеющихся  основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации.

Значение показателя эффективности  внеоборотного капитала, меньшее, чем  значение аналогичного среднеотраслевого  показателя может характеризовать  недостаточную загруженность имеющегося оборудования в том случае, если в рассматриваемый период организация  не приобретала новых дорогостоящих  основных средств. В тоже время, чрезмерно  высокие значения показателя эффективности  внеоборотного капитала могут свидетельствовать  как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о  значительной степени физического  и морального износа устаревшего  производственного оборудования.

2.1.21 Коэффициент инвестиционной  активности (К21) вычисляется, как  частное от  деления суммы стоимости  внеоборотных активов  в виде  незавершенного строительства,  доходных вложений в материальные  ценности и долгосрочных финансовых  вложений на общую стоимость  внеоборотных активов.

 

           , (20)

 

К21_н=(14354+783)/ 2698800=0,05,  К21_к=(2176+783)/ 277150=0,01

Данный показатель характеризует  инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать  о неправильной стратегии развития организации или недостаточном  контроле собственников организации  за деятельностью менеджмента.

Все указанные коэффициенты рассчитываются на начало и конец года, оформляются  в таблицу 5.

 

 

Таблица 5 – Показатели финансового  состояния предприятия на 2004 год

 

Показатели	Начало года	Конец года
А	1	2
К1 – среднемесячная выручка, тыс.р.	66826	51823
К2 – доля денежных средств в выручке, %	1	1
К3 – среднесписочная численность, чел.	2410	2473
К4 – степень платежеспособности	2,1	4,7
К5 – коэффициент задолженности  по кредитам банков и займам	0,15	0,45
К6 – коэффициент задолженности другим организациям	1,7	2,7
К7 – коэффициент задолженности фискальной системе	0,2	1,6
К8 – коэффициент внутреннего долга	0,04	0,05
К9 – степень платежеспособности по текущим обязательствам	1,9	4,5
К10 – коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами	1,8	1,6
К11 – собственный капитал в обороте, тыс.р.	100501	116316
К12 – доля собственного капитала в оборотных  средствах, %	0,4	0,3
К13 – коэффициент автономии	0,7	0,6
К14 – коэффициент обеспеченности оборотными средствами	3,6	7,0
К15 - коэффициент оборотных средств в производстве	1,4	3,7
К16 – коэффициент оборотных средств в расчетах	2,6	4,4
К17 – рентабельность оборотного капитала	0,1	0,02
К18 – рентабельность продаж	0,08	0,03
К19 – среднемесячная выработка на одного работника	27,7	20,9
К20 - эффективность внеоборотного капитала	0,2	0,18
К21 - коэффициент инвестиционной активности	0,05	0,01

 

Объем доходов предприятия на начало 2004г. составил 66826 тыс.р., на конец года произошло незначительное снижение и среднемесячная выручка составила 51823 тыс.р. Среднемесячная численность работников ОАО «Курганхиммаш» составляет 2473 чел., численность работников увеличилась на 63 чел., это свидетельствует о положительной динамики.

За анализируемый период произошло  увеличение степени платежеспособности предприятия с  2,1 до 4,7. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам имеет тенденцию к росту и составил 0,45, это говорит о том, что предприятие успешно ведет расчеты с бюджетом и по внутренним долгам.  Наблюдается повышение коэффициента задолженности другим организациям с  1,7 до 2,7 это свидетельствует об увеличении удельного веса товарных кредитов в общей сумме долгов. Также происходит увеличение коэффициента задолженности фискальной системе с 0,2 до 1,6, это говорит об увеличении удельного веса задолженности бюджету в общей сумме долгов.

Коэффициент внутреннего долга  вырос с 0,04 до 0,05 т.е. происходит увеличение удельного веса внутреннего долга в общей сумме долгов. Сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами на конец 2004г. составили 4,5. Наблюдается тенденция снижения коэффициента покрытия текущих обязательств оборотными активами с 1,8 до 1,6, это свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов и о росте убытков предприятия. Величина собственного капитала на начало года составляла 100501 тыс.р., а уже на конец 2004г. она увеличилась и стала равна 116316 тыс.р., это говорит о том, что все внеоборотные средства и часть внеоборотных активов сформированы за счет собственного капитала. Доля собственного капитала в оборотных средствах равна 0,3.

Происходит снижение коэффициента автономии до 0,6, это говорит, что  доля активов покрывается за счет заемных средств. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами увеличился с 3,6 до 7,0, т.е.увеличилась скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Коэффициент оборотных средств в производстве также имеет положительную тенденцию к росту с 1,4 до 3,7, т.е. увеличивается оборачиваемость товарно-материальных запасов предприятия, и повышается эффективность производственной и маркетинговой деятельности предприятия. Коэффициент оборотных средств в расчетах увеличился с 2,6 до 4,4. Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

Рентабельность оборотного капитала на конец 204г. составила 0,02, это говорит о том, что 0,02 рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы. Рентабельность продаж показывает, что на рубль прибыли получено в конце 2004г. 0,03 р.  Уровень производительности труда работников предприятии снизился с 27,7 до 20,9, т.е. происходит снижение эффективности использования трудовых ресурсов организации и уровня производительности труда. Эффективность внеоборотного капитала составляет 0,2, т.е. существует полная загрузка оборудования. Коэффициент инвестиционной активности на начало отчетного года составлял 0,05, а к концу года он имеет тенденцию к снижению до 0,01. Неоправданно низкие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.