Антикризисное управление

Определенная ранее неплатежеспособность предприятия считается не связанной  непосредственно с задолженностью государства перед ним в следующих  случаях:

1) если скорректированный коэффициент  текущей ликвидности меньше 2;

2) если вследствие непредставления  обоснованных документов наличие  задолженности государства предприятию  не установлено. 

Если в соответствии с изложенными  выше правилами констатируется, что  неплатежеспособность предприятия  не связана непосредственно с  задолженностью государства перед ним, указанное обстоятельство является достаточным основанием для применения в отношении предприятия процедуры банкротства. Если установлено, что неплатежеспособность предприятия непосредственно связана с задолженностью государства перед ним, указанное обстоятельство свидетельствует об отсутствии оснований для признания его банкротом.[19]

Вывод:

Причиной неплатежеспособности ряда предприятий является задолженность  государства перед ним. Под задолженностью государства перед предприятием понимаются не исполненные в срок обязательства органа государственной исполнительной власти РФ или субъекта Федерации по оплате заказа, размещенного на предприятии и являющегося обязательным для исполнения. В этом случае производится анализ зависимости установленной неплатежеспособности от задолженности государства предприятию. Для анализа у руководства предприятия запрашиваются дополнительные документы, содержащие данные о задолженности и подтверждающие ее наличие.

С учетом данных о задолженности государства перед предприятием производится расчет суммы платежей по обслуживанию задолженности государства. Затем необходимо рассчитать скорректированный коэффициент ликвидности с учетом государственного долга. Установленная неплатежеспособность предприятия считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ним, если значение скорректированного коэффициента текущей ликвидности больше или равно 2. Указанное обстоятельство свидетельствует об отсутствии оснований для признания его банкротом. Если установлено, что неплатежеспособность предприятия непосредственно не связана с задолженностью государства перед ним, то это является достаточным основанием для применения в отношении предприятия процедуры банкротства.

2. Анализ неплатежеспособности предприятия на примере ООО"Приз-Металл-Сервис"

2.1. Краткая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью "Приз-Металл-Сервис" является юридическим  лицом и действует на основании  Устава и законодательства РФ. Устав  предприятия зарегистрирован администрацией Автозаводского района г. Тольятти, распоряжением № 603 от 19.09.1993г., регистрационный номер 398.

Адрес предприятия: г. Тольятти, улица  Окраинная 3.

Общество осуществляет следующие  виды деятельности: продажа металлопроката, заключение договоров на поставку (посредническая деятельность), сборка и установка металлоконструкций.

В штате общества 10 человек: директор, бухгалтер, товаровед, мастер, водитель, крановщик, сварщик, грузчики и рабочие.

Схема: Организационная структура  ООО "Приз-Металл-Сервис"

Заключение договоров на поставку металла ведется напрямую с предприятиями  Уральска, Магнитогорска, Череповца.

Собственных торговых точек предприятие  не имеет. Торговля ведется с главного офиса общества – торгово-складской  базы по адресу улица Окраиная, 3. База предприятия является арендуемым помещением.

Предприятие было организовано в тяжелое  время для страны, в плане экономической  ситуации (1994г.). Продукция пользовалась спросом, так как былые связи  и экономические отношения между  различными предприятиями были практически разорваны. Опустевшие рыночные ниши были привлекательны. Во время кризиса 1995-1996 годов предприятие понесло большие убытки и находилось на грани банкротства. Благодаря успешной политики руководства и поддержки партнеров из Уральска, которые предоставили партию металлопроката по сниженной цене и оплатой в течении последующего года без выплаты процентов, ООО "Приз-Металл-Сервис" восстановило свои позиции на рынке.

В конце 1998 года предприятие создало  дочернюю фирму (ООО "Уральский металл"), которая в последствии полностью была отделена и приобрела полную самостоятельность. Вследствие чего был полностью сменен управляющий состав. При новом руководстве дела предприятия начали ухудшаться, не смотря на сравнительную стабилизацию в стране. 1999 году предприятие практически простаивает имея большие долги и не имея средств для реализации своей хозяйственной деятельности.

Вывод:

ООО "Приз-Металл-Сервис" боло достаточно сильным предприятием до смены руководства  и не смотря на возможные кризисы, успешно функционировало. Оно имело добросовестных партнеров, которые в трудные моменты помогали, что говорило о ценности ООО "Приз-Металл-Сервис" для партнеров , как о выгодном сотруднике. Возможно именно разделение предприятия и смена руководства повлияла на ухудшение результатов деятельности.

2.2. Анализ показателей платежеспособности 

ООО"Приз-Металл-Сервис"

Анализ деятельности предприятия  с целью выявления неудовлетворительной структуры баланса и неплатежеспособности предприятия проведем на основании методики представленной в пункте 1.2. "Методика расчета показателей платежеспособности" данной курсовой работы. Так как не было установлено государственного долга перед предприятием, то для анализа необходимо рассчитать основные показатели ликвидности и платежеспособности.

Для анализа были использованы: форма  №1 "Баланс предприятия" и форма  №2 "Отчет о прибылях и убытках" за четыре квартала 1999года, приведенные  в приложении.

Анализируемые периоды – четыре квартала 1999 года. Единица измерения – тыс.руб.

Для проведения анализа рассчитаем необходимые коэффициенты на конец  каждого квартала.

1. Коэффициент покрытия (коэффициент  ликвидности):

.

 

Данный коэффициент показывает, в какой степени предприятия  способно погасить свои текущие обязательства за счет оборотных средств. Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1.0.

2.Коэффициент абсолютной ликвидности,  показывающий, какую часть краткосрочной  задолженности может покрыть  организация за счет имеющихся  денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Показатель рассчитывается по формуле:

 

 

Нормальное ограничение .

3. Общая платежеспособность предприятия  определяется как способность  покрыть все обязательства предприятия  (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

 

 

 

Естественным является следующее  ограничение для коэффициента:

4. Коэффициент текущей ликвидности.  Он показывает, какую часть текущей  задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

 

 

 

5. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами характеризует наличие  собственных оборотных средств  у предприятия, необходимых для  его финансовой устойчивости:

 

 

6. Так как полученные значения kт.л. и kоб. меньше предельно  допустимых значений, следует определить  коэффициент восстановления платежеспособности  за 6 месяцев по следующей форме  :

 

где : kт.л.1 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

( kт.л. ) в конце отчетного периода  ;

kт.л.0 - фактическое значение коэффициента  текущей ликвидности

(kт.л. ) начале отчетного периода  ;

6 - период восстановления платежеспособности  в месяцах ;

Т - отчетный период в месяцах ( 12 месяцев ) ;

Данный коэффициент найдем для годового периода, для этого необходимо найти коэффициент текущей ликвидности на начало года:

 

 

Так как  этот коэффициент оказался меньше 1.0 , то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность .

Сводная таблица коэффициентов Таблица 2.1

Коэффициент 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал  Нормативное значение

Коэффициент покрытия 0,997 0,993 0,989 0,99

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,025 0,063 0,032 0,003

Коэффициент общей платежеспособности 0,85 0,83 0,85 0,93

Коэффициент текущей ликвидности 0,83 0,79 0,82 0,92

Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,006 0,005 0,004 0

Проанализируем значение коэффициентов  и их изменение.

Коэффициент абсолютной ликвидности  на конец года составил 0,3%, при его значении на начало года 2%. Это значит, что только 0,3% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Следует обратить внимание что этот показатель резко уменьшился за последний квартал года, что может быть связано с резким увеличением кредиторской задолженности предприятия и критическим отсутствием денежных средств. Этот показатель практически в 60 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет чуть ли не 100% (96,43%) от общей суммы кредиторской задолженности на конец года). Значительный ухудшение данного показателя за отчётный период является отнюдь не позитивным моментом.

Коэффициент покрытия остался за отчетный период без изменения и составил на конец года 99% (при норме >100% но < 300% ). Смысл этого показателя состоит  в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение  долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 99% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 1% от суммы оборотных активов (16,73 тыс.руб.). >

Коэффициент общей платежеспособности предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Данный коэффициент на много ниже нормативного, что также доказывает затруднительное положение предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. При условии что нормативное значение должно ровняться 200%, то показатель этот за анализируемый период неутешителен. Он показывает что даже при условии возврата всех долгов и предстоящие поступления от деятельности, предприятие сможет погасить свою задолженность не больше чем на 92%. Это свидетельствует о том, что предприятие не заботиться о обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие  собственных оборотных средств  у предприятия, необходимых для  его финансовой устойчивости в количестве ниже нормы в 16 раз.

Даже беглое знакомство с отчетностью анализируемого предприятия дает представление о неудовлетворительных результатах его деятельности в 1999 г. Так убыток от финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде составил 20000 руб. Отрицательные величины указанных коэффициентов получаются вследствие отрицательной величины реального собственного капитала и больших обязательств предприятия перед кредиторами. Конец 1999 г. предприятие фактически не обладало собственными средствами вследствие полученных за период убытков.

Аналогичные выводы можно сделать, анализируя разницу реального собственного капитала и уставного капитала, которая является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния организации. Отсюда следует, что даже минимальное условие финансовой устойчивости предприятия не выполняется.

Уже на начало 1999 г. финансовое состояние  предприятия можно считать неудовлетворительным, поскольку коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент покрытия и коэффициент общей платежеспособности ниже своих нормативных значений. Однако наличие дебиторской задолженности говорит о финансовой зависимости от своих контрагентов, что в условиях общего кризиса неплатежей является негативным фактором.

На конец отчетного периода  все коэффициенты ликвидности и  платежеспособности имеют значения значительно ниже допустимых, что однозначно свидетельствует о глубоком кризисном состоянии предприятия и является основанием для признания его неплатежеспособным.

Основанием для признания структуры  баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, является также значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода менее 0,1.При наличии данных оснований, коэффициент восстановления платежеспособности, определенный исходя из значения периода восстановления платежеспособности, равного шести месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности (коэффициент покрытия) имеет значение меньше единицы. Это свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Таким образом, анализ состояния ООО "Приз-Металл-Сервис" свидетельствует  о крайне тяжелом, кризисном положении  предприятия. В данной ситуации к  нему могут быть применены процедуры  банкротства.

Вывод:

Рассчитав и проанализировав такие коэффициенты, как коэффициент покрытия, абсолютной ликвидности, общей платежеспособности, текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами по данным форм отчетности № 1,2 ООО "Приз-Металл-Сервис" можно сделать следующий вывод. Все перечисленные коэффициенты во много раз ниже нормативных. Это свидетельствует о глубоком кризисном состоянии предприятия и является основанием для признания его неплатежеспособным.

2.3 Анализ причин неплатежеспособности 

ООО "Приз-Металл-Сервис"

Постоянно меняющаяся экономическая  ситуация в стране приводит к резким изменениям на рынках сырья и материалов, сбыта, что оказывает существенное влияние на экономическое состояние  предприятия, обязанного выжить в этих условиях.