Банкротство и ликвидация предприятия

2) высокая себестоимость  реализованной продукции, которая  нуждается в рационализации;

3) неэффективность стратегии  маркетинга.

·     объемы реализации значительно ниже предельных (безубыточных) объемов продаж (на 32%).

·     в структуре себестоимости высокая доля принадлежит заработной плате и отчислениям от заработной платы основных производственных рабочих,

·     за рассматриваемый период наблюдается устойчивая тенденция падения объемов реализации.

Анализ эффективности  деятельности производится с использование показателей.

1.Рентабельность продукции на протяжении с 2006 по 2007 года резко понижалась и достигла отрицательного значения -39%, что свидетельствует о неконкурентноспособности выпускаемой продукции.

2.Следствием реализации  по заниженной цене стало катастрофическое  падение всех видов рентабельности  до угрожающего низкого значения. Рентабельность от реализации -39%  означает, что 39% от вырученных  средств составляют убытки.

3. Рентабельность активов  и собственного капитала также  достигли отрицательных значений  и это означает, что сумма активов  и собственного капитала за  год уменьшались на сумму процентов  рентабельности активов и собственного  капитала. Налицо растрачивание  средств и капитала.  

На деятельность ИП Юдиной Т.В. оказывали влияние внешние и внутренние факторы.

Внешние факторы:

¨  неконкурентноспособность выпускаемой продукции в связи с появлением и внедрение на рынки более качественных технологий, материалов, нового высокопроизводительного автоматизированного оборудования.

¨  падение платежеспособного спроса населения, которое стало причиной и следствием общего ухудшения экономической ситуации, которое повлияло на обьемы реализации во всех отраслях народного хозяйства.

Внутренние:

¨  высокий физический и моральный износ основных фондов, которые влияют на качественные характеристики выпускаемой продукции, на себестоимость продукции так как их производительность намного ниже чем у существующих аналогов. Износ оборудования на 64% ведет за собой дополнительные расходы на текущий ремонт оборудования.

¨  неэффективная стратегия маркетинга, которая слабоориентирована на поиск новых сегментов рынка, продвижения на рынок, установление стимулов потребителям для приобретения предлагаемых товаров,

¨  высокий уровень переменных затрат в структуре себестоимости (81-83%) , который объясняется прежде высокими затратами на оплату труда основных производственных рабочих. Выходом является автоматизация производства.

¨  низкая загрузка основных фондов, которая является причиной низкой оборачиваемости активов, рентабельности активов и свидетельствует о неэффективности использования оборудования.

¨  недостаточно дифференцированный ассортимент предлагаемой продукции, который также является следствием неэффективности работы службы маркетинга, сбыта.

¨  неэффективная финансовая стратегия и скорее отсутствие таковой, так в ходе проведения анализа удивление вызывает отсутствие мер управленческого аппарата по нормализации положения на предприятии, которое вызвано по мнению автора прежде всего неспособностью аппарата анализировать и прогнозировать развитие предприятия. Следствием такого утверждения является неквалифицированность управленческого персонала в рыночных условиях  хозяйствования.

¨  неэффективная структура капитала (низкая ликвидность), вызванная высокой долей внеоборотных активов а также высокой долей запасов готовой продукции, РБП  в структуре оборотных активов).

Исходя из вышеперечисленных  выводов можно утверждать , что  исследуемое предприятия находится  в глубоком кризисе и для вывода его из кризиса необходимо привлечение  внешней помощи, которая принимает  форму его санации.

3.2. Формирование целей и выбор механизмов антикризисного

управления финансами.

Цели антикризисной программы  выхода предприятия из кризиса вытекают из результатов анализа финансово-хозяйственной  деятельности оценки масштабов кризисного состояния, выявления факторов, влияющих на неблагоприятное развитие.

Цели программы антикризисного управления финансами:

1. Устранение  неплатежеспособности.

Достигается за счет сокращения внешних и внутренних обязательств за счет а также увеличения объема денежных ресурсов :

*     оптимизация организационной структуры и сокращения постоянных издержек,

*     сокращение переменных издержек за счет автоматизации производственного процесса и сокращения персонала основных и вспомогательных подразделений,

*     отсрочка и реструктуризация по возможности кредиторской задолженности,

*     ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет сокращения периода коммерческого кредита, по сомнительной дебиторской задолженности - обращение в суд с целью возврата а также с целью отнесения дебиторской задолженности на валовые затраты согласно действующему на настоящий момент законодательству о налогообложении прибыли,

*     нормализация размера запасов товаро-материальных ценностей за счет сбыта запасов готовой продукции, которая может пользоваться спросом при небольших дополнительных затратах на обновление - упаковка. Готовая продукция, полностью потерявшая свои потребительские свойства, должна быть реализована перерабатывающим предприятиям. Убытки, полученные от реализации, согласно действующему на сегодняшний законодательству о налогообложении прибыли, будут сокращать налогооблагаемую прибыль в будущих периодах.

2. Восстановление  финансовой устойчивости будет достигнуто в случае, когда уровень генерирования собственных финансовых ресурсов (положительного денежного потока) будет не меньше уровня потребления финансовых ресурсов (отрицательного денежного потока) в процессе развития.

Для достижения финансового  равновесия необходимо реализовать  следующие мероприятия:

*     роста чистого дохода за счет проведения эффективной ценовой политики, применения системы скидок  и методов продвижения продукции на рынок,

*     оптимизация налогового пресса на хозяйственный процесс в результате использования легальных схем снижения базы и ставок налогообложения,

*     осуществление дивидендной политики, адекватной кризисному развитию предприятия, с целью увеличения чистой прибыли, направляемое на производственное развитие,

*     реализация изношенного и неиспользуемого оборудования,

*     осуществление эффективной эмиссионной политики при увеличении собственных средств предприятия,

*     привлечение необходимых основных и оборотных средств на условиях совместной деятельности, объединения капитала.

3. Стратегическая финансовая стабилизация и экономический рост, направленные на увеличение рыночной стоимости.

Модель экономического роста  базируется на 4 факторах:

*     рост рентабельности продаж, которое может быть достигнуто с использованием ценовой политике, использованием эффекта операционного рычага,

*     возрастание доли чистой прибыли, которая идет на производственной развитие,

*     ускорение оборачиваемости активов, которое может быть достигнуто за счет сокращения сверхнормативных активов по видам ( производственные запасы, запасы готовой продукции, внеоборотные активы), ускорение оборачиваемости активов ведет к сокращению потребности в них. Для сокращения норматива текущих активов необходимо использовать математические экономические модели - транспортная задача, управления запасами,

*     использование эффекта финансового левериджа, возможное лишь в том случае, если коэффициент финансового левериджа еще не достиг своего оптимального значения, но в пределах безопасного уровня финансовой устойчивости предприятия. 
3.3. Общая характеристика проекта санации предприятия.

Суть проекта санации  предприятия: слияние двух похожих предприятий ИП Юдина Т.В. и Юдин А.М. и образование на базе двух организаций общества с участием иностранного капитала немецкой фирмы “Arlex”, являющейся крупным предприятием мужской одежды в западной Германии и которая проявляет к интерес к инвестированию в России.

Перечислим основные положительные  моменты данного проекта:

1) является одной из немногих отраслей Российской экономики, в которой по данным Министерства статистики России происходит устойчивый подьем в среднем на 26% в год, что свидетельствует о незаполненности рынка высококачественной  продукцией, поэтому вкладывая средства все участники проекта имеют основания рассчитывать на высокие доходы, однако предварительно необходимо провести технико-экономическое обоснование проекта.

2)предприятие ИП Юдина  Т.В. обеспечено высококвалифициро-ванными техническими кадрами в области торговли, а ИП Юдин А.М. располагает квалифицированными кадрами в области послепродажного общения с покупателями высококачественной продукции и имеет налаженные связи по реализации мужской одежды.

Техническая база обоих предприятий  может быть использована при условии  проведении модернизации и ремонтных  работ.

3)немецкие  предприятия активно создают совместные предприятия на территории России, поэтому проект вправе рассчитывать на привлечение средств зарубежного партнера, однако необходимо представить обоснованный бизнес-план.

4)Предприятия-основатели  проекта расположены географически  очень близко друг от друга,  поэтому их слияние не потребует  строительства дополнительных производственных  помещений, перемещения подразделений  какого-либо из предприятий. 

 

Выводы

 

à     в результате комплексного анализа финансово-экономической деятельности и диагностики банкротства с использованием специальных финансовых моделей был сделан вывод о глубоком финансовом кризисе и о высокой вероятности наступления банкротства;

à     были определены цели и задачи антикризисного управления, решение которых позволит улучшить финансово-хозяйственноее положение исследуемого предприятия;

à     были предложены мероприятия, направленные на устранение негативного влияния факторов, обуславливающих кризисное развитие;

à     на основании анализа первопричин ухудшения состояния и рассмотрев  возможности выхода из кризиса за счет внутренних мероприятий бып сделан вывод о невозможности выхода из кризиса  только за счет внутренних резервов;

à     была предложена программа санации, которая предусматривает объединение двух типовых предприятий, одним из главных участников которого станет зарубежная фирма, стремящаяся выйти на российский рынок. В результате такой реорганизации российские предприятия получат дополнительные ресурсы, которые будут направлены на улучшение и обновление производственной базы, пополнение оборотных средств;

à     в случае реализации предлагаемого проекта (программы санации) будут получены следующие результаты:

1)сохранение и рост стоимости производственных предприятий;

2)сохранение и появление новых рабочих мест;

3)в условиях крайне неблагоприятного налогового климата в России будет сохранен налогоплательщик и будут увеличены налоговые платежи;

4)внедрение новых технологий в России и предложение торговых услуг на высоком качественном уровне по невысоким ценам.

Для принятия окончательного решения о реализации проекта  санации необходимо провести более  детальные и глубокие исследования рынка мужской одежды в России, уровня предлагаемой продукции, оценить конкурентов, создать маркетинговую стратегию и тактику вхождения на рынок, оценить возможные риски и предусмотреть способы их страхования.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящее время большинство  отечественный предприятий испытывают финансовые затруднения, связанные  как с внешними общегосударственными проблемами (нестабильность политической ситуации, несовершенство законодательной  базы, неплатежи, спад производства), так  и с внутренними проблемами - неэффективный  маркетинг, неэффективное использование  средств, неэффективный производственный менеджмент, несбалансированность финансовых потоков. Совокупность перечисленных  факторов вызывает необходимость постоянной диагностики финансового положения  предприятия с целью ранней диагностики  кризисного развития предприятия и  выработки защитных механизмов антикризисноого  управления финансами в зависимости  от выявленных факторов и силы их воздействия.

В данной курсовой работе мною был проведен финансовый анализ деятельности реального предприятия (ИП Юдина Т.В.), стоящего в настоящее время перед угрозой ликвидации. По результатам анализа было выявлено, что предприятие переживает тяжелый финансовый кризис, основными причинами которого являются неконкурентноспособность выпускаемой продукции по параметрам качества и стоимости, а кроме этого высокая степень износа основных фондов, нехватка оборотных средств.