Методические аспекты управления задолженностью предприятия на примере ОАО «Байкалфарм»

 

         Активы организации на последний день 2010г. характеризуются соотношением: 88,2% иммобилизованных средств и 11,8% текущих активов. Активы организации за 2010г. увеличились на 1389 тыс. руб. (на 26,9%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени - на 86,5%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор. Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса

- Основные средства - 1279 тыс. руб. (51,9%)

- Незавершенное строительство - 879 тыс. руб. (35,6%)

- Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 267 тыс. руб. (10,8%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост произошел по строке "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" (+2378 тыс. руб., или 95,8% вклада в прирост пассивов организации за анализируемый период).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "Краткосрочные финансовые вложения" в активе и "Долгосрочные займы и кредиты" в пассиве (-653 тыс. руб. и -1011 тыс. руб. соответственно).

Структура активов организации на конец декабря 2011г. характеризуется следующим соотношением: 79,2% иммобилизованных средств и 20,8% текущих активов. Активы организации в течение рассматриваемого периода увеличились на 1342 тыс. руб. (на 20,5%). При этом собственный капитал организации изменился практически пропорционально активам организации, увеличившись на 1045 тыс. руб.

Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива баланса:

- Запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности - 721 тыс. руб. (51,8%)

- Незавершенное строительство - 42012 тыс. руб. (29,3%)

- Запасы: готовая продукция и товары для перепродажи - 179 тыс. руб. (12,9%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

-Краткосрочные займы и кредиты - 931 тыс. руб. (40,8%)

- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 856 тыс. руб. (37,5%)

- Уставный капитал - 191 тыс. руб. (8,4%)

- Кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам - 178 тыс. руб. (7,8%)

 Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) " в активе и "Долгосрочные займы и кредиты" в пассиве (-49 тыс. руб. и -927 тыс. руб. соответственно).

Активы организации на конец декабря 2012г характеризуются следующим соотношением: 61,4% иммобилизованных средств и 38,6% текущих активов. Активы организации в течение анализируемого периода значительно увеличились (на 71%). Отмечая значительный рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 55,7%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем. 

Таблица 2 Анализ рентабельности ОАО «Байкалфарм» за 2010-2012 год, %

Показатель рентабельности	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Расчет показателя
Рентабельность производственных фондов	74,3	78,1	79,5	Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов
Рентабельность активов (ROA)	40,7	14,5	32,2	Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов
Рентабельность собственного капитала (ROE)	60,5	18,5	43,5	Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала

 

В 2010 каждый рубль, вложенный ОАО «Байкалфарм» в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил прибыль от продаж в размере 0,74 руб., в 2011 - 0,78 руб., в 2012- 0,79 руб..

В 2010 каждый рубль, вложенный ОАО «Байкалфарм» в активы, обеспечил чистую прибыль в размере 0,41 руб., в 2011 - 0,14 руб., в2012 - 0,32 руб..

В 2010 каждый рубль, вложенный ОАО «Байкалфарм» в собственный капитал, обеспечил чистую прибыль в размере 0,61 руб., в 2011 - 0,19 руб., в2012-0,44 руб..

Рассмотрим экономическое содержание и методику расчета основных показателей финансового состояния и эффективности деятельности организации по данным годовой бухгалтерской отчетности (Приложение 2).

Таблица 3 Показатели ликвидности ОАО «Байкалфарм» за 2010-2012 год

Наименование показателя	Расчет показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2 - 0,5)	(стр.250 + стр.260) / / стр.690	0,037	0,02012	0,20124
Коэффициент текущей ликвидности (≥2)	стр.290 / стр.690	2,62	1,08	1,41
Коэффициент срочной ликвидности (0,8 - 1)	(стр.240 + стр.250 + + стр.260) / стр.690	1,30	0,22	0,55

         Таким образом, за анализируемый период организация сохранила способность погасить текущие обязательства за счет денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов, В 2010 году организацию можно считать ликвидной, так как коэффициенты текущей и срочной ликвидности выше рекомендуемых значений, а в 2011 и 2012 годах неликвидной, так как все показатели не укладываются в диапазон рекомендуемых значений. Анализ коэффициентов ликвидности позволяет сделать вывод об общем ухудшении платежеспособности организации за исследуемый период в связи с тем, что значения показателей к концу 2012 года имеют тенденцию к понижению.

Для проведения анализа финансовой устойчивости организации с помощью абсолютных показателей

Таблица 4 Анализ финансовой устойчивости организации за 2010-2012 год

 

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	На конец 2010		На конец 2011		На конец 2012
	Значение показателя	Излишек (недостаток)*	Значение показателя	Излишек (недостаток)	Значение показателя	Излишек (недостаток)
1	2	3	4	5	4	5
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-650	-1039	-79	-1377	+1326	-1818
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)	+477	+88	+121	-1177	+1505	-1639
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов)	+772	+383	+1640	+342	+5212	+2068

 

Поскольку в 2010 году наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС1), финансовое положение организации можно характеризовать как нормальное. Несмотря на хорошую финансовую устойчивость, следует отметить, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в 2010 г. ухудшили свои значения. Из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами в 2011 году положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), поэтому финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение ухудшили свои значения.

В 2012 году финансовое положение организации можно характеризовать тоже как неустойчивое. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в 2012 г. ухудшили свои значения.

Для проведения анализа финансовой устойчивости организации с помощью относительных показателей заполним следующую таблицу 5.

 

Таблица 5 Показатели финансовой устойчивости организации за 2010-2012 год

Наименование коэффициента	Расчет	На конец 2010	На конец 2011	На конец 2012	Допустимые значения
1	2	3	4	5	6
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	Отношение собственных средств к итогу баланса	0,78	0,78	0,71	≥0.5
Финансовый рычаг	Отношение всех обязательств к собственным средствам	0,28	0,28	0,40	≤1
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств	14,13	7,58	3,43	≥0,1
Коэффициент маневренности	Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств	-0,13	-0,01	0,14	0,2-0,5

 

По данным таблицы 5 можно сделать вывод, что коэффициенты автономии, обеспеченности оборотных активов собственными средствами и финансового рычага не выходят за рамки допустимых значений. Это говорит о том, что ОАО «Байкалфарм» не зависит от заемных средств, достаточно обеспечено оборотными активами. Однако, значения коэффициента маневренности значительно ниже нормы, что отрицательно характеризует финансовое состояние ОАО «Байкалфарм».

 

2.2 Анализ и оценка управления движения дебиторской и кредиторской задолженности в организации

дебиторская кредиторская задолженность

Система управления дебиторской и кредиторской задолженности в ОАО «Байкалфарм» состоит из:

1. Анализа и оценки дебиторской и кредиторской задолженности
2. Планирования расчетов с покупателями и поставщиками
3. Контроля над расчетами с дебиторами и кредиторами

Проведем анализ и оценку дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Байкалфарм» за 2010-2012 год.

 

 

 

 

Таблица 6 Анализ структуры дебиторской задолженности за 2010-2012 год

Показатель	2010		2011		2012		Изм.2011 по сравнению с 2010	Изм.2012 по сравнению с 2011
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	тыс. руб.
Краткосрочная дебиторская задолженность, всего	372	100	323	100	1787	100	-49	1464
-покупатели и заказчики	323	86,83	273	84,52	1773	99,22	-50	1500
-прочие дебиторы	49	13,17	50	15,48	14	0,78	1	-36

 

За анализируемый период дебиторская задолженность значительно выросла с 372 тыс. руб. в 2010г. до 1787 тыс. руб. в 2012г..

В составе дебиторской задолженности доля обязательств покупателей и заказчиков (наиболее ликвидная статья) составляет 86,8%, 84,5% и 99,2% соответственно в 2010, 2011 и 2012 годах, как видно имеется тенденция к увеличению. Задолженность прочих дебиторов совсем незначительная и составляет 13,17%, 15,48% и 0,78% соответственно по годам.