Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Несмотря на то, что компании  удалось увеличить выручку с 99 017 тыс. руб. в 2010г. до 156 969 тыс. руб. в 2010 г., краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 2,6 %. Это может свидетельствовать о том, что для сохранения выручки компании пришлось пойти на изменение своей кредитной политики в сторону увеличения количества дней отсрочки при оплате за реализованный товар. Таким образом, анализ движения дебиторской задолженности свидетельствует о ее увеличении, что могло быть вызвано:

• неосмотрительной кредитной политикой по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
• наступлением неплатежеспособности или банкротства некоторых потребителей.

В общей структуре дебиторской  задолженности ООО «Гелиос» на долю просроченной задолженности приходится 35,5%. За год эта доля увеличилась на 5,6 процентных пункта или на 4058 тыс. руб. Следовательно, предприятию не удалось добиться погашения части просроченных долгов. При этом стоит отметить, что остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 3 месяцев увеличился на 2270 тыс. руб., или на 18,8%.

Средняя оборачиваемость  дебиторской задолженности предприятия  в 2011 году составил:

ОДЗ = ,                                                                                      (1)

где ОДЗ – оборачиваемость  дебиторской задолженности;

       Вр – выручка от реализации;

  ДЗ1, ДЗ2 – дебиторская задолженность предприятия на начало и конец анализируемого периода.

Таким образом, средняя оборачиваемость  дебиторской задолженности в 2011 году составила 2,52 оборота (156969 / ((61352 + 63174) / 2).

Тогда, средний срок погашения  дебиторской задолженности составит: 360 дней / 2,52 = 143 дня. Учитывая, что в 2010 году средний срок погашения дебиторской задолженности составлял 226 дней, можно говорить о том, что в 2011 году наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности общества, следовательно, предприятие сокращает кредит, предоставляемый покупателям и соответственно это свидетельствует о быстром высвобождении денежных ресурсов из процесса оборота и их использовании для приобретения дополнительного имущества.

Для более полного анализа  дебиторской задолженности рассчитаем показатели доли дебиторской задолженности  в общем объеме текущих активов, оборотных активов, долю сомнительной дебиторской задолженности (показатель «качества» дебиторской задолженности) и их отношение к объему продаж.

При этом воспользуемся следующими формулами:

• доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

 

Удз =  =                                                                (2)

где Удз – доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих запасов;

 ДЗ – дебиторская  задолженность;

 АктТек – текущие активы;

 

• доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

 

Усдз = *100%,                                                                               (3)

где     Усдз – удельный вес сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности;

ДЗсомн – сомнительная дебиторская задолженность;

ДЗ – дебиторская задолженность.

Доля сомнительной дебиторской  задолженности характеризует «качество» дебиторской задолженности. Ее увеличение свидетельствует о снижении ликвидности. Полученные данные сведем в аналитическую  таблицу (Приложение 4).

Приведенные в таблице  данные показывают, что состояние  расчетов с покупателями и заказчиками  в 2011 году по сравнению с 2010 годом  улучшилось почти в 2 раза: возросла с 1,59 до 2,52 оборотов оборачиваемость  дебиторской задолженности. Средний  период погашения дебиторской задолженности  сократился на 83 дня, на что в первую очередь повлияло улучшение состояние  расчетов по краткосрочной дебиторской  задолженности, занимающей наибольшую долю в общем объеме дебиторской  задолженности общества. Доля дебиторской задолженности в общем объеме выручки от продажи товаров сократилась с 61,9% до 40,2%.

Между тем, приведенные показатели свидетельствуют о снижении качества дебиторской задолженности. В 2011 году по сравнению с 2010 годом доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности увеличилась на 0,6 процентных пункта и составила 9%. Учитывая, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составляет 32,7%, а на долю задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме оборотных активов приходится 26,1%, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов из-за ухудшения качества дебиторской задолженности. Причинами увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности могут быть: неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и т.д.

Далее необходимо проанализировать состояние дебиторской задолженности  по срокам ее образования (Приложение 5).

Анализ данных таблицы  показывает, что основная доля дебиторской  задолженности приходится на задолженность  покупателей и заказчиков – 79,8%, или 50448 тыс. руб., 10,5% от общего объема дебиторской  задолженности приходится на прочих дебиторов, 8,1% - на авансы выданные.

Наибольший объем дебиторской  задолженности приходится на задолженность  со сроком образования до 3 месяцев  – 63,8%. В том числе 34,9% от общей  дебиторской задолженности (или 22064 тыс. руб.) – это задолженность  со сроком образования от 1 до 3 месяцев.

При этом ООО «Гелиос» в составе дебиторской задолженности имеет довольно высокую сумму задолженности (22408 тыс. руб.) с длительным сроком образования – свыше 3 месяцев, которая является просроченной задолженностью. Поэтому предприятию необходимо приложить все усилия для взыскания просроченной задолженности в ближайшее время, так как в противном случае возможно списание просроченной задолженности на уменьшение финансовых результатов организации. Эффективными мероприятиями по снижению просроченной дебиторской задолженности могут быть: реструктуризация долга, обязательное введение санкций к потребителям – неплательщикам при неисполнении условий соглашений, как по срокам, так и по видам платежей, а также проведение работы с предприятиями – неплательщиками по предоставлению новых более жёстких финансовых гарантий исполнения своих обязательств, при непредставлении гарантий – расторжение заключенных соглашений.

Таким образом, проведенный  анализ дебиторской задолженности ООО «Гелиос» за 2011 год выявил ряд недостатков, которые могут напрямую повлиять на финансовые результаты предприятия, в том числе:

• рост долгосрочной дебиторской задолженности в 2,2 раза;
• увеличение просроченной дебиторской задолженности на 4058 тыс. руб. (5,6 процентных пункта);
• рост дебиторской задолженности со сроком погашения более 3 месяцев на 18,8% (на 2270 тыс. руб.);
• снижение качества дебиторской задолженности: рост сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности на 0,6 процентных пункта – до 9% и, как следствие, снижение ликвидности текущих активов.

 

2. Анализ кредиторской задолженности.

Для определения состояния  обязательств  на исследуемом предприятии   необходимо рассмотреть состав и  структуру кредиторской задолженности  и рассчитать показатель соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности. Кредиторскую задолженность можно  рассматривать как привлечение  к собственным оборотным средствам, заемных, и если на нее не растут пени, то в принципе фирме выгодно иметь кредиторскую задолженность. В Приложении 6 рассмотрены состав и структура краткосрочных обязательств исследуемого предприятия.

Как видно из приведенных  в таблице данных, общая сумма  краткосрочных обязательств за 2011 г. значительно увеличилась и составила 47210 тыс. руб., увеличение составило 21546 тыс. руб. На данное увеличение повлияла, прежде всего, статья кредиторской задолженности: поставщики и подрядчики, которая  является основной статьей кредиторской задолженности, ее удельный вес в  структуре краткосрочных обязательств составляет   22,97 % за 2010 г. и 41,6 % за 2011 г.

Статья займы и кредиты  имеют тенденцию к уменьшению, что говорит о погашении предприятием этой статьи.

В 2011 г. наиболее весомой  статьей является задолженность  персоналом, которая в абсолютном значении увеличилась на 1891 руб., а  ее удельный вес увеличился на 1,6 % и  составил 4,8 % в 2011 г.

Статьи кредиторской задолженности  имеют тенденцию к увеличению, что говорит об увеличении зависимости  предприятия от заемных источников.

Для определения  эффективности использования кредиторской задолженности  произведем следующие  вычисления:

К оборачиваемости  КЗ = , (4)               

           

                                             

                                               Крн + Крк

Ср. величина КЗ  =                                                                                       (5)

                                                      2

 

где Крн и Крк – величина кредиторской задолженности на начало и конец года.

  Расчет показателей  оборачиваемости кредиторской задолженности  приведен в таблице 1.

 

Таблица 1 - Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели	Условные обозначения	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+,-)
Выручка от продажи	В	99017	156969	87952
Средняя величина кредиторской задолженности	Скз	22519	36437	13918
Продолжительность оборота кредиторской задолженности	Покз	82	71	-11
К оборачиваемости  кредиторской задолженности	К п.кр	4,4	4,3	-0,1

 

Кредиторская задолженность  на анализируемом предприятии за 2011 год полностью оплачивается за 71 день, и как видно из расчета  данный показатель имеет тенденции  к снижению. Причиной этого явился рост прибыли, который позволил увеличить  в 2 раза объем налога на прибыль, уплачиваемый в бюджет: с 8305 тыс. руб. до 16820 тыс. руб.

Снижение оборачиваемости  кредиторской задолженности может  означать:

• проблемы с оплатой счетов по поставщикам и подрядчикам;
• организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов.

Далее следует рассчитать влияние факторов на коэффициент  оборачиваемости  кредиторской задолженности  с помощью метода цепных подстановок.

К п.кр.¹ = В₁ / Скз₀ = 156969/ 22519 =  6,97

D К п.кр. (DВ) = К п.кр.¹ – К п.кр.₀ = 6,97 -  4,4 = 2,57

D К п.кр (DСкз) = К п.кр ₁ - К п.кр ¹ = 4,3- 6,97 = -2,67

Основным фактором, повлиявшим на сокращение коэффициента оборачиваемости  на 0,1 п. является увеличение средней  стоимости кредиторской задолженности, и увеличение выручки от реализации, что привело к снижению коэффициента оборачиваемости на 2,67 п.

В анализе большое значение имеет показатель соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности, то есть отвлеченного из оборота денежного  капитала и привлеченного капитала в качестве источника финансирования текущих платежей. Между ними чаще всего прослеживается прямая зависимость. Неплатежи поставщикам зачастую связаны с отвлечением денежного  капитала из оборота. Если соотношение  равно 1, то это считается нормальным состоянием расчетов.

Коэффициент текущей задолженности  рассчитывается по следующей формуле:

К =                                              ₍₆₎

 

Коэффициент текущей задолженности  на основе данных ООО «Гелиос» составит:

К _{тек. з.} (2010)=59319 / 22519 = 2,63

К _{тек. з.} (2011)= 61941 / 36437 = 1,7

Рассчитанные коэффициенты говорят о практически равном соотношении дебиторской кредиторской задолженности, и свидетельствует  о сбалансированности имеющихся  денежных средств на предприятии.

Коэффициент текущей задолженности  за анализируемый период имеет тенденцию  к сокращению, что свидетельствует  о превышении дебиторской задолженности  над кредиторской. Таким образом, можно сделать вывод, что принимаемые ООО «Гелиос» меры по возврату дебиторской задолженности недостаточно эффективны.