Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия (на примере ООО «Майкопский завод кранов и манипуляторов»)

—отсутствие резких изменений в отдельных  статьях баланса;

— валюта баланса должна расти (2007 г.— 63548 тыс. р., 2008 г.— 66448 тыс.р., 2009 г.— 65144 тыс. р.);

— соответствие (равновесие) размеров дебиторской  и кредиторской задолженностей (уменьшение кредиторской задолженности и увеличение, а потом уменьшение дебиторской)

— темпы  прироста Д и К задолженности  должны быть примерно одинаковые ( рассмотрим второй анализируемый период 31.12.2008 — 31.12.2009. Темп прироста дебиторской  задолженности — - 29,78%,  темп прироста кредиторской — -21,9 %: примерно одинаковые);

— отсутствие убытков, просроченной задолженности  банкам, бюджету (ф. №5) (отсутствуют)

— темп прироста оборотных активов должен быть выше темпа прироста внеоборотных активов ( темп прироста оборотных активов  — -4,06%, темп прироста внеоборотных — 6,68 %: данный признак не соответствует  «хорошему балансу»)

—доля собственных  средств в оборотных активах  должна быть больше 10 % (не соответствует).

Золотое правило  экономики : Тпр > Твыр > Так > 100%.

Рассмотрим  первый анализируемый период.

Т пр = 181,9%

Т выр = 182,84%

Т ак = 88,46%

Данное неравенство  не выполняется. Теперь рассмотрим второй анализируемый период.

              Т пр = 114,65%;

Т выр = 18,12%

Т ак = 88,46%.

Данное  неравенство невыполнимо. Если это условие постоянно не выполняется, то в перспективе предприятие может испытать финансовые затруднения. Временные несоответствия могут быть обусловлены освоением новых производств, модернизацией оборудования, реконструкцией, которые в текущем периоде являются причиной более высоких темпов роста стоимости активов и временного снижения темпов роста прибылей и реализации.  

Анализ  ликвидности

Активы подразделяются на следующие  группы:

А1 —  наиболее ликвидные активы. (260+250)

К ним  относят денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги). Все  перечисленное может быть быстро и легко превращено в наличность. Эти оборотные средства готовы к  платежам немедленно.

А2 —  быстрореализуемые активы или легко  реализуемые требования.(240+270)

Т.е. средства, вложенные в краткосрочную дебиторскую  задолженность (без безнадежной) и  прочие активы. Для обращения этих активов в наличные денежные средства требуется определенное время. Ликвидность  этих активов различна в зависимости  от различных факторов (платежеспособности плательщиков, условий предоставления кредитов покупателям и др.). Считается, что легко реализуемые требования могут быть превращены в деньги за один месяц.

А3 —  медленно реализуемые активы или  ликвидные материальные активы (210+220+230-216)      

Представляют  собой запасы, долгосрочную дебиторскую  задолженность, НДС по приобретенным  ценностям. Считается, что оборотные  средства можно переработать, а полученную продукцию реализовать за наличные. Существуют разные методики расчета  ликвидных материальных активов, наиболее точные предполагают, что расходы  будущих периодов не включаются.

А4 —  труднореализуемые активы (190)

Это внеоборотные активы, все оставшиеся средства предприятия. Они предназначены для использования  в хозяйственной деятельности в  течение продолжительного периода. Их обращение в денежные средства встречает серьезные трудности.

Первые  три группы активов относятся  к текущим активам, так как  могут постоянно меняться в течение  текущего хозяйственного периода. Они  более ликвидны, чем активы, входящие в четвертую группу.

Пассивы группируются во взаимосвязи с соответствующими группами актива следующим образом:

П 1—  наиболее срочные обязательства (620+630)

К ним  относят статьи кредиторской задолженности (кроме указанных ниже), расчеты  по дивидендам, прочие краткосрочные  обязательства, ссуды не погашенные в срок (по данным приложения к балансу  по ф.5)

П 2 —  краткосрочные пассивы (610+620+660)  

Это краткосрочные  кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев, пассивы  средней срочности (прочие кредиторы, поставщики).

П 3 —  долгосрочные пассивы  (590)

Это долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные обязательства.

П 4 —  постоянные пассивы (490+640+650) -216

К ним относят собственные средства и статьи, не вошедшие в предыдущие группы: доходы будущих периодов и  резервы предстоящих расходов и  платежей.   

 

Таблица 3 — Анализ ликвидности и платежеспособности.

АКТИВ	На 31.12.07г	На 31.12.08г	На 31.12.09г		ПАССИВ	На 31.12.07г.	На 31.12.08г	На 31.12.09г
Наиболее ликвидные активы (А1)	36367	513	14113	Наиболее срочные об-ва (П1)		43844	29556	23069
Быстрореализуемые активы (А2)	24058	52963	37192	Краткосрочные пассивы (П2)		43844	29556	23069
Медленно реализуемые активы (А3)	26	—	—	Долгосрочные пассивы (П3)		23	22	332
Труднореализуемые активы (А4)	3098	12972	13839	Постоянные пассивы (П4)		19861	36870	41743

 

Согласно  проведенным расчетам  по состоянию  на 31.12.2007 г. А1 < П1 (на 7477 тыс. р.), А2 <  П2 (на 19786 тыс. р.), А3 > П3 (на 3 тыс. р.); А4 < П4 (на 16583 тыс. р.). Два из четырех неравенств имеет знак противоположный. На 31.12.2007 баланс не является абсолютно ликвидным.

Согласно  проведенным расчетам, по состоянию  на начало расчетного периода А1 < П1 (на 29043 тыс. р.), А2 >  П2 (на 14123 тыс. р.), А3 < П3 (на 22 тыс. р.); А4 < П4 (на 23898 тыс. р.). На конец анализируемого периода  : А1 < П1 (на 8956 тыс. р.), А2 > П2 (на 9448 тыс. р.), А3 < П3 (на 332 тыс. р.); А4 < П4 (на 27904 тыс. р.). Следовательно, поскольку два из четырех неравенств имеет знак противоположный, это говорит о том, что баланс не является абсолютно ликвидным. Тем не менее недостаток средств может быть компенсирован излишком по другим группам.

   Для комплексной оценки  ликвидности и платежеспособности  рассчитаем и проанализируем  коэффициенты — коэффициент абсолютной  ликвидности и коэффициент текущей  ликвидности баланса.

 

 

 

 

 

Таблица 4 —Анализ коэффициентов платежеспособности.

Показатель	На 31.12.07г.	На 31.12.08г.	На 31.12.09г.	Нормативное значение
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,83	0,009	0,24	≥0,2-0,25
Коэффициент текущей ликвидности	1,38	0,9	1,1	1-2,0

 
            Коэффициент абсолютной ликвидности баланса показывает, что в ближайшее время организация способна к выполнению своих обязательств. На 31 декабря 2007 года он составил 0,83. Если данный коэффициент больше 0,5, то это говорит о неэффективном использовании средств. На 31 декабря 2008 г. его значение находится ниже нормы, что свидетельствует о неэффективном использовании средств. Однако на 31 декабря 2009 г. наблюдается повышение коэффициента (на 0,231), что значительно улучшает положение и говорит о том, что размер денежных средств поддерживается на уровне безопасного минимума для покрытия краткосрочной несбалансированности денежных потоков.

Коэффициент текущей ликвидности  отражает достаточность оборотных  средств у организации, которые  могут быть использованы для погашения  краткосрочных обязательств. На 31 декабря 2007 г. он равен 1,38, что в пределах нормы. Но он составляет 0,9  на 31 декабря 2008 г., что приближено к норме, и  имеет положительную динамику. На конец отчетного периода составляет 1,1. Значение показателя  в пределах нормы, что свидетельствует о  достаточности для покрытия долгов.

 

 

 

 

 

Таблица 5 — Анализ финансовой устойчивости организации

Показатель	На 31.12.07г.	На 31.12.08г.	На 31.12.09г.	Нормативное значение
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии	0,31	0,55	0,6	≥0,5 или 50%
Коэффициент финансового риска	2,23	0,8	0,56	<0,7 или 70%
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,27	0,45	0,54	≥0,1 или 10%

 

Коэффициент автономии характеризует независимость  от заемных средств. На 31.12.2007 г. он ниже нормы и равен 0,31. На 31 декабря 2008 г. его значение в пределах нормы  и имеет положительную  динамику, т. к. на 31 декабря 2009 г. значение коэффициента составляет 0,6 (+0,05). Увеличение значения коэффициента указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств  со стороны.

Коэффициент финансового риска свидетельствует  о степени зависимости предприятия  от внешних источников финансирования. На 31.12.2007 г. он значительно превышает  норму и он равен 2,23.  На 31 декабря 2008 г. его значение снижается и  чуть превышает нормативное . На конец  исследуемого периода показатель уменьшается  на 0,24 и становится в пределах нормы- 0,56. Это говорит о финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует  наличие у предприятия собственных  оборотных средств, необходимых  для финансовой устойчивости. На 31.12.2007 г. он равен 0,27. На 31 декабря 2008 года значение показателя превышает норму (0,45), что  рассматривается благоприятно. На конец  отчетного периода  наблюдается  положительная динамика данного  коэффициента значение (+ 0,09). Чем выше данный показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой  финансовой политики.

Выводы по результатам анализа

Активы  организации за первый рассматриваемый  период

(31.12.2007  —  31.12.2008) увеличились на 2900 тыс. р., а за второй период уменьшились на 1304 тыс. р., т.е. на 2%. Можно сказать о небольшом спаде хозяйственной деятельности предприятия, сокращении хозяйственного оборота, так как уменьшение стоимости имущества не сопровождалось такими внутренними изменениями в активе, как уменьшение внеоборотных активов и увеличение оборотных активов. Отмечая уменьшение активов, необходимо учесть, что заемный капитал уменьшился еще в большей степени, на 20 % .

За рассматриваемые  периоды основную долю активов составляют оборотные средства, что может  быть связанно со спецификой деятельности предприятия (доля оборотных активов  — 78,8%, иммобилизованных — 21,2% ——конец 2009 г.).

Анализируя  источники формирования имущества  общества можно сказать, что произошли  значительные изменения в соотношении  собственного и заемного капитала. Так, на 31.12.2007 г. доля собственного капитала составляла 30,9 %, доля заемного — 69,1 %. На 31.12.2008г. доля собственного капитала составляла — 55,5 %, заемного — 44,5%, на конец 2009 г.— 64,1% и 35,9% соответственно.

На 31 декабря 2008 г.  значение коэффициента ликвидности  находится ниже нормы. Однако на 31 декабря 2009 г. наблюдается повышение коэффициента (на 0,231), что значительно улучшает положение и говорит о том, что размер денежных средств поддерживается на уровне безопасного минимума для покрытия краткосрочной несбалансированности денежных потоков

   Коэффициент текущей ликвидности  отражает достаточность оборотных  средств у организации, которые  могут быть использованы для  погашения краткосрочных обязательств. Га 31 декабря 2007 г. он составляет 1,38. Это в пределах нормы. На  конец 2008 г. он составляет 0,9, что  чуть ниже нормы. На 31 декабря  2009 г. он уже составляет 1,1, имеет   динамику. Значение показателя  в  пределах нормы, что свидетельствует о достаточности уровня ликвидности в долгосрочной перспективе. Значение этих показателей свидетельствуют о том, что  баланс предприятия не абсолютно ликвиден.

   Коэффициент автономии на 31 декабря  2007 г. составляет 0,31, на конец 2008 г. составляет 0,55. Его значение  в пределах нормы и имеет  положительную  динамику, т. к.  на 31 декабря 2009 г. значение коэффициента  составляет 0,6 (+0,05). Увеличение значения  коэффициента указывает на увеличение  финансовой независимости, расширение  возможности привлечения средств  со стороны. 

  Коэффициент  финансового риска свидетельствует  о степени зависимости предприятия  от внешних источников финансирования. На конец 2007 г. его значение  сильно превышает нормативное.  На 31 декабря 2008 года его значение  ниже нормы. На конец исследуемого  периода наблюдается уменьшение  данного показателя, что говорит  о финансовой устойчивости Общества.

Значение  коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 31 декабря 2007г. превышает критическое, что рассматривается  благоприятно. К концу 2008г. наблюдается  положительная динамика данного  коэффициента ,его значение превышает  нормативное, что положительно характеризует  финансовое состояние предприятия. На конец 2009 г. он составил 0,54.