Анализ факторов, оказывающих влияние на финансовый результат по обычным видам деятельности

 

1.2 Сравнительная  характеристика методик и систем показателей оценки финансового результата

 

Ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового менеджмента большое внимание уделяют в своих исследованиях изучению финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, однако подходят к определению экономического содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации.

Например, А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин, раскрывая предлагаемую ими методику анализа финансовых результатов предприятия, отмечают, что «финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала отчетного периода». Данное определение корреспондирует с определением выручки по международным стандартам учета и финансовой отчетности.

Авторы перечисляют наиболее важные показатели финансовых результатов, характеризующие абсолютную эффективность хозяйствования предприятия, к которым относятся: прибыль (убыток) от реализации, прибыль (убыток) от финансово – хозяйственной деятельности, прибыль (убыток) отчетного года, нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода.

При проведении анализа деятельности предприятия А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин определили следующие задачи анализа финансовых результатов:

1 анализ и  оценка уровня и динамики показателей прибыли;

2 факторный анализ  прибыли от реализации продукции (работ, услуг);

3 анализ финансовых  результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой  деятельности;

4 анализ и  оценка использования чистой  прибыли;

5 анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;

6 анализ взаимосвязи  прибыли, движения оборотного капитала  и потока денежных средств;

7 анализ и  оценка влияния инфляции на  финансовые результаты.

Проводить анализ прибыли и рентабельности продукции А.Д. Шеремет предлагает в следующей последовательности:

• Формируется ряд показателей, в которых проявляется финансовые результаты организации. При этом выделяются такие показатели, как валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) от продаж и прочей внереализационной деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения (общая бухгалтерская прибыль), прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода).
• Анализ на предварительном этапе проводится как по абсолютным показателям прибыли, так и по ее относительным показателям, например, по отношению прибыли к выручке от продажи – по рентабельности продаж.
• Углубленный анализ осуществляется путем исследования влияния на величину прибыли и рентабельности продаж различных факторов, которые подразделяются на группу внешних и группу внутренних факторов.
• Затем анализируется влияние инфляции на финансовые результаты от продаж продукции.
• Изучается качество прибыли – обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли.
• Проводится анализ рентабельности активов предприятия
• Осуществляется маржинальный анализ прибыли.

В работе, посвященной анализу хозяйственной деятельности предприятия, Г.В. Савицкая отмечает, что «финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности». «Прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции». Савицкая выделяет такие показатели, как балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль и чистая прибыль. «Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ, услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций». «Налогооблагаемая прибыль – это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход, а также суммы льгот по налогу на прибыль». «Чистая прибыль – это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды».

Г.В. Савицкая отражает следующие основные задачи финансовых результатов:

– систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

– определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

– выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

– оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

– разработка мероприятий по использованию возможностей выявленных резервов.

Она выделяет три взаимосвязанных области анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия: собственно анализ финансовых результатов деятельности предприятия, анализ прибыли и рентабельности по международным стандартам и анализ использования прибыли предприятия.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия Г.В. Савицкая предлагает осуществлять, последовательно изучая:

• Состав совокупной прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год;
• Прибыль от продаж, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год, влияние на прибыль ассортиментной политики предприятия;
• Факторы, влияющие на изменение прибыли в целом по предприятию;
• Состав внереализационной прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год;
• Рентабельность предприятия с выделением трех групп показателей рентабельности;
• Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
• Показатели, характеризующие прибыльность продаж;
• Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей;
• Факторы, влияющие на рентабельность производственной деятельности в целом по предприятию и по каждому виду продукции, рентабельность продаж и рентабельность совокупного капитала;
• Методические основы определения резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

В структуру анализа прибыли предприятия по международным стандартам включены:

1. методика факторного анализа прибыли в системе директ – костинг с использованием маржинального дохода;
2. методика анализа рентабельности в системе директ – костинг, включая анализ рентабельности издержек в целом по предприятию, анализ рентабельности продаж, анализ рентабельности совокупного капитала;
3. методика предельного анализа и оптимизации прибыли с применением бухгалтерско-аналитического, графического и статистического способов определения оптимального объема производства.

Исследуя использование прибыли предприятия, Г.В. Савицкая анализирует распределение совокупной прибыли, рассматривает налогооблагаемую прибыль, налог на прибыль, прочие расходы и чистую прибыль и дивидендная политика предприятия.

Анализируя финансовый результат деятельности предприятия, С.В. Дыбаль утверждает, что необходимым элементов финансового анализа является исследование результатов финансово – хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются суммой прибыли и убытка.

Дыбаль выделяет такие основные задачи анализа финансовых результатов деятельности:

• оценка динамики и структуры показателей прибыли за анализируемый период;
• факторный анализ показателей прибыли;
• анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности и выявление факторов и причин изменения показателей;
• оценка динамики показателей рентабельности и анализа факторов, воздействующих на уровень использования хозяйственных средств;
• анализ затрат, произведенных организацией, и затрат на рубль товарной продукции;
• выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности.

Результаты анализа используются для принятия экономических решений, направленных на эффективное использование ресурсов, выбор наилучшего варианта инвестиций, обоснование перспективы развития предприятия и так далее.

Анализируя финансовую отчетность хозяйствующих субъектов, Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова так же как и Шеремет А.Д. отмечают, что финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ);
3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);
4. исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

• абсолютное отклонение;
• темп роста;
• уровень каждого показателя относительно выручки от продажи;
• изменение структуры.

Обобщая сказанное, можно отметить, что различные авторы, описывающие методологический подход к содержанию экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия имеют общие черты проведения анализа показателей финансового результата. Поэтому можно заключить следующие: анализ финансовых результатов следует проводить, соблюдая логику движения от общего к частному и далее, к определению влияния частного на общее. Иначе говоря, сначала анализируются обобщающие показатели финансовых результатов в их динамике, затем изучается их структура, определяется изменение в анализируемом периоде по отношению к базисному периоду или бизнес – плану. Далее, выявляются факторы, действие которых привело к изменениям, показатели, с помощью которых можно дать количественную оценку влияния факторов на изменение финансовых результатов. На следующем этапе осуществляется детальный анализ финансовых результатов на основе углубленного изучения частных показателей и выявления резервов роста прибыли.

Для анализа финансового результата деятельности анализируемого предприятия выберем методологию анализа Дыбаля, так как он наиболее полно отражает содержание экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

 

1.3 Информационное обеспечение  анализа финансового результата  предприятия

 

Основными источниками информации анализа финансовых результатов являются данные бухгалтерского учета и бухгалтерской (финансовой) отчетности. Из форм бухгалтерской отчетности будут использованы: форма №1 бухгалтерского баланса, форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» и форма №5 Приложение к бухгалтерскому балансу.

Бухгалтерский баланс занимает центральное место в составе отчетности. Показатели бухгалтерского баланса дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления. По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие важнейшие показатели:

• Состав, структура и динамика данных актива и пассива баланса;
• Наличие собственного оборотного капитала;
• Величина чистых активов организации;
• Коэффициенты финансовой устойчивости;
• Коэффициенты платежеспособности и ликвидности.

В балансе приводятся подробные сведения о стоимости активов организации и о величине ее долгов. По нему можно судить о соотношении внеоборотных и оборотных активов, а следовательно, и о маневренности капитала, о том, за счет каких источников были сформированы внеоборотные активы (основные средства (стр. 120), незавершенное строительств (стр. 130), долгосрочные финансовые вложения (стр. 140), отложенные налоговые активы (стр. 145)), а за счет каких – оборотные (запасы (стр. 210), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220), дебиторская задолженность (стр. 240), краткосрочные финансовые вложения (стр. 250), денежные средства (стр. 260), прочие оборотные активы (стр. 270)) и как это влияет на финансовую устойчивость. Источники формирования активов представлены в пассиве баланса, они подразделяются на собственные (раздел III) и заемные (раздел IV и V). По соотношению собственных и заемных источников средств можно судить о степени финансовой независимости организации и уровень финансовых рисков в осуществлении политики финансовой деятельности. Вместе с тем баланс отражает имущественное положение компании и состоянии ее пассивов, но не дает ответа на вопрос о том, в результате чего оно сложилось. Чтобы это выяснить, необходимо использовать сведения о производстве и сбыте продукции, инвестиции деятельности, организации изменениях внутри фирмы и так после.

Отчет о прибылях и убытках, форма №2 является важнейшей формой выражения деловой активности организации, так как отражает финансовый результат ее деятельности. Сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются наряду со сведениями об имущественном положении в качестве наиболее значимой части бухгалтерского отчета организации.

Отчет о прибылях и убытках составляется за год и по внутригодовым периодам. Он является главным источником информации о формировании и использовании прибыли. В нем показаны статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности. В этой форме отчетности приводятся: раздел I «Доходы и расходы по обычным видам деятельности» представляет информацию о доходах, расходах и прибыли, полученной от основной деятельности – производства и продажи продукции, товаров, работ, услуг. Выручка (нетто) от продажи товаров без налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей, исключаемых из выручки (стр. 010), покупная стоимость (себестоимость) товаров (стр. 020), издержки обращения (стр. 030 «Коммерческие расходы»). В разделе II данного отчета отражают операционные доходы (стр. 090) и расходы (стр. 100), в котором представлены показатели доходов и расходов, характеризующие финансовый результаты от участия в деятельности других организаций, совместной деятельности, выбытия и переоценки активов, полученных процентов по различным финансовым инструментам (стр. 060), внереализационные доходы (стр. 120) и расходы (стр. 130). В разделе III – налог на прибыль (стр. 150) и иные аналогичные обязательные платежи.