Анализ финансового положения и эффективности деятельности предприятия

 

Содержание

 

Введение ___________________________________________2-4

1.Нормативные документы ____________________________4-5

2.Анализ   финансового положения  и эффективности деятельности       предприятия __ _____________________________________6-20

3.Основные модели платежеспособности______________20-37

4.Комплекс мероприятий по финансовому оздоровлению_37-42

5. Варианты проведения финансового оздоровления          42-  47 

Заключение _______________________________________47-49

Список литературы ___________________________________49

Приложение

 

 
 

ВВЕДЕНИЕ

 
 
Под банкротством предприятия понимается ситуация, связанная с недостаточностью активов в ликвидной форме, неспособность предприятия удовлетворить в установленный для этого срок предъявленные к нему со стороны кредиторов требования а также выполнить обязательства перед бюджетом.

В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, высокой инфляции, нестабильности налоговой системы, политической нестабильности, неопределенности, недостаточной квалификации менеджеров предприятия институт банкротства получает все большее распространение. В хозяйственной практике последних лет участились случаи умышленной самоликвидации предприятий, которые, обеспечив привлечение значительного объема заемного капитала (в денежной, товарной и других формах) и, использовав его в целях наживы отдельных лиц, объявляют себя банкротами для того, чтобы уйти от расчетов. Механизм таких действий квалифицируется как "ложное" и "преднамеренное банкротство" и преследуется в уголовном порядке.

В современной практике большинство дел о банкротстве возбуждается по инициативе коммерческих банков и налоговых инспекций.

Наступление банкротства представляет собой кризисное состояние предприятия, при котором оно неспособно осуществлять финансовое обеспечение текущей производственной деятельности. Преодоление такого состояния, диагностируемого как "угроза банкротства", требует разработки специальных методов финансового управления предприятием.

Однако, если предприятие не в состоянии платить по своим обязательствам, так или иначе оно становится банкротом. Банкротство является негативным фактором в развитии экономики. Процедуры конкурсного производства (ликвидация несостоятельного должника) являются эффективным инструментом оздоровления экономики.

Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует специальных методов финансового управления. Рыночная экономика выработала определенную систему финансовых методов диагностики банкротства и методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.

Конкурсное производство осуществляется с целью удовлетворения требований кредиторов и объявления банкрота свободным от долгов. В более широком плане конкурсное производство включает в себя не только ликвидацию предприятия, но и анализ причин несостоятельности, повлекших к банкротству предприятия. Одной из главных задач конкурсного управляющего является диагностика банкротства ликвидируемого предприятия: анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, заключенных сделок, ликвидности и платежеспособности, рентабельности производства, внешних и внутренних причин банкротства с позиций требований кредиторов.

Диагностика банкротства предприятия дает полезный аналитический материал, на основе которого определяются положительные и отрицательные моменты в построении бизнеса, развитии производства, заключении сделок. Знание ошибок в развитии каждого отдельного предприятия и в целом может дать прекрасную возможность их не совершать в будущем и в настоящий момент другим предприятиям той же отрасли, экономической ниши.

Роль института банкротства заключается не только в оздоровлении экономики, но и в профилактике возникновения кризисных ситуаций через анализ причин, приведших к несостоятельности и неплатежеспособности предприятия, диагностику банкротства предприятия.

 

1.Нормативные документы, регулирующие процедуру банкротства

 
Федеральный закон от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" принес новые нормы, новые правила и порядок банкротства (с изменениями на 29 декабря 2014 года) действующая с 29 января 2015 года)

При формировании Закона о несостоятельности (банкротстве) 2002 г. были учтены выводы Конституционного Суда РФ по проверке отдельных положений Закона о несостоятельности 1998 г., а именно полностью гарантированы законные интересы должника на момент возбуждения производства по делу.

Статьи 195-197 которого предусматривают уголовную ответственность руководителей или собственников коммерческой организации.

Наряду с законодательными актами можно выделить целую группу подзаконных актов (преимущественно Постановлений Правительства):

- Постановление Правительства  РФ от 9 июля 2004 г. №345 "Об утверждении  Общих правил ведения арбитражным  управляющим реестра требований  кредиторов";

- Постановление Правительства  РФ от 29 мая 2004 г. №257 "Об обеспечении  интересов Российской Федерации  как кредитора в делах о  банкротстве и в процедурах  банкротства";

- Постановление Правительства  РФ от 6 февраля 2004 г. №56 "Об Общих  правилах подготовки, организации  и проведения арбитражным управляющим  собраний кредиторов и заседаний  комитетов кредиторов" (с изм. и доп. от 28 июля 2004 г.);

- Постановление Правительства  РФ от 25 июня 2003 г. №367 "Об утверждении  Правил проведения арбитражным  управляющим финансового анализа";

- Постановление Правительства  РФ от 14 февраля 2003 г. №100 "Об уполномоченном  органе в делах о банкротстве  и в процедурах банкротства  и регулирующем органе, осуществляющем  контроль за саморегулируемыми  организациями арбитражных управляющих" (с изм. и доп. от 29 мая 2004 г.).

 

 

2.Анализ  финансового положения  и эффективности деятельности предприятия 
 
Финансовый анализ имеет цель определить и выделить наиболее существенные проблемы (узкие места) в производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации, установить причины их возникновения.

Для постановки диагноза состояния организации используются разнообразные методы финансового анализа

Объектом исследования выбрано предприятие  ООО «Алира»  , занимающееся продажей цветов.

Предметом исследования является анализ финансового состояния и анализ возможности банкротства предприятия «Алира». 
 
Целью данной работы являются диагностика банкротства и механизм финансовой стабилизации. Поставленной целью определены основные задачи исследования: 
- проанализировать показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности и рентабельности предприятия «Алира»; 
- дать оценку вероятности банкротства и определить рейтинг данного предприятия; 
- разработать комплекс мероприятий по финансовому оздоровлению Алира  
. К ним относятся: 
- анализ ликвидности и платежеспособности; 
- анализ деловой активности (оборачиваемости); 
- анализ финансовой устойчивости; 
- анализ рентабельности.

Анализ ликвидности и платежеспособности

 
Одними из важнейших характеристик финансового состояния предприятия являются его ликвидность и платежеспособность. Показатели оценки ликвидности организации за 2011, 2012 и 2013 года. Найдем коэффициент текущей ликвидности - Ктл, который исчисляется отношением всех текущих активов к краткосрочным обязательствам по формуле:

Ктл=(Д+ЦБ+ДЗ+МЗ)/КО (1)

 
где Д - денежные средства в кассе и на счетах в банке; 
ЦБ - ценные бумаги (краткосрочные финансовые вложения); 
ДЗ - дебиторская задолженность; 
МЗ - материальные запасы; 
КО - краткосрочные обязательства (кредиты, займы и кредиторская задолженность).

Или по формуле:

Ктл=ТА/КО (2)

где ТА - текущие активы (2-ой раздел баланса).

2206:329=6.7  ( 2011год)

2151: 593= 3.6  (2012год)

1861:572=3.2 (2013год)

2

По результатам вычисления установите нормативное значение данного показателя, которое должно быть не меньше 2-х. 
Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия при условии не только погашения дебиторской задолженности, но и при продаже в случае необходимости материальных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени вся задолженность по текущим финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет всех его текущих (оборотных) активов. Значение коэффициента текущей ликвидности снизился  за два года. Это говорит о том, что предприятие может покрыть свои краткосрочные обязательства собственными средствами в полном размере.

 

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными  средствами

Характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Относится к группе коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников

 

	Собственные оборотные средства
Косс =	-----------------------------
	Оборотные активы         (3)

Косс=стр. 1300 – стр. 1100) : стр. 1200

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия.

Размер собственных оборотных средств вычисляются как разность между собственным капиталом предприятия и его внеоборотными активами.

Формула коэффициента обеспеченности собственными средствами по данным баланса:

2513-636:2206= 0.85 (2011год)

2176-618:2151 =0.7  (2012год)

1879-591:1861 = 0.7 (2013год)

 
Коэффициент обеспечения собственными средствами имеет значение более 0,1  

В нашем случае  коэффициент обеспеченности  падает.  2011г-0.85

В следующие 2012 и 2013г по 0.7 , сто говорит о снижении обеспеченности. 
 
                             Анализ финансовой устойчивости 
 
Финансовая устойчивость – независимость предприятия от источника финансирования. Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру капитала (таблица 1). 

 
Таблица 1 - Коэффициенты оценки финансовой устойчивости

Показатель	Нормативное значение	Год
		2011	2012	2013
Коэффициент автономии	≥0,5	0.88	0.78	0.76
Коэффициент финансирования	>1	7.6	3.7	3.3
Коэффициент задолженности	= 0.1- 0.2	0.1	0.2	0.2
Собственные оборотные средства	-	1877	1558	1288
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(0,1..0,5)	1	0.7	0.6

	стр.1300
Ка =	----------------        (4)
	стр.1700

 

 
Формула коэффициента финансовой независимости по данным баланса:

 

Ка-2011год= 2513:2842=0.88

Ка -2012год =2176 :2769=0.78

Ка-2013год  1879:2452=0.76

 

Коэффициент автономии = собственный капитал (итог первого раздела пассива баланса «Капитал и резервы») / валюта (общий итог) баланса.

 

	стр.1300
Ка =	------------------------- (5)
	Стр1400+стр1500

 

 

 

Кф 2011год- 2513: 329 = 7.6

Кф 2012год- 2176:593= 3.7 
           Кф 2013год- 1879:572= 3.3

КТЗ = Кратк. обяз / Валюта баланса (6)

Кзад  2011год- 329:2842=0.1

К зад 2012год-  593:2769= 0.2 
          К зад 2013год- 572:2452 = 0.2

СОС = стр. 1300 - стр. 1100 (7)

Сос 2011 год-  2513-636=1877

Сос 2012 год -2176-618=1558

Сос 2013год- 1879-591= 1288

 

	стр.1300 - р.1100
Косс =	-----------------------        (8)
	стр.1200

 
 
 
 

 

Кос 2011год- 2513-636:1861=1 
          Кос 2012год – 2176-618:2151= 0.7

Кос 2013год – 1879-591:2206 = 0.6

 
Коэффициенты автономии и коэффициенты задолженности в норме значений. У предприятия достаточно собственного капитала Предприятие не зависит от заемных источников финансирования.  
 
Коэффициент финансирования говорит о том, что у предприятия рациональная структура капитала (все значения больше 1).  
У предприятия есть собственные оборотные средства, поэтому коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами положительные. Однако прослеживается отрицательная динамика .

Анализ деловой активности (оборачиваемости) 
 
Одной из характеристик эффективности и результативности работы предприятия является его деловая активность. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия деловая активность понимается в более узком смысле – как текущая производственная и коммерческая деятельность. Показатели деловой активности представлены в таблице 2 
 
Таблица2 – Показатели деловой активности

Показатель	Год
	2011	2012	2013
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в рассматриваемом периоде	2,90	4,38	2,48
Период оборота оборотных активов в днях	124,18	82,16	144,90
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в рассматриваемом периоде	1,42	6,81	3,64
Период оборота собственного капитала в днях	253,77	52,88	98,95
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала в рассматриваемом периоде	0,93	3,03	2,09
Период оборота заемного капитала в днях	388,93	118,84	171,94
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	9,36	13,04	6,79
Период оборачиваемости дебиторской задолженности в днях	38,47	27,61	53,04
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов	13,67	9,51	5,29
Период оборачиваемости материально-производственных запасов в днях	26,34	37,86	68,10