Анализ финансового результата деятельности предприятия

 

Данная структура показывает на сколько изменилась выручка от продажи сельскохозяйственной продукции, от реализации промышленной продукции, а также от прочих работ и услуг и работы магазина. По данной структуре мы видим, что изменение выручки по реализации основной (сельскохозяйственной) продукции выросла за год на 16976 тыс. руб., что значительно влияет на показатели прибыли предприятия.

Увеличение выручки на 19754000 рублей или на 123% повлияло на увеличение:

• первоначальной стоимости основных средств (на 7573000 руб. или на 106%)

• амортизации основных фондов (на 7983000 руб. или на 116%)

• чистая прибыль (на 796000 руб. или на 109%)

• прибыль от продаж (на 983000 руб. или на 110%)

Среднесписочная численность рабочих за отчетный период уменьшилась на 11 человек по сравнению с первоначальным. Это не повлияло на увеличение выручки от реализации, а следовательно и на прибыль предприятия.

Хотя численность работающих не возросла, а уменьшилась, производительность труда тоже увеличилась. Это негативный признак, говорит о неполном использовании трудовых ресурсов и показывает резерв для получения большей прибыли при максимальном использовании трудовых ресурсов.

 

3.2. Анализ финансового  состояния СХПК «Передовой»

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования собственного капитала и обязательств (пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во – первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и во – вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Можно сказать, что финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требование поставщиков техника и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет о финансовых результатах и их использования также привлекается для анализа финансового состояния.

Задачами экономического анализа финансового состояния являются:  объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятиях, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а так же улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными органами и др.

Анализ финансово – хозяйственной деятельности по данным бухгалтерской отчетности может быть выполнен с различной степенью детализации. Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц, логика отбора и составление которых предполагает анализ состояния и динамики экономического потенциала предприятия, результатов и эффективности его использования.

3.2.1. Анализ финансовой  устойчивости.

Оценка финансового состояния организации будет не полной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Таблица 2.

ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 2011 г.

Наименование показателя	На начало года	На конец года	изменение
1.Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	0,3	0,29	-0,01
2.Коэффициент обеспеченности  и собственными источниками финансирования	0,35	0,44	+0,09
3.Коэффициент финансовой  зависимости (автономии)	0,77	0,78	+0,01
4.Коэффициент финансирования	0,33	0,45	+0,12
5.Коэффициент финансовой  устойчивости	0,92	0,87	-0,05

 

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости (автономии), т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине и отражает степень независимости организации от заемных средств. По данным, которые мы рассчитывали в таблицах, определили, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования довольно высок и не попадает под допустимые показатели (0,77; 0,78; 0,85, в место допустимого интервала от 0,4 до 0,6) После того, как мы рассчитали коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) мы увидели, что количество заемных средств, которые привлекала организация на 1 руб., вложенных в активы собственных средств к концу года уменьшается – показывает, что организация пытается сама вкладывать собственные средства на изготовления всей продукции и не прибегать к «помощи» заемных средств.

Данные показатели практически не изменяются на протяжении 2х лет, это говорит о стабильном финансовом состоянии предприятия.

Для расчета показателей финансовой устойчивости используют потребность предприятия (2011 г.).

 

 

 

 

Таблица 3.

Наименование показателя	На начало года	На конец года	изменения
1.Запасы и затраты	39959	51083	+11124
2.Источники собственных  средств	14769	24797	+10028
3.Кредиты банка и займы	18987	17491	-1496
4.Кредиторская задолженность	5090	7142	+2052

 

Исходя из данных данной таблицы, видно, что предприятие зависит от внешних кредиторов, а следовательно затраты и запасы не покрываются собственными ресурсами. Но в целом предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость – это значит, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов.

 

3.2.2.Платежеспособность предприятия.

При анализе платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличения или снижения значения).

 

 

Таблица 4

КОЭФФИЦИЕНТЫ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ НА 2011 г.

Коэффициенты платежеспособности	На начало года	На конец года	отклонение
1.Общий показатель ликвидности	0,95	1,04	+0,09
2.Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,01	0,13	+0,12
3.Коэффициент «критической  оценки»	0,38	0,31	-0,07
4.Коэффициент текущей  ликвидности	4,91	4,76	-0,15
5.Коэффициент маневренности  функционирующего капитала	1,16	1,18	+0,02
6.Доля оборотных средств  в активах	0,36	0,4	+0,04
7.Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	0,33	0,44	+0,11

 

Динамика коэффициентов в 3 и 4 анализируемой организации отрицательная.

Коэффициент критической оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7 – 0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависят от качества дебиторской задолженности, что можно выявить только по данным внутреннего учета.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значение для данного показателя считается соотношения от 1,5 до 3,5. Из динамики ликвидности предприятия за 3 года видно, что на конец 2011 года предприятие в незначительной степени снижает погашение кредитам и расчетам, несмотря на то, что в течении 2009 и 2010 гг. предприятие погашала их полностью.

Основным, из рассчитанных показателем, является коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложениям. Из расчетов в таблицах, мы видим, что предприятие на 2009 год не погашала текущую краткосрочную задолженность, но уже на конец 2007 года предприятие в значительной степени стало погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств.

 

3.2.3. Оценка показателей  рентабельности  деятельности предприятия .

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2) Показатели, характеризующие  рентабельность продаж;

3)Показатели, характеризующие  доходность капитала и его  частей.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения прибыли от реализации или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП), или суммы чистого положительного денежного потока (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментами видам продукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, но и всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное  распоряжение предприятие из отбора. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов:

Полученная или ожидаемая сумма прибыли или чистого денежного потока от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли , или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель широко применяется в рыночной экономике;  рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями – конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных фактором первого уровня: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимость и средних цен реализации.

 

 

 

Таблица 5.

ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В ДИНАМИКЕ ЗА 3 ГОДА

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения (+;-)
2009 г.
Рентабельность основной деятельности, %	12	13	+1
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	8	11	+3
Чистая рентабельность активов, %	68,3	72,2	+3,9
Рентабельность собственного капитала, %	72	74	+2
2010 г.
Рентабельность основной деятельности, %	11	13	+2
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	8,5	10	+1,5
Чистая рентабельность активов, %	58,2	60	+1,8
Рентабельность собственного капитала, %	74	75,3	+1,3
2011 г.
Рентабельность основной деятельности, %	12	16	+4
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	9,12	10,3	+1,18
Чистая рентабельность активов, %	62,7	62,4	+0,3
Рентабельность собственного капитала, %	81	80	+1