Анализ финансового состояния и меры его улучшения (на примере ОАО «Газпром бурение»)

2008 года

2009 года

2010 года

7. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах. Значение данного коэффициента позволяет судить о расширении или снижении коммерческого кредита, представляемого организацией:

                          

                                                     (13)

2008 года

2009 года

2010 года

8. Срок оборачиваемости средств в расчетах, т.е. средний срок погашения дебиторской задолженности:

                                  дни                                                         (14)

2008 года

2009 года

2010 года

9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

                                                                            (15)

2008 года

2009 года

2010 года

10. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности:

                             дней                                                        (16)

2008 года

2009 года

2010 года

В анализируемой организации за отчетный год деловая активность характеризуется следующими значениями коэффициентов (табл. 5)

Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача d1) или коэффициент трансформации отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективности использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные табл. 5 показывают, что за изучаемый период времени этот показатель уменьшился. Значит в организации медленнее

совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так он тесно связан с прибыльность организации, а следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.

Таблица 5

Значение коэффициентов деловой активности «Газпром бурение»

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год
1. ресурсоотдача (d1)	1,24	0,28	0,39
2. коэффициент оборачиваемости мобильных  средств (d2)	9,13	1,12	1,32
фондоотдача (d3)	1,45	0,38	0,57
коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d4)	6,09	1,34	1,89
Продолжительность оборота собственного капитала, дни	59	269	191
коэффициент оборачиваемости материальных средств (d5)	11,77	1,38	1,95
Продолжительность оборота материальных средств, дни	31	261	185
коэффициент оборачиваемости денежных средств (d6)	163,54	12,31	5,29
Продолжительность оборота денежных средств, дни	2,2	29	68
коэффициент оборачиваемости средств в расчете (d7)	54,37	10,94	17,47
Продолжительность оборота средств в расчете, дни	7	33	21
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (d9)	1,70	0,40	0,62
Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни	212	900	581

Снижение данного показателя стало следствием снижения величины выручки от реализации с 12686412 тыс. руб. до 3946976 тыс. руб.

Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент d5. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. В условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов 4-8 раз в год. В 2009 году данный показатель сократился на 10,39 оборотов и составил 1,380 оборот в год. Изменение данного показателя произошло в результате сокращения величины выручки от реализации с 12686412 тыс. руб. до 2797982 тыс. руб. Данное снижение отрицательно сказывается на деятельности предприятия, хотя в 2010 году наблюдается незначительный рост данного показателя. В  2010 году коэффициент оборачиваемости материальных ресурсов составляет 1,950 оборотов, что на 0,57 оборотов в год  больше чем в 2009 году. На рост данного показателя оказала величина выручки от реализации, которая в 2010 году увеличилась на 1148994 тыс. руб. и составила 3946976 тыс. руб.

Устойчивость финансового положения предприятия и его деловую активность характеризует соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. В стабильной экономике, если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считаются тревожным сигналом.

Скорость оборота собственного капитала (d4) отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. В анализируемой организации наблюдается резкое снижение данного показателя. В 2010 году он снизился на 4,20 и составил 1,89, то есть на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 1,89 руб. выручки от реализации. На изменение данного показателя оказало влияние следующие факторы: величина собственного капитала, которая за анализируемый период выросла на 7213 тыс. руб. и составила 2089561 тыс. руб.

В целом анализ деловой активности данного предприятия показал, что на предприятие наблюдается нехватка и не эффектное использование всех имеющихся материальных ресурсов. При этом предприятие имеет большую кредиторскую задолженность, которую не сможет погасить в течение длительного срока.

 

 

2.4 Анализ показателей финансовой устойчивости

Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость

предприятия, являются следующие:

   1. Коэффициент автономии - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормальное значение - от 0,5 и выше.

                               = строка 490/строка 700                                                (17)

2008 год:   =2 082 348/10 275 873 = 0,20

2009 год:   =2 085 892/9 989 539 = 0,21

2010 год:   =2 089 561/10 277 618 = 0,20

   2. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств капитализации - представляет собой отношение всего привлечённого капитала к собственному. Нормативное значение: меньше 0,7.

                              Кк = (строка 590+строка 690)/строка 490                             (18)

2008 год:   Кк =8 193 525/2 082 348 = 3,93

2009 год:   Кк =7 903 647/2 085 892 = 3,79

2010 год:   Кк =8 188  057/2 089 561 = 3,92

   3. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования - показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников. Его нормативное значение от 0,6 до 0,8.

                                Кос. = (строка 490-строка 190)/строка 290                           (19)

2008 год:     =(2 082 348-8 886 503)/1 389 369 =  -4,90

2009 год:     = (2 085 892-7 479 914)/2 509 624 =  -2,15

2010 год:     = (2 089 561-7 279 613)/2 998 004 =  -1,73

   4. Коэффициент (финансирования - характеризует, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счёт заёмных. Норматив: меньше или равен 1.

                               Кф = (строка 490)/(строка 590+строка 690)                        (20)

2008 год:   = 2 082 348/8 193 525 =0,25

2009 год:   = 2 085 892/7 903 647 = 0,26

2010 год:   = 2 089 561/8 188 057 = 0,26

   5. Коэффициент финансовой устойчивости - показывает, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых источников. Оптимальное значение

показателя от 0,8 до 0,9. Тревожное - ниже 0,75.

                              Кос = (строка 490-строка 590)/строка 300                            (21)

2008 год:   Кос =2 082 348/10 275 873 = 0,20

2009 год:   Кос =2 085 892/9 989 539 = 0,21

2010 год:   Кос =2 089 561/10 277 618 = 0,20

Исходя из приведенных расчетов, занесенных в табл. 6 можно отметить следующую динамику показателей:

Коэффициент финансовой автономии в 2010 году снизился лишь на 0,01 и составил 0,20, хотя по сравнению с 2008 годом он увеличился на 0,07. Данный показатель ниже нормативного значения. Однако наблюдается тенденция его увеличения.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизился на 0,13 и составил 3,92. Хотя по сравнению с 2008 годом этот коэффициент снизился на 2,42. Динамика данного показателя является отрицательной. Снижение данного коэффициента в 2008 году было вызвано увеличением кредиторской задолженности на                  4 935 787 тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на конец года по сравнению с началом увеличился на 0,42 и составил -1,73. Отрицательное значение данного коэффициента говорит об отсутствии у предприятия собственных источников. Однако динамика данного показателя является положительной. Это произошло из-за увеличения суммы оборотных средств на 488 380 тыс. руб., а именно за счет увеличения запасов на  499 902 руб.

Таблица 6

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Газпром бурение»

коэффициент	нормативное значение	2008 год	2009 год	2010 год
коэффициент антиномии	более 0.5	0,20	0,21	0,20
коэффициент соотношения заемных средств	менее 0.7	3,93	3,79	3,92
коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	от 0,6 до 0,8	-4,90	-2,15	-1,73
коэффициент финансирования	более 1	0,25	0,26	0,26
коэффициент финансовой устойчивости	от 0,8 до 0,9	0,20	0,21	0,20

 

Коэффициент финансовой устойчивости в 2010 году по сравнению с 2009 годом сократился на 0,01 и составил 0,20, что гораздо ниже нормативного значению. Если же сравнивать данный коэффициент с коэффициентом 2008 года, то можно говорить об его увеличении на 0,06.

Коэффициент финансирования в 2010 году по сравнению с 2009 годом не изменился и составил 0,26, что так же не соответствует нормативному значению.

Проанализируем к какому типу финансовой устойчивости относится финансовое состояние ОАО "Газпром бурение". Используем данные табл. 7

Таблица 7

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Газпром бурение» (тыс. руб.)

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010
1. Собственные средства (СС)	2082348	2085892	2089561
2. Внеоборотные активы (ВА)	8886503	7479914	7279613
3. Собственные оборотные средства (СОС)	-6804155	-5394022	-5190052
4. Долгосрочные кредиты и займы (ДП)	-	-	-
5. Собственные и долгосрочные заемные  средства (СОС+ДП)	-6804155	-5394022	5190052
6. Краткосрочные кредиты и займы (стр.610 ф.1)	-	-	-
7. Общая величина основных источников  средств (СОС+ДП+стр.610 ф.1)	-6804155	-5394022	5190052
8. Запасы и затраты (З)	1054749	1892412	1948208
9. Излишек или недостаток собственных  оборотных средств (ФС)	-7858904	-7286434	-7138260
10. Излишек или недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников (ФД)	-7858904	-7286434	-7138260
11. Излишек или недостаток общей  величины основных источников (ФО)	-7858904	-7286434	-7138260
12. Трехкомпонентный показатель типа  финансовой устойчивости (S)	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)

 

Как видно из табл. 7, состояние ОАО "Газпром бурение" соответствует кризисному типу финансовой устойчивости. Кризисное финансовое состояние возникает, когда оборотных активов предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации предприятие находится на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.

    Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

                                       (22)

2008 год:   (0,17+3/12(0,17-0,28))/1= 0,14

2009 год:   (1,67+3/12(1,67-0,17))/1= 2,05

2010 год:   (0,15+3/12(0,15-1,67))/1= -0,23

Рассматривая данные, полученные расчетным путем можно отметить о динамике следующих показателей:

 Коэффициент восстановления  платежеспособности предприятия в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизился на 2,28 и составил -0,23 , данная динамика свидетельствует об утрате платежеспособности на конец года. Данный коэффициент является не удовлетворительным и показывает, что предприятие имеет склонность к банкротству. Это является следствием того, что коэффициент текущей ликвидности за отчетный период составил 0,17, что является ниже нормативного значения, и говорит о том, что предприятие может погасить лишь малую часть текущих  обязательств по кредитам и расчетам предприятия за счет мобилизации имеющихся на предприятии средств. При этом в 2008 году коэффициент восстановления платежеспособности составил 0,14.

 

2.5 Анализ прибыли и рентабельности предприятия ОАО «Газпром бурение»

На основе данных ф. № 2 следует оценить состав и динамику элементов формирования прибыли от продаж и чистой (нераспределенной) прибыли, т.е. конечные финансовые результаты деятельности организации. По данным табл. 8 можно сделать следующие выводы: в 2009 году выручка снизилась  на 9888430 тыс. руб. и составила 2 797 982 тыс. руб.  Резкое снижение данного показателя стало следствием сокращения объемов продаж, так же в 2009 году по сравнению с 2008 годом наблюдается резкое снижение себестоимость проданных товаров - на  6377038 тыс. руб. или на 85,66%.

Таблица 8

Данные формы № 2 "Отчета о прибылях и убытках" для анализа прибыли

Показатель	2008 год	2009 год	Изменение (+,-)	Темп роста, %	2010 год	Изменение (+,-)	Темп роста, %
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг)	12 686 412	2 797 982	-9888430	22,06	3 946 976	148994	141,07
Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг)	7 453 185	1 076 147	-6377038	14,44	1 518 068	441921	141,07
Валовая прибыль (п.1 - п.2)	5 233 227	1 721 835	-3511392	32,90	2 428 908	707073	141,07
Прибыль (убыток) от продаж (п.1 - п.2 - п.4 - п.5)	5 233 227	1 721 835	-3511392	32,90	2 428 908	707073	141,07
Прочие доходы	2103054	106261	1996793	5,05	358285	252024	337,17
Прочие расходы	738422	152131	586291	20,60	337685	185554	221,97
Прибыль (убыток) до налогообложения (п.6 + п.7 - п.8)	6 597 859	1 767 705	-4830154	26,79	2 408 308	640603	136,23
Налог на прибыль и иные  аналогичные обязательные платежи	1 583 486	353541	-1229945	26,79	481 662	128121	136,23