Анализ финансового состояния и меры его улучшения (на примере ОАО «Газпром бурение»)

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизился на 2,28 и составил -0,23 , данная динамика свидетельствует об утрате платежеспособности на конец года. Данный коэффициент является не удовлетворительным и показывает, что предприятие имеет склонность к банкротству. Это является следствием того, что коэффициент текущей ликвидности за отчетный период составил 0,17, что является ниже нормативного значения, и говорит о том, что предприятие может погасить лишь малую часть текущих  обязательств по кредитам и расчетам предприятия за счет мобилизации имеющихся на предприятии средств. При этом в 2008 году коэффициент восстановления платежеспособности составил 0,14.

В заключение данного раздела можно сказать, что в 2009 году существовала резко отрицательная тенденция в эффективности использования средств предприятия. Присутствуют огромные скачки в значениях рассчитанных показателей, что отрицательно характеризует деятельность ОАО «Газпром бурение». Динамика всех показателей отрицательна, что свидетельствует: во-первых, об уменьшении эффективности работы предприятия; во-вторых, о крайне неустойчивом его финансовом положении. Однако уже в 2010 году значение данных показателей хоть и не значительно, но всё же увеличились.

 

 

ГЛАВА 3 МЕРЫ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФИИАЛА ОАО «Газпром бурение»

Таким образом, улучшение финансового состояния предприятие может добиться за счет применения следующих мер:

- Сокращение краткосрочных займов  и кредитов за счет продажи  имеющихся на предприятии запасов;

- Сокращение краткосрочной кредиторской задолженности за счет продажи имеющихся на предприятии запасов сырья и материалов;

- Увеличение основных средств  за счет имеющихся денежных  средств на предприятии;

- Увеличить сумму денежных средств  на счетах и в кассе путем взыскания дебиторской задолженности;

- Снижение материалоемкости продукции  за счет внедрения новых технологий, а так же за счет модернизации  оборудования;

- Ужесточить контроль за целевым  использованием ресурсов;

- Целевое выделение средств  на работы по совершенствованию конструкций и свойств материалов;

- Проведение маркетинговых исследований  на рынках сбыта для выявления  конкурентов и привлечения новых  покупателей;

- Активный поиск новых поставщиков  для сокращения затрат на приобретение  материалов и их доставку.

Снижение себестоимости продукции и повышения уровня ее рентабельности осуществляется посредством управления производительностью.

Управление производительностью – это фактически часть более широкого процесса управления. Оно также включает в себя планирование, организацию, руководство, контроль и регулирование. Суть управления производительностью заключается в том, чтобы добиваться максимально возможного уровня ее повышения при существующих в данный момент экономических условиях. В своей организации управление производительностью исходит из следующих положений:

1. Выработка общего подхода к пониманию проблемы результативности и производительности систем.
2. Разработка стратегических программ роста производительности.
3. Разработка подходов к методам измерения и оценки производительности.
4. Разработка методов контроля и повышения производительности.
5. Обеспечение организации планирования и эффективного внедрения всех элементов.

Исходя их содержательной стороны определения производительности, а именно, как отношения

           П = Q/I                                                            

 она может повышаться в пяти случаях(где Q – объем продукции, I -затраты; П – производительность.):

во-первых, когда объем продукции растет, а затраты снижаются (классический случай);

во-вторых, объем продукции растет быстрее, чем затраты;

в-третьих, объем продукции остается без изменения, а затраты снижаются;

в-четвертых, объем продукции растет при неизменных затратах;

в-пятых, объем продукции снижается более медленными темпами, чем затраты.

С учетом этих случаев должна выбираться и управленческая стратегия по обеспечению роста производительности. Прежде всего, надо обратить внимание на то, как можно увеличить объем продукции. В практике американских фирм с этой целью используется причинно-следственная диаграмма, показывающая, в каких случаях происходит увеличение объема продукции и при каком условии (неизменности или более медленных темпах увеличения затрат) повышается производительность системы.

Главными направлениями решения задачи повышения производительности труда являются интенсификация производства, техническое переоснащение предприятия, внедрение более совершенной техники, коренное повышение качества продукции, улучшение организации производства и труда за счет улучшения материально-технического обеспечения (в первую очередь), а также повышения культуры производства и усиления роли «человеческого фактора». Все эти направления неравноценны как по результатам роста производительности труда, так и по затратам, связанным с ними. Многократное повышение производительности труда можно получить за счет более полного использования результатов научно-технического прогресса. Но его реализация требует, как правило, больших капиталовложений, которые не всегда (в определенный момент времени) по силам предприятию. Желание и возможность осуществить капиталовложения в усовершенствование техники зависят от их прибыльности. Следовательно, в решении вопроса об инвестициях необходимо руководствоваться теми же факторами, что и при производстве любого товара. В первую очередь, это факторы, влияющие на величину прибыли от отдельных технических усовершенствований. Возрастание прибыльности от предполагаемого усовершенствования техники возможно в двух случаях: во-первых, если при этом уменьшаются издержки производства товара, и, во-вторых, если снижаются затраты на дефицитные ресурсы, продаваемые в связи с этим по высоким ценам. Поэтому при планировании роста производительности труда следует выбирать то направление из вышеприведенных, которое даст оптимальный результат как по увеличению производительности труда, так и по затратам на его осуществление.

Как мне представляется, проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности на ОАО «Газпром бурение» позволяет сказать следующее:

- необходимо ликвидировать или, по крайней мере снизить дебиторскую задолженность предприятия, что позволит высвободить значительные средства для предприятия (225934 тыс. руб). Для руководства предприятия и экономических служб предприятия нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.).

Высвобожденные средства от взыскания дебиторской задолженности необходимо вложить в расширение объема производства. Было бы целесообразно увеличить объемы добываемого газа за счет коммерческих заказов, рентабельность которых достаточно высока. Снижение дебиторской задолженности возможно, например, путем продажи этих долгов факторинговой фирме. Факторинг обеспечивает рост продаж без риска увеличения просроченной задолженности покупателей. Факторинг не требует залога, и за счет этого процедура привлечения оборотных средств значительно упрощается. Недопущению дальнейшего увеличения дебиторской задолженности будет способствовать более тщательная проработка при заключении договоров, а именно, необходимо постоянное использование способов обеспечения исполнения обязательств, предусмотренных ГК РФ,  таких как, залог, неустойка, поручительство, задаток. Также, было бы целесообразно проводить анализ финансового состояния клиентов предприятия, с целью определения их платежеспособности

Произведем соответствующие расчеты. Дебиторская задолженность на конец  2010 года составляет 225934 тыс. руб. Факторинговая компания "Лайф" выкупает у ОАО " Газпром бурение " 90% дебиторской задолженности, 10% остается в резерве, пока дебиторы не погасят задолженность.

225934 тыс. руб. * 90% = 203340,6 тыс. руб.

Комиссионное вознаграждение ООО "Лайф" составляет 3%:

203340,6 тыс. руб. * 3% = 6100,22 тыс. руб.

Расходы за пользование факторинговым кредитом составят:

(203340,6 тыс. руб. *9% *31,55) /360=1603,85 тыс. руб.

Общие расходы составят:

6100,22 тыс. руб. +1603,85 тыс. руб. = 7704,07 тыс. руб.

ОАО " Газпром бурение " получит за счёт факторинга:

203340,6 тыс. руб. – 7704,07,84 тыс. руб. = 195634 тыс. руб.

Определим оптимальный остаток денежных средств по модели Баумоля-Тобина, если планируемый объем денежного оборота составил 9 600 000 тыс. руб., расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств — 28 800 руб., уровень потерь альтернативных доходов при хранении денежных средств — 10 %.

Рассчитаем верхний предел остатка денежных средств организации:

Средний остаток денежных средств составит 36 180,5 тыс. руб. (74361/ 2).

Таким образом, высвобожденные средства по результатам факторинга в размере 195 634 тыс. руб., излишне имеющиеся денежные средства на счете в банке - 672 665 тыс. руб., необходимо направить на погашение, имеющейся кредиторской задолженности.

Таблица 11

Ликвидность расчетного баланса ОАО «Газпром бурение»

Активы баланса	Пассивы баланса
А1 = 74361	П1 = 5580487
А2 = 60300	П2 = 1739270
А3 = 1995044	П3 = 0
А4 = 7279613	П4 = 2089561
А = 9409318	П = 9409318

 

А1<П1;  А2<П2;  А3>П3;  А4>П4

3. Расчетный коэффициент текущей ликвидности:

      Ктек.л. =(74361+60300+1995044) /(5580487+1739270) =0,29

Исходя из новых данных, представленных в расчетном балансе (см. приложение 7), рассчитаем новые показатели финансовой устойчивости. Эти расчеты можно видеть в табл. 12.

1. Коэффициент автономии - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормальное значение - от 0,5 и выше.

  =2089561/9409318= 0,22                      

   2. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств капитализации - представляет собой отношение всего привлечённого капитала к собственному. Нормативное значение: меньше 0,7.

 Кк =7319757/2089561=3,50         

   3. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования - показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников. Его нормативное значение от 0,6 до 0,8.

= (2089561-7279613)/ 2129704=  -2,44               

   4. Коэффициент (финансирования - характеризует, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счёт заёмных. Норматив: меньше или равен 1.

= 2089561/7319757= 0,29                 

   5. Коэффициент финансовой  устойчивости - показывает, какая часть  актива финансируется за счёт  устойчивых источников. Оптимальное  значение

показателя от 0,8 до 0,9. Тревожное - ниже 0,75.

           Кос =2089561/9409318=0,22               

Расчетный коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

          (0,29+3/12(0,29-0,15))/1= 0,325

Таблица 12

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Газпром бурение»

коэффициент	нормативное значение	2010 год	Расчетное значение	Отклонение
коэффициент автономии	более 0.5	0,20	0,22	0,02
коэффициент соотношения заемных средств	менее 0.7	3,92	3,50	-0,42
коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	от 0,6 до 0,8	-1,73	-2,44	-0,71
коэффициент финансирования	более 1	0,26	0,29	0,03
коэффициент финансовой устойчивости	от 0,8 до 0,9	0,20	0,22	0,02

По результатам приведенных расчетов можно сделать выводы что после проведения финансово-оздоровительных мероприятий, финансовое состояние ОАО «Газпром Бурение»  в целом не изменилось. Однако наблюдается рост следующих показателей.

- Коэффициент автономии увеличился  на 0,02 и составил 0,22. Рост данного  показателя свидетельствует о сокращении зависимости от сторонних кредитов.

- коэффициент соотношения заемных средств сократился 0,42 и составил 3,50. Данное изменение является положительным фактором, поскольку свидетельствует о том, что превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия сократилось.

-   коэффициент финансирования так же увеличился  и составил 0,29, то есть доля собственных средств финансирования после проведенных мероприятий увеличилась.

Коэффициент финансовой устойчивости так же увеличился на 0,02 и составил 0,22. Рост данного коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия.

- Значение расчетный коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности выросло по сравнению с 2010 годом на 0,555. Рост данного коэффициента свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия в будущем.