Анализ финансового состояния ОАО «Труд»

1. ёАнализ финансового состояния ОАО «Труд»
1. Задачи, основные направления анализа финансового состояния организации и его информационное обеспечение.

формулы

      Финансовое состояние предприятия  – это комплексное понятие,  которое характеризуется системой  показателей, отражающих наличие,  размещение и использование финансовых  ресурсов предприятия. Финансовое  состояние является результатом  взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

     С точки зрения рыночной экономики  целесообразно под финансовым  состоянием хозяйствующего субъекта  понимать характеристику его  финансовой конкурентоспособности.

    Основные  задачи анализа финансового состояния  состоят в следующем:

1. дать оценку динамики имущества (капитала) предприятия и выявить изменения в размещении средств и источниках их формирования;
2. установить ликвидность баланса предприятия, проанализировать кредитоспособность предприятия;
3. дать оценку финансовой устойчивости предприятия и выявить изменения в ней за отчётный период;
4. проанализировать эффективность использования собственного и заёмного капитала;
5. изучить динамику оборотных активов предприятия, рассмотреть их структуру и оборачиваемость;
6. проанализировать состояние дебиторской и кредиторской задолженности;
7. дать оценку деловой активности предприятия;
8. выявить пути улучшения финансового состояния предприятия и разработать мероприятия по их реализации.

       Источниками информации для анализа  финансового состояния предприятия  служат: «Бухгалтерский баланс»,  «Отчёт о прибылях и убытках», «Отчёт о движении капитала», «Отчёт о движении денежных средств» «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках», данные первичного и аналитического бухгалтерского учёта, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

       В приложении 1 приведён бухгалтерский  баланс, по данным которого будет  рассмотрена методика финансового  анализа. Ниже представлен баланс  в агрегированном виде.

Баланс в агрегированном виде

 

Актив	2011	2012	Пассив	2011	2012
I. Внеоборотные активы	11518	10033	III. Капитал и резервы	15935	18493
II. Оборотные активы	175822	156591	IV. Долгосрочные обязательства	4705	4
1. Запасы и НДС	6237	7356	V. Краткосрочные обязательства	166700	148127
2. Дебиторская задолженность	148607	130873	1. Кредиторская задолженность	166345	147900
3. Финансовые вложения	0	500	2. Доходы будущих периодов	355	174
4. Денежные средства и денежные  эквиваленты	20978	17862	3. Прочие обязательства	0	53
Баланс	187340	166624	Баланс	187340	166624

 

 

 

 

 

 

2.  Общая оценка размещения капитала и источников его формирования.

 

Руководство предприятия должно четко  представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности.

В процессе анализа необходимо:

1. установить, как изменилась общая  сумма капитала, которым располагает  предприятие за отчетный период;

2. выявить изменения в размещении  средств предприятия на основе  сравнительно аналитического баланса,  то есть какой удельный вес составляют внеоборотные и оборотные активы в общей сумме имущества предприятия и их соотношения, какова стоимость материальных оборотных активов, каков размер дебиторской задолженности и денежных средств;

3. установить изменения в источниках  капитала предприятия, то есть какова величина и удельный вес собственного и заемного капитала, какова сумма собственных оборотных средств в обороте и величина рабочего капитала.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется  капитал за счет собственных и  заемных источников. Состав собственного капитала предприятия представлен  на рисунке 1.

Рисунок 1. Состав собственного капитала предприятия

Заемный капитал – кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). Классификация заемного капитала представлена на рисунке 2.[6]

Рис. 2. Классификация заемного капитала

Сравнительный аналитический баланс составляется на основе данных бухгалтерского баланса путём дополнения его  показателями структуры.[10]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Сравнительный аналитический баланс по активу

Таблица 1.1

Вывод: Анализ данных позволяет сделать следующие выводы:

1. общая сумма активов (имущества) уменьшилась на 20 716 тыс.руб или 11,1%, при этом 12,9% уменьшения имущества получен за счёт снижения внеоборотных активов и 10,9% - оборотных активов;
2. уменьшение активов имеется по всем его элементам, кроме запасов, финансовых вложений и отложенных налоговых активов. Значительные увеличения произошли по следующим элементам:

• Запасы на 1019 тыс.руб или 16,34%;

• Финансовые вложения на 86629 тыс.руб;

3. Поскольку уменьшение активов происходило в разной степени, произошло изменение структуры размещения капитала;

4. основная сумма капитала размещена в оборотные активы (в 2011 году – 93,85%,в 2012 – 93,98%), то есть имеет место некоторое увеличение капитала в составе оборотных активов;
5. за 2012 год снизился удельный вес оборотных активов с 6,15 до 6,02%; отрицательно, что уменьшился удельный вес денежных средств с 11,2 до 10,72 % и то, что увеличились запасы с 3,33 до 4,35%; положительно, что уменьшилась дебиторская задолженность с 79,32 до 78,54%;
6. отрицательный момент - удельный вес дебиторской задолженности в активах достаточно высок – 78,54%. Предприятию необходимо наиболее эффективно использовать материально производственные запасы и не позволять накапливаться на складе, а также принять меры по уменьшению дебиторской задолженности.

Сравнительный аналитический  баланс по пассиву

Таблица 1.2

 

Вывод: В общей сумме капитала собственный составляет 8,7 и 11,2%, а также заёмный 91,49 и 88,90% на 2011 и 2012 год соответственно, то есть произошло увеличение собственного капитала на 2337 тыс.руб или 14,59% и заёмных средств на 76787 тыс.руб или 19,6 %.

      Наблюдается тенденция к повышению удельного веса собственного капитала и снижению удельного веса заёмного капитала. Это обусловлено тем, что из общей суммы увеличения капитала (56567 тыс.руб) -4,2% приходится на собственный капитал(2377тыс.руб) и  95,8% на заёмный(76787тыс.руб)

      Увеличению собственного капитала способствовало увеличение добавочного капитала на 15283 тыс.руб и нераспределённой прибыли на 17790 тыс.руб.

       Уменьшение заёмного капитала произошло из-за уменьшения долгосрочных обязательств на 4701 тыс.руб., краткосрочных обязательств на 18445 тыс.руб. или 10,1 %.

       Значительное уменьшение долгосрочных обязательств произошло в результате уменьшения заемных средств на 4700 тыс.руб.

Уменьшение  краткосрочных обязательств произошло  из-за уменьшения кредиторской задолженности  на 18445 тыс.руб. или 10,1% и доходов будущих периодов на 10,1%.

Соотношение собственного и заемного капитала таково (таблица 1.5):

Таблица 1.5

Показатель	2011год	2012год	Отклонение	Темп роста	уд.вес 2011	уд.вес 2012
Собственный капитал	16 290	18 667	2 377	114,59	8,70	11,20
Заёмный капитал	171 405	148 131	76 787	119,64	91,49	88,90
Общая сумма капитала	187 340	166 624	56 567	110,53	100,00	100,00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ финансовой устойчивости.

 

       Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое  финансовое состояние достигается  при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения  финансовой устойчивости предприятие  должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.[12]

         Важнейшим показателем финансового  состояния предприятия является  обеспеченность материальных оборотных  средств (запасов и затрат) необходимыми  источниками финансирования. Излишек  или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат определяется в виде разницы величины источников средств и величин запасов и затрат. Он является критерием оценки финансовой устойчивости предприятия.

Различают следующие источники формирования запасов и затрат [10]:

1. Наличие  собственных оборотных средств  СОС, которое определяется как  разность величины источников  собственных средств ( итог III раздела баланса) СК и внеоборотных активов (итог I раздела баланса) ВА:

СОС = СК – ВА                                                                          (3.1)

2. Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат или функционирующего капитала КФ определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств ДО:

КФ = СОС + ДО                                                                                       (3.2)                                                                                  

3. Общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат  ОВ, равная сумме функционирующего  капитала КФ и величины краткосрочных  кредитов и заемных средств  (без учета краткосрочных ссуд, не погашенных в срок) КЗ:

ОВ = КФ + КЗ                                                                                          (3.3)                                                                                   

     Сравнение наличия источников формирования запасов и затрат с величиной запасов и затрат Z позволяют получить три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования: