Анализ финансового состояния ОАО «Труд»

 

Вывод:: Сумма заёмного  капитала уменьшилась на 23 274тыс.руб или 13,6 % за счёт уменьшения долгосрочных обязательств на 4701 тыс.руб или 99,1%(из них заемные средства уменьшились на 4700 тыс.руб), уменьшились краткосрочные обязательства на 18445 тыс.руб или 11,1 %(из них кредиторская задолженность уменьшилась на 18445 тыс.руб или 10,9%, доходы будущих периодов на 181 тыс.руб или 51%. Это вызвало изменения в структуре:

• уменьшился удельный вес долгосрочных обязательств с 2,74 до 0,003%;
• увеличился удельный вес краткосрочных обязательств  с 97,26 до 99,9%.

     

       Далее целесообразно рассмотреть состав кредиторской задолженности. Анализ кредиторской задолженности, её оборачиваемости представлен на таблице 9.4.

Таблица 9.4

Наименование показателя	2011г	2012г			Уд.	вес
	(тыс. руб.)	(тыс. руб.)	Отклонение	Темп роста	2011	2012
1. Кредиторская задолженность - всего	166 345	147 900	-18 445	88,91	100	100
в том числе:	166 345	147 900	-18 445	88,91	100,00	100,00
1.1. Краткосрочная-всего
1.1.1. расчёты с поставщиками и подрядчиками	101 310	85 535	-15 775	84,43	57,83	85,52
1.1.2.задолженность перед персоналом	3 692	4 053	361	109,78	2,74	-1,96
1.1.3.задолженность перед внебюджетными  фондами	3 207	2 267	-940	70,69	1,53	5,10
1.1.4.по налогам и сборам	6 035	5 992	-43	99,29	4,05	0,23
1.1.5.с покупателями и заказчиками	740	712	-28	96,22	0,48	0,15
1.1.6. перебор по целевым сборам	51 258	49 243	-2 015	96,07	33,29	10,92
1.1.7. расчеты с разными дебиторами  и кредиторами	283 500	275 050	-8 450	97,02	185,97	45,81
2. Валюта баланса	187 340	166 624	-20 716	88,94	-	-
3. Выручка	255 959	207 927	-48 032	81,23	-	-
4.Уд.вес в ВБ	88,79	88,76	0	99,97	-	-

 

Вывод: Сумма кредиторской задолженности уменьшилась на 18445 тыс.руб или 11,1 %. Вся задолженность краткосрочная. Из них расчёты с поставщиками уменьшились на 15775 тыс.руб или 15,6%, задолженность перед внебюджетными фондами на 940 тыс.руб или 29,3 %, перебор по целевым сборам 2015 тыс.руб или 13, 9%, расчеты с разными дебиторами и кредиторами на 8450 тыс.руб или 3,9%).

 

       При анализе кредиторской задолженности необходимо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности, так как кредиторская задолженность является источником покрытия дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 2 раза, то финансовое состояние предприятия считается нестабильным.

        Анализ представлен  в таблице 9.5.

Таблица 9.5

Наименование показателя	2011год	2012	Отклонение	Темп роста
	(тыс. руб.)	(тыс. руб.)
1. Выручка	255 959	206 711	-49248,00	80,76
2. Средняя величина дебиторской  задолженности	148 607	130 873	-17734,00	88,07
3. Средняя величина кредиторской  задолженности	147 900	166 345	18445,00	112,47
4.Число оборотов дебиторской задолженности(1/2)	1,72	1,58	-0,14	91,70
5. Число оборотов кредиторской  задолженности(1/3)	1,73	1,24	-0,49	71,80
6. Продолжительность погашения дебиторской  задолженности(365/4)	211,92	231,09	19,17	109,05
7. Продолжительность погашения кредиторской(365/5)	210,91	293,72	82,82	139,27
8. Приходится дебиторской задолженности  на 1 руб кредиторской(2/3)	1,00	0,79	-0,22	78,30

Вывод: На данном предприятии на 1 рубль кредиторской задолженности приходится дебиторской задолженности   1 руб в 2011г и 0,79 руб в 2012году.

Срок  погашения дебиторской задолженности  меньше чем, кредиторской. Кредиторская задолженность в 2012 году превышает дебиторскую в 1,3 раза. Это означает, что финансовое состояние предприятия считается нестабильным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10. Анализ чистых активов.

        Важными показателями, характеризующими  структуру капитала и определяющими  устойчивость предприятия, являются  сумма чистых активов и их  доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

       Под стоимостью чистых активов  акционерного общества понимается  величина, определяемая путем вычитания  из суммы активов акционерного  общества, принимаемых к расчету,  суммы его пассивов, принимаемых  к расчету.[12]

      Сумма чистых активов приведена  в форме «Отчёт об изменении  капитала». В таблице 10.1. показан анализ чистых активов.

Таблица 10.1

Наименование показателя	2011г.	2012г.
Активы
1. ОС	11493	10005
2.Финансовые вложения	5	5
3. Отложенные налоговые активы	20	23
4.Запасы	6237	7356
5. Дебиторская задолженность	148607	130873
6. Денежные средства и денежные  эквиваленты	20978	17862
7. Финансовые вложения	0	500
8. Итого активы, принимаемые к расчету	187340	166624
Пассивы
9. Долгосрочные обязательства по  займам и кредитам	4700	0
10.Отложенные налоговые обязательства	5	4
11. Кредиторская задолженность	166345	147900
12. Доходы будущих периодов	355	174
13. Прочие обязательства	0	53
16. Чистые активы по данным формы  «Отчет об изменениях капитала»	16290	18667
17. Уставный капитал организации	2717	2717
18. Сумма активов	187340	166624
19. Сумма пассивов	171405	148131
20. Сумма чистых активов	16290	18667
21. Искажение величины чистых активо,выявленное аудитором(21-19)	0	0
22.Сравнение чистых активов, рассчитанных  аудитором с уставным капиталом	13573	15950

 

Вывод: Рассчитанная сумма чистых активов на 2012год уменьшилась и составила 18667 тыс.руб вместо 16290 тыс.руб. Это связано с появлением убытков от финансово-хозяйственной деятельности .Рассчитанная величина соответствует величине, указанной в форме «Отчёт об изменении капитала».

        Далее необходимо  рассмотреть влияние отдельных  факторов на рентабельность чистых  активов. Ниже приведена модель, на основании  которой можно  рассчитать это влияние:

 

Re _ч.а =П_прод/ЧА=П_прод/Q_прод*Q_прод/ОА*ОА/КО*КО/ДЗ*ДЗ/КЗ*КЗ/ЗК*ЗК/ЧА

П_прод - прибыль от продаж                                                                                   (10.1)

ЧА - чистые активы

Q_прод - выручка

ОА - оборотные активы

КО - краткосрочные обязательства

ДЗ – дебиторская задолженность

КЗ – краткосрочная задолженность

       В таблице 10.2 показан факторный анализ рентабельности чистых активов.

Наименование показателя		2011	2012	Отклонение	Темп роста
		(тыс. руб.)	(тыс. руб.)
1. Прибыль от продаж		253	-1216	-1469,00	-
2. Средняя величина чистых активов		16 290	18 667	2377,00	114,59
3. Выручка		255 959	207 927	-48032,00	81,23
4. Средняя величина оборотных активов		175 822	156 591	-19231,00	89,06
5. Средняя величина краткосрочных  обязательств		166 700	148 127	-18573,00	88,86
6. Средняя величина дебиторской  задолженности		148 607	130 873	-17734,00	88,07
7. Средняя величина кредиторской  задолженности		166 345	147 900	-18445,00	88,91
8. Средняя величина заемного капитала		171 405	148 131	-23274,00	86,42
9.а(1/3)		0,0010	-0,01	-0,01	-
10.б(3/4)		1,46	1,33	-0,13	91,21
11.в(4/5)		1,05	1,06	0,002	100,23
12.г(5/6)		1,12	1,13	0,01	100,90
13.д(6/7)		0,89	0,88	-0,01	99,05
14.е(7/8)		0,97	1,00	0,03	102,88
15.ж(8/2)		10,52	7,94	-2,59	75,42
16. Рентабельность/Убыточность ЧА(1/2)		0,02	-0,07	-0,1	-
∆а = -0,11
∆б=-0,001
∆в=0,00002
∆г=0,0001
∆д=-0,0001
∆е=0,0003
∆ж = - 0,004

-0,1=-0,1

Вывод: Поскольку в финансово – хозяйственной деятельность нашего предприятия имеется убыток, то получаем убыточность чистых активов, на 2012 год. На этот показатель оказало отрицательное влияние уменьшение оборотных активов на 19231 тыс.руб или 11% и появления убытка от продаж. Положительное влияние оказало:

• уменьшение краткосрочных обязательств на 18583 тыс.руб или 11,1%;
• уменьшение дебиторской задолженности на 17734 тыс.руб или 12%;
• уменьшение заёмного капитала на 23274или 13,6%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11. Анализ вероятности банкротства.

        Банкротство (финансовый крах, разорение) — это признанная арбитражным судом не способность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате других обязательных платежей.

Основным  признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в  течение трех месяцев со дня наступления  сроков платежей. По истечении этого  срока кредиторы получают право  на обращение в арбитражный суд  о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью  рыночных отношений, которые сопряжены  с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

■ «несчастной», не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные  бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в  стране, общий спад производства, банкротство  должников и другие внешние (факторы);

■«ложной» (корыстной) в результате умышленного  сокрытия собственного имущества с  целью избежания уплаты долгов кредиторам;

■«неосторожной»  вследствие неэффективной работы, осуществления  рискованных операций.

В первом случае государство должно оказывать  помощь предприятиям по выходу из кризисной  ситуации. Злоумышленное банкротство  уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства.

«Неосторожное»  банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя  предугадать и предотвратить  его, необходимо систематически проводить  анализ финансового состояния, который  позволит обнаружить его «болевые»  точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики  предприятия.