Анализ финансового состояния предприятия

     В то же  время следует отметить, что оценка  изменений, происшедших в структуре  капитала, может быть различной  с позиций инвестора и предприятия. Для банков и прочих инвесторов  более надежно, если доля собственного  капитала у клиента более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы  в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под  меньший процент, чем экономическая  рентабельность предприятия, можно  расширить производство и повысить  доходность собственного капитала  предприятия. При внутреннем анализе  финансового состояния необходимо  изучить динамику и структуру  собственного и заемного капиталов, выяснить причины изменения отдельных слагаемых, дать оценку этим изменениям за отчетный период.

     Собственный  капитал – это часть в активах  предприятия, остающаяся после вычета  его обязательств. Данное определение  можно представить в виде формулы:

Капитал= активы –обязательства.

В процессе  осуществления анализа собственного капитала определяют удельный вес его отдельных составляющих, а также оценивают динамику его состава и структуры за последние периоды.

Необходимость отдельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и других ограничений способности предприятия распоряжаться своими активами.

Анализ динамики состава и структуры пассива предприятия.

 

Наим-ние разделов и статей.	На начало 2011 г.		На конец 2011 г. и начало 2012 г.		Изменения		Темп роста	На конец 2012 г. и на начало 2013 г.		Изменения		Темп роста	На конец 2013 г.		Изменения		Темп роста
	руб.	%	руб.	%	руб.	%		руб.	%	руб	%		руб.	%	руб.	%
ΙΙΙ Капитал и резервы
1.Уставный капитал.	8500	0.36	8500	0.35	0	-0.01	0	8500	0.23	0	-0.11	0	8500	0.22	0	-0.01	0
2.Нераспред прибыль	1617404	67.56	2177308	89.48	559904	21.92	118.93	2589483	72.87	412175	-16.61	118.93	2774133	76.28	184650	3.41	107.13
Итого по разделу ΙΙΙ	1625904	67.92	2185808	89.83	559904	21.92	118.93	2597983	73.11	412175	-16.72	118.93	2782633	76.51	184650	3.4	107.11
Займы и кредиты	651495	27.21	-	-	-651495	-27.21	0	600000	16.88	600000	16.88	0	625000	17.19	25000	0.31	104.17
Кредиторская зад-сть	116558	4.87	247508	10.17	130950	5.3	143.73	355742	10.01	108234	-0.16	143.73	229106	6.33	-126636	3.68	64.41
В т.ч. поставщики	25877	1.08	167773	6.89	141896	5.81	124.24	208444	5.87	40671	-1.02	124.24	74952	2.07	-133492	-3.8	35.96
Зад-ть перед персоналом	15795	0.66	7878	0.32	-7917	-0.34	157.45	12404	0.37	4526	0.03	157.45	4161	0.11	-8243	-0.26	33.55
Задолж-ть перед гос.	6341	0.26	890	0.04	-5451	-0.22	265.39	2362	0.06	1472	0.03	265.39	1208	0.03	-1154	-0.03	51.14
Зад-ть по налогам.	52357	2.19	41424	1.7	-10933	-0.49	247.75	102630	2.89	61206	1.19	247.75	118254	3.27	15624	0.38	115.22
Прочие кредиторы	16188	1.68	29543	1.21	13355	-0.47	101.22	29902	0.84	359	-0.37	101.22	30531	0.85	629	0.01	102.01
Итого по разделу V	768053	32,08	247508	10.17	-520545	-21.91	386.15	955742	26.89	708234	16.72	386.15	854468	23.5	-101274	-3.39	89.4
Баланс	2393957	100	2433316	100	39359	100	146.04	3553725	100	1120409	0	146.04	3636739	100	83014	0	2.3

 

Вывод: Стоимость имущества за 2011 год увеличилась на 39359 рублей. Это обусловлено главным образом увеличением собственных средств на 559904 рублей или 21.92% Заемные средства в этом году к концу отчетного года выплатили.

Кредиторская задолженность к концу 2011 года увеличилась на 130950 рублей- это свидетельствует о том, что ООО "Чишма» находится в зависимом положении от своих кредиторов, а именно поставщиков, т.к. задолженность поставщиков предприятию к концу года увеличилась на 141896 рублей и прочих кредиторов, задолженность которых увеличилась на 13355 рублей. Собственный капитал предприятия за 2012 год увеличился на 412175 рублей, в следствие чего имущество предприятия увеличилось на 1120409 рублей. В конце отчетного периода существенно возросли заемные средства: предприятие взяло кредит в банке на сумму 600000 рублей, а также к концу 2012 г. возросли все статьи кредиторской задолженности. Общая сумма изменения кредиторской задолженности за 2012 год – 108234 рубля. ООО "Чишма" в 2005 году продолжает увеличивать долю заемных средств и находится в сильной финансовой зависимости от своих кредиторов.

Стоимость имущества предприятия продолжает расти и к концу 2013 года составило 3636739 рублей, что на 83014 рублей больше, чем в прошлом отчетном периоде. Также увеличивается и собственный капитал ООО " Чишма": на начало отчетного периода он составлял 2597983 рубля, а на конец – 2782633 рубля, то есть увеличился на 3.4%. На фоне этого уменьшается кредиторская задолженность предприятия: снижается задолженность перед поставщиками, персоналом и перед государственными внебюджетными фондами. Возросла задолженность перед прочими кредиторами ( на 629 рублей) и задолженность по налогам и сборам ( на 15624 рубля), но они занимают лишь небольшую долю в общей кредиторской задолженности. В целом в 2013году предприятие освобождается от своих долгов перед кредиторами на 126636 рублей.

Проведя общий анализ пассива предприятия по 2011, 2012 и 2013 годам можно сказать, что в целом по пассиву наблюдается положительная тенденция развития: существенно уменьшается кредиторская задолженность, увеличивается собственный капитал и общая стоимость имущества предприятия. Однако предприятие по-прежнему находится в неустойчивом финансовом положении, т.к. существенно увеличило рост своих внешних обязательств.

 

 

 

 

 

2.3 Анализ состава и структуры собственного оборотного капитала.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники их пополнения, изучать проблему эффективности использования. Структура оборотных активов компании зависит от отрасли. К примеру, если компания управляет недвижимостью и получает доход от сдачи ее в аренду, то объем оборотных активов по отношению к валюте баланса компании будет минимальным.

Анализ оборотных средств позволяет:

– оценить эффективность использования ресурсов в оперативной деятельности предприятия;

– определить ликвидность баланса предприятия, т.е. возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства;

– выяснить, во что вкладываются собственные оборотные средства предприятия в течение финансового цикла.

Величина и структура текущих активов должны соответствовать потребностям предприятия, которые отражены в бюджете. Текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.

     Структура  оборотных средств — это пропорции  распределения ресурсов между  отдельными элементами текущих  активов. Она отражает, в частности, специфику операционного цикла, а также то, какая часть текущих  активов финансируется за счет  собственных средств и долгосрочных  кредитов, а какая – за счет  заемных, включая краткосрочные  кредиты банков.Величина и структура собственных оборотных средств могут отражать длительность и особенности финансового цикла.

     Величина собственных  оборотных средств показывает  не только то, насколько текущие  активы превышают текущие обязательства, но и то, насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов.

     Состав и структура оборотных средств неодинаковы в различных отраслях и под отраслях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка. Так, в машиностроении, где производственный цикл длительный, высок удельный вес незавершенного производства. На предприятиях легкой и пищевой промышленности главное место занимают сырье и материалы (например, в текстильной промышленности). В то же время в пищевой промышленности относительно высоки запасы вспомогательных материалов, тары, готовой продукции.

На предприятиях, где применяется большое количество инструментов, приспособлений, приборов, высок удельный вес малоценных и быстроизнашивающихся предметов (в машиностроении и металлообработке).

      Собственные  оборотные средства рассчитываются  как разность между оборотными  средствами (запасы, дебиторская задолженность, авансы выданные, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) и краткосрочными обязательствами (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, авансы  полученные, прочие текущие обязательства).

     Величина собственных  оборотных средств отражает долю  средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и  является одной из характеристик  финансовой устойчивости. Она показывает  не только то, насколько текущие  активы превышают текущие обязательства, но и то, насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов.

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ показателей оборотного капитала

Анализ динамики оборотного капитала за 2011-2013 гг.

Наим-ние источников	На начало 2004		На конец 2004 и начало 2005		Изм-ние		На конец 2005 и начало 2006		Изм-ние		На конец 2006		Изм-ние
	руб	%	руб	%	руб	%	руб	%	руб	%	руб	%	руб	%
Уставный капитал	8500	0.52	8500	0.39	0	-0.1	8500	0.33	0	-0.1	8500	0.31	0	-0.02
Нераспределенная прибыль	1617404	99.48	2177308	99.61	559904	0.1	2589483	99,67	412175	0.1	2774133	99.69	184650	0.02
Итого:	1625904	100	2185808	100	1625904	0	2597983	100	412175	0	2782633	100	184650	0

 

Вывод: в течение трех лет уставный капитал ООО "Чишма" не менялся, оставаясь на уровне 8500 рублей, однако на фоне уставного капитала существенно меняется нераспределенная прибыль. На начало 2011 года нераспределенная прибыль составляла 1617404 рублей, к концу этого же года значительно увеличилась( на 559904 рубля), к концу 2012 года увеличилась на 412175 рублей и к концу 2013 г. увеличилась на 184650 рублей. Это положительная тенденция динамики оборотного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ показателей оборотного капитала.

 

Показатели	За 2011 г.	За 2012 г.	За 2013 г.
Коэффициент оборачиваемости	2.79	2.34	2.41
Длительность одного оборота	129	153	149
Коэффициент закрепления оборотных средств	0.36	0.23	0.41

 

Вывод: коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период времени. Как видно из таблицы, наибольшее число оборотов оборотный капитал совершил в 2011году. Количество его оборотов составило 2,79. В 2013 году показатель оборачиваемости по сравнению с предыдущим годом возрос на 0.07.Длительность одного оборота в 2011 году была 129 дней, в 2013 возросла и составила 149 дней. Увеличение времени оборота сказывается на замедлении оборачиваемости оборотного капитала, что приводит к сокращению объемов продаж и ухудшению платежеспособности предприятия. Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции. В 2012 году он был наименьшим и составлял 0.23 пункта, а к 2013 году увеличился.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая  прибыль или непокрытый убыток  отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

2. Отчёт о прибылях  и убытках, форма № 2, составляется  за год и по внутригодовым  периодам.

Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости

1) абсолютная финансовая  устойчивость (трехфакторный показатель  типа финансовой устойчивости  имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2) нормальная финансовая  устойчивость (показатель типа финансовой  устойчивости имеет следующий  вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.