Анализ ликвидности и платежеспособности организации (на примере ОАО «Эврика»)

К _зф = строка 623 + строка 624 / среднемесячная выручка

(14)

• коэффициент внутреннего долга:

К вд = строка 622 + строка 630 + строка 640 + строка 650 + строка 660 / среднемесячная выручка

(15)

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности определяют, в какие сроки предприятие  может расчитаться со своими кредиторами  при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

 

 

1.3. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и ликвидности

 

 

Развитие рыночных отношений  поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обусловливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политике по поддержанию и укреплению финансового состояния его платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Она характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменение в размещении средств и источников их покрытия. Оно является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние проявляется  в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности во время  удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

Основная цель анализа  финансового состояния – на основе объективной оценки использования  финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Цель анализа финансового  состояния орпеделяет задачи анализа  финансового состояния. Основными  задачами анализа финансового состояния  являются:

• оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;
• оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;
• анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
• анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов ео баланса.

Основными источниками  информации для анализа финансового  состояния хозяйствующего субъекта являются:

• информация о технической подготовке производства;
• нормативная информация;
• плановая информация (бизнес- план);
• хозяйственный учет (оперативный учет, бухгалтерский учет, статистический учет);
• отчетность (годовая, квартальная отчетность, выборочнач статистическая и финансовая отчетность;
• прочая информация (публикация в прессе, опросы руководителя, экспертная информация).

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие  формы:

• форма № 1 «Бухгалтерский баланс». В нем  фиксируется стоимость остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников из образования, составляющих пассив. Эта информация представляется на начало и конец года, что и дает возможность анализа, сопоставления показателей выявление их роста и снижения. Однако отражение в баланесе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой следующих форм отчетности:
• форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;
• форма № 3 «Отчет о движении капитала»;
• форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
• форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;
• «Пояснительная записка»  с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оченкой его финансового состояния.

В конечном результате после анализа руководство предприятия получает картину его действительного состояния, а лица, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии (например, кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят; аудиторам, которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов; вкладчикам и др.)  - сведения, необходимые для беспристрастного суждения (например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п.).

Оценка финансового положения  предприятия необходима следующим  лицам:

1. Инвесторам, которым необходимо принять решение о формировании портфеля ценных бумаг.
2. Кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят.
3. Аудиторам, которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов.
4. Финансовым руководителям, которые хотят реально оценивать деятельность и финансовое состояние своей фирмы.

5) Руководителям маркетинговых  отделов, которые хотят создать  стратегию продвижения товара  на рынки.  

 Предварительная оценка  финансового положения предприятия  осуществляется на основании  данных бухгалтерского баланса, " Отчета о финансовых результатах  и их использовании ", а также  " Приложения к балансу предприятия  ".

На данной стадии анализа: - формируется первоначальное представление о деятельности предприятия; - выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках; - устанавливаются взаимосвязи между показателями.

С этой целью: определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса; рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предыдущим периодом.

При этом общая сумма  изменения баланса расчленяется на составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере имевших место сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе предварительного анализа изменения в объеме недвижимого имущества и текущих (оборотных) средств рассматривается в связи с изменениями в обязательствах предприятия.

Анализируя платежеспособность предприятия, необходимо рассматривать  причины финансовых затруднений, частоту  их образования и продолжительность  просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции; повышение ее себестоимости; невыполнение плана прибыли - недостаток собственных источников самофинансирования; высокий процент налогообложения. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

Для анализа ликвидности  составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец периодов. Таким образом, производится проверка того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. В ходе анализа  каждый из приведенных коэффициентов  рассчитывается на начало и на конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение значения).

Различные показатели ликвидности  не только дают характеристику устойчивого финансового состояния организации, но и отвечают интересам различным внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту критической оценки. Покупатели и держатели акций в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 2. Пратическая  часть. Оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «Эврика»

 

2.1. Краткая характеристика  ОАО «Эврика»

 

 

Оганизация ОАО «Эврика», зарегестрировано в 1993 году. Общество осуществляет следующие виды деятельности:

• сдача в аренду имущества;
• капитальное строительство и капитальный ремонт;
• розничная торговля всеми видами товаров народного потребления, в том числе алкогольными напитками, промышленными и продовольственными товарами, создание торговой инфраструктуры, сети магазинов и торговых точек, сервис в сфере тоговли;
• оказание посреднеческих, информационных (сеть детских компьютерных клубов), медицинских (тоговля аптечными товарами), бытовых (парикмахерские услуги), транспортных (мойки, стоянки) услуг предприятиям и гражданам.

ОАО «Эврика» является юридическим  лицом – коммерческой организацией с уставным капиталом, разделенным на доли, определенных учередительными документами размеров, созданным в целях извлечения прибыли.

Общество имеет в собственности  обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим  ему имуществу. Общество имеет самостоятельный баланс, расчетные и иные счета.

Целью деятельности общества является извлечение прибыли.

ОАО «Эврика» является акционерным  обществом, участники которого могут  отчуждать ппринадлежащие им акции  без согласия других акционеров. Такое общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу с учетом требований Федерального закона и иных правовых актов Российской Федерации. Также имеет право проводить закрытую подписку на выпускаемые им акции, за исключением случаев, когда возможность проведения закрытой подписки ограничена уставом общества или требованиями правовых актов Российской Федерации. Число акционеров открытого общества не ограничено.

Основным документом общества является устав, требования которого обязательны для исполнения всеми органами общества и его акционерами.

Уставный капитал ОАО разделен на определенное число акций, позволяющих  акционерам получать долю в его прибыли  в форме дивиденда. Одно из преимуществ  АО состоит в  возможности привлечения и использования не только крупного, но и мелкого капитала. Правовое положение акционерного обществав России регулируется Законом «Об акционерных обществах». В ОАО акционер может передавать принадлежащие ему акции другому лицу без согласия других акционеров.

Уставной капитал общества составляется из номинальной стоимости акций  общества, приобретенных акционерами. Номинальная стоимость всех  обыкновенных акций должна быть одинаковой. Уставной капитал общества определяет минимальный  размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Анализ платежеспособности на основании ликвидности баланса

 

 

Предлагается шесть  коэффициентов расчета платежеспособности.

При расчете коэффициентов  в числителе указываются те или иные величины бухгалтерского баланса (форма № 1), в знаменателе – среднемесячная выручка.  Последняя определяется как частное от деления валовой выручки, включающей выручку от продажи за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, на количество месяцев в отчетном периоде.

-  степень платежеспособности  по текщим обязательствам:

К _пт = 690 (итог раздела 5) / среднемесячая выручка

Кпт _{(начало)} = 597 023 / 7 535 589/12 = 0,95

Кпт _(конец) = 619 709 / 7 535 589/12 = 0,98

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью предприятия, объемами ее краткосрочных  заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности предприятия перед ее кредиторами.

- степень платежеспособности  общая:

К по = 590 (итог раздела 4) + 690 (итог раздела 5) / среднемесячная выручка

К по _{(начало)} = 597 023 / 7 535 589/12 = 0,95

К по _(конец) = 619 709 / 7 535 589/12 = 0,98

Данный показатель характеризует  общую ситуацию с платежеспособностью  предприятия, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности предприятия перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы  кредитования предприятия характеризуются  распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности  по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу.