Бухгалтерская отчетность

Анализ структуры имущества  показывает за счет, каких финансовых источников работает предприятие. Есть ли риск для инвесторов.

 

 

2. 2.  Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Платежеспособность – это способность погашения предприятием в срок и в полном объеме своих долговых обязательств за счет наличных денежных ресурсов.

Платежеспособность характеризует  финансовое положение и финансовую устойчивость предприятия.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе ликвидности, которая определяется временем, необходимым для превращения  активов баланса в денежные средства.

Ликвидность баланса – это возможность предприятия обратить активы в наличность для погашения платежных обязательств. Другими словами, это степень покрытия долговых обязательств его активами.

Ликвидность предприятия – это возможность предприятия покрыть свои обязательства не только за счет реализации своих активов (внутренних источников), но и за счет привлечения заемных средств.

От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности (А_1, А_2, А_3, А₄), с краткосрочными обязательствами по пассиву (П₁, П₂, П₃, П₄) которые сгруппированы по степени возрастания срочности их погашения.

 

 

 

 

 

 

 

Оценка ликвидности баланса

 

Таблица № 7. Анализ ликвидности баланса предприятия

 

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+) или  недостаток (-)
						На начало года	На конец года
А1	503975	139201	П1	537700	698919	-33725	-559718
А2	221350	145520	П2	273800	400550	-52450	-255030
А3	991860	1786748	П3	116000	116000	+875860	+1670748
А4	1304300	1135762	П4	2093985	1991762	-789685	-8
Баланс	3021485	3207231	Баланс	3021485	3207231	0	0

 

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения = стр. 1250+стр. 1240

А1 н.п =415975+88000

А1 к.п =51201+88000

А2 = Дебиторская задолженность = стр. 1230

А2 н.п. = 221350

А2 к.п. = 145520

А3=Запасы + НДС + прочие оборотные активы = стр.1210+стр.1220+стр.1260

А3 н.п. = 884420+107440

А3 к.п. = 1713668+73080

А4 = Внеоборотные активы = стр.1100

А4 н.п. = 1304300

А4 к.п. =1135762

П1 = Кредиторская задолженность = стр. 1520

П1 н.п. = 537700

П1 к.п. = 698919

П2 = Краткосрочные заемные средства + оценочные обязательства + прочие краткосрочные обязательства = стр.1510+стр.1540+стр.1550

П2 н.п. = 223750+50050

П2 к.п. = 350500+50050

П3 = Итого по разделу IV = стр. 1400

П3 н.п. = 116000

П3 к.п. =116000

П4 = Итого по разделу III + доходы будущих периодов = стр. 1300 +стр. 1530

П4 н.п. = 2093985

П4 к.п.  = 1991762

Начало периода:

А1 < П1 (-33725)

А2 < П2 (-52450)

А3 > П3 (+875860)

А4 < П4 (-789685)

Конец периода:

А1 < П1 (-559718)

А2 < П2 (-255030)

А3 > П3 (+1670748)

А4  < П4  (-856000)

 

По данным расчетам можно  сделать следующий вывод:

 

   На начало и  на конец периода ликвидность  баланса недостаточная, сопоставление первого, второго и четвертого неравенств свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии за счет своих наиболее ликвидных активов (денежных средств и финансовых вложений) покрыть свои наиболее срочные обязательства (Кредиторская задолженность), так как наблюдается платежный недостаток (А1<П1) 33725 рублей на начало и 559718  рублей на конец периода.

   Кроме этого и  на начало и на конец периода предприятие не в состоянии за счет своих быстрореализуемых активов (дебиторская задолженность) покрывать свои краткосрочные обязательства, так как наблюдается платежный недостаток (А2<П2) 52450 рублей на начало и 255030 рублей на конец периода.

   Также и на начало, и на конец периода предприятие  не в состоянии за счет своих  труднореализуемых активов (Внеоборотные  активы) покрывать свои постоянные  или устойчивые пассивы, так  как наблюдается платежный недостаток (А4<П4) 789685 рублей на начало и 85600 рублей на конец периода.

Исходя из данных аналитического баланса можно заключить, что  причиной снижения ликвидности явилось  то, что на конец периода наиболее ликвидные, быстрореализуемые и  труднореализуемые  активы снизились, а наиболее срочные, краткосрочные  обязательства, а также постоянные или устойчивые пассивы наоборот увеличились.

 

При анализе коэффициентов, характеризующих  платежеспособность предприятия сравнение  производиться с нормами ограничений  по этим коэффициентам:

1. коэффициент абсолютной ликвидности;
2. коэффициент промежуточного покрытия (срочной ликвидности);
3. коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может покрыть в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (т.е. своими наиболее ликвидными активами).

Коэффициент промежуточного покрытия показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, а также поступлений по расчетам (краткосрочной дебиторской задолженности): т.е. своими наиболее ликвидными и быстрореализуемыми активами.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам предприятие сможет погасить, мобилизовав все свои оборотные средства.

Различные показатели ликвидности  дают характеристику платежеспособности предприятия, а также его финансовой устойчивости.

 

 

Оценка платежеспособности предприятия с помощью коэффициентов  ликвидности

 

Таблица № 8. Анализ коэффициентов ликвидности

 

Показатели	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Отклонение (+, -)
1. Денежные средства	-	415975	51201	-364774
2. Краткосрочные финансовые  вложения	-	88000	88000	0
3. Дебиторская задолженность  (до 12 месяцев)	-	221350	145520	-75830
4. Запасы	-	884420	1713668	+829248
5. Кредиторская задолженность	-	537700	698919	+161219
6. Краткосрочные кредиты  и займы	-	223750	350500	+126750
7. Коэффициент абсолютной  ликвидности	>,= 0,2	0,62	0,13	-0,49
8. Коэффициент промежуточного  покрытия	>,= 0,7-0,8	0,89	0,26	-0,63
9. Коэффициент текущей  ликвидности	>,= 2	2,12	1,88	-0,24

 

1. К а.л. = А1 / (П1+П2)

К а.л. н.п. = 503975 / 811500 = 0,62

К а.л. к.п. = 139201 / 1099469 = 0,13

Предприятие на начало периода  в состоянии за счет своих наиболее ликвидных активов покрывать  свои наиболее срочные и краткосрочные  обязательства. Эта возможность  составляет 62%.

На конец периода предприятие  не в состоянии за счет своих наиболее ликвидных активов покрыть свои наиболее срочные и краткосрочные  обязательства. Эта возможность  составляет 13%.

Снижение данного коэффициента произошло за счет снижения наиболее ликвидных активов на конец периода с 503975 рублей. до 139201 рубль. и увеличения наиболее срочных и краткосрочных обязательств с 811500 рублей. до 1099469 рублей.

2. К п.п. = (А1+А2) / (П1+П2) 

    К п.п. н.п. = 725325 / 811500 = 0,89

    К п.п. к.п. = 284721 / 1099469 = 0,26

На начало периода предприятие  не в состоянии за счет своих наиболее ликвидных и быстрореализуемых  активов покрывать свои наиболее срочные и краткосрочные обязательства. Эта возможность составила 89%.

На конец периода эта  возможность снизилась и составила 26%.

Снижение коэффициента произошло  за счет снижения наиболее ликвидных  и быстрореализуемых активов  на конец периода с 725325 рублей. до 284721 рубль и увеличения наиболее срочных и краткосрочных обязательств с 811500 рублей до 1099469 рублей.

3. К т.л. = ( А1+А2+А3) / (П1+П2)

    К т.л. н.п. = 1717185 / 811500 = 2,12

    К т.л. к.п. = 2071469 / 1099469 = 1,88

Значение коэффициента на начало периода свидетельствует  о том, что предприятие в состоянии  за счет всех своих оборотных активов  покрыть свои наиболее срочные и  краткосрочные обязательства (К  т.л.=2,12).

На конец периода произошло  снижение коэффициента. (К т.л.=1,88), это  означает, что на конец периода  предприятие не в состоянии за счет своих оборотных активов  покрыть свои наиболее срочные и  краткосрочные обязательства.

Снижение коэффициента произошло  за счет увеличения наиболее срочных  и краткосрочных обязательств с 811500 рублей. до 1099469 рублей.

 

 

 

 

 

2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Под финансовой устойчивостью предприятия  понимается как его способность  осуществлять свою деятельность бесперебойно, стабильно, своевременно и в полном объеме финансировать ее за счет собственных  источников; так и обеспеченность (излишек или недостаток) запасов  и затрат предприятия источниками  их формирования.

Собственные оборотные средства предприятия  – это разница между собственным  капиталом предприятия (раздел III баланса) и внеоборотными активами (раздел I баланса). Также собственные оборотные  средства можно определить как величину текущих активов за вычетом краткосрочных  обязательств.

Иначе говоря, собственные оборотные  средства составляют величину текущих  активов, остающуюся после погашения  всех краткосрочных обязательств. Для  расширения производства важно, чтобы  собственные оборотные средства в этом году были больше, чем в  предыдущем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ наличия и движения СОС (собственных оборотных средств)

 

Таблица № 9. Анализ наличия и движения СОС (собственных оборотных средств)

 

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+, -)
1. Уставный капитал	638000	638000	0
2. Добавочный капитал	734615	734615	0
3. Резервный капитал	218000	218000	0
4. Накопленная прибыль	503370	401147	-102223
5. Итого источников собственных  средств	2093985	1991762	-102223
6. Нематериальные активы	37500	43600	+6100
7. Основные средства	1266800	1092162	-174638
8. Прочие внеоборотные  активы	-	-	-
9. Итого внеоборотных  активов	1304300	1135762	-168538
10. Собственные оборотные  средства	789685	856000	+66315

 

По данным таблицы можно  сделать следующие выводы:

1. На конец периода  по сравнению с началом общая  величина источников собственных  средств уменьшилась на 102223 рубля. На это отрицательное влияние оказало уменьшение накопленной прибыли на 102223 рубля.

2. Общая величина внеоборотных  активов на конец периода по  сравнению с началом уменьшилась на 168538 рублей. На это отрицательное влияние оказало уменьшение величины основных средств с 1266800 рублей до 1092162 рубля. Нематериальные активы увеличились с 37500 рублей. до 43600 рублей.

3. Собственные оборотные  средства на конец периода  по сравнению с началом увеличилась  на 66315 рублей. Это увеличение произошло  за счет непропорционального  уменьшения источников собственных  средств и внеоборотных активов.