Бухгалтерский учет, аудит и анализ движения денежных средств на предприятиях АПК

    Отчетная  прибыль корректируется также на величину поправок, не отражающих движение денежных средств:

    а) амортизация основных средств и  нематериальных активов;

    б) убыток от реализации основных средств и нематериальных активов;

    в) прибыль от реализации основных средств;

    г) затраты на научно-исследовательские  и опытно-конструкторские работы.

    Сумма корректировки отчетной прибыли  составит величину P.

    DР = а + б - в - г.

    Итого “денежная” прибыль или реальный приток наличности составит величину Д:

    Д = Р + Р,

    где: Д   - изменение денежных средств по балансу;

    Р    - прибыль отчетная по ф. № 2;

    Р  - сумма корректировки.

    Причиной  расхождения между величинами Р и Д является, как отмечалось выше, метод учета доходов.

    Важной  компонентой финансового состояния  является движение оборотного капитала или текущих активов предприятия. С оборота мобильных активов  как бы начинается весь процесс обращения  капитала, приводится в движение вся цепочка хозяйственной активности предприятия. Поэтому факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.

    Факторами “притока” оборотного капитала являются:

• реализация товаров,
• реализация имущества,
• рост дебиторской задолженности,
• реализация акций и облигаций за наличные.

    Факторами “оттока” оборотного капитала являются:

• закупки сырья и материалов,
• приобретение объектов основных средств,
• выплата заработной платы,
• уплата % за кредиты,
• увеличение резерва по сомнительным долгам,
• списание запасов товарно-материальных ценностей как потери,
• начисления на заработную плату.

    Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств необходимо выполнить несколько предварительных  расчетов.

    Первый расчет — это определение объема закупок материалов за отчетный период:

    М = R^П + KZ,

    где: М    — объем закупок материалов за отчетный период;

    R^П  — расчеты с поставщиками (погашенная в отчетном периоде кредиторская задолженность);

    KZ — изменение остатков кредиторской задолженности.

    Второй  расчет — это определение суммы  материальных затрат, включаемых в  себестоимость продукции:

    MZ = M - Z,

    где: MZ — материальные затраты, включаемые в себестоимость продукции;

    Z — изменение остатков производственных запасов и затрат.

    Третий  расчет — это определение суммы  денежных поступлений от дебиторов:

    DZ = N - DR^A,

 где: DZ   — денежные поступления от дебиторов;

    N    — выручка от реализации продукции без налога на добавленную стоимость, акцизы и спецналога;

    R^A — изменение остатков дебиторской задолженности за отчетный период.

    Методику  анализа изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств рассмотрим в следующей таблице (табл. 3.2.)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Таблица 3.2.

    Исходные данные для анализа движения денежных средств

 

    Пользуясь приведенными выше формулами, вычислим:

    1) Объем закупок материалов

    562 = 438 + (284 - 160).

    2) Объем материальных затрат, включаемых в себестоимость продукций

    509 = 562 - (653 - 600).

    3) Денежные поступления от дебиторов

    4128 = 4137 - (94 - 85).

    В табл. 3.3 даны результаты балансировки движения денежных средств.

 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Таблица 3.3.

Анализ  движения денежных средств.

    (тыс.  руб.)

 

    Итоги чистых поступлений средств сбалансируются между собой следующей системой расчетов:

    789 = 709 + 969 - 889

    789 = 851 + (653 - 600) + (94 - 85) - (284 - 160)

    851 = 709 + 969 - 889 - (653 - 600) - (94 - 85) + (284 - 160).

    В рассматриваемом примере приток оборотного капитала является результатом  полученной прибыли — 709 тыс. руб. плюс начисленной амортизации 969 тыс. руб. минус затраты на приобретение основных средств в сумме 889 тыс. руб.

    Чистый  приток денежных средств в сумме 851 тыс. руб. образовался в результате сальдирования сумм притока и  оттока средств. Приток средств образовался за счет прибыли (709 тыс. руб.), амортизации (969 тыс. руб.), роста кредиторской задолженности (124 = 284 - 160)

    Отток денежных средств вызван приобретением  основных средств (889 тыс. руб.), ростом запасов на сумму 53 тыс. руб. (653 - 600), ростом дебиторской задолженности на сумму 9 тыс. руб. (94 - 85).

 

    3.3. Определение оптимального уровня денежных средств.

 
 

    Денежные  средства предприятия включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческих банках. Возникает вопрос: почему эти наличные средства остаются свободными, а не используются. например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ заключается в том, что денежные средства более ликвидны, чем ценные бумаги. В частности, облигацией невозможно расплатиться в магазине, такси и т. п.

    Различные виды текущих активов обладают различной  ликвидностью, под которой понимают временной период, необходимый для  конвертации данного актива в  денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Его поддержание связано с некоторыми расходами, точный расчет которых в принципе невозможен. Поэтому принято в качестве цены за поддержание необходимого уровня ликвидности принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в государственные ценные бумаги. Основанием для такого решения является предпосылка, что государственные ценные бумаги безрисковые, точнее степенью риска, связанного с ними, можно пренебречь. Таким образом, деньги и подобные ценные бумаги относятся к классу активов с одинаковой степенью риска, следовательно, доход (издержки) по ним является сопоставимым.

    Однако  вышеизложенное не означает, что запас  денежных средств не имеет верхнего предела. Дело в том, что цена ликвидности  увеличивается по мере того, как  возрастает запас наличных денег. Если доля денежных средств в активах  предприятия невысокая, небольшой дополнительный приток их может быть крайне полезен, в обратном случае наоборот. Перед главным бухгалтером стоит задача определить размер запаса денежных средств исходя из того, чтобы цена ликвидности не превысила маржинального процентного дохода, но государственным ценным бумагам.

    С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому  к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

    Таким образом, к денежным средствам могут  быть применены модели, разработанные  в теории управления запасами и позволяющие  оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить:

    а) общий объем денежных средств и их эквивалентов;

    б) какую их долю следует держать  на расчетном счете, а какую в  виде быстрореализуемых ценных бумаг;

    в) когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств  и быстрореализуемых активов¹.

    В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумола и модель Миллера — Орра. Первая была разработана В. Баумолом (W. Baumol) в 1952 г., вторая — М. Миллером (М. Miller) и Д. Орром (D. Оrr) в 1966 г. Непосредственное применение этих моделей в отечественную практику пока затруднено ввиду сильной инфляции, аномальных учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг и т.п., поэтому приведем лишь краткое теоретическое описание данных моделей и их применение на условных примерах.

    Далее в работе рассматриваются два метода определения оптимального уровня денежных средств. Это: Модель Баумола и Модель Миллера – Орра и их сравнительные характеристики.

                                                    Модель Баумола

    Если  ФГУСХП «Ростовское» СКВО МО РФ начинает работать, имея максимальный и целесообразный для себя уровень денежных средств, и затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, т. е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины. Таким образом, динамика остатка средств на расчетном счете представляет собой “пилообразный” график (рис. 3.4).