Договор факторинга во внешнеэкономических отношениях

 

2.2. Сложности реализации  факторинга в сфере ВЭД

 

Несмотря на преимущества международного факторинга перед другими финансовыми продуктами, используемыми в экспортно-импортных операциях, есть немало объективных причин, мешающих развитию этого направления. Многие банки и финансовые компании остерегаются международного факторинга из-за сложности его реализации. Ведь в такой сделке участвует несколько сторон с совершенно различными стандартами финансовой отчетности и снижается прозрачность финансовых операций.

Существенный эффект для развития международного факторинга даст поддержка государства по приближению национального учета к международным стандартам. Есть смысл в доработке законодательной базы, например в части возможности возмещения НДС при факторинге.

Речь идет о необходимости включения факторинга в список операций, не подлежащих налогообложению налогом на добавленную стоимость.

Но самые значительные изменения, по мнению экспертов, требуется внести в валютное и гражданское законодательство. Стабильному развитию продукта препятствует отсутствие в этой области законодательства, которое бы регулировало отношения между участниками рынка международного факторинга в РФ. Было бы неплохо ратифицировать Конвенцию УНИДРУА.

Валютные ограничения - это основная препона для развития экспортного факторинга. В частности, требование о репатриации валютной выручки на счета, открытые в уполномоченных банках, и требование по обязательному ведению паспортов сделок. Это приводит к тому, что экспортерам в принципе затруднительно работать на условиях отсрочки платежа вне зависимости от того, используют они факторинг или нет. Так, если экспортер работает по отсрочке платежа и его иностранный покупатель своевременно не оплачивает поставку, то на него может быть наложен административный штраф до 100% от невозвращенной валютной выручки. Кроме того, в законодательстве четко не описан порядок получения факторинговой компанией платежей от иностранного покупателя, денежные требования к которому экспортер уступил фактору, с учетом обязательства экспортера обеспечить возврат валютной выручки на свои счета.

Наконец, требует приведения в соответствие с международной и российской практикой факторинговых операций 43-я глава Гражданского кодекса РФ. Используемое в ГК понятие "финансирование под уступку денежного требования" не полностью отражает суть предметной области. "Фактор принимает на себя не менее двух следующих обязанностей: финансирования поставщика; ведения счетов по обязательственным требованиям; предъявления к оплате дебиторских задолженностей; защиты от неплатежеспособности дебиторов, - говорит он. - Кроме того, в 43-ю главу необходимо внести целый ряд поправок, защищающих права фактора, например запрет на повторную уступку клиентом денежных требований, ранее уступленных фактору.

Эксперты признают, что у международного факторинга в России перспективы есть, - безусловно, доля этого направления в секторе международных финансовых услуг будет со временем расти. Рынок международного факторинга в стадии становления, поэтому еще предстоит большая работа, чтобы международный факторинг занял достойное место на рынке финансовых услуг. Но это при условии, что помимо международных факторинговых ассоциаций будут развиваться аналоги таких ассоциаций и в России, что даст возможность российским факторам более эффективно реализовывать свои проекты по международному факторингу. Предоставляя доступ своим участникам к новым для них технологиям, международные факторинговые ассоциации должны сыграть немалую роль в развитии международного факторинга.

Практика показывает, что международный факторинг востребован и перспективы для его развития существуют.  К сожалению, непрозрачность бизнеса в ряде компаний, несовершенство валютного законодательства и нестабильное состояние экономики мешают развиваться этому направлению факторинга. Импортный факторинг мог бы показывать большие объемы, но отсутствие в России централизованных бюро кредитных историй по компаниям очень тормозит этот процесс. Впрочем, со временем данный вопрос разрешится, и по мере развития инфраструктуры факторов рынок начнет активно набирать обороты.26

Развитие международного факторинга позволит большему количеству компаний обелить свои схемы сотрудничества с партнерами из других стран.27

А изменение налогового законодательства позволит игрокам заключать прямые контракты, что, в свою очередь, даст возможность для прямого финансирования поставщиков по международному факторингу.

 

2.3. Виды международного факторинга предоставляемые российскими компаниями ООО "ФакторРус"

 

 

В настоящее время компания предлагает все виды международного факторинга, который включает в себя экспортный факторинг с регрессом, экспортный факторинг без права регресса и импортный факторинг. Эффективное проведение операций международного факторинга возможно благодаря членству в международных факторинговых ассоциациях FCI и IFG. В компании удовлетворить потребности компаний, которые осуществляют внешнеэкономическую деятельность. Введение новых продуктов по международному факторингу компанией в ближайшее время не планируется. Это можно объяснить несколькими моментами: недостаточной информированностью и соответствующим пониманием продуктов международного факторинга компаний, осуществляющих ВЭД, слабым продвижением и популяризацией данного вида факторинга самими участниками российского рынка факторинга, а также небольшими оборотами по данным продуктам. "ФакторРус" уделяет особое внимание выстраиванию работы с контрагентами стран СНГ, так как очень незначительное количество компаний этих стран представлено в международных факторинговых ассоциациях, что ограничивает возможности работы по данному виду факторинга.

Промсвязьбанк.

Международные факторинговые операции банк осуществляет с 2004 года. Ассоциация FactorsChainInternational, членом которой банк является, присвоила Промсвязьбанку статус fullmember первому из российских участников рынка факторинга. Наиболее активно  сотрудничает по экспорту через партнеров-факторов с Францией, Украиной, Болгарией, Чехией, Германией, Италией. По однофакторной модели экспортные сделки успешно осуществляются со странами СНГ (Казахстан, Белоруссия). Основную часть среди клиентов, использующих импортный факторинг, занимают компании, осуществляющие закупки товаров кратковременного пользования в таких странах, как Китай, Украина, Бразилия, Германия, Испания, Тайвань. В рамках экспортного факторинга в России большую долю рынка занимают сделки с регрессом, как правило, при экспорте в страны СНГ. В целом банк обеспечивает доступ более чем к 60 странам. Главное отличие международного факторинга от других продуктов, применяемых в международной практике, это отсутствие залогов и комплекс услуг.28

ЮниКредит Банк.

Сегодня в банке одинаково востребован и импортный, и экспортный факторинг, хотя больше всего сделок реализовано по импорту. С одной стороны, потенциал импортного факторинга намного больше и структура импорта более подходит для факторинга. С другой стороны, российские импортеры, как правило, имеют проблемы с финансовой устойчивостью. Большинство из них - предприятия, специально созданные только для внешнеторговой деятельности, поэтому нужно анализировать всю группу, иногда просить дополнительное поручительство. При импорте вам нужно время на получение товара, его таможенную очистку и перепродажу. Для этого либо вы берете кредит, либо получаете отсрочку платежа. Наши клиенты по экспортному факторингу - средние предприятия, предоставляющие отсрочку платежа иностранному контрагенту. Часто такая отсрочка - мощное конкурентное преимущество. Возникающая потребность в финансировании идеально покрывается факторингом. Существенно и то, что основной конечный риск - это риск покупателя-импортера. Нередко такой покупатель - фирма с мировым именем, и ценовые условия факторингового финансирования дешевле, чем простой банковский кредит. В сравнении с аккредитивом экспортный факторинг не так зарегламентирован - он проще и быстрее.

Итак, на российском рынке факторинга сегодня присутствует три группы участников.29

К первой группе участников относятся банки, где факторинг рассматривается как один из банковских продуктов и соответствующие услуги предоставляются наравне с другими банковскими продуктами. В этом случае факторинг не является приоритетной деятельностью таких банков и рассматривается только как дополнение к стандартному набору банковских продуктов. Ко второй группе участников относятся специализированные факторинговые организации, осуществляющие свою деятельность в рамках банковской лицензии. Это серьезные, хорошо и эффективно работающие организации, единственной проблемой которых является тот факт, что являясь по сути «небанком», они, в силу несовершенства действующего российского законодательства, вынуждены получать банковскую лицензию.

К третьей группе относятся специализированные независимые факторинговые организации, действующие без лицензии. Их меньшинство, и специализируются они исключительно на оказании факторинговых услуг.

Очевидно, что в силу возникшей на законодательном уровне правовой коллизии в части лицензирования деятельности по финансированию под уступку денежного требования, в России на рынке факторинга доминируют банки, в то время как во всем мире этим видом бизнеса занимаются специализированные независимые компании.30 Во всех без исключения странах с развитым рынком факторинга лидерами являются специализированные факторинговые компании.

Доминирование банков на российском рынке факторинга легко объясняется несовершенством законодательства в данной области, и слабым знанием специфики факторинга, который подавляющим большинством специалистов причисляется к кредитным (банковским) операциям.

Факторинг является динамичным и гибким финансовым инструментом, поэтому при ухудшении макроэкономической ситуации в стране он быстрее сбавил объемы предоставленного финансирования в сравнении с прочими финансовыми инструментами. Темп роста рынка факторинга в 2008 г. сократился на 75% - до 16%, а по итогам 2009 г. объем рынка, по данным «Эксперта РА», составил 361 млрд руб., то есть сократился на 40%. В то же время стоит отметить, что без учета данных компании «Еврокоммерц», которая была лидером рынка в 2008 г., падение составило около 30%. Последние данные, опубликованные Ассоциацией факторинговых компаний по итогам девяти месяцев 2009 г., свидетельствуют о росте рынка на 36% по сравнению с первым полугодием31.

Таким образом, во втором полугодии 2009 г. рынок факторинга преодолел падение и начал расти.32 Кроме того, в сравнении с другими рынками финансовых услуг темпы развития рынка факторинга остаются высокими.33

Финансовый кризис отразился на качественном росте рынка факторинга, так как факторинговые компании с неэффективными технологиями риск-менеджмента и организации бизнеса были вынуждены уйти с рынка, а оставшиеся игроки теперь уделяют повышенное внимание качественным технологическим составляющим своего бизнеса.34

В этой связи интересно проанализировать конкурентное взаимодействие участников рынка, общие тенденции развития конкуренции и их перспективы. Подобный конкурентный анализ, несомненно, поможет участникам рынка спрогнозировать свое развитие на ближайшие годы.

В России до последнего времени преобладала банковская форма ведения факторингового предпринимательства.

В последнем опубликованном «Экспертом РА» рейтинге крупнейших факторов по итогам 2009 г. из 24 факторов лишь 8 являются факторинговыми компаниями, остальные факторы - банки.

Это было обусловлено тем, что в российском законодательстве долгое время существовала правовая коллизия: с одной стороны, в ст. 825 ГК РФ была установлена необходимость наличия лицензии для ведения факторинговых операций, с другой - ни в одном нормативно-правовом акте не были определены ни орган, выдающий такие лицензии, ни порядок лицензирования. В связи с этим при оказании факторинговых услуг небанковскими организациями возникал юридический риск, поскольку клиенты и третьи стороны могли оспорить в судебном порядке законность подобных операций.35

В начале2009 г. были приняты поправки в ГК РФ, отменяющие лицензирование, что, безусловно, будет способствовать развитию факторинга вне банков, а также появлению внутрифирменных факторинговых компаний, которые могут использоваться финансово-промышленными группами для целей бюджетирования (перераспределение финансовых потоков внутри группы компаний) и налоговой оптимизации.

По мнению автора, в настоящее время в зависимости от выбранной организационной формы ведения бизнеса на российском рынке существуют три группы факторов: банки, дочерние факторинговые компании банков, независимые факторинговые компании.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Пути развития факторинга в России

 

3.1. Использование  зарубежного опыта в развитии  факторинга в России

 

В целом, как показывает зарубежный опыт, рынок факторинга очень перспективный и динамично развивающийся сегмент экономики. Во многих экономически развитых странах деятельность по финансированию под уступку денежного требования не подлежит жесткому нормативному регулированию, и на ее осуществление не требуется специальных разрешений (лицензий). Более того, проведенный анализ в первой главе международного законодательства позволяет сделать вывод, что чем более урегулирован факторинг законодателем, тем он менее развит.

В России норма о лицензировании деятельности по финансированию под уступку денежного требования тормозит развитие рынка факторинга, поскольку фактически факторингом могут заниматься только банки. Однако, как, в том числе показывает и зарубежный опыт, для повышения объема рынка факторинга необходимо развивать небанковский факторинга в связи с чем, отмена лицензирования факторинга должна привести к увеличению объема рынка факторинга.36

В целях выявления комплексного критерия, который может быть использован для качественной оценки степени развития рынка факторинга в конкретной стране, был проведен сравнительный анализ развития факторинга в России и в зарубежных странах. На основании анализа мировой факторинговой индустрии выделены три стадии развития рынка факторинга (табл.3.1). Определение стадии развития рынка факторинга на основе предложенного критерия позволяет легко выбрать наиболее эффективную форму ведения бизнеса на данный момент, поставить правильные цели в его развитии, а также выбрать действенные методы конкурентного поведения.