Финансовый менеджмент

 

Введение

 

Прежде чем начать более  подробно рассматривание резервов, во избежание терминологической путаницы, необходимо разграничить применяемые  в настоящее время понятие  резервов и резервных фондов. Фонд с экономической точки зрения представляет собой форму распределения  финансовых и материальных ресурсов, отличающуюся выделением и относительным  обособлением таких ресурсов в соответствии с определенными целями. С этой точки зрения резервный фонд акционерного общества и, например, ремонтный фонд, создаваемый путем резервирования средств на ремонт, - категории одного порядка. В то же время, учитывая, что  создание резервных фондов акционерных  обществ закреплено в соответствующих  законах, в которых понятие «резервный фонд» придается строго ограниченное значение, а цели и порядок их использования законодательно регламентированы. В данной курсовой работе описываются  различные виды резервов, методы их использования, создания и восстановления, наиболее оптимальные приемы их использования  для получения коммерческой выгоды, т.е. прибыли.

Резервы создаются для  уточнения оценки отдельных статей бухгалтерского учета и покрытия предстоящих расходов и платежей.

Термин «антикризисное управление» возник сравнительно недавно. Считается, что причина его появления это реформирование российской экономики и возникновение большого количества предприятий, находящихся на грани банкротства. Кризис некоторых предприятий - это нормальное явление рыночной экономики, в которой по аналогии с дарвиновской теорией выживают сильнейшие. Предприятие, которое не соответствует «окружающей среде» должно либо приспособиться и использовать свои сильные стороны, либо исчезнуть. В Японии, например, ежемесячно около трех тысяч малых и средних предприятий прекращают свою деятельность на рынке. Примерно столько же появляется новых предприятий. В России около четырех пятых всех предприятий по существующим меркам давно следует считать банкротами, об этом говорит и растущее количество дел о банкротстве.

Можно сказать, что разработка теории антикризисного управления это  заказ практики, причем потребность  в антикризисном управлении возникает  не только в экономике переходного  периода, но в развитых рыночных экономиках западных стран. Особую роль в антикризисном  управлении играет финансовый менеджмент, представляющий сочетание стратегических и тактических элементов финансового  обеспечения предпринимательства, позволяющих управлять денежными  потоками и находить оптимальные  денежные решения. Усиление контроля за денежными средствами крайне необходимо любому предприятию, тем более находящиеся  в стадии кризиса.

Основная роль в системе  антикризисного управления предприятием отводится широкому использованию  внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет  не только снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости  использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития.

Целью данной курсовой работы является изучение управления резервным  капиталом и  исследование механизма экономической стабилизации предприятия.

На основании вышеизложенного определена актуальность данной темы курсовой работы.

Цель исследования определила следующие задачи:

- роль резервных фондов в деятельности предприятия;

- исследование нормативной базы по формированию и использованию резервных фондов;

- система антикризисного управления;

- методы финансовой стабилизации предприятия.

 

Глава 1.Управление резервным капиталом 

1.1 Роль резервных фондов в деятельности предприятия

 

В деятельности экономических  субъектов достаточно часто возникают  ситуации, когда им требуется дополнительные (по сравнению с обычным порядком ведения деятельности) финансовые или  материальные ресурсы. Это обусловлено  тем, что, то или иное событие может  произойти в будущем (неоплата контрагентом поставленной продукции, необходимость  проведения гарантийного ремонта ранее  проданного товара) либо обязательно  произойдет (уход сотрудника в отпуск, плановый ремонт отдельных объектов основных средств и т.д.). Наступление  таких событий повлечет за собой  необходимость расходования субъектом  хозяйственной деятельности дополнительных средств, которых у организации  в соответствующий момент может  просто не оказаться в достаточном  количестве, либо ей придется отвлекать  средства с других участков и направлений  своей деятельности, что может  негативным образом сказаться на ее финансово – хозяйственном  положении.

Теоретики – исследователи  финансов экономического субъекта отмечают, что резервирование будущих финансовых результатов – следствие необходимости  обеспечить постоянную и бесперебойную  работу предприятия даже в случае возникновения экстремальных ситуаций.

Создание резервов является необходимым вследствие принятия экономическим  субъектом принципа «постоянно действующего предприятия». Ведь если предприятие  будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем, то ему нужны  резервы, позволяющие покрыть убытки, которые могут возникнуть в результате стихийных бедствий, неожиданных  потерь от падения курса валют  и ценных бумаг[9, с. 407].   Резервирование – это настолько удобный прием, что к нему часто прибегают во всех случаях, когда момент выявления фактического положения не совпадает с реальным процессом. Например, естественная убыль возникает постоянно, но ее целесообразно ежедневно выявлять, а лучше просто зарезервировать средства на ее покрытие[9, с. 407].

Резервы представляют собой  обособленную часть источников, которая  концентрируется в резервных (страховых) фондах и предназначается для  покрытия непредвиденных потребностей, расходов для подстраховки рисков[11, с. 396].

В зависимости от назначения формируемого резерва их создают  под:

- снижение стоимости материальных  ценностей;

- обеспечение вложений  в ценные бумаги;

- покрытие сомнительных  долгов;

- предстоящих расходов.

Организация может создавать  резервы сомнительных долгов по счетам с другими организациями и  гражданами за продукцию, товары, работы и услуги с отнесением сумм резервов на финансовые результаты организации.

Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность организации, которая не погашена в сроки, установленные  договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями.

Резерв сомнительных долгов создается на основе результатов  проведенной инвентаризации дебиторской  задолженности организации.

Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному  долгу в зависимости от финансового  состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения  долга полностью или частично[11, с. 397].

Если до конца отчетного  года, следующего за годом создания резерва сомнительных долгов, этот резерв в какой-либо части не будет  использован, то неизрасходованные  суммы присоединяется при составлении  бухгалтерского баланса на конец  отчетного года к финансовым результатам.

Остатки фондов и других резервов, образованных организацией в соответствии с учредительными договорами или принятой учетной  политикой за счет прибыли, остающейся в распоряжении (нераспределенной прибыли), отражаются в бухгалтерском балансе отдельно.

В бухгалтерском балансе  на конец отчетного года отражаются по отдельной статье остатки резервов, переходящие на следующий год, определенные исходя из правил, установленных нормативными актами системы нормативного регулирования  бухгалтерского учета.

В целях равномерного включения  предстоящих расходов в затраты  на производства и расходы на продажу  отчетного периода организация  может создать резервы:

- на предоставление отпусков  работникам;

- выплат ежегодных вознаграждений  за выслугу лет, выплату вознаграждений  по итогам за год;

- ремонт основных средств;

- производственные затраты  по подготовительным работам  в связи с сезонным характером  производства;

-гарантийный ремонт и  гарантийное обслуживание;

- покрытие иных предвиденных  затрат и другие цели, предусмотренные  законодательством Российской Федерации.

Решение предприятие о  создании резервов предстоящих расходов должно быть отражено в учетной политике предприятия. Величина резервируемых  сумм на те или иные цели рассчитывается предприятием самостоятельно.

Резервный капитал предприятия  образуется за счет чистой прибыли, он имеет строго целевое назначение. В балансе отражается по соответствующим  статьям и включает резервный  фонд, образованный в соответствии с учредительными документами. Таким  образом, резервный капитал предприятия  подразделяют на резервный фонд, создаваемый  в обязательном порядке, и другие необязательные фонды. Эти типы резервных  фондов отражаются в балансе отдельно.

 

1.2 Формирование и использование резервов организации

 

Резервный капитал. По данной статье отражается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством Российской Федерации или в соответствии с учредительными документами. По величине резервного капитала судят о запасе финансовой прочности предприятия. Отсутствие или недостаточная его величина рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала в предприятие.

Для обобщения информации о состоянии и движении резервного Капитала предназначен счет 82 «Резервный капитал». Законодательством РФ предусмотрено  обязательное создание резервных фондов в акционерных обществах. Резервный  фонд  создается в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 5% от его уставного капитала. Он формируется путем  обязательных ежегодных отчислений, но не менее 5% от чистой прибыли, до достижения зафиксированного уставом размера.

Средства резервного фонда  общества предназначены для  покрытия убытков, погашения облигаций общества, выкупа  собственных акций в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован в иных целях.

Для предприятий других организационно-правовых форм  создание резервного фонда не является обязательным, вопрос о его  формировании и использовании определяется законодательством. Так, например, уставом кооператива может быть принято, что определенная часть принадлежащего кооперативу имущества составляет неделимый фонд кооператива, используемый в целях, определяемых его уставом. Решение об образовании неделимого фонда кооператива принимается по единогласному решению его членов, если иное не предусмотрено уставом кооператива.  Имущество, составляющее неделимый фонд кооператива, не  включается в паи его членов. На указанное имущество не может быть обращено взыскание по личным долгам членов кооператива.

Общество с ограниченной ответственностью (ООО) может  создавать резервный фонд и иные фонды в порядке и размерах,  предусмотренных уставом общества. При этом для ООО при создании резервных фондов не установлено их минимально необходимых размеров. То же можно сказать и об обществах с дополнительной ответственностью, о хозяйственных товариществах, о  государственных и унитарных предприятиях.

От вышеназванных резервов следует отличать прочие резервы, которые  предприятия создают в целях  компенсации убытков и  равномерного распределения расходов в течение отчетного периода.

Так называемые оценочные  резервы предназначены для  уточнения балансовой оценки отдельных объектов бухгалтерского учета и являются обязательными. Периодичность и порядок их  формирования определяются учетной политикой предприятия.  Оценочные резервы формируются не реже одного раза в год,  непосредственно перед составлением годовой отчетности, и должны иметь переходящий остаток, уменьшающий опенку того актива, под который они создаются. В течение следующего года осуществляется расходование данных резервов.

В российской практике используются три вида оценочных  резервов:

- по сомнительным долгам;

- под обесценение финансовых вложений;

- под снижение стоимости материальных ценностей.

Для учета каждого оценочного резерва предусмотрен отдельный  синтетический счет.

Для поставщика поставка продукции  с отсрочкой платежа  является достаточно рискованной формой расчетов. Тем не менее, поставщики часто идут на это. И в этом случае у них возникает дебиторская задолженность. Если покупатель так и не перечислит деньги в установленный срок, то согласно ГК РФ через три года (таков общий срок исковой давности) продавец должен списать его задолженность на убытки. Так происходит в том случае, если организация не создает резерв сомнительных долгов. Если операции по списанию дебиторской задолженности  носят постоянный характер, организация вправе создавать резерв по сомнительным долгам, что позволяет ей заранее уменьшить свою прибыль на сумму просроченной дебиторской задолженности, еще не списав последнюю.

Резерв по сомнительным долгам создается по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги на основе проведения инвентаризации дебиторской задолженности организации с отнесением сумм резервов на финансовые  результаты организации. При этом сомнительным долгом признается такая дебиторская задолженность, которая не погашена в сроки,  установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством или банковской гарантией. Сомнительным долгом признается не любая не погашенная в срок и необеспеченная задолженность, а только задолженность, возникшая в связи с  реализацией товаров, выполняемых работу оказываемых услуг. Периодичность инвентаризации дебиторской задолженности и порядок создания резерва по сомнительным долгам должны быть утверждены в учетной политике.