Корпоративное планирование – условие стабильной деятельности ОАО «Генерирующая компания»

 

Другие виды основных средств	За 2011г	16774	(6853)	1000	(1101)	1091	(1308)	16673	(7070)
	За 2010г	22957	(6034)	1988	(8171)	254	(1073)	16774	(6853)
Земельные участки и объекты природопользования	За 2011г	3666		156561				160227
	За 2010г	42460			(38794)			3666

 

Таблица 3 "Основные средства и их изменение, удельный вес за 2011 год"

Наименование	За 2010 г.	За 2011 г.	Абсолютное изменение	Удельный вес на начало	Удельный вес на конец
ОС	675823	678407	2584	100	100
Здания	151780	108745	(43035)	22,4	16,02
Сооружения и передаточные устройства	53755	55133	1378	7,9	8,1
Машины и оборудование	251863	316522	64659	37,3	46,6
Транспортные средства	123183	145857	22674	18,2	21,5
Производственный и хозяйственный  инвентарь	29675	31560	1885	4,4	4,6
Многолетние насаждения	150	150	0	0,02	0,0221
Другие виды основных средств	22957	16774	(6183)	3,5	2,5
Земельные участки и объекты природопользования	42460	3666	(38794)	6,2	0,5

 

Стоимость основных средств на ОАО «Элекон» увеличилась в целом на 2584 р., это связано со значительным увеличением машин и оборудованием на 64659 р. И транспортных средств на 22674 р..

Наибольший удельный вес в стоимости  основных средств составляют машины и оборудование (46,6%).

 

 

Рисунок 1. Гистограмма структуры основных средств ОАО "Элекон" в 2011году

Для того чтобы определить рост или  снижение стоимости основных средств  необходимо выявить их причины составляется баланс движения основных средств (таблица 1).

В ОАО "Элекон" за анализируемый период было введено основных средств на 312156 р., а выбыло на 14710 р.. На предприятии ежемесячно начисляется амортизация, годовая норма амортизации составляет 341627 р..

Для оценки эффективности использования  основных фондов используются такие  показатели как:

1. Фондоотдача (Фо) это отношение стоимости товарной продукции к среднегодовой стоимости основных фондов.

Этот показатель показывает сколько  рублей товарной продукции получено на каждый рубль, вложенный в основные фонды. В динамике фондоотдача должна увеличиться, если фонды используются эффективно.

2. Фондоемкость (Фе) является обратным показателем фондоотдачи.

Показывает сколько копеек затрат в основных фондах содержится в каждом рубле товарной продукции. В динамике фондоемкость должна изменяться.

Таблица 2. Эффективность использования  основных средств ОАО "Элекон"

 

Показатель	2010г.	2011г.	Изменения	Темп роста,%
Выручка, р.	1984248	2311454	639362	116,5
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, р.	163 841	168 713,5	4 872,5	102,9
Среднегодовая стоимость основных средств, р.	556569,5	700510,5	143941	125,9
Фондоотдача по внеоборотным активам	12,1	13,7	1,6	113,2
Фондоотдача по основным средствам	3,5	3,3	0,2	94,3
Фондоемкость по внеоборотным активам	0,08	0,07	0,01	87,5
Фондоемкость по основным средствам	0,28	0,3	0,02	107,1

 

По данным таблицы 2 видно, что в ОАО "Элекон" на 2010 год 0,08 р. затрат в основные фонды содержатся в каждом рубле товарной продукции, а на 2011 год 0,07 р..

Темп роста фондоотдачи по внеоборотным активам превышает аналогичный показатель по основным средствам (113,2> 94,3).

94,3% говорит что отдачи выручки от основных средств нет совсем(меньше 100%), а 113,2% говорит что отдача выручки есть = 13,2%. Следовательно это отдача не от основных средств, а от других внеоборотных активов, которые в отличие от основных средств используются эффективно.

 

 

 

 

 

 

 

2.7  Анализ движения и эффективности использования нематериальных активов

 

Для управления организацией особе значение имеют показатели эффективности использования нематериальных активов.

При анализе эффективности использования  нематериальных активов необходимо провести анализ структуры и динамики нематериальных активов. Информационной базой для проведения анализа  эффективности использования нематериальных активов служит Бухгалтерский баланс ОАО "Элекон" за 2011 год (приложение 1).

При наличии отчетных данных за ряд  периодов проводится трендовый анализ, т.е. рассчитываются абсолютные и относительные отклонения по отношению к предыдущим периодам, а также определяются средние отклонения.

Проведем анализ структуры и  динамики нематериального актива. Как  видно из табл.3. объем нематериальных активов возрос не изменился.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4 "Анализ объема и динамики нематериальных активов за 2008 год"

Показатели	2010 г	2011 г	Абсолютное отклонение	Темпы роста
1. Нематериальные активы, руб.	951	951	0	0
В том числе:
Программный продукт	501	501	0	0
Гимн	450	450	0	0

 

        

 По степени правовой защищенности выделяют несколько групп нематериальных активов. Они могут быть защищены:

- патентами на изобретение;

- зарегистрированными лицензиями;

- патентами на промышленные  образцы;

- свидетельствами на товарный  знак;

- свидетельствами на право пользования  наименованием места происхождения  товара;

- авторскими правами;

- свидетельствами об официальной  регистрации программ ЭВМ, баз  данных.

ОАО "Элекон" владеет нематериальными активами на основе свидетельства на товарный знак (табл.2.5):

          По степени ликвидности и риска инвестиций нематериальные активы могут быть оценены по трем категориям:

- высоколиквидные;

- среднеликвидные;

- низколиквидные.

Однако эта классификация относительна, т.к. оценить престижность или значимость нематериального актива можно только экспертным путем. А эксперты используют в качестве основного критерия престижности нематериального актива спектр возможного полезного использования их свойств на трех уровнях – международном, общенациональном и отраслевом.

Вообще нематериальные активы при  оценке ликвидности имущества предприятия  принято относить к низколиквидным, так как реализовать их значительно труднее, чем основные средства и оборотные активы. Необоснованное увеличение доли нематериального актива в активах предприятия приводит к снижению показателей текущей ликвидности, снижению фондоотдачи внеоборотных активов и замедляет оборот всего капитала предприятия. Из-за уменьшения величины собственного оборотного капитала ухудшаются показатели обеспеченности предприятия оборотными средствами, что создает финансовое напряжение и вызывает трудности в финансировании текущей деятельности предприятия.

Эффект от использования нематериального  актива выражается в общих результатах  хозяйственной деятельности – в  снижении затрат на производство, увеличении объемов сбыта продукции, увеличении прибыли, повышении платежеспособности и устойчивости финансового состояния. Поэтому необходимо наращивать темпы  роста отдачи капитала, а это возможно в том случае, если динамика темпов роста выручки от реализации продукции  будет опережать темпы роста  нематериального актива.

Так как нематериальные активы приобретаются  с целью получения экономического эффекта от их использования в  процессе производства, выполнения работ, оказания услуг, то эффективность этих вложений необходимо рассматривать  с точки зрения повышения доходности производства – по уровню дополнительного  дохода на рубль вложенного в нематериального  актива капитала (рентабельность нематериального  актива).

Рентабельность нематериального  актива оценивается по общепринятой формуле::

 

RНА = Прибыль / Средняя за период  стоимость НА,

 

где RНА – рентабельность нематериального  актива.

Величина этого показателя зависит  от рентабельности продаж и фондоотдачи  нематериального актива за период.

С помощью методов факторного моделирования  можно преобразовать исходную модель доходности нематериального актива:

 

RНА = Прибыль / Объем продаж (выручка  от реализации продукции, работ,  услуг) * Объем продаж / Средняя стоимость  НА

 

Таким образом, доходность нематериального  актива может быть увеличена за счет повышения рентабельности продаж и  увеличения их фондоотдачи.

 

Таблица 5 "Расчет влияния факторов на изменения доходности нематериального актива в 2008году"

№ п/п	Показатель	2010год	2011год	Изменение
1	Прибыль от реализации, тыс. руб.	616953	650675	33722
2	Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.	1984248	2311454	327206
3	Средняя стоимость нематериального  актива, тыс. руб.	475,5	475,5	0
4	Рентабельность продаж (стр. 1 : стр. 2), %	0,31	0,28	-0,03
5	Фондоотдача нематериального актива (стр. 2 : стр. 3)	4172,9	4861,1	688,2
6	Доходность нематериальных активов (стр.1 : стр.3)	1297,5	1368,4	70,9

 

Как видно из анализа эффективности  использования нематериального актива улучшились, доходность нематериального актива выросла с 1297,5 до 1368,4, изменение составило +70,9, изменения рентабельности продаж незначительные +0,03%, фондоотдача нематериального актива в 2011 году составила 4861,1.

Но следует отметить, что эффективность  нематериального актива возрастает при условии более высоких  темпов роста прибыли и выручки  над темпами роста нематериального  актива.

3.   Разработка инвестиционной стратегии в части формирования внеоборотных активов