Мировая валютная система и валютный рынок РФ

     Рынок безналичной валюты состоит из рынка  наличных сделок (спот-рынок) и срочный  рынок. В свою очередь срочный  рынок делится на биржевой рынок,  на котором  совершаются  фьючерсные  сделки,  и   внебиржевой   –   совершаются форвардные сделки. Также необходимо отметить о совершении  опционных  сделок на срочных рынках.

     Основным  законодательным актом в области  валютных отношений Российской Федерации  является  Закон  РСФСР  от  9  октября  1992   г.   «О   валютном регулировании и валютном контроле», а  также  другие  законы  и  подзаконные акты. В Законе определены  основные понятия: иностранная  валюта  и  валютные ценности, текущие  операции  платежного  баланса,  капитальные  операции,  а также  ключевые  понятия   валютного   законодательства   —   «резидент»   и «нерезидент», имеющие различные  режимы валютного регулирования

     Валютные  ценности  —  это  иностранная  валюта,   ценные   бумаги   в иностранной валюте, а также  драгоценные металлы — золото, серебро,  платина, металлы платиновой группы в любом виде, за исключением  ювелирных  и  других бытовых изделий, а также лом таких изделий.

     Резиденты — это:

     - физические лица, имеющие постоянное  местожительство  в  РФ,  в  том числе временно находящиеся  вне России;

     - юридические  лица,  созданные   а  соответствии  с  законодательством  России, с местонахождением в  РФ;

     -  предприятия  и  организации,  не  являющиеся  юридическими  лицами, созданы  в  соответствии  с  законодательством   Российской   Федерации,   с местонахождением  в России;

     -  находящиеся  за  пределами   России  филиалы   и   представительства

     вышеуказанных резидентов;

     -  дипломатические  и  иные  представительства  РФ,  находящиеся   за пределами РФ.

     Нерезиденты — это:

     -   физические лица, имеющие постоянное  местожительство  за  пределами  РФ, в том числе временно находящиеся  в РФ;

     - юридические  лица,  созданные   в  соответствии  с  законодательством  иностранных государств, с местонахождением  за пределами РФ;

     -  предприятия  и  организации,  не  являющиеся  юридическими  лицами, созданные в  соответствии  с  законодательством  иностранных   государств,  с местонахождением  за пределами РФ;

     -  находящиеся  в  РФ  филиалы   и   представительства   вышеуказанных  нерезидентов;

     -  находящиеся в РФ иностранные   дипломатические  и  иные  иностранные представительства,  а  также  международные   организации,   их   филиалы   и

     представительства.

     Операции  в иностранной валюте и  с  ценными  бумагами  в  иностранной валюте подразделяются на текущие  валютные  операции  и  валютные  операции, связанные с движением капитала.

     К текущим валютным операциям относятся:

     - переводы в РФ и из РФ  иностранной валюты для осуществления   расчетов без отсрочки платежа  по экспорту и импорту товаров,  работ,  услуг,  а  также осуществление   расчетов,  связанных  с   кредитованием   экспортно-импортных  операций на срок не более  180 дней;

     - получение и предоставление финансовых  кредитов на срок не более  180 дней;

     - переводы в РФ и из  РФ  процентов,  дивидендов  и  иных  доходов  по вкладам, инвестициям,  кредитам и прочим  операциям,  связанным  с  движением  капитала;

     - переводы неторгового характера  в РФ и из РФ,  включая   перевод  сумм заработной платы,  пенсий, алиментов, наследства, а  также другие  аналогичные операции.

     В валютные операции, связанные с движением  капиталов, входят:

     - прямые инвестиции — вложения  в уставный капитал предприятия  с  целью извлечения дохода  и получения прав на участие  в управлении предприятием;

     - портфельные инвестиции — приобретение  ценных бумаг;

     - переводы в оплату прав собственности  на здания,  сооружения  и   иное имущество, включая землю  и ее недра, относимое  по  законодательству  страны его   местонахождения  к  недвижимому   имуществу,  а  также  иные  права   на недвижимость;

     - предоставление и получение отсрочки  платежа на срок более  180  дней по экспорту и импорту  товаров, работ, услуг;

     - предоставление и получение финансовых  кредитов  на  срок  более  180 дней;

     -  все  иные  валютные  операции,  не  являющиеся  текущими  валютными  операциями.

     Валютные  операции  в  России   осуществляют   только   уполномоченные коммерческие банки, т. е. банки  и  иные  кредитные  учреждения,  получившие лицензии Центрального банка России  на проведение валютных операций.

     Существуют  три  вида  валютных  лицензий:  внутренние,  расширенные  и генеральные. Наибольшие права предоставляет  генеральная валютная лицензия.

     На  проведение операций с золотом требуется  также специальная  лицензия ЦБ.

     Валютные  ценности могут находиться в собственности  как резидентов, так и нерезидентов.

     Покупка и продажа иностранной валюты проводятся  через  уполномоченные коммерческие  банки.   Сделки   купли-продажи   иностранной   валюты   могут осуществляться непосредственно между уполномоченными  банками, а также  через валютные биржи, действующие в порядке  и  на  условиях,  устанавливаемых  ЦБ России. При этом покупка и  продажа иностранной валюты, минуя  уполномоченные банки, не допускаются.

     Валютное  регулирование,  осуществляет  Центральный  банк  России.  Он устанавливает   порядок   обязательного   перевода,   вывоза   и   пересылки иностранной  валюты  и  ценных  бумаг  в  иностранной  валюте,  принадлежащих  резидентам; выдает  валютные  лицензии;  проводит  валютные  интервенции  на главных валютных биржах страны — ММВБ и Санкт-Петербургской  бирже.

     Валютный  контроль осуществляется  органами  валютного  контроля  и  их агентами. Органами валютного контроля является Центральный  банк  России,  а  также правительство РФ. Агентами валютного контроля  выступают  организации, которые в соответствии с законодательными актами могут  осуществлять  функции валютного  контроля. Агенты  валютного  контроля  подотчетны  соответствующим органам  валютного контроля.

     Основной  агент валютного контроля —  Федеральное  агентство по  валютному  и  экспортному  контролю.  Законодательной  основой валютного контроля выступает  Инструкция по  валютному  импортному  контролю, направленная  на  совершенствование   учета   и   контроля   за   импортными операциями. Расчеты так  же, как и по экспорту, осуществляются  только  через уполномоченные   банки,   оформившие   с   импортерами   паспорта    сделок.

     Уполномоченный  банк производит платежи  по  импортному  контракту,  открытие импортных аккредитивов и  выдачу  банковских  гарантий  только  при  наличии подписанного паспорта сделки.  Оплата  импортируемого  товара  по  контракту импортера  может   производиться   только   со   счета   импортера   в   его уполномоченном  банке  или  банком-корреспондентом,   действующим   по   его поручению. Это позволит резко уменьшить  утечку валюты за рубеж.

     Внутренний  валютный рынок России состоит  из  внутренних  региональных рынков.  Он  представлен,  прежде  всего,  валютными   биржами    в   Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону,  Екатеринбурге,  Новосибирске  и  Владивостоке.

     Состояние  валютного  рынка  РФ  зависит  от  смены  международных  валютных курсов, важнейшее значение в процессе курсообразования принадлежит ММВБ.

     Главенствующее  значение  на  рынке  имеет  рубль,  как  национальная валюта. Российский рубль продолжает оставаться замкнутой  валютой.  Вывозить его  в  зарубежные  развитые  и  развивающиеся  государства  можно  только  в небольших количествах.

     Рубль не является валютой международных  расчетов.  Он не  может  служить  валютой  цены  и  валютой  платежа   во   внешнеторговых контрактах. Банки развитых западных стран не имеют счетов в рублях  в  своих  странах.

     В России фактически уже имеется внутренняя конвертируемость рубля  при наличии  ряда валютных ограничений. Для перехода  к  полной  конвертируемости рубля  потребуется   политико-экономическая   и   финансовая   стабилизация, накопление  существенных  золотовалютных   резервов,   отработка   валютного  механизма сотрудничества со странами СНГ.  В  1996г.  Россия  подписала  ст. VIII Устава МВФ, в результате  чего  рубль стал  конвертируемой  валютой в платежах и переводах.

     В настоящее время в России действует  режим плавающего валютного курса, который зависит от спроса и предложения  на валютных  биржах  страны,  прежде всего на ММВБ.  Курс  рубля  к  конвертируемым  валютам  обеспечивает  связь экономики России с мировым  рынком.

     На  валютном рынке Российской Федерации  действуют различные институты, уполномоченные банки Российской Федерации, иностранные банки и инвестиционные компании, биржи, брокерские конторы.

 

     3.2 Валютный рынок России в 2010-2011г.г.

 

     Как бы, порой, ни хотелось обратного, но все страны в мировой экономике тесно взаимосвязаны. А это значит, что проблемы, возникающие в одном регионе, рано или поздно внесут свои коррективы в экономическую ситуацию других. Поэтому думать, что Россию вторая волна кризиса обойдет стороной, было бы, по меньшей мере, наивно. Естественно, она затронет не только экономику страны, но и финансовый рынок РФ.

     В 2010 году российский финансовый рынок  демонстрировал восстановление на фоне благоприятной конъюнктуры внешнего рынка и оживления в реальном секторе национальной экономики. Радовал  и внутренний валютный рынок России. Центробанк даже смог расширить интервал допустимых значений стоимости бивалютной смстемы с целью повышения гибкости курса рубля и ограничения своего присутствия на валютном рынке. Но это не мешало рублю удерживаться в установленных пределах, а все движения были обусловлены исключительно факторами фундаментального характера.

     Достаточно  позитивным для российской валюты было и начало 2011 года. Но последние события  привели к тому, что и валютный рынок РФ поддался всеобщей панике. Ничего удивительного в этом нет, поскольку серьезные проблемы в  зоне евро в том числе и понижение рейтинга Италии) вынуждают инвесторов уходить из рискованных вложений в безопасные активы. Это значит, что растет спрос на валюты – убежища: доллар США, японскую иену и швейцарский франк. А вот рубль в это когорту не входит. В результате, чтобы ослабление национальной валюты было управляемым, ЦБ РФ вынужден продавать иностранную (только за сентябрь в рамках валютных интервенций было продано 8 млрд. долларов). Это значит, что валютный рынок России 2011 уже не так независим и стабилен, как в 2010 году.

 

     Если  говорить о мировой экономике, то уже сейчас наблюдаются не самые  лучшие тенденции. Помимо проблем суверенного  долга в еврозоне, практически  повсеместно происходит замедление темпов роста ВВП. И, скорее всего, в  ближайшее время ситуация не изменится. Мировой экономике необходимы новые  стимулы, чтобы вернуться к тем  темпам роста, которых она достигла после затухания первой волны  кризиса. А тут еще ситуацию усугубляют и вводимые меры жесткой бюджетной  экономии. И, даже если новые стимулирующие  меры будут введены, эффект от них  проявится не сиюминутно. Пройдет  как минимум 4-6 месяцев, прежде чем  мы увидим позитивные результаты. Ничего хорошего это не несет и экономике  России, основой которой является экспорт сырья. В условиях спада  производства происходит естественное снижение спроса на него, следствием которого является падение цен. В частности, нефть уже дешевеет, и ее цена опустилась ниже 100 долларов за баррель. Это значит, что российская экономика также может столкнуться со второй волной кризиса. Ведь падение цен на «черное золото» не только ставит под угрозу прогнозируемый рост национальной экономики в 2011 году, но и может спровоцировать серьезные проблемы с наполнением бюджета в 2012. Без поддержки со стороны нефти рубль будет еще более уязвимым. Естественно, что в свете подобных событий, финансовый рынок России 2011 будет нуждаться в мощной поддержке со стороны Центробанка.

     Прогнозировать, каким будет развитие валютного  рынка в России в ближайшем  будущем, и как поведет себя курс валюты сейчас дело неблагодарное. Да, это важная составляющая экономики, но все же на пороге очередной волны  кризиса не это должно волновать  инвесторов. С уверенностью можно  сказать только одно: с учетом все  возрастающей интеграции экономики  России в мировую российский валютный рынок и в 2012 году будет оставаться под влиянием не только национальных, но и внешних факторов