Общее понятие о расходах государственного бюджета и их классификация в системе государственных финансов

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: отгруженные товары, дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и НДС по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платёжного документооборота в банках, от спроса на продукцию, её конкурентоспособности, платёжеспособности покупателей, форм расчётов и др.

Третья группа (А3) - это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция, товары), для преобразования которых в денежную наличность понадобится значительно больший срок.

Четвертая группа (А4) – долгосрочные активы.

Соответственно по степени срочности разбиваются на четыре группы и обязательства предприятия.

П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца (кредиторская задолженность):

на начало года - стр.630 = 716 млн. р.

на конец года - 1020 млн. р.

П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка):

на начало года - стр.610 – 142+129= 271 млн. р.

на конец года -170+249=419 млн. р.

П3 - долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займы):

на начало года -раздел IV - 155 млн. р.

на конец года - 260 млн. р.

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия:

на начало года - (Раздел III) =1016 млн. р.

на конец года -1364+412-139 =1430 млн. р.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

Баланс считается абсолютно ликвидным: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≥ П4;

В ОАО «Инструмент» сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами имеет знак, противоположный зафиксированному соотношению

А1 ≥ П1; фактически - на начало года - 224 < 716, на конец года - 376 < 1020; Сопоставление наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность

А2 ≥ П2; фактически - на начало года - 383 > 271, на конец года - 670> 419;

А3 ≥ Пз; фактически - на начало года -540 > 155, на конец года - 813>260;

А4 ≥ П4; фактически - на начало года -1011 < 1016, на конец года – 1270<1430;

Неравенства - 2, 3 имеют знак, соответствующий зафиксированному соотношению.

Фактический баланс ОАО «Инструмент» считается частично ликвидным.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостаёт высоко ликвидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

3. Расчет  относительных показателей финансовой  устойчивости

 

 

Таблица 8 − Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На конец года	отклонение	Рекомендуемое значение показателя
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (Раздел III) / строка300	1016 /  2158 = 0,47	1430/ 3129= 0,46	-0,01	К> 0.5
Коэффициент задолженности (финансовой неустойчивости) ст590+690 / Раздел III	155+987 / 1016 =1,12	1439+260/ 1430=1,19	0,07	К < 0.25
Коэффициент самофинансирования  Раздел III  / (Раздел IV + V)	1016 /(155+987) = 0,89	1430/(526+1439) =0,72	-0,17	К > 1
Коэффициент маневренности (Раздел II - Раздел V) / Раздел III	(1147-987)/1016=0,16	(1859-1439)/1430= 0,29	0,13	0.2<К< 0.5
Коэффициент финансовой напряженности (Раздел IV + V) / Баланс (стр. 700)	(155+987)/ 2158=0,53	(260+1439)/3129=0,54	0,01	К< 0.5
Коэффициент имущества производственного назначения (Раздел I+стр.210) / стр.300	(1011+280) /2158=0,59	(1270+453) /3129=0,55	-0,04	К > 0.5
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей Ст 630 / ст.250)	716/350 =2,0	1020/630=1,6	-0,4	К < 2??

 

Выводы

Коэффициент финансовой независимости (автономии) - это удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса. Менее половины (46%) активов организации сформирована за счет собственных источников средств.

Нормативное минимальное значение Ка принимается > 0,5, что означает, что в валюте баланса доля собственных средств более 50% . Все обязательства организации не покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самой организации, но и для ее кредиторов, которые получают подтверждение его финансовой устойчивости. Коэффициент задолженности (финансовой неустойчивости) - показывает долю заемных средств в собственных средствах. Если оно превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки. В организации он равен 1,19. Их увеличение является признаком усиления финансовой неустойчивости, повышается степень финансовых рисков.

Коэффициент самофинансирования - характеризует соотношение межу собственными и заемными средствами. Судя по данным таблицы устойчивость финансового состояния на конец года понизилась.

Коэффициент маневренности характеризует долю собственных оборотных средств в собственном капитале, показывает, что 29% капитала в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами.

Коэффициент финансовой напряженности характеризует долю заемных средств в валюте баланса заемщика 54% составляет доля заемных средств в балансе организации.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей показывает, что в организации кредиторская задолженность превышает сумму по счетам дебиторов.

Коэффициент имущества производственного назначения показывает, что имущество производственного назначения занимает 55% в балансе организации. Данный коэффициент определяет уровень производственного потенциала организации, обеспеченность операционного процесса средствами производства.

4. Рентабельность  собственного капитала (Рое) за отчетный период определяет процентное соотношение прибыли (без налогов) и средней суммы собственного капитала.

Средняя сумма собственного капитала = 1/2суммы собственного капитала на начало и конец года Раздел III баланса / 2 =(1016+1430)/2= 1223 (млн.руб.)

 

Рое = П /Ск х 100 =1371 /1223 х 100 = 112,1(%)

 

Рентабельности предприятия за отчетный период определяет процентное соотношение прибыли от реализации (Пр) (без налогов) и текущих затрат на производство и реализацию продукции, выступающих в форме полной себестоимости (С)

 

Рпр. = Пр / С х 100 = 1562 / 7549 х 100 = 20,7 (%)

 

Рентабельности реализации (рентабельность продаж) за отчетный период определяет процентное соотношение прибыли от реализации (Пр) и выручки от реализации продукции в ценах без налогов (В):

 

Рр = Пр : В х100 = 1562 / 9111 х100 =17,1 ( %)

 

5. Изменения, происшедшие в финансовом состоянии  ОАО «Инструмент» на конец  года:

− улучшилась структура источников капитала (соотношение собственных и заемных;

− не оптимальность структуры активов;

− соотношение основных и оборотных средств;

− не уравновешенность активов и пассивов.

 

 

Задача 4. Анализ и управление оборотным капиталом организации

 

Порядок выполнения работы:

1. На основании данных таблицы 9 рассчитать показатель оборачиваемости в оборотах по товарным группам и в целом по торговой организации (магазину).

Полученные данные представить в табличной форме, изучить их динамику (рассчитать абсолютные отклонения).

2. Определить величину товарооборота и сумму оборотного капитала (оборотных средств), авансированного в товарные запасы, рассчитать структуру товарооборота и запасов, проанализировать их динамику. Анализ представить в табличной форме.

3. Проанализировать полученные результаты и сделать вывод об эффективности системы управления оборотным капиталом в организации.

Исходные данные (общие)

Специализированный магазин торгует тремя группами товаров: «А», «Б», «В», (см.таблицу 9).

Количество дней в году – 360 (Д).

 

Таблица 9 − Исходные данные для расчёта

Номер варианта	Товарная группа	Прошлый год		Отчётный год
		Однодневный  товарооборот, млн.р.	Оборачиваемость, дней	Однодневный товарооборот, млн.р.	Оборачиваемость, дней
9	А	24	61	27	51
	Б	73	38	88	50
	В	52	66	53	52

 

Решение:

 

Таблица 10 – Динамика товароборачиваемости

Но-мер вари-анта	Товар-ная группа	Прошлый год		Отчётный год		Товаро-оборачиваемость, оборотов		Отк-лоне-ния (+/-)
		Однодневный  товарооборот млн.р.	Оборачиваемость, дней	Одноднев-ный товарообо-рот, млн.р.	Оборачиваемость, дней	Прошлый год	Отчётный год
9	А	24	61	27	51	5,9	7,1	1,2
	Б	73	38	88	50	9,5	7,2	-2,3
	В	52	66	53	52	5,5	6,9	1,5
Итого:						20,8	21,2	0,4

 

Скорость товарного обращения, т.е. товарооборачиваемость, или число оборотов за рассматриваемый период рассчитывается по следующим формуле:

 

 

где, Д − количество дней в периоде.

Товарооборот это произведение однодневного товарооборота и количества дней в периоде.

Сумма оборотных средств это произведение однодневного товарооборота и оборачиваемости в днях.

 

Таблица 11 – Структура и динамика товарооборота и оборотных средств

Товарная группа	Прошлый год				Отчётный год				Отклонения (+/-)
	Товарооборот		Оборотные средства		Товарооборот		Оборотные средства
	млн.р.	%	млн.р	%	млн.р	%	млн.р.	%	Товарооборот	Оборотные средства
А	8640	16,1	1464	19,1	9720	16,1	1377	16,1	1080	-87
Б	26280	49,0	2774	36,2	31680	52,4	4400	51,6	5400	1626
В	18720	34,9	3432	44,7	19080	31,5	2756	32,3	360	-676
Итого:	53640	100,0	7670	100,0	60480	100,0	8533	100,0	6840	863