Общее понятие о расходах государственного бюджета и их классификация в системе государственных финансов

 

Вывод: показатель оборачиваемости по товарной группе «А» в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом  увеличился на 1,2 оборота, по товарной группе «Б» в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом  уменьшился на 2,3 оборота, по товарной группе «В» в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом  увеличился на 1,5 оборота, в целом по магазину он увеличился на 0,4 оборота. Рост показателя товарооборачиваемости свидетельствует об неэффективной работе персонала организации, а также маркетинговой деятельности предприятия.

Товарооборот увеличился по всем товарным группам. В целом по магазину он увеличился на 6840 млн. руб. В структуре товарных групп основной удельный вес занимает товарная группа «Б» (более 50%).

 

 

Задача 5. Расчет дохода от облигации

 

Порядок выполнения работы

1. На  основании данных таблицы 12 определить  доход от покупки облигации и ее доходность.

2. При  расчете дохода учесть действующую  систему налогообложения.

3. Сравнить  доходность данной операции с  альтернативным вложением полученной  суммы на депозит в банке  по нижеприведенным данным.

4. Проанализировать  полученные результаты и сделать  вывод целесообразности финансовой  операции.

Исходные данные (общие)

Клиент приобрел облигацию ОАО «Инструмент» номиналом 145 тыс. р. и сроком на 5 лет по курсу 91. Проценты по облигации выплачиваются в конце года по ставке 14% годовых. Получаемые проценты клиент реинвестирует по сложной ставке 16% годовых.

Банк предлагает на срочном депозите годовую ставку 24% с капитализацией получаемых доходов.

 

Таблица 12 − Исходные данные для расчёта по вариантам

Номер варианта	Номинал облигации N, тыс.р.	Процентная ставка по облигации I1, %	Процентная ставка по реинвестированию дохода I2, %
9	145	14	16

 

Решение

1. Цена покупки облигации (Рs) = 91 х 145 / 100 = 132 тыс.р.

2. Доход от покупки облигации (Ро) представляет разность между номинальной стоимостью и ценой покупки облигации:

 

Ро = Nо - Рs = 145-132 = 13 тыс.р.

 

Расчеты дохода по простым, годовым процентным ставкам применяются в операциях до одного года.

Для долгосрочных операций (более года) используется техника сложных процентов, когда годовые суммы процентных выплат реинвестируют, т.е. присоединяют к основной сумме начального капитала, которая служила базой для их определения. Процент выплат называется капитализацией процентов.

3 Доходность  облигации представляет отношение  суммы дохода от покупки облигации, купонного дохода за год Со (по ставке 14% годовых), дохода за последующих четыре года, рассчитанного по ставке сложных процентов (процентная ставка по реинвестированию - 16%) к цене покупки облигации:

 

Z = (Ро + Со +Ссл.) / Рs

Годовой купонный доход

 

(Со) = 1 х  N /100 = 14 х 145 / 100= 20 тыс.р.

 

Доход за последующие четыре года рассчитывается по ставке сложных процентов

 

Ссл. = (Nо+Со) х (1+ 20 /100)- (Nо+Со) = (145 +20) х (1,16)4 - 145 = 145 х 1,81 - 145 = 262-145= 117 тыс.р.

 

Доход по облигации с выплатой в конце срока погашения (через 5лет) =13+20+117= 150 тыс.р.

Конечная номинальная доходность облигации = (150 / 132) х100 = 114 %

Процент налога на доход по облигации по действующей системе налогообложения составляет 15% базы налога на доходы.

Сумма налога на доход по облигации = 15 х150 /100 = 23 тыс.р.

Чистый доход (без налога) по облигации клиент получит через пять лет в сумме (150-23)= 127 тыс.р.

Конечная чистая доходность облигации (реальная) = (127 / 132) х100 = 96 %

Доходность облигации - это относительный экономический показатель, выражающий доход, приходящийся на единицу затрат.

На каждую тысячу рублей, вложенных в облигацию клиент получил через 5лет 960 р. дохода.

1. Банк предлагает на срочном депозите годовую ставку 24% с капитализацией получаемых доходов.

Депозиты - средства, которые размещаются в банке по желанию клиентов (юридических и физических). В зависимости от условий привлечения ресурсов депозитного характера и возможностей их изъятия различают срочные и до востребования.

Заключается депозитный договор или оформляется депозитный сберегательный сертификат.

Доход за первый год вложений = 145 х24/100=35 тыс.р.

Доход за второй год вложений = (145+35) х24/100=43 тыс.р.

Доход за третий год вложений = (145+43) х24/100=45 тыс.р.

Доход за четвертый год вложений = (145+45) х24/100=45,6 тыс.р.

Доход за пятый год вложений = (145 +45,6) х24/100=45,8 тыс.р.

Доход, предлагаемый.банком при вложении на 5 лет с капитализацией доходов = 35+43+45+45,6+45,8=214,4 тыс.р.

Конечная номинальная доходность вложенной суммы на депозит =

(214,4/ 132) х100 = 162 %

Сравнивая доходность данной операции с альтернативным вложением полученной суммы в ОАО «Инструмент» наблюдается более высокая доходность, предлагаемая банком - +48% (162 -114), в абсолютном выражении - на 64,4 тыс.р. (214,4-150).

Вывод - выгодней клиенту покласть  полученную сумму в банк на срочный депозит с годовой ставкой 24% с капитализацией получаемых доходов. Доходность данной операции намного больше.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1 Барулин, С. В. Финансы: учебник для вузов / С. В. Барулин. – 2-изд., стер. – М.: КноРус, 2011. – 640 с.

2 Кадомцева, С. В. Государственные финансы: учеб. пособие для вузов / С. В. Кадомцева. – М.: Инфра-М, 2010. – 352 с.

3 Кондратьева, Т. Н. Финансы предприятий. В схемах  и таблицах: учеб. пособие для вузов / Т. Н. Кондратьева. – Минск: Выш. шк., 2007. – 238 с.

4 Миркин, Я. М. Ценные бумаги и фондовый  рынок / Я. М. Миркин. – М.: Перспектива, 1995. – 532 с.

5 Налоговый  кодекс Республики Беларусь (общая  часть), 19 дек. 2002 г. № 166-З (с изм. и доп.).

6 Налоговый  кодекс Республики Беларусь (особенная  часть), 29 дек. 2009 г. № 71-З (с изм. и доп.).

7 Об утверждении Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования: постановление Министерства финансов Респ. Беларусь и Министерства экономики Респ. Беларусь, 27 декабря 2011 г. № 140/206.

8 Об установлении форм бухгалтерской отчетности, утверждении Инструкции о порядке составления бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 14 февраля 2008 г. № 19 и отдельного структурного элемента постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 11 декабря 2008 г. № 187: постановление Министерства финансов Респ. Беларусь, 31 окт. 2011 г. № 111.

9 Рынок  ценных бумаг: учеб. пособие для вузов / под. ред. Е. Ф. Жукова. - 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2008. – 567 с.

10 Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учебник / Г. В. Савицкая. - 11-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2005. – 651с.

11 Сорокина, Т. В. Государственный бюджет: учеб. пособие. / Т. В. Сорокина. - 2-е изд., перераб. – Минск: БГЭУ, 2004. – 289 с.

12 Финансы  предприятий: учеб. пособие / Под общ. ред. Н. Е. Заяц, Т. И. Василевской. – Минск: Выш. шк., 2005. – 528 с.

13 Финансы  и финансовый рынок: учеб. пособие / Под ред. О. А. Пузанкевич. – Минск: БГЭУ, 2010. – 313 с.

14 Финансы  организаций (предприятий): учебник  для вузов / под ред. Н. В. Колчиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.:Юнити, 2009. – 383 с.

15 Фисенко, М. К. Финансовая система Беларуси: учеб. пособие / М.К. Фисенко. – Минск: Соврем. шк., 2008. – 184 с.

16 Шуркалин, А. К. Современные международные валютно-кредитные отношения: учеб. пособие / А. К. Шуркалин. – М.: Университетская книга; Логос, 2009. – 248 с.

 

ПРИЛОЖЕНИЕ  1

 

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

АКТИВЫ	Код строки	На   ___начало__ 2013г.	На    31 декабря 2013г.
1	2	3	4
I. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	110	956	1230
Нематериальные активы	120
Доходные вложения в материальные активы	130
в том числе:              инвестиционная недвижимость	131
предметы финансовой аренды (лизинга)	132
прочие доходные вложения в  материальные активы	133
Вложения в долгосрочные активы	140
Долгосрочные финансовые вложения	150
Отложенные налоговые активы	160
Долгосрочная дебиторская задолженность	170	55	40
Прочие долгосрочные активы	180
Итого по разделу I	190	1011	1270
II. КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	280	453
в том числе:                        материалы	211	226	370
животные на выращивании и  откорме	212
незавершенное производство	213
готовая продукция и товары	214	54	83
товары отгруженные	215
прочие запасы	216
Долгосрочные активы, предназначенные для реализации	220	33	40
Расходы будущих периодов	230
Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам	240	260	360
Краткосрочная дебиторская задолженность	250	350	630
Краткосрочные финансовые вложения	260	129	210
Денежные средства и их эквиваленты	270	95	166
Прочие краткосрочные активы	280
Итого по разделу II	290	1147	1859
БАЛАНС	300	2158	3129

 

 

 

 

 

 

 

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	Код строки	На   ___начало__ 2013г.	На    31 декабря 2013г.
1	2	3	4
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Уставный капитал	410	180	180
Неоплаченная часть уставного капитала	420
Собственные акции (доли в уставном капитале)	430
Резервный капитал	440	137	230
Добавочный капитал	450	395	600
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	460	265	350
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	470
Целевое финансирование	480	339	70
Итого по разделу III	490	1016	1430
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные кредиты и займы	510	155	260
Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам	520
Отложенные налоговые обязательства	530
Доходы будущих периодов	540
Резервы предстоящих платежей	550
Прочие долгосрочные обязательства	560
Итого по разделу IV	590	150	260
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные кредиты и займы	610	142	170
Краткосрочная часть долгосрочных обязательств	620
Краткосрочная кредиторская задолженность	630	716	1020
в том числе:    поставщикам, подрядчикам, исполнителям	631	675	950
по авансам полученным	632
по налогам и сборам	633
по социальному страхованию  и обеспечению	634
по оплате труда	635
по лизинговым платежам	636
собственнику имущества (учредителям, участникам)	637
прочим кредиторам	638	41	70
Обязательства, предназначенные для реализации	640
Доходы будущих периодов	650
Резервы предстоящих платежей	660	129	249
Прочие краткосрочные обязательства	670
Итого по разделу V	690	987	1439
БАЛАНС	700	2158	3129