Общество произвело оценку
влияния ожидаемого ухудшения финансового
результата от пассажирских перевозок
дальнего следования за 2014 год (по сравнению
с ожиданиями, заложенными в расчет убытка
от обесценения по состоянию на 31 декабря
2013 г.) на возмещаемую стоимость ГЕ (генерирующих
единиц) ППДС (пассажироперевозок дальнего
следования). По результатам данной оценки,
а также с учетом суммы увеличения балансовой
стоимости активов ГЕ ППДС за первое полугодие
2014 г., превышение балансовой стоимости
ГЕ ППДС над возмещаемой стоимостью по
состоянию на 30 июня 2014 года составило
27 млрд рублей. Руководство Общества полагает,
что исходя из наметившихся тенденций
в сегменте пассажирских перевозок дальнего
следования, а также принимая во внимание
признаки стагнации в российской экономике
в целом, размер дополнительного обесценения
ГЕ ППДС по итогам 2014 года может быть выше.
Нематериальные активы приняты
к бухгалтерскому учету по первоначальной
стоимости, в соответствии с ПБУ 14/2007, в
сумме 10 304 млн рублей. Отдельно в балансе
отражены результаты исследований и разработок,
принятые к учету по сумме затрат на их
осуществление в сумме 1 470 млн рублей.
По международным стандартам
НМА оценены по их справедливой стоимости,
хотя из-за отсутствия активного рынка
эта оценка не может быть достоверна в
полной мере (на российском рынке предприятие
является монополистом, а в сравнении
с рынком международным некоторые разработки
не имеют аналогов), в размере 64 804 млн рублей.
Столь существенная разница объясняется
высокой ценностью для иностранных перевозчиков
некоторых оригинальных высокоэффективных
программных комплексов, разработанных
по заказу и при непосредственном участии
специалистов ОАО «РЖД» и уникальных в
своем роде. При проверке НМА на обесценение
Общество применяет дисконтирование,
и тогда основой при определении их справедливой
стоимости служит приведенная стоимость
НМА.
Деловая репутация (гудвил)
принята к бухгалтерскому учету в соответствии
с российской системой учета в составе
НМА в сумме разницы между фактической
покупной ценой организации как имущественного
комплекса в целом, определяемой рыночной
стоимостью ее акционерного капитала
и стоимостью всех ее активов и обязательств
по бухгалтерскому балансу. Ее оценочная
справедливая стоимость, выявленная
по МСФО, составила 13 147 млн рублей. По состоянию
на 30 июня 2014 г. Общество провело тест на
обесценение гудвила, по результатам которого
обесценения не выявлено.
Основным компонентом внеоборотных
финансовых вложений в балансе по российским
стандартам учета и отчетности у Общества
являются вклады в уставные капиталы дочерних
обществ и других организаций (в размере
378 272 млн рублей), и это неудивительно:
ОАО «РЖД» представляет собой сложнейший
инфраструктурный комплекс взаимосвязанных
и взаимозависимых предприятий, в котором
заведомая нерентабельность одних подразделений
компенсируется сверхокупаемостью других,
а продукция, услуги и работы зачастую
не могут быть предоставлены сторонними
организациями. Общая сумма финансовых
вложений на 30.06.2014 составила 396 726 млн рублей.
Они должны быть отражены в бухгалтерском
балансе, согласно Учетной политике Общества,
по текущей рыночной стоимости (если ее
можно определить в установленном порядке)
или по первоначальной (исторической)
стоимости (если текущая рыночная стоимость
по ним не определяется). Но п. 13 ПБУ 19/02
дает лишь определение понятия текущей
рыночной стоимости и не содержит рекомендаций
и методик ее выявления для конкретных
видов финансовых вложений. На официальном
сайте компании и в пояснениях к промежуточной
отчетности насчет методов определения
текущей рыночной цены для финансовых
вложений никакой информации не предоставляется,
поэтому остается предположить, что существенная
часть вложений продолжает числиться
в оценке по сумме затрат на их приобретение
(осуществление), то есть по фактической
(исторической) стоимости. Оценку текущей
рыночной стоимости осложняет и п. 20 ПБУ
19/02, в котором указано, что доведение до
рыночной стоимости производится путем
корректировки, которая может производиться
либо ежегодно, либо ежеквартально. Используя
эту формулировку, согласно информации,
данной в пояснениях к балансу, Общество
осуществляет корректировку стоимости
только в конце года, в результате чего
логичен вывод, что промежуточная бухгалтерская
отчетность содержит неполную информацию,
которая снижает эффективность управленческих
решений и вводит в заблуждение внешних
пользователей.
Интересно, что ПБУ 19/02 позволяет
по облигациям и предоставленным заемным
средствам производить бухгалтерскую
оценку по дисконтированной стоимости,
при этом в стандарте отсутствуют и методика,
и примеры расчета дисконтированной стоимости.
Сказано лишь то, что руководство организации
должно обеспечить подтверждение обоснованности
такого расчета.
Следует также подчеркнуть
факт формирования Обществом резерва
под обесценение вложений в такие объекты,
как ледовый дворец спорта ОПО «Арена-2000»
в Ярославле, комплекс ОАО «Экспресс-Пригород»
в Новосибирске и др., отраженного в балансе
в составе резервов, образованных в соответствии
с учредительными документами (в размере
13 626 млн рублей).
Если, согласно ПБУ 19/02 финансовые
вложения включают в себя только активы,
информация о которых раскрывается, как
видно из бухгалтерского баланса, в первом
и во втором разделах баланса, то применяемое
в МСФО понятие «финансовый инструмент»
включает в себя как финансовые активы,
так и финансовые обязательства. Используемое
в соответствии с МФСО в отчете о финансовом
положении в первом и втором разделах
понятие «финансовые активы» намного
шире, чем применяемое по российским стандартам
понятие «финансовые вложения», так как
к ним относятся не только объекты, перечисленные
в ПБУ 19/02, но и денежные средства, эквиваленты,
находящиеся в организации, а также дебиторская
задолженность. Это объясняет существенную
разницу в оценочных значениях и наименованиях
вышеперечисленных статей в бухгалтерском
балансе по нормам учета РФ и по МСФО. В
отчете о финансовом положении статья
«Прочие долгосрочные финансовые активы»
оценена в сумме 5 296 млн рублей (в зависимости
от вида активов применены различные методы
оценки), отдельно выделенная статья «Инвестиции
в ассоциированные компании и совместные
предприятия» – в сумме 28 572 млн рублей
(в июне 2014 года Общество потеряло контроль
над ОАО «Первая нерудная компания» и
ОАО «Вагонреммаш»; оставшиеся доли участия
Группы в ОАО «Первая нерудная компания»
и ОАО «Вагонреммаш» в размере 25% плюс
две акции каждая были учтены по справедливой
стоимости на дату потери контроля согласно
МСФО (IAS) 28), «Прочие текущие финансовые
активы» в сумме 16 785 млн рублей, а «Активы
по производным финансовым инструментам»
отражены в сумме 3 434 млн рублей (долгосрочных
на 950 млн рублей и текущих на 2 484 млн рублей).
В отношении большей части последних отсутствует
активный рынок (ликвидные и с коротким
сроком погашения – менее 3 месяцев –
отражены по справедливой стоимости),
поэтому определение справедливой стоимости
требует использования суждений, основывающихся
на данных о текущих рыночных условиях
и специфических рисках, присущих таким
инструментам, в частности, с учетом кредитного
риска, т.е. с учетом кривых кредитно-дефолтных
«свопов» (CDS) банков и стран, которые используются
в качестве базы для CDS кривой компании.
В отношении финансовых инструментов
с фиксированной процентной ставкой оценка
справедливой стоимости основывалась
на сравнении процентной ставки при их
первоначальном признании с текущими
рыночными ставками на аналогичные финансовые
инструменты. Для облигаций, процентная
ставка по которым привязана к индексу
потребительских цен, она определялась
на базе рыночных процентных ставок на
дату признания. Справедливая стоимость
депозитов с фиксированной ставкой процента
определялась с помощью дисконтированных
денежных потоков по таким депозитам с
использованием текущих процентных ставок
в отношении аналогичных по кредитному
риску и сроку депозитов. В отношении размещенных
долговых инструментов, котирующихся
на рынке, она определяется на базе рыночных
котировок. Для размещения долговых инструментов,
в отношении которых отсутствуют рыночные
котировки, была использована модель дисконтированных
денежных потоков, с применением текущей
ставки доходности, соответствующей остаточному
сроку до погашения данных инструментов.
По замечанию, приведенному в приложении
3 к Отчету о финансовом положении на 30.06.2014,
оценки, представленные в отчетности,
могут не быть индикаторами того, какие
суммы Общество может получить, полностью
реализовав на рынке имеющиеся финансовые
инструменты.
Соответственно, по МСФО финансовые
активы, обязательства и производные финансовые
инструменты в ОАО «РЖД» оценены по справедливой
стоимости, а где эта оценка невозможна
– по сумме всех затрат Общества на их
осуществление.
Понятие «текущая рыночная
стоимость», используемое в ПБУ 19/02, и понятие
«справедливая стоимость», даваемое МСФО,
не идентичны (справедливая стоимость
– одни из типов рыночной стоимости, а
по новой редакции МСФО 39 (IAS) и вовсе порядок
оценки финансовых инструментов не зависит
от наличия информации об их рыночной
стоимости), отсюда также вытекает разница
в оценочных значениях статей баланса
по российским стандартам и консолидированного
отчета о финансовом положении, составленного
в соответствии с предписаниями МСФО.
МПЗ для целей принятия к учету
в соответствии с ПБУ 5/01 оценены в зависимости
от причины поступления - приобретение
за плату, изготовление собственными силами,
безвозмездное поступление и так далее
– в размере 82 736 млн рублей. При учете
материалов в Единой корпоративной административной
системе управления финансами и ресурсами
(ЕК АСУФР) применена договорная цена,
поскольку большая часть МПЗ приходится
на запасные части для подвижного состава,
замены частей полотна и поддержания работоспособности
путей и содержания и ремонта логистических
комплексов и принадлежащих Обществу
зданий и сооружений, а львиная доля подобных
материалов выпускается и обслуживается
дочерним компаниями и структурными подразделениями
Общества. МПЗ (кроме товаров, учитываемых
по продажным (розничным) ценам), списанные
в производство, реализованные на сторону,
выбывшие по прочим основаниям, были оценены
по средней себестоимости группы.
По МСФО в отчете о финансовом
положении материалы и запасы оценивают
по справедливой стоимости, а где она недоступна
для применения (в большинстве случаев)
– по фактическим затратам приобретения
и изготовления. Такие МПЗ учтены в основном
по методу средневзвешенной себестоимости.
Себестоимость остальных запасов определяется
по формуле: первое поступление – первый
отпуск (ФИФО, его еще можно расшифровать
как «первый поступил – первым выдан»).
Причем как раз способ ФИФО является более
целесообразным с точки зрения раскрытия
информации о стоимости запасов в бухгалтерской
отчетности, так как материалы, которые
приобретены раньше и имеют, как правило,
более низкую цену покупки, выдаются со
склада первыми и в учете списываются
первыми. Таким образом, в бухгалтерском
балансе на отчетную дату запасы, оцененные
способом ФИФО, будут отражены по цене,
более соответствующей стоимости, по которой
они приобретались бы на текущую дату.
Возможная чистая цена продажи (чистая
реализационная стоимость – планируемая
цена продажи при нормальном осуществлении
хозяйственной деятельности, за вычетом
возможных затрат на выполнение работ
и на их реализацию; это понятие отсутствует
в российских регламентирующих документах
по бухгалтерскому учету) малоприменима
к внушительной части МПЗ, являющихся
специфическими, не имеющих аналогов на
российском рынке и потребляемых только
для нужд ОАО «РЖД». В учете МПЗ отражены
в сумме 109 538 млн рублей – большей, чем
в российском балансе, что во многом объясняется
более высокой, по сравнению с балансовой
по РСБУ, справедливой стоимостью специфических
МПЗ, таких как запасные части для подвижного
состава, выявленной исходя из международной
рыночной стоимости их импортных аналогов.
Помимо этого, согласно МСФО 2 «Запасы»
расходы, связанные с содержанием аппарата
управления, не связаны с производством
продукции, и при формировании ее себестоимости
они в нее не включаются (как в российской
практике, где они учитываются на счете
26 «Общехозяйственные расходы»), а списываются
в поток текущих расходов.
Согласно приложения 3 к отчету
о финансовом положении от 30.06.2014, некоторые
статьи были реклассифицированы с целью
исправления ошибок в классификации. В
частности, часть расходов, связанных
с ремонтом, ранее отраженных по статье
«Материалы, затраты на ремонт и обслуживание»,
была перераспределена между статьями
«Заработная плата и социальные отчисления»,
«Топливо» и «Электроэнергия». Доходы
и расходы от продажи оборудования и металлолома
были развернуто представлены в составе
статей «Прочая выручка» и «Материалы,
затраты на ремонт и обслуживание».
В соответствии с РСБУ дебиторская
задолженность в бухгалтерском балансе
отражена в сумме, признанной дебиторами
– 75 219 млн рублей. Применен также и метод
нетто-оценки, предусматривающий формирование
резервов под снижение стоимости дебиторской
задолженности, отраженных по статье «Резервы
по сомнительным долгам» (в составе «Прочей
задолженности»: пригородные компании
за аренду подвижного состава, ремонт
подвижного состава и предоставление
услуг инфраструктуры должны 17 182 млн.
рублей, а ОАО «Зарубежстройтехнология»
внесена предоплата за строительство
железной дороги в Ливии в размере 3 967
млн рублей).
По МСФО дебиторская задолженность
переоценена с применением дисконтированной
стоимости с учетом инфляционных процессов
и обесценения денежных эквивалентов
в размере 99 340 млн рублей. При этом выданные
авансы выделены в отдельную статью «Авансы
и прочие текущие активы» раздела «Текущие
активы» в сумме 50 417 млн рублей. Увеличение
прочей дебиторской задолженности представлено,
главным образом, дебиторской задолженностью
по субсидиям от Федерального агентства
по железнодорожному транспорту на возмещение
эффекта регулирования тарифов, связанных
с пригородными пассажирскими перевозками,
и эффекта регулирования тарифов на пассажирские
перевозки дальнего следования за шестимесячный
период, закончившийся 30 июня 2014 г., в размере
8 005 млн рублей и 3 242 млн рублей, соответственно.
Суммарный резерв под обесценение дебиторской
задолженности на 30.06.2014 составил 42 635 млн
рублей.
В соответствии с РСБУ, денежные
средства в кассе и на расчетных счетах,
прочие средства, переводы в пути и денежные
эквиваленты оценены в рублях, а средства
на валютных счетах – путем пересчета
иностранных валют в рубли по курсу Центрального
банка РФ, действующему на последнее число
отчетного периода, все в общей сумме 31
753 млн рублей.
Денежные средства и их эквиваленты
(главным образом, банковские депозиты)
в отчете о финансовом положении отражены
в сумме 58 232 млн рублей, столь существенная
разница объясняется оценкой банковских
депозитов и прочих денежных эквивалентов
по дисконтированной стоимости.
Активы, классифицированные
как предназначенные для продажи, по состоянию
на 30 июня 2014 г. оценены по справедливой
стоимости и включают подвижной состав
в сумме 1 089 млн рублей (на 31 декабря 2013
г. 1 317 млн рублей). По состоянию на 30 июня
2014 г. активы и обязательства ОАО «Росжелдорпроект»
(6 420 миллионов рублей и 7 310 миллионов рублей,
соответственно), ЗАО «Олминея» (1 090 миллионов
рублей и 70 миллионов рублей, соответственно)
и инвестиции в ОАО «Вагоноремонтное предприятие
«Грязи» (118 миллионов рублей) были классифицированы
как активы, предназначенные для продажи,
и учтены в соответствии с МСФО (IFRS) 5 «Внеоборотные
активы, предназначенные для продажи,
и прекращенная деятельность».
В бухгалтерском балансе по
российским стандартам уставный капитал
отражен в размере, определенном учредительными
документами (по первоначальной стоимости),
то есть 1 947 179 млн рублей, а резервный капитал
– в сумме неиспользованных средств этого
капитала, то есть 13 626 млн рублей. Добавочный
капитал показан по фактической стоимости
без переоценки в сумме 26 968 млн рублей.
Переоценка внеоборотных активов показана
по разнице между их балансовой и восстановительной
стоимостью в размере 1 247 168 млн рублей.
Акционерный капитал Компании
в отчете о финансовом положении отражен
по номинальной (первоначальной) стоимости
и на 30 июня 2014 г. состоит из 1 960 152 865 (на
31 декабря 2013 г. 1 947 179 187) разрешенных к
выпуску, выпущенных и находящихся в обращении
обыкновенных акций номиналом 1 тысяча
рублей каждая. В мае 2014 года Компания
выпустила в пользу единственного акционера
12 973 678 обыкновенных акций номиналом 1
тысяча рублей каждая. Выпуск был одобрен
акционером Компании для целей реализации
мероприятий по развитию железнодорожной
инфраструктуры на участке Междуреченск
– Тайшет, реконструкции участка им. М.
Горького – Котельниково – Тихорецкая
– Крымская, развитию железнодорожной
инфраструктуры Московского региона и
по прочим проектам. Сумма денежных средств,
полученная за выпущенные акции, составила
12 974 млн рублей. Резервы от переоценки
(в сумме 12 666 млн рублей) и прочие резервы
рассчитаны по дисконтированной стоимости.
Кредиторская
задолженность и займы, кратко- и долгосрочные,
в российской форме баланса отражается
в суммах фактических долгов кредиторам,
т.е. по первоначальной ее стоимости в
суммах 223 883 (кредиторская задолженность),
45 373 (займы) млн рублей, и 607 798 млн рублей
(долгосрочные займы) соответственно.
ПБУ 8/2010
«Оценочные обязательства, условные обязательства
и условные активы» вводит понятие «оценочное
обязательство» и разъясняет способы
их оценки. Оценочное обязательство –
такое обязательство организации, у которого
не определена величина и (или) не определен
срок его исполнения. Оценены они в балансе
ОАО «РЖД» по наиболее достоверной оценке
расходов, т.е. величине, необходимой для
выполнения этих оценочных обязательств,
в пятом разделе баланса в сумме 32 492 млн
рублей.