Отчет по практике в ООО «Легенда»

Δ СДИ = СДИ –З.                                                                                     (6)

Δ СДИ = 10 177 – 13 861 = - 3 684тыс. руб.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников  покрытия запасов (Δ ОИЗ)

Δ ОИЗ = ОИЗ – З.                                                                                     (7)

Δ ОИЗ = 10 177 – 13 861 = - 3 684тыс. руб.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М);

М = (Δ СОС; Δ СДИ; Δ  ОИЗ)

Данная модель характеризует  тип финансовой устойчивости предприятия.

Компания ООО «Легенда»  подходит под четвертый тип финансовой устойчивости, т.к. все показатели имеют  значение меньше нуля, на создание такой  ситуации повлияли высокие темпы  роста производства предприятия  и отсутствие условий авансирования  в договорах на поставку оргтехники, таким образом, отвлекаются денежные средства из текущего оборота предприятия без привлечения краткосрочных кредитов. Это обстоятельство объясняет низкий показатель финансовой устойчивости.

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

1. Коэффициент финансовой  независимости (К_фн)

Показывает, в какой  степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала, а также долю собственного капитала в валюте баланса. Рассчитывается по формуле:

_{К фн = СК/ВБ                                                                              (8)}

где СК- собственный капитал; ВБ – валюта баланса

К фн нач.  = 7 565 / 42 707=0,18

К фн кон. = 18 572 / 78 149=0,24

Рекомендуемое значение показателя – выше 0,4 £ К_фн £ 0,6. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников

2. Коэффициент финансовой  зависимости (К_фз)

Показывает, в какой  степени предприятие зависит  от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала, а также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Рассчитывается по формуле:

_{К фз = ЗК/СК                                                                                            (9)}

где ЗК- заемный капитал;

      СК- собственный  капитал

К фз нач. = 35 142 / 7 565 = 4,65

К фз кон, = 62+59 515 / 18 572 = 3,21

Рекомендуемое значение показателя - менее 0,7

Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости.

3. Коэффициент самофинансирования (К_сф)

Показывает какая часть  деятельности финансируется за счет собственных, а какая -  за счет заемных  средств, рассчитывается по формуле:

_{К сф = СК/ЗК                                                                                          (10)}

_{К сф нач = 7 565 / 35 14 2- 3 500 = 0,22}

_{К сф кон = 18 572 / 62+59 515 = 0,31}

Рекомендуемое значение ≥ 0,7. Оптимальное значение - 1,5.

Указывает на возможность  покрытия собственным капиталом заемных средств

4. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами (К_о)

Характеризует наличие  собственных оборотных средств (чистого  оборотного капитала), необходимых  для финансовой устойчивости предприятия. Рассчитывается по формуле:

_{Ко = СОС/ОА                                                                                        (11)}

где СОС- собственные  оборотные средства; ОА- оборотные  активы

Ко нач  =  7 565 -  6 797 / 35 910 = 0,02  или 2%

Ко кон  =  18 572 -  8 295 / 69 854 = 0,15 или 15%

Рекомендуемое значение показателя ≥0,1 (или 10%) Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия  в проведении независимой финансовой политики.

5. Коэффициент маневренности  (К_м)

Показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия. Рассчитывается по формуле:

_{Км = СОС/СК                                                                                          (12)}

К м нач = 7 565 + 6 797 / 7 565 = 0,10

К м кон = 18 572 + 8 295 /  18 572 = 0,55

Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра.

6. Коэффициент финансовой  напряженности (К_{ф. напр.})

Обратный коэффициенту автономии. Отражает долю заемных средств в валюте баланса заемщика. Рассчитывается по формуле:

_{К ф напр = ЗК/ВБ                                                                                   (13)}

где ЗК- заемный капитал; ВБ- валюта баланса заемщика 

К ф.напр. нач  = 35 142 / 42 707 = 0,82

К ф.напр. кон  = 62+59 515 / 78 149 = 0,76

Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует  о большой зависимости предприятия  от внешних финансовых источников.

7. Коэффициент соотношения  мобильных иммобилизованных активов (К_с)

Показывает сколько  внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Рассчитывается по формуле:

_{К с = ОА/ВОА                                                                                       (14)}

где ОА- оборотные активы; ВОА- внеоборотные (иммобилизованные) активы

К с нач = 95 910 / 6 797 = 5,28

К с кон  = 69 854 / 8 295 = 8,4

Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные активы).

8. Коэффициент имущества  производственного назначения (К_ипн)

Показывает долю имущества  производственного назначения в  активах предприятия. Рассчитывается по формуле:

К ипн = (ВОА+З)/А                                                                                (15)

где ВОА- в необоротные активы; З- запасы; А- общий объем активов (имущества)

К ипн нач = 6 797 + 10 793 / 42 707 = 0,41

К ипн кон = 8 295 + 13 861 / 78 149 = 0,28

Рекомендуемое значение показателя ≥0,5.

При снижении показателя ниже чем 0,5, необходимо привлечение  заемных средств для пополнения имущества.

9.  Мультипликатор  собственного капитала (К_ск)

Отражает соотношение  всех средств, авансированных в предприятие, и собственного капитала. Рассчитывается по формуле:

_{К ск = ВБ/СК                                                                                         (16)}

где СК- собственный капитал; ВБ – валюта баланса

К ск  нач = 42 707 / 7 565 = 5,65

К ск нач = 78 149 / 18 572 = 4,21

Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в 

предприятие.

10. Коэффициент структуры долгосрочных вложений (К_сдв)

Показывает какая часть  в необоротных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. Рассчитывается по формуле:

_{К сдв = ДП/ ВОА                                                                                    (17)}

 где ДП – долгосрочные  пассивы; ВОА – в необоротные  активы;

Статья «Долгосрочные  займы и кредиты»  в балансе  отсутствует.

11. Коэффициент обеспеченности  долгосрочных инвестиций (К_оди)

Показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства. Рассчитывается по формуле:

_{К оди = ВОА/(СК+ДП)                                                                           (18)}

где ВОА – в необоротные  активы; ДП – долгосрочные пассивы; СК- собственный капитал;

К оди нач  =  6 797 / 7 565 = 0,90

К оди  кон =  8 295 / 18 572 = 0,44

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций  важно знать, насколько платежеспособно  предприятие и какова степень ликвидности его активов.

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия  целесообразно рассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Показатели могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной  чистого оборотного капитала и коэффициентами структуры оборотных активов.

Для оценки платежеспособности и ликвидности можно использовать следующие основные методы:

1. Анализ ликвидности  баланса;

2. Расчет и оценка  финансовых коэффициентов ликвидности  и платежеспособности;

3. Анализ денежных (финансовых потоков).

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу с обязательствами  по пассиву.

Определим ликвидность баланса  анализируемого предприятия и представим данные в таблице 10.

Таблица 10

Анализ ликвидности баланса ООО «Легенда» за 2010 год, тыс.руб.

Актив	Сумма	Пассив	Сум-ма	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	Комментарии
1	2	3	4	5	6
Быстрореализуемые активы (А1)	8 283	Наиболее срочные обязательства (П1)	19 696	-11 413	Быстрореализуемые активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) должны покрывать наиболее срочные обязательства или превышать их
Активы средней реализуемости (А2)	47 710	Краткосрочная кредиторская задолженность (П2)	39 819	7 891	Активы средней реализуемости (дебиторская задолженность) должны покрывать краткосрочные обязательства или превышать их
Медленно реализуемые активы (А3)	13 861	Долгосрочные пассивы (П3)	62	13 799	Медленно реализуемые активы (производственные запасы) должны покрывать долгосрочные обязательства или превышать их
Труднореализуемые активы (А4)	8 295	Собственный капитал (капитал и  резервы) (П4)	18 572	-10 277	Труднореализуемые активы (в необоротные  активы) должны покрываться собственными средствами и не превышать их

 

В нашем случае результаты выглядят следующим образом:

А₁     8 283тыс.руб. <   П₁  19 696тыс.руб. – условие не выполняется,

А₂  47 710тыс.руб.  >   П₂  39  819тыс.руб. – условие выполняется,

А₃  13 861тыс.руб.  >   П₃ 62тыс.руб. – условие выполняется,

А₄  8 295тыс.руб. <   П₄  18 572тыс.руб. – условие выполняется.

В нашем случае, когда  одно или несколько неравенств системы  имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность  баланса ООО «Легенды» отличается от абсолютной.

При анализе баланса  на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал (свободные средства, находящиеся в обороте предприятия). Чистый оборотный капитал (чистые оборотные средства) равен разнице между итогами раздела II «Оборотные активы» и разделы V «Краткосрочные обязательства».

Изменение уровня ликвидности  устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала. Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных  обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Представим расчет данного показателя в виде таблицы 11.

Таблица 11

Расчет чистого оборотного капитала ООО «Легенда» за 2010 год, тыс. руб.

Показатели	На начало года	На конец отчетного периода	Изменения (+ или -)
1	2	3	4
1. Оборотные активы	35 910	69 854	+ 33 944
2. Краткосрочные обязательства	35 142	59 515	+24 373
3. Чистый оборотный капитал (п  1-2)	+768	+10 399	+9 571
4.Чистый оборотный капитал, отнесенный  к оборотным активам, %	2%	14%	12%

 

В результате сопоставления  активов и обязательств выявляется соответствие в первой пропорции, свидетельствующее  о достаточности быстрореализуемых  активов (денежных средств) для оплаты срочной кредиторской задолженности.

Так же последнее  неравенство свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, что достаточно для соблюдения минимального условия его финансовой устойчивости.