Отчетность предприятия о движении денежных средств и ее анализ

− в строку 4212 «дивиденды, проценты по финансовым вложениям» записывают суммы дивидендов по финансовым вложениям, зачисленные на счета учета денежных средств. По этой же строке указывают средства, поступившие на счета учета денежных средств в качестве процентов, полученных по ценным бумагам, займам, которые организация выдала юридическим и физическим лицам, а также отражаются суммы процентов, начисленных кредитными организациями по депозитным и расчетным счетам. Данные для заполнения выбираются из дебетового оборота по счетам 50, 51, 52 и 55 в корреспонденции с кредитом счетов 76, 91. Если при выплате дивидендов с них удержан налог на прибыль, их сумму отражают в отчете за вычетом этого налога;

− по строке 4213 «прочие поступления» отражают все прочие поступления, связанные с инвестиционной деятельностью. Здесь можно привести средства, полученные в оплату за проданные акции, облигации, другие ценные бумаги, приобретенные на срок менее 12 месяцев -кредит счетов 62,76. По этой же строке отражают возврат денежных средств ранее предоставленным другим организациям в виде займов - кредит счета 58.Далее в отчете по строке 4220 «Направлено денежных средств - всего» указывают перечисления денежных средств по инвестиционной деятельности, которые записаны по кредиту счетов учета денежных средств, в дебет разных счетов.

В нижерасположенных  строках приводится расшифровка  данной строки по направлениям выплат:

− строка 4221 «на приобретение объектов основных средств (включая доходные вложения в материальные ценности) и нематериальных активов». По этой строке отражают суммы перечисленные поставщикам в оплату машин, оборудования, транспортных средств, нематериальных активов, доходных вложений в материальные ценности. Здесь указываетсякредитовый оборот по счетам 50, 51, 52 и 55 в корреспонденции с дебетом счетов 60, 76 в части оплаты приобретенных объектов основных средств, нематериальных активов и другого имущества;

− по строке 4222 «на финансовые вложения» записывают суммы денежных средств, перечисленных на покупку финансовых вложений (приобретение ценных бумаг, взносы в уставные капиталы других организаций и т.д.) В эту же строку вписываются денежные средства, потраченные на покупку дебиторской задолженности по договору уступки права требования; суммы предоставленных прочим организациям займов. Если организация приобрела контрольный пакет акций в уставном капитале другой организации, то уплаченная сумма указывается по этой же строке.

Здесь указывается кредитовый оборот по счетам 50, 51, 52 и 55 в корреспонденции с дебетом счетов 76, 58;

− в строку 4223 «на прочие выплаты, перечисления» вносят все остальные суммы, списанные со счетов учета денежных средств на инвестиционную деятельность.

Строка 4200 «Результат движения денежных средств от инвестиционной деятельности» находится расчетным путем как разница между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной деятельности (строка 4210 - строка 4220).

В разделе движение денежных средств по финансовой деятельности отражают данные о поступлении и расходовании наличных и безналичных средств по финансовой деятельности организации.

Финансовая деятельность - это краткосрочные (на срок не более 12 месяцев) вложения фирмы. Например, выпуск облигаций, векселей, других ценных бумаг  и т.д.

По строке 4310 «Поступило денежных средств - всего» отражают все поступления денег, связанных с финансовой деятельностью (обороты по дебету счетов 50,51,52,55,57). В нижерасположенных строках приводят расшифровку таких поступлений:

− по строке 4311 «кредитов и займов» указывают денежные средства, поступившие на счета организации в виде кредитов и займов. Отражается дебетовый оборот по счетам 50, 51, 52 в корреспонденции с кредитом счетов 66,67;

− в строку 4312 вписывают суммы поступивших бюджетных ассигнований и иного целевого финансирования. Отражается дебетовый оборот по счетам 50, 51, 52 в корреспонденции с кредитом счета 86;

− строка 4313 предназначена для отражения вкладов участников. Отражается дебетовый оборот по счетам 50, 51, 52 в корреспонденции с кредитом счета 75;

− по строке 4314 записывают другие поступления по финансовой деятельности (например, эмиссионный доход от проданных акций - кредит счетов 75,83).

Строка 4320 «Направлено  денежных средств - всего» предназначена для отражения списанных денег на финансовую деятельность (обороты по кредиту счетов 50,51,52,55,57). В нижерасположенных строках приводят расшифровку таких поступлений:

− в строку 4321 вписывают суммы погашенных кредитов и займов без учета начисленных процентов. Здесь указывается кредитовый оборот по счетам 50, 51, 52 и 55 в корреспонденции с дебетом счетов66,67;

− по строке 4322 отражают выплаченные дивиденды учредителям. Здесь указывается кредитовый оборот по счетам 50, 51, 52 и 55 в корреспонденции с дебетом счета 75;

− строка 4323 служит для записи всех прочих списаний на финансовую деятельность (кредит счетов 50,51,52,55,57). Это может быть выкуп собственных акций у акционеров (дебет счета 81), погашение обязательств по финансовой аренде. Финансовая аренда (лизинг) предполагает приобретение в собственность арендодателем (лизингодателем) определенного имущества, с последующим предоставлением этого имущества арендатору (лизингополучателю) во временное владение и пользование для предпринимательских целей (ст. 665 ГК РФ). Погашение текущих обязательств по лизингу лизингополучатель осуществляет в размере и сроки, определенные договором лизинга и отражает - Дт 76 Кт 51.

Строка 4300 «Результат движения денежных средств от финансовой деятельности» заполняется по данным вышеприведенных строк и представляет собой разность между поступлением и расходованием денежных средств по финансовой деятельности (строка 4310- строка 4320).

Строка 4400 «Результат движения денежных средств за отчетный период». Для расчета показателя по этой строке нужно сложить величину чистых денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности (+(-) строка 4100 +(-) строка 4200 +(-) строка 4300).

При заполнении отчета о  движении денежных средств организация  учитывает в целях аналитичности  итоговой информации помимо данных о движении денежных средств также их эквивалентов.

Строка 4450 Остаток денежных средств на начало отчетного года. По этой строке отражается сумма денежных средств, числящаяся на счетах организации  по состоянию на 1 января (дебетовое  сальдо по счетам 50 (кроме денежных документов), 51, 52, 55,57).

Сальдо в иностранной  валюте по счетам 50 и 52 необходимо пересчитать  по курсу ЦБ РФ на 1 января. Эта строка заполняется по данным главной книги  и баланса.

Строка 4500 Остаток денежных средств на конец отчетного периода.

По этой строке отражается остаток наличных денег в кассе, на расчетных, валютных счетах и иных счетах в банках. Показатель данной строки можно определить расчетным путем как остаток денежных средств на начало отчетного года плюс (минус) чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов. Кроме этого, данный показатель должен соответствовать остаткам по счетам учета денежных средств (50,51,52,55), отраженным в главной книге на конец отчетного периода.

Строка 4490 «Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю». Данную строку заполняют организации, занимающиеся внешнеэкономической деятельностью и имеющие валютные счета. Чтобы правильно заполнить эту строку необходимо пересчитать некоторые данные за прошлый год.

По этой строке показываются расхождения величины валютных денежных средств по курсу ЦБ РФ на 31 декабря  предыдущего года (графа 4) и на начало отчетного года отраженных по курсу  ЦБ РФ на 31 декабря отчетного года в графе 3 (валюта на одну и ту же дату, но по разным курсам). Здесь также нужно отразить сумму курсовых разниц за год по валютным денежным средствам.

При сопоставлении итоговых данных с этой строкой будет ясно, какое влияние на итоговое увеличение или уменьшение денежных средств оказали курсовые разницы.

1.5 Анализ отчета о движении денежных средств

Сущность финансового анализа Отчета о движении денежных средств заключается в оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которая выражена способностью генерировать денежные потоки.

Для проведения финансового  анализа Отчета о движении денежных средств в основном используют четыре группы коэффициентов:

1. Коэффициенты денежного  покрытия

2. Коэффициенты денежного  покрытия прибыли

3. Коэффициенты денежного  покрытия капитальных затрат

4. Коэффициенты рентабельности  денежных потоков

Кроме этих коэффициентов  используются и другие коэффициенты. При оценке эффективности деятельности компании важно использовать не только прошлые данные, но и будущие – приблизительные данные. Таким образом, при анализе отчёта о движении денежных средств можно использовать прогнозированные данные (например, закупки, дивидендные выплаты, погашение долговых обязательств). В данном случае можно провести приблизительную оценку потока денежных средств будущего периода.

Коэффициенты  денежного покрытия

Отчёт о движении денежных средств необходим для проведения финансового анализа, с его помощью, например, можно определить коэффициенты денежного покрытия. При расчете  этих коэффициентов способность  компании в денежном покрытии оценивается по денежному потоку от основной деятельности. Рекомендуемое значение показателей должно быть больше единицы, иначе компании придётся использовать денежный поток от инвестиционной или финансовой деятельности для финансирования своей деятельности, что свидетельствует о неэффективном управлении компанией.

1. Коэффициент денежного покрытия процентов за кредит (CICR, англ. Cash Interest Coverage Ratio)

2. Коэффициент денежного  покрытия долгосрочных обязательств (CMCR, англ. Cash Maturity Coverage Ratio)

3. Коэффициент денежного  покрытия дивидендных выплат (CDCR, англ. Cash Dividend Coverage Ratio)

Где:

· CFFO – денежный поток от основной деятельности

· Ip – проценты уплаченные

· Dp – дивиденды выплаченные

· Тp – налоги уплаченные

· LTDP – долгосрочные обязательства

Коэффициенты  денежного покрытия прибыли

Коэффициенты денежного  покрытия прибыли показывают степень  расхождения между начисленной  прибылью (отображена в отчёте о  прибылях и убытках) и полученной в деньгах прибылью. Показатель начисленной прибыли считается более субъективной оценкой, чем показатель прибыли, полученной в деньгах. Значительное отклонение этих коэффициентов от единицы требует внимательного изучения со стороны управляющих компанией.

1. Коэффициент денежного покрытия выручки (QSR, англ. Quick Sales Ratio). Расчёт этого коэффициента не производится, если учетной политикой компании выбран метод признания выручки кассовым методом. 

2. Коэффициент денежного  покрытия прибыли (QIR, англ. Quick Income Ratio). Этот метод предусматривает анализ отчёта о движении денежных средств, составленного косвенным методом. Объём поступившей выручки в деньгах определяется вычитанием дебиторской задолженности из начисленной выручки.

Где:

· CFFO – денежный поток от основной деятельности

· CFS - выручка поступившая

· S – выручка начисленная

· Ip – проценты уплаченные

· Тp – налоги уплаченные

· NI – чистая прибыль

· Ie – проценты начисленные

· Te – налоги начисленные

· Dep - амортизация.

Коэффициенты  денежного покрытия капитальных затрат

Коэффициенты денежного  покрытия капитальных затрат раскрывают инвестиционную политику компании, помогают оценить возможности компании в  финансировании капитальных вложений в свое развитие. Эти коэффициенты отражают способность компании финансировать капитальные вложения без привлечения внешних источников.

1. Коэффициент денежного покрытия капитальных затрат (CER, англ. Capital Expenditures Ratio)

2. Коэффициент инвестиционного притока (IIR, англ. Investment Income Ratio)

3. Коэффициент финансового притока (FIR, англ. Financial Income Ratio)

Где:

· CFFO – денежный поток от основной деятельности

· Dp – дивиденды выплаченные

· ACO – капитальные денежные расходы в активы других компаний

· CIFI – приток денежных средств от инвестиционной деятельности

· CIFF – приток денежных средств от финансовой деятельности.

Коэффициенты  рентабельности денежных потоков

Коэффициенты рентабельности денежных потоков оценивают способность  компании создавать денежные потоки. Эти коэффициенты отображают величину денежного потока от основной деятельности, приходящейся на объем инвестированных денежных средств, определяют связи между компанией и инвесторами. Чем выше значение данных коэффициентов, тем лучше.

1. Коэффициент рентабельности активов по денежному потоку (CROA, англ. Coefficient of Return On Assets)

2. Коэффициент рентабельности  собственного капитала по денежному  потоку (CROE, англ. Coefficient of Return On Equity)

Где:

· CFFO – денежный поток от основной деятельности

· Ip – проценты уплаченные

· Тp – налоги уплаченные