Планирование движения денежных средств

 

Как видно из данных таблицы, сумма поступивших в организацию  денежных средств за анализируемый  период составила 81120 тыс. руб., в том  числе от текущей деятельности поступило  – 95,7%, инвестиционной – 0,6%, финансовой – 3,7% денежных средств. Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продаж (средства, полученные от покупателей и заказчиков) – 94,6% и прочие поступления от текущей деятельности – 1,1%.

 

 

 

 

2.3. Анализ отчета о движении денежных средств косвенным методом

В отличие от прямого косвенный  метод составления отчета о

движении денежных средств рассматривает  не только статьи денежных средств, но и все остальные статьи активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки предприятия.

Притоки денежных средств  в соответствии с этим методом  анализа могут быть вызваны увеличением  статей пассива баланса и уменьшением  статей актива баланса. Оттоки, наоборот вызываются увеличением статей актива и уменьшением статей пассива.

Основой денежного потока является прибыль отчетного года и амортизация. В общем виде формулу  для расчета и анализа движения денежных средств можно записать следующим образом.

 

ЧДП = Пч + АО – (∆А + АО) + (∆П – Пч), 

где

Пч – прибыль чистая отчетного периода;

АО – амортизационные отчисления;

∆А – изменение актива;

∆П – изменение пассива.

 

Косвенный метод анализа  реализуется на корректировках чистой прибыли отчетного периода, в  результате которых последняя становится равной чистому денежному потоку (приросту остатка денежных средств). Такие корректировки условно  подразделяются на три группы по характеру хозяйственных операций:

· Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям.

· Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на формирование прибыли, но вызывающими движение денежных средств.

· Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающие движение денежных средств.

Для проведения расчетов необходимо воспользоваться данными оборотной  ведомости по счетам бухгалтерского учета, а также отдельными аналитическими записями.

На первом этапе устанавливают  соответствие между финансовым результатом  и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние на финансовый результат: операций начисления амортизации (как расходов, не сопровождающихся оттоком денежных средств) и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.

Бухгалтерские операции начисления амортизации  заключаются, как известно, в отнесении  на себестоимость продукции доли амортизационных отчислений. Поскольку  уменьшение прибыли вследствие этих операций не ведет к сокращению денежных средств, для получения реальной величины денежных средств суммы начисленной амортизации (оборот по кредиту счетов 02 "Износ основных средств", 05 "Амортизация нематериальных активов") должны быть добавлены к чистой прибыли.

Выбытие объектов основных средств  и прочих внеоборотных активов вызывает убыток в размере их остаточной стоимости, который фиксируется на счетах 47 "Реализация и прочее выбытие основных средств" и 48 "Реализация прочих активов" и затем списывается на уменьшение финансового результата в дебет счета 80 "Прибыли и убытки" (за исключением случая безвозмездной передачи объектов).

Если финансовым результатом выбытия  долгосрочных активов является прибыль, возникает ситуация, при которой  ее величина может быть учтена дважды: первый раз — в составе чистой прибыли (исходной базы при анализе  движения денежных средств косвенным методом), второй раз — в составе выручки от реализации долгосрочных активов при анализе денежных потоков от инвестиционной деятельности. Двойной счет устраняется следующей корректировочной процедурой: величина прибыли от реализации (выбытия) долгосрочных активов исключается из чистой прибыли; сумма убытка прибавляется к чистой прибыли.

 

На втором этапе корректировки  устанавливают соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Конкретный расчет предполагает оценку изменений по каждой статье оборотных активов и текущих пассивов.

Говоря об изменении статей оборотных  активов, имеют в виду статьи неденежного  характера. Изменение статей денежных средств является результирующей величиной. Цель составления отчета - показать, за счет каких статей произошло изменение денежных средств.

Далее следует определить, как изменение  по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств предприятия.

 

Цифровой пример.

Косвенный метод анализа движения денежных средств ООО ПАП «Транспорт-Экспресс»

Показатель	Сумма, т.р.
Чистая прибыль (убыток) отчетного  года	69399
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств	(1268)
1.Текущая деятельность:
Общая сумма корректировок, в т.ч.:	(88976)
Амортизация ОС	20901
Амортизация нематериальных активов	922
Увеличение запасов	(62628)
Увеличение НДС по приобретенным  ценностям	(4513)
Увеличение дебиторской задолженности	(51677)
Снижение краткосрочной кредиторской задолженности	(6922)
Убыток от выбытия ОС	18746
Дивиденды	(3805)
2.Инвистиционная деятельность:
Выручка от продажи внеоборотных активов	2197
Полученные проценты	1984
Приобретение внеоборотных активов	(38164)
Займы, предоставленные другим организациям	(1933)
Собственное строительство	(23312)
Чистые денежные средства, по инвестиционной деятельности	(59229)
3.Финансовая деятельность:
Поступления от займов и кредитов	251519
Погашение займов и кредитов	(173981)
Чистые денежные средства по финансовой деятельности	77538
Итого сумма корректировок чистой прибыли	(70667)
Чистая прибыль с учетом корректировок	(1268)

 

Из данных таблицы следует, что в отчетном году предприятие  получило чистую прибыль в размере  69399 тыс.руб. Однако данная ситуация сложилась  на фоне оттока средств по текущей  деятельности. В результате был получен  отрицательный чистый денежный поток  в размере 19577 тыс.руб. В первую очередь  это было связано с операциями денежного характера – начислением  амортизации по внеоборотным активам  в размере 21823 тыс.руб.(20901 +922), получением убытка от выбытия объектов основных средств в сумме 18746 тыс.руб. Кроме того, произошел значительный отток денежных средств на пополнение запасов , включая НДС по приобретенным ценностям, на сумму 67141 тыс.руб. (62628+4513), а также в результате увеличения дебиторской задолженности на сумму 51677 тыс.руб. и снижения кредиторской задолженности на 6922 тыс.руб. Еще одной статьей выбытия денежных средств явилась выплата дивидендов на общую сумму 3805 тыс.руб. Таким образом, по текущей деятельности образовался дефицит денежных средств. В дальнейшем необходимо выяснить обоснованность политики накопления значительных запасов на предприятии, повлекшего значительное расходование денежных средств, замедления расчетов с покупателями и другими дебиторами, получения убытков от выбытия основных средств.

По инвестиционной деятельности отток денежных средств выше притока  на 59229 тыс.руб. Значительное количество денежных средств предприятие потратило  на приобретение внеоборотных активов (38164 тыс.руб.) и собственное строительство ( 23312 тыс.руб)

В отчетном периоде оттоки денежных средств по текущей и  инвестиционной деятельностях были частично покрыты поступлениями  от финансовой деятельности на 251 519 тыс.руб. В результате чего предприятие имеет отрицательный денежный поток по всем видам деятельности в размере 1268 тыс.руб.

 

 

Заключение

Умение планировать движение денежных средств важно для каждой организации, цель которой, конечно же, получение прибыли. Управление и оценка денежных средств и потоков является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера.

Цель управления денежными  средствами состоит в том, чтобы  инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую  величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования  на случай непредвиденных ситуаций.

Анализ движения денежных средств позволяет с известной  долей точности объяснить расхождение  между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в  отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью.

Организация может оценивать информацию о потоках денежных средств от текущей деятельности, используя прямой и косвенный методы. При задействовании прямого метода в отчете отражаются валовые денежные поступления и платежи, при использовании косвенного метода в разделе текущей деятельности отражаются финансовый результат организации (прибыль или убыток) и его необходимые корректировки, позволяющие перейти от величины финансового результата к величине чистого денежного потока от текущей деятельности за период. Для этого финансовый результат корректируется с учетом результатов операций неденежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, на величину изменения оборотных активов и краткосрочных обязательств.

 

 

 

Список литературы

1. И. Балабанов. Основы финансового менеджмента: как управлять капиталом. М. «Финансы и статистика» 1996г.
2. Положение по бухгалтерскому учету 1/2008 "Учетная политика организации", утв. Приказом Минфина РФ №106н от 06.10.2008 г. (ред. От 08.11.10 г.).
3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утв. Приказом Минфина РФ №34н от 29.07.1998 г. (ред. От 25.10.10 г.).
4. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / В.И. Макарьева - М.: Финансы и статистика, 2005. - 435с.
5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - 

     М:  Инфра-М

6. План   счетов   бухгалтерского   учета   финансово-хозяйственной деятельности предприятия и инструкция по его применению. Утверждены приказом Министерства финансов от 31 октября 2000 г. № 94н.
7. http://www.finanalis.ru/litra/finanalis/?leaf=dvdensr.htm