Резервы роста финансового состояния предприятия

       

При анализе актива баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым, увеличилась. По сравнению с данными на 2013 г., активы и валюта баланса  выросли на 19.68%, что в абсолютном выражении составило 860 880,00 руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 5 234 367,00 руб. Можно сделать вывод, что организация повышает свой экономический потенциал.

С точки зрения структуры активов наблюдаемое увеличение произошло в основном за счет роста оборотных активов – на 716 092,00 рублей. В тоже время увеличение внеоборотных активов за аналогичный период составило 144 788,00 рублей

Таким образом  в общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 2013 г. составляла 1 712 114,00 руб., возросли на 144 788,00 руб . На 2014 г. их величина составила 1 856 902,00 руб. (35,48% от общей структуры имущества)

Анализируя состав внеоборотных активов можно отметить, что увеличение  на 144 788,00 руб. произошло за счет изменения в составе основных средств (+112 025,00 руб.)

Нематериальные активы уменьшились на 132 тысячи рублей. Это изменение можно рассматривать как отрицательное, так как организация перестала уделять внимание объектам интеллектуальной собственности, деловой репутации, новым технологиям и рационализации трудового процесса, вложения в которые могут принести доход в будущем.

Основные средства в структуре внеоборотных активов наибольшее их изменение было вызвано  увеличением на 112 025,00 руб., по сравнению с базовым периодом, статьи "Основные средства".

Увеличение основных средств может быть связано с приобретением нового оборудования в связи с внедрением в производство нового вида продукции.  Это изменение можно рассматривать как положительное.

Величина оборотных активов, составлявшая на 2013 г. 2 661 373,00 руб., также возросла на 716 092,00 руб. , и на 2014 г. их величина составила 3 377 465,00 руб. (64,52% от общей структуры имущества).

Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения статьи "Дебиторская задолженность". За прошедший период рост этой статьи составил 450 450,00 руб  и уже на конец анализируемого периода значение статьи "Дебиторская задолженность" достигло 1 875 334,00 руб., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции,  либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. Каждое предприятие заинтересовано в сокращении причитающихся ему платежей, так как замораживание средств в дебиторской задолженности, приводит к замедлению оборачиваемости капитала .

Краткосрочные финансовые вложения по сравнению с предшествующим годом уменьшились на 1450 тысяч рублей, это  является положительным фактором в деятельности предприятия, так как данные вложения отвлекают денежные средства из производства.

Произошло увеличение денежных средств предприятия на 4829 тысяч рублей. Увеличение денежных средств в кассе, свободных денежных средств, хранящихся на счетах в банках является положительным явлением, так как их наличие обеспечивает предприятие наиболее ликвидными средствами и позволяет осуществлять необходимые расчеты с контрагентами в срок.

Таким образом, на предприятии наблюдается увеличение оборотных активов на 716 092,00 ( темп прироста составил 26,91%)по сравнению с предшествующим годом, но этот факт не является  отрицательным показателем финансового положения  предприятия, так как данное увеличение было вызвано снижением величины статей (затраты в незавершенном производстве, краткосрочные финансовые вложения), которые оказывают отрицательное влияние на оборачиваемость капитала.

В свою очередь необходимо отметить  увеличение внеоборотных активов на 144 788,00 (темп прироста 8,46%), что является показателем развития производства и перспективных планов на будущее.

Наибольший удельный вес в имуществе предприятия в 2013 году занимают оборотные активы 60,85%), внеоборотные активы составляют 39,15% активов предприятия. В 2014 году доля оборотных активов увеличилась на 3,67% и составила 64,52%, доля внеоборотных активов снизилась на 3,67% и составила 35,48%.

Прирост доли оборотных активов произошел по всем статьям, но в основном за счет увеличения объема дебиторской задолженности 35,83%, это является отрицательным показателем.

Значительный удельный вес в оборотных активах на 2014г. имели товарные запасы 27,72%. За рассматриваемый период наблюдается тенденция их увеличения в оборотных активах ООО «ЦТО «Сфера».

Доля внеоборотных активов ООО «ЦТО «Сфера».на конец  2013г. составляла 39,15%, а на 31.12.2014г. только 35,48%. Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида актива.

Снижение доли внеоборотных активов в данном случае является положительным  фактом, так как это произошло за счет снижения величины отложенных налоговых активов (-0,49%) и отрицательным, так как снизилось количество основных средств (-4,06%) Уменьшение удельного веса основных средств связано в основном с ликвидацией устаревшего оборудования.

Таким образом, из приведенного выше вертикального анализа мы наблюдаем снижение доли внеоборотных активов предприятия, но в тоже время увеличение их количества.

Второй составляющей проведения анализа финансового состояния организации является оценка источников образования средств организации.

Анализ пассива баланса позволит оценить структуру, состав и динамику капитала ООО «ЦТО «Сфера».

Таблица 3.- Структура пассива баланса

ПАССИВ		2013г.	2014г.	Изменение (+,-)	Темп прироста, %	Удельного веса, %
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный  капитал		875000	875000	0	0	-0,0329
Собственные  акции, выкупленные у акционеров		-	-	-	-	-
Добавочный  капитал		464108	450557	-13551	-0,0292	-0,02
Резервный  капитал		2091	21719	19628	9,3869	0,0037
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)		255744	345623	89879	0,3514	0,0076
Итого по  разделу III		1751921	1847877	95956	0,0548	-0,0475
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные  средства		385480	0	-385480	-1	-0,0881
Отложенные    налоговые обязательства		77462	87363	9901	0,1278	-0,001
Прочие  долгосрочные пассивы		-	-	-	-	-
Итого по  разделу IV		462942,00	87363	-375579579	-0,8113	-0,0892
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные  средства	1209691		2500768	1291077	1,0673	0,2012
Кредиторская  задолженность	948925		734654	-214271	-0,2258	-0,0766
Доходы  будущих периодов	8		4	-4	-0,5	0
Резервы  предстоящих расходов и платежей	0		63701	63701	-1	0,0122
Прочие краткосрочные пассивы	-		-	-	-	-
Итого по   разделу V			3299127	1140503	0,5283	0,1367
БАЛАНС			5234367	860880	0,1968	0

        

В состав пассивов входит собственный капитал и краткосрочные обязательства. Поэтому по удельному весу пассивов можно сделать вывод об изменении источников финансово-хозяйственной деятельности ООО «ЦТО «Сфера».

По данным таблицы видно, что в анализируемом периоде произошло  увеличение источников средств предприятия на 860880 тыс. рублей в результате увеличения величины краткосрочных обязательств на 1140503 тыс. и Капиталы и Резервы на 95 956,00 тыс. рублей и снижения долгосрочных обязательств на 375579 тыс. рублей.

Увеличение  краткосрочных обязательств произошло за счет повышения величины кредитов и займов на 1291007 тыс.рублей. Это не является положительным моментом, т.к. в основной массе краткосрочные кредиты являются наиболее «дорогими». Кредиторская задолженность снизилась  на 214271 тыс.рублей.

Увеличение собственного капитала, как мы видим произошло за счет нераспределенной прибыли на 89 879,00 , прирост которых(35,14%) перекрыл сокращение добавочного капитала на 13551 тыс.рублей, прирост (-2,92 %)

Долгосрочных обязательств ООО «ЦТО «Сфера» в рассматриваемый период произошло снижение на 375579 тыс. рублей.

Удельный вес краткосрочных обязательств в анализируемом периоде увеличился на 13,67% в общем объеме пассивов.

Удельный вес долгосрочных обязательств в анализируемом периоде уменьшился на 8,92 % в общем объеме пассивов ООО «ЦТО «Сфера».

Если принимать во внимание возможность замены краткосрочных обязательств долгосрочными, то преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Для оценки структуры капитала используется правило: основные элементы внеоборотных активов, а также наиболее стабильная часть оборотных активов должны финансироваться за счет собственных и долгосрочных заемных средств. Остальная часть оборотных активов, которая зависит от величины товарного потока, должна финансироваться за счет краткосрочных заемных средств.

Как мы видим, в 2013 году собственного капитала хватает на  покрытие внеоборотных активов, но для покрытия стабильной части оборотных активов его недостаточно, причем ситуация усугубляется в 2014 году в связи с тем, что на фоне резкого снижения доли собственного капитала, а также снижение долгосрочного заемного капитала, происходит снижение доли внеоборотных активов, что ведет к снижению финансовой устойчивости предприятия.

Значительная доля краткосрочного заемного капитала в структуре капитала в 2013 году (49,36%) и в 2014 году (63,03%), является отрицательной тенденцией, которая выражается в зависимости предприятия от кредиторов.

Таким образом, структура капитала ООО «ЦТО «Сфера» не соответствует оптимальной. Возникает необходимость привлечения долгосрочных заемных средств и сокращения доли краткосрочных обязательств в общей сумме средств. Собственный капитал, направляемый на финансирование оборотных активов, имеет незначительный удельный вес в общей сумме средств, что нарушает финансовую стабильность предприятия. Рост краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что ООО «ЦТО «Сфера» испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

Необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Поэтому следует увеличивать собственные оборотные средства. Увеличение собственных оборотный средств влияет на кредиторскую задолженность, величину которой можно снизить.

Одним из способов сокращения кредиторской задолженности является использование имеющихся свободных денежных средств и уменьшение доли авансов покупателей в источниках формирования оборотных средств.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов является увеличение реального собственного капитала за счет накопления прибыли. Другим способом пополнения оборотных активов является увеличение размера заемных средств через привлечение долгосрочных банковских кредитов.

Таблица 4.- Группировка активов и пассивов предприятия ООО «ЦТО «Сфера» по степени ликвидности за 2013 – 2014гг.

Актив	2013г.	2014г.	Пассив	2013г.	2014г.	Отклонение (+,-)		Уд. вес ,%
						2013 г.        (А)	2014 г. (П)	2013г.	2014г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9 = 7/5	10=8/6
(А1)	5631	9010	(П1)	948933	798359	943302	789349	99,4	98,87
(А2)	1424884	1875334	(П2)	1209691	2500768	-215193	625434	-17,78	25
(A3)	1166132	1451106	(ПЗ)	462 942	87 363	-703190	-1363743	-151,89	-1561
(А4)	1712114	1856902	(П4)	1751921	1847877	39807	-9025	2,2	-0,48
Баланс	4373487	5234367	Баланс	4373487	5234367	Х	Х	Х	Х

         

Из таблицы 4 видно, что 1 группа. За 2014 год произошло уменьшение наиболее ликвидных активов за счет того, что  предприятие снизило краткосрочное кредитование сторонних организаций и сократило величину рублёвого расчётного счёта, что нельзя охарактеризовать как положительную тенденцию.

В начале отчётного года платёжный недостаток по группе А1 составил 943302 руб. или 99,40%, то есть только 0,4% наиболее срочных обязательств предприятие сможет погасить за счёт наиболее ликвидных активов. К концу отчётного года процент покрытия наиболее срочных  обязательств составил 1,13%. Таким образом можно говорить о том, что сложилась такая ситуация, при которой предприятие не сможет в срок и безболезненно расплатится по долгам.

2 группа. На начало года у предприятия наблюдается достаток быстро реализуемых активов группы А2 на покрытие краткосрочных пассивов П2, который составляет 215193 рублей.

На конец года ситуация изменилась и платежный недостаток составил 625434  рубля.

На конец года активы А2 не покрывают пассивы П2 на 25,0%.Таким образом, проводя анализ по второй группе активов можно говорить о низкой ликвидности имущества предприятия.

3 группа. По данной группе как на начало, так и на конец года наблюдается платежный излишек. Это связано с незначительной величиной долгосрочных обязательств.

На конец года сумма активов данной группы привела к росту платежного излишка в % к величине долгосрочных пассивов со 151,89 % до 1516,0%.

Наличие излишка нельзя расценивать как положительную тенденцию, так как в связи со своей низкой ликвидностью он не может быть направлен на покрытие платежного недостатка по более  ликвидным группам активов.

4 группа. Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами (платежный излишек) на конец года свидетельствует о достаточности собственных источников для финансирования внеоборотных активов и о наличии собственных оборотных средств. Уменьшение величины постоянных пассивов при одновременном увеличении труднореализуемых активов на конец года привело к значительному росту платежного излишка, что является положительной тенденцией.

Таким образом, между анализируемыми группами активов и пассивов существует следующее соотношение:

На начало года А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4;                                                                                                                                                                                                         На конец года А1<П1;А2<П2;А3>П3;А4>П4;

На начало периода баланс ООО «ЦТО «Сфера» можно признать абсолютно неликвидным, так как не выполняется важнейшее условие ликвидности, предприятию не хватает наиболее ликвидных средств на покрытие наиболее срочных пассивов. На конец периода ситуация осталась без изменений, баланс предприятия можно назвать только условно ликвидным, так сумма всех платежных излишков покрывает сумму  платежных недостатков.