Шпаргалка по "Бухгалтерскому учету"

При создании системы  показателей необходимо выявить  избыточные параметры, которые требуется  исключить. К их числу могут относиться показатели, не связанные с критическими факторами успеха. Например, если основным критерием оценки деятельности поставщиков является качество и скорость доставки, то обращать внимание на колебания закупочных цен не стоит. Порой организации выбирают слишком много показателей из-за того, что они или избыточны, или перекрывают друг друга. Так, большое количество организаций используют следующие ключевые показатели для оценки эффективности работы персонала: объем реализации в расчете на одного сотрудника, подкатегории сотрудников, соотношения между ними, показатели производительности труда, коэффициент текучести, невыходы на работу, сверхурочные часы."

 

26.Анализ и прогнозирование финансового  состояния предприятия.

Финансовое состояние  предприятия характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимой  для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия (ФСП)- это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным)  и кризисным.Анализ финансово-экономического состояния  предприятия в основном базируется на финансовой бухгалтерской отчетности предприятия.

Финансовая бухгалтерская  отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:-бухгалтерского баланса, ф. № 1;отчета о прибылях и убытках, ф.№ 2;отчета о движении капитала, форма № 3;отчета о движении денежных средств, форма № 4;приложение к бухгалтерскому балансу, форма № 5.

Основными компонентами ФЭА деятельности предприятия являются:анализ бухгалтерской отч-ти;горизонт.анализ;вертик.анализ;трендовый  анализ;расчет финансовых коэффициентов.Анализ бух.отч-ти - изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности.

Гориз.анализ - сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.

Вертикальный  анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. цель- обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний  анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций отчетности.

Его цель- установить возможность выгодно вложить  средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Задачи анализа:

Общая оценка финансового положения и факторов его  изменения;Изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности исп-я;Соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины. Анализ финансового состояния проводится с помощью приемов: сравнение, сводка и группировка, цепные подстановки, прием разниц.

В отдельных  случаях могут использоваться методы экономико-математического моделирования.

Прием сравнения -сопоставлении финансовых показателей  отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и  группировки - объединении информационных материалов в аналитические таблицы, что дает возможность сделать  необходимые сопоставления и  выводы. Прием цепных подстановок  применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя.

 

27. Анализ инвестиций и финансовых  вложений организации.

Организации приобретают  в большинстве случаев ценные бумаги других организаций на неопределенный срок. При приобретении ценных бумаг преследуются следующие цели:получение прибыли от произведенных инвестиций;установление контроля над организацией, ценные бумаги которой приобретены, и т.д.Вложения организации в акции и иные ценные бумаги других организаций, котирующиеся на бирже или на специальных аукционах, котировка которых регулярно публикуется, отражаются при составлении годового бухгалтерского баланса на конец года по рыночной стоимости, если последняя ниже балансовой стоимости. Вышеуказанная корректировка производится на сумму резерва под обесценение вложений в ценные бумаги, созданного за счет финансовых результатов организации в конце отчетного года.Выбор метода учета инвестиций зависит также от того, насколько существенное влияние оказала эта операция на инвестора и установлен ли контроль над оперативной и финансовой деятельностью организации, акции которой были приобретены. В процессе анализа эффективности финансовых вложений изучается объем и структура инвестирования в финансовые активы с определением темпов роста, доходности финансовых вложений как в целом, так и по отдельным финансовым инструментам.  Доходность ценных бумаг сравнивается также с гарантированным доходом, в качестве которого принимается ставка рефинансирования Банка России либо процент по государственным облигациям или казначейским обязательствам.Оценка и прогнозирование экономической эффективности приобретенных или приобретаемых ценных бумаг может быть произведена с помощью как абсолютных, так и относительных показателей, то есть посредством определения текущей рыночной цены и внутренней стоимости или посредством расчета относительно доходности. В этом случае различие между ценой и стоимостью финансового актива состоит в том, что цена является объективным показателем, а внутренняя стоимость - расчетным показателем.Расчет текущей внутренней стоимости может быть произведен посредством деления ожидаемого возвратного денежного потока за определенный период на ожидаемую или требуемую норму доходности по финансовому инструменту с учетом числа периодов получения доходов.Если сумма инвестиционных затрат, то есть рыночная стоимость ценной бумаги, будет выше текущей стоимости ценной бумаги, держателю этой ценной бумаги выгодно ее продать, но инвестору в этом случае приобретать ее нет выгоды в связи с тем, что он получит прибыль меньше ожидаемой.Исходя из вышеизложенного текущая стоимость ценной бумаги зависит от:- ожидаемых денежных поступлений;- продолжительности прогнозируемого периода получения доходов;- требуемой нормы прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

28. Прогнозный анализ: используемые  методы и результаты.

Актуальность  задач, связанных с прогнозированием финансового состояния предприятия, отражена в одном из используемых определений финансового анализа, согласно которому финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельностипо набору прогнозируемых показателей методы прогнозирования можно разделить на: 1) Методы, в которых прогнозируется один или несколько отдельных показателей, представляющих наибольший интерес и значимость для аналитика, например, выручка от продаж, прибыль, себ-ть продукции и т. Д.

2) Методы, в которых  строятся прогнозные формы отчетности целиком в типовой или укрупненной номенклатуре статей. На основании анализа данных прошлых периодов прогнозируется каждая статья баланса и отчета и финансовых результатах. Огромное преимущество методов этой группы состоит в том, что полученная отчетность позволяет всесторонне проанализировать финансовое состояние предприятия. Методы прогнозирования отчетности, в свою очередь, делятся на методы, в которых каждая статья прогнозируется отдельно исходя из ее индивидуальной динамики, и методы, учитывающие существующую взаимосвязь между отдельными статьями как в пределах одной формы отчетности, так и из разных форм. Действительно, различные строки отчетности должны изменяться в динамике согласованно, так как они характеризуют одну и ту же экономическую систему. В зависимости от вида используемой модели все методы прогнозирования можно подразделить на три большие группы.

Методы экспертных оценок, которые предусматривают многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов с помощью инструментария экономической статистики. Стохастические методы, предполагающие вероятностный характер как прогноза, так и самой связи между исследуемыми показателями. Вероятность получения точного прогноза растет с ростом числа эмпирических данных. Эти методы занимают ведущее место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют по сложности используемых алгоритмов.

Детерминированные методы, предполагающие наличие функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака.

Балансовая  модель прогноза экономического потенциала предприятия -Баланс предприятия может быть описан различными балансовыми уравнениями, отражающими взаимосвязь между различными активами и пассивами предприятия. Простейшим из них является основное балансовое уравнение, которое имеет вид: A = E + L ,где А – активы, Е – собственный капитал, L – обязательства предприятия.

 

29. Расчет стоимости организации как единого имущественного комплекса.

Наиболее часто  оценка фирм производится в следующих  целях:- повышение эффективности  текущего управления предприятием –  необходимо постоянно оценивать  бизнес, чтобы своевременно реагировать на негативные тенденции;- решение вопроса о частичной или полной купле-продаже бизнеса при выходе одного или нескольких участников из предприятия;- выход на фондовые рынки;- реструктуризация предприятия ;- оценка качества управления предприятием;- внесение имущества в уставный капитал предприятия;- решение имущественных споров;- управление финансами предприятия;- антикризисное управление, осуществление процедуры банкротства.Оценка предприятия изначально зависит от того, в расчете на какой «сценарий» его развития, т.е. на какой вариант решения по поводу его дальнейшей судьбы, делается такая оценка.Если предприятие оценивается как действующее, то его естественно оценивать в рамках так называемого доходного подхода. Доходный подход является основным для оценки рыночной стоимости действующих предприятий, которые и после их перепродажи новым владельцам последними не планируется закрывать (ликвидировать).Методы доходного подхода к оценке бизнеса основаны на определении текущей стоимости будущих доходов.

Основные методы – это:- метод капитализации дохода;- метод дисконтирования денежных потоков.

Капитализация дохода – процесс, определяющий взаимосвязь  будущего дохода и текущей стоимости  оцениваемого объекта.Метод капитализации  доходов основывается на ретроспективных данных и заключается в расчете текущей стоимости будущих доходов, полученных от использования объекта с помощью коэффициента капитализации:V = I/R,где V – стоимость бизнеса; I – периодический доход; R – коэффициент капитализации.

Метод прямой рекапитализации (метод Ринга). Он предполагает, что возврат суммы инвестированного капитала происходит ежегодно равными долями.  Этот метод целесообразно использовать, когда ожидается, что поток доходов будет систематически снижаться, а возмещение основной суммы будет осуществляться равными частями. Годовая норма возврата капитала рассчитывается путем деления 100%-ной стоимости актива на остающийся срок полезной жизни, иначе говоря, она представляет собой величину, обратную сроку службы актива. Рыночная оценка бизнеса во многом зависит от его перспектив. Именно перспективы позволяют учесть метод дисконтирования денежных потоков. Данный метод оценки считается наиболее приемлемым с точки зрения инвестиционных мотивов и может быть использован для оценки любого действующего предприятия. Существуют ситуации, когда он объективно дает наиболее точный результат оценки рыночной стоимости предприятия.

Метод дисконтирования  денежных потоков – определение  стоимости имущества суммированием  текущих стоимостей ожидаемых от него потоков дохода. Определение рыночной стоимости собственного капитала предприятия рыночным подходом основано на использовании ценовых мультипликаторов. Для расчета мультипликаторов необходимо:- определить цену предприятия;- вычислить финансовую базу;- разделить цену предприятия поочередно на каждый из показателей, выбранных в качестве финансовой базы.

Мультипликатор  – соотношение между ценой  и финансовыми показателями.

Для оценки рассчитывают несколько мультипликаторов по формулеМ = Ц : ФБi,где М – оценочный мультипликатор;Ц – цена продажи предприятия-аналога;ФБ – финансовый показатель предприятия, аналогичного объекту оценки.

Применение имущественного подхода в оценке бизнеса наиболее обосновано в следующих случаях:- оценка предприятия в целом;- оценка новых предприятий, когда отсутствуют ретроспективные данные о прибылях;- оценка предприятий, когда имеются затруднения с обоснованным прогнозированием величины будущих прибылей или денежных потоков;- отсутствие рыночной информации о предприятиях-аналогах;- ликвидация предприятия.

Базовая формула  имущественного подхода выглядит так:СК = А – О, где СК – собственный капитал, А – активы, О – обязательства.

Имущественный подход в основном реализуется посредством  двух методов: - методом чистых активов;- методом ликвидационной стоимости.

30​. Анализ результатов внешнеэкономической деятельности организации.

На деятельность любой организации влияют такие факторы, как колебания валютного курса, движение товаров, услуг, капитала, рабочей силы в страну и из страны, дефицит/профицит текущего баланса и другие факторы, связанные с мировой экономикой. Однако в большей степени эти факторы оказывают влияние на организации, занимающиесявнешнеэкономической деятельностью. Деятельность таких организаций может характеризоваться следующими особенностями: 
• осуществление экспорта товаров и услуг; 
• осуществление импорта товаров и услуг; 
• импорт сырья, комплектующих, основных средств; 
• привлечение иностранного капитала в виде прямых или порт-фельных инвестиций, а также в виде кредитов (в том числе коммерческих) и займов; 
• предоставление капитала иностранным контрагентам в виде прямых или портфельных инвестиций, а также в виде креди-тов (в том числе коммерческих) и займов; 
• другие особенности. 
Особенности анализа организаций, занимающихся внешнеэко-номической деятельностью, обусловлены следующим: 
во-первых, наличием у организации активов и обязательств, стои-мость которых выражена в иностранной валюте, что ведет к возник-новению курсовых разниц, а также операционных доходов и расхо-дов (возникающих при продаже и покупке иностранной валюты), которые могут увеличивать или уменьшать финансовые результаты организации. Кроме того, наличие задолженности участников по вкладам в уставный капитал увеличивает (уменьшает) добавочный капитал организации; 
во-вторых, наличием у организации поступлений и платежей по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, выраженных в иностранной валюте. При этом колебания валютных курсов также будут увеличивать или уменьшать финансовые результаты организации; 
в-третьих, особенностями государственного регулирования внеш-неэкономической деятельности, в частности таможенными пошлина-ми, льготами в налогообложении (нулевая ставка НДС), обязатель-ными продажами валюты, резервированием валюты, др.; 
в-четвертых, особенностями делового оборота в этой сфере деятельности, в частности предоплатами по импорту и постоплатами по экспорту, которые ухудшают условия сделок для российских организаций.