Совершенствование организации учета инвестиций

Так, рост инвестиций вызывает увеличение уровня объема производства и дохода. Последний на стадии использования распадается на потребляемую и сберегаемую части; при этом та его часть, которая направляется на потребление (например, покупку товаров), служит источником дохода для их производителей. Полученный доход, в свою очередь, распадается на потребление и сбережение и т.д. В конечном счете первоначальный рост инвестиций приводит к многократному увеличению дохода.

Следует отметить, что эффект мультипликатора  действует и в обратном направлении. При незначительном сокращении инвестиционных расходов может произойти существенное снижение дохода. Поэтому для стабильного и сбалансированного функционирования экономики следует обеспечивать определенное значение коэффициента мультипликации, создавать условия для бесперебойного осуществления инвестиционного процесса.

Сущность  инвестиций как экономической категории  предопределяет их роль и значение на макро- и микроуровне.

На  макроуровне инвестиции, и особенно капитальные вложения, являются основой для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счет:

- систематического обновления основных  производственных фондов предприятий  и непроизводственной сферы;

- ускорения научно-технического прогресса,  улучшения качества и обеспечения  конкурентоспособности отечественной  продукции;

- сбалансированного развития всех  отраслей народного хозяйства;

- создания необходимой сырьевой  базы;

- наращивания экономического потенциала  страны и обеспечения обороноспособности  государства;

- снижения издержек производства  и обращения;

- увеличения и улучшения структуры  экспорта;

- решения социальных проблем, и  в том числе проблемы безработицы;

- обеспечения положительных структурных  сдвигов в экономике;

- перераспределения собственности  между субъектами хозяйствования  и др.

Таким образом, инвестиции предопределяют в  конечном итоге рост экономики. Направляя  капитальные вложения на увеличение основного капитала общества (приобретение машин, оборудования, модернизацию и  строительство зданий, инженерных сооружений), мы тем самым увеличиваем национальное богатство и производственный потенциал  страны.

Состояние экономики страны зависит от эффективности  функционирования всех субъектов хозяйствования, т.е. коммерческих организаций.

Инвестиции, и в первую очередь капитальные  вложения, являются основой для обеспечения  этой эффективности на предприятии.

Инвестиции  на микроуровне необходимы для достижения следующих целей:

- увеличения и расширения сферы  деятельности;

- недопущения чрезмерного морального  и физического износа основных  производственных фондов;

- снижения себестоимости производства  и реализации продукции;

- повышения технического уровня  производства на основе внедрения  новой техники и технологий;

- улучшения качества и обеспечения  конкурентоспособности продукции;

- повышения техники безопасности  и осуществления природоохранных  мероприятий;

- обеспечения конкурентоспособности  предприятия;

- приобретения ценных бумаг и  вложения средств в активы  других предприятий;

- приобретения контрольного пакета  акций;

- для возрастания стоимости бизнеса  и др.

В конечном итоге они необходимы для  обеспечения нормального функционирования предприятий в будущем, стабильного  финансового состояния и получения  максимальной прибыли. Все это определяет роль и значение инвестиций на микроуровне.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей  экономической категорией, они играют исключительно важную роль как на макро-, так и на микроуровне, и в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, получения максимальной прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Основной  целью инвестиционной деятельности, организуемой на предприятии, является обеспечение реальной возможности  осуществления инновационного процесса и максимизации рыночной стоимости  предприятия.

Успешная  реализация сформулированной цели достигается  посредством решения комплекса  задач инвестиционной деятельности, суть и краткое содержание которых  можно охарактеризовать следующим  образом.

Первая  задача, решение которой достигается  организацией инвестиционной деятельности на предприятии, заключается в формировании всесторонне обоснованной инвестиционной программы. Суть формирования такой  программы состоит в определении  перечня тех инвестиционных проектов, которые были предварительно рассмотрены, обоснованы, отобраны и включены в  эту программу предприятия в  целях последующей их реализации. В процессе формирования инвестиционной программы необходимо учитывать  ряд специфических обстоятельств  и ограничивающих условий, важнейшими из которых являются следующие:

- инвестиционные проекты, включаемые в эту программу, имеют, как правило, реальный характер, то есть для их реализации необходимо привлечение реальных инвестиций;

- обязательный учет объективных ограничений инвестиционной деятельности как по объему инвестиционных ресурсов, так и по реальным возможностям предприятия по их освоению в конкретный календарный период.

Вторая  задача, суть которой заключается  в определении объемов потребностей в инвестиционных ресурсах, необходимых  для реализации утвержденной инвестиционной программы предприятия в конкретном плановом периоде. Эта задача решается путем сбалансирования объемов  привлекаемых инвестиционных ресурсов с прогнозируемыми объемами потребности  в них.

Третья  задача заключается в поиске и  предварительно обоснованном отборе источников инвестиционных ресурсов, благодаря  которым будут покрываться потребности  в них. Особое значение для успешного  решения этой задачи имеет обоснование  схем финансирования отдельных реальных проектов и оптимизация структуры  источников привлечения ресурсов для  осуществления инвестиционной деятельности предприятия в целом, а также  разработка системы мер, направленных на привлечение различных форм инвестиционного  капитала из предусматриваемых источников.

Четвертая задача направлена на обеспечение инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности предприятия, которая реализуется на основе определения  потребностей в инвестиционных ресурсах, направляемых на достижение высоких  темпов расширенного производства внеоборотных операционных активов и реализацию на этой основе стратегических целей по повышению эффективности производственной деятельности.

Пятая задача, суть которой заключается  в достижении в процессе инвестиционной деятельности максимальной доходности (прибыльности) инвестиций (как реальных, так и финансовых) и инвестиционной деятельности    предприятия    в    целом    при    предусматриваемом    уровне инвестиционного  риска, решается за счет выбора предприятием наиболее эффективных проектов, принятых к реализации. Поскольку, как указывалось  выше, максимальный уровень доходности инвестиций сопряжен с таким же уровнем  риска, то достижение максимальной доходности инвестиций должно обеспечиваться в  пределах допустимого уровня инвестиционного  риска.

       Шестая задача заключается в обеспечении минимизации инвестиционного риска отдельных видов инвестиций при условии сохранения предусмотренного уровня их доходности. Если уровень прибыльности инвестиций, вкладываемых в тот или иной инвестиционный проект, заранее запланирован или задан, то важной задачей в этих условиях является снижение уровня инвестиционного риска как отдельных проектов, так и инвестиционной программы предприятия в целом. Минимизация уровня инвестиционного риска может быть достигнута на основе диверсификации инвестиционных проектов и путем страхования этих рисков.

         Седьмая задача сводится к оптимизации ликвидности инвестиций при необходимости изменений внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности предприятия. Поскольку в реальной действительности нередки изменения внешней среды (инвестиционный климат страны, конъюнктура инвестиционного рынка) и динамика внутренних условий (смена стратегических целей развития или финансового потенциала предприятия), что может привести к снижению или даже потере ожидаемого уровня доходности отдельных инвестиционных проектов, то это обусловливает необходимость своевременного реинвестирования капитала в наиболее доходные объекты инвестирования, обеспечивающие необходимый (запланированный) уровень эффективности инвестиционной деятельности. Важнейшим условием обеспечения возможностей такого реинвестирования капитала выступает оптимизация уровня ликвидности сформированной предприятием инвестиционной программы в разрезе составляющих ее инвестиционных проектов. Речь идет именно об оптимизации ликвидности, так как ее максимизация может привести к снижению эффективности инвестиционной деятельности, а минимизация – к сокращению возможностей инвестиционного маневра и даже к потере платежеспособности при нарушении финансового равновесия в процессе инвестирования.

Восьмая задача заключается, с одной стороны, в формировании достаточного объема инвестиционных ресурсов и оптимизации  их структуры, а с другой – в  обеспечении финансового равновесия предприятия в процессе его инвестиционной деятельности. Ее решение осуществляется на основе сбалансирования объема привлекаемых инвестиционных ресурсов с запланированными объемами инвестиционной деятельности [7].

Важную  роль при этом играет обоснование  схем финансирования отдельных инвестиционных (и в первую очередь – реальных) проектов и рационализация структуры  источников инвестиционных ресурсов для  осуществления всей инвестиционной деятельности предприятия.

При этом необходимо отметить, что все  указанное выше достижимо при  условии сохранения финансового  равновесия предприятия. Связано это  с тем, что процесс инвестирования осуществляется со значительным отвлечением  финансовых средств и, как правило, на длительный период.

  Все это вызывает необходимость  прогнозировать меру воздействия  инвестиционной деятельности на  уровень финансовой устойчивости  и платежеспособности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Нормативно-правовое регулирование  учета инвестиций

 

В последние годы в Республике Беларусь предпринято ряд мер по формированию нормативно-правовой базы и направленных на создание долговременных, стабильных и привлекательных условий для  отечественных и иностранных  инвесторов.

В октябре 1999г. принят в первом чтении в Национальном Собрании проект инвестиционного кодекса Республики Беларусь.

В основу проекта положены новая редакция законов «Об инвестиционной деятельности в Республике Беларусь», «Об иностранных  инвестициях на территории Республики Беларусь», ряд нормативных актов, регулирующих порядок и процедуры  осуществления инвестиций. В проекте  кодекса также определяются особенности  регулирования инвестиционной деятельности со стороны государства.

Инвестиционный  кодекс, вступивший в силу от 9 октября 2001г. не просто объединил в один информационно-правовой акт законы «Об иностранных инвестициях» и «Об инвестиционной деятельности на территории Республики

Беларусь», но ввёл ряд новых норм, регулирующих инвестиционную деятельность.

В законе предусматривается создание одинаковых правовых условий и гарантий, как для отечественных инвесторов, так и для иностранных.

Основным  направлением инвестиционной деятельности является накопление капитала в производственных отраслях народного хозяйства с  активным вовлечением инвестиций в  высокотехнологические производства, кодекс определяет основополагающие нормы  по государственной поддержке таких  производств. Таким образом, в кодексе  заявлена поддержка инновационной  направленности развития промышленного  сектора.

  Нормативно-правовая база инвестиционной  деятельности, исходя из практики  зарубежных стран, должна быть, построена на следующих основных  принципах:

-стабильности законодательства;

-непротиворечивости законодательств  между собой;

-регулирование посредством законов  наибольшей части отношений;

-открытости для изучения законодательных  актов любому человеку;

-защищенности инвесторов от неправомерных  действий госорганов;

-унификация нормативно-законодательных  актов, соответствие международной  системе правового обеспечения  инвестиционной деятельности.

Необходимыми  условиями является осуществление  различных реформ: приватизация госсобственности, посильные налоги, создание рыночной инфраструктуры.