Теоретические основы функционирования и использования оборотных активов организации на предприятия

Из оборотных производственных фондов в 2003, 2004 и 2005гг. наибольший удельный вес в составе оборотных активов  имеют готовая продукция и  товары для перепродажи. Причем их удельный вес в 2005г. в составе оборотных  активов увеличился на почти на 3% по сравнению с 2004г и составляет 56,1%.

Из фондов обращения в 2003, 2004 и 2005гг. наибольший удельный вес  в составе оборотных активов  имеет дебиторская задолженность. В 2005г. доля дебиторской задолженности  в составе оборотных активов  увеличилась на 16% по сравнению с 2003г. и на 1% по сравнению с 2004г. Следует  отметить, что дебиторская задолженность  является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что  уменьшает риск не возврата долгов.

Величина денежных средств  в 2005г составила 1 тыс. руб. и оставалась таковой в 2003 и 2004гг.

Сумма денежных средств должна быть такой, чтобы ее хватало для  погашения всех первоочередных платежей. Но наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного  времени может быть результатом  неправильного использования оборотных  активов. Их нужно быстро пускать  в оборот с целью получения  прибыли. Следовательно, можно сделать  вывод, что практически все денежные средства ООО «РИА «Свинарка и пастух» находятся в постоянном обороте, и остатков не образуется.

Пребывание оборотных  активов в сфере обращения  не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения  – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных активов в эту сферу  являются рациональная организация  реализации работ и услуг, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное  оформление документации и ускорение  ее движения, соблюдение договорной и  платежной дисциплины.

Большую роль в обеспечении  нормальной работы организации играет эффективное использование оборотных  активов, которое влияет на основные показатели хозяйственной деятельности организации: на рост объема производства, снижение себестоимости работ и  услуг, повышение рентабельности организации. Оценка эффективности использования  оборотных активов ООО «РИА «Свинарка и пастух» должна помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы организации.

Эффективность использования  оборотных активов зависит от многих факторов, которые можно разделить  на внешние, оказывающие влияние  вне зависимости от интересов  организации, и внутренние, на которые  организация может и должно активно  влиять. К внешним факторам относятся:

-     общеэкономическая ситуация;

-     налоговое законодательство;

-     условия получения кредитов и процентные ставки по ним;

-     отраслевая принадлежность организации;

-     социальная значимость;

-     масштабы организации.

Эти и другие факторы определяют рамки, в которых организация  может маневрировать внутренними  факторами рационального движения оборотных активов.

Под внутренними факторами, определяющими эффективность стратегии  управления оборотными активами организации, понимают:

-     ценовую политику организации;

-     структуру активов;

-     учетную политику, позволяющую использовать обоснованные методы оценки запасов и т.д.

Для оценки эффективности  оборотных активов используется временной фактор: чем дольше оборотные  активы пребывают в одной и  той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и  наоборот. Показателем, характеризующим  меру интенсивности использования  оборотных активов, выступает оборачиваемость.

Сопоставление коэффициентов  оборачиваемости в динамике по годам  позволяет выявить тенденции  изменения эффективности использования  оборотных активов. В Приложении 10 проведем анализ эффективности использования  оборотных активов ООО «РИА «Свинарка  и пастух» за 2003-2005гг., что позволит оценить реальное положение на предприятии.

В 2005г. по сравнению с предыдущим годом оборотные активы увеличились  на 1,7% или на 71 тыс. руб. при снижении объема продаж, что оказало влияние  на ухудшение качественных показателей  эффективности использования оборотных  активов:

-          уменьшилась оборачиваемость оборотных активов на 1,21 оборота в год;

-          увеличилось закрепление оборотных активов в 1 руб. выручки от продаж

-           с 0,14 руб. в предыдущем году до 0,17 руб. в 2005г.;

-          увеличилась продолжительность одного оборота оборотных активов на 14 дней;

-          уменьшилась рентабельность оборотных активов на 0,26 пункта.

Данные показатели свидетельствуют  о необходимости более глубокого  анализа использования оборотных  активов в 2003-2005гг.

Эффект ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов  выражается в высвобождении (привлечении), уменьшении (увеличении) потребности  в них в связи с улучшением (ухудшением) их использования. Абсолютное высвобождение (привлечение) отражает прямое уменьшение (увеличение) потребности  в оборотных активах, а определение  величины относительной экономии (перерасхода) может производиться различными способами. Рассмотрим один из них.

При этом подходе расчета  относительной экономии (перерасхода) оборотных активов исходят из сравнения длительности периода  обращения оборотных активов  в различные отчетные периоды. В  данном случае разница в длительности периода обращения оборотных  активов приводится к объему проданной  продукции с помощью коэффициента однодневной реализации.

Данные для расчета  относительной экономии (перерасхода) оборотных активов эти способом приводятся в таблице 1.

Таблица 1

Исходные данные для расчета  относительной экономии (перерасхода) оборотных активов в 2005г.

Показатели	Годы
	2003	2004	2005
1. Выручка от продаж, тыс.  руб.	38007	22451	22451
2. Однодневная реализация  продукции, тыс. руб.	-	-	62,36
3. Среднегодовая величина  оборотных активов, тыс. руб.	1537	3249	4265,50
4. Длительность периода  обращения оборотных активов,  в днях	14,40	50,40	64,80

Таким образом, получаем:

-          в 2005г. по сравнению с 2003г.:

(64,80 – 14,40) * 62,36 = 3142,94 тыс.  руб.

-          в 2005г. по сравнению с 2004г.:

(64,80 – 50,40) * 62,36 = 897,98 тыс.  руб.

Следовательно, в 2005г. по сравнению  с 2003.-2004гг. в результате замедления оборачиваемости оборотных активов  произошел перерасход оборотных  активов в среднем на 897,98 тыс. руб.

Проведя вышеизложенный анализ, можно сделать вывод, что рост эффективности использования оборотных  активов позволяет высвободить  значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без  дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями  организации. При замедлении оборачиваемости  оборотных активов требуется  дополнительное привлечение средств  в оборот. 

Таким образом, структура  оборотных активов, их оборачиваемость, повышение эффективности использования  являются одним из резервов достижения устойчивого финансового состояния, обеспечивающего платежеспособность ООО «РИА «Свинарка и пастух», и наращения её производственного  потенциала.

2.3 Анализ состояния запасов,  денежных средств и дебиторской  задолженности организации

Анализ состояния оборотных (текущих) активов: запасов, дебиторской  задолженности, денежных средств имеет  большое значение для финансового  положения организации.

Изучая величину и структуру  запасов, основное внимание следует  уделить тенденциям изменения производственных запасов, затрат в незавершенном  производстве, готовой продукции  и товаров. Анализ изменения времени  оборота ресурсов организации, вложенных  в запасы и расчеты, дает возможность  определить резервы уменьшения потребности  в оборотных активах путем  оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения  средств в оборот при неблагоприятном  положении дел.

Увеличение абсолютной суммы  и удельного веса запасов и  затрат может свидетельствовать  о следующих факторах:

-          наращивании производственного потенциала организации;

-          стремлении путем вложений в производственные запасы защитить свои денежные активы от обесценения под воздействием инфляции;

-          неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость.

Учитывая то, что тенденция  к росту запасов может привести на некоторое время к снижению степени ликвидности текущих  активов, необходимо проанализировать обоснованность отвлечения этих средств  из хозяйственного оборота, что может  привести к росту кредиторской задолженности  и ухудшению финансового состояния  организации.

В процессе анализа состояния  запасов необходимо установить обеспеченность организации нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров  и выявить их излишки. Основными  причинами увеличения остатков товарно-материальных ценностей в ООО «РИА «Свинарка  и пастух» могут быть:

1. По производственным  запасам – снижение выпуска  отдельных видов продукции, отклонение  фактического расхода материалов  от норм, излишние и неиспользуемые  материальные ценности, неравномерное  поступление материальных ресурсов  и др.;

2. По незавершенному производству  – аннулирование производственных  заказов (договоров), удорожание  себестоимости продукции, недостатки  в планировании и организации  производства.

3. По готовой продукции  – падение спроса на отдельные  изделия, низкое качество и  неритмичный выпуск продукции,  задержка отгрузки, транспортные  затруднения и др.

Причины образования сверхнормативных остатков товарно-материальных ценностей  следует изучать по отдельным  видам и по местам хранения, используя  данные складского учета, инвентаризационных ведомостей и аналитического бухгалтерского учета. Если нормы запасов по отдельным  видам материальных ресурсов не разработаны, весьма эффективен косвенный метод  их оценки. По данным складского учета  остатки по отдельным видам материальных ценностей сопоставляются на несколько  месячных дат, а также с их месячным, квартальным или полугодовым  расходом. При этом выясняется, по каким  видам материальных ресурсов остатки  малоподвижны, а по каким превышают  квартальный и даже полугодовой  расход. Излишние и неиспользуемые производственные запасы выявляются тем  полнее, чем больше материальных ценностей  подвергается анализу.

Для выявления излишних запасов  готовой продукции анализируются  их остатки на конец месяца на складе. По датам поступления можно установить, насколько они залежались на складе, и выяснить, в чем причина задержки и нет ли неликвидов.

Скорость оборота товарно-материальных запасов является одним из главных  факторов, влияющих на общую оборачиваемость  оборотных активов. Поэтому в  Приложении 11 проведем анализ оборачиваемости  товарно-материальных запасов ООО  «РИА «Свинарка и пастух».

Приведенные данные свидетельствуют  о том, что в 2005г. произошел рост запасов на 854 тыс. руб. по сравнению  с 2003г. и уменьшение на 27 тыс. руб. по сравнению с 2004г. Доля запасов в  общей величине оборотных активов  в 2005г. увеличилась по сравнению  с 2003г., что может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности организации либо о неэффективном управлении запасами в отчетном периоде.

В 2005г. произошло замедление оборачиваемости и увеличение срока  хранения запасов, в том числе  сырья и материалов, по сравнению  с 2003г. и 2004г. Это может свидетельствовать  о накоплении излишних материалов и  спаде производственной и торговой активности организации. Поэтому  ООО «РИА «Свинарка и пастух» необходимо проводить систематическую проверку состояния складских запасов.

Большое влияние на оборачиваемость  капитала, вложенного в оборотные  активы, а, следовательно, и на финансовое состояние организации оказывает  увеличение или уменьшение дебиторской  задолженности. Наличием дебиторской  задолженности характеризуется  состояние расчетной дисциплины, которое оказывает существенное влияние на устойчивость организации. Несоблюдение договорной и расчетной  дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту  дебиторской задолженности, а следовательно, к нестабильности финансового состояния организации.