Теоретические основы функционирования и использования оборотных активов организации на предприятия

Кроме собственных средств  и банковского кредита, ООО «РИА «Свинарка и пастух» имеет  в обороте средства кредиторов и  прочие средства (неизрасходованные  суммы различных средств, прибыли  и амортизации – до их перечисления по назначению и др.).

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как организация, работает на основе коммерческого расчета, и обладает определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Первоначально формирование собственного капитала осуществлялось в момент создания организации. Она  была обеспечена основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления  коммерческой деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Часть средств, инвестированных  учредителями, была направлена на приобретение производственных запасов, поступающих  в производство для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг. Вплоть до поступления  выручки от реализации продукции (работ, услуг) оборотные средства служили  источником финансирования текущих  производственных затрат.

В дальнейшем пополнение оборотных  средств, авансируемых ООО «РИА «Свинарка  и пастух» на возобновление производственного  цикла, может осуществляется за счет собственных источников, полученных ею в процессе деятельности, и главным образом за счет полученной прибыли. Суммы прибыли аккумулируются в специальном фонде организации – фонде накопления, создаваемом из чистой прибыли. Величина накопленной прибыли, направляемой на пополнение оборотных средств и на покрытие прироста норматива оборотных активов, зависит как от возможного увеличения прибыли в данном году, намечаемых направлений её использования (инвестирования в капитальные вложения, расходования на потребление работникам, на социальные нужды и т.п.), так и от изменения норматива оборотных активов и привлечения иных источников. В тех случаях, когда организация не создает фонды специального назначения, на перечисленные цели расходуется часть нераспределенной прибыли отчетного периода.

Кроме прибыли, как собственного источника пополнения оборотных  активов, в каждой организации имеются  средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях. Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении организации, она ими пользуется, не изыскивая специально дополнительные источники для финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных активов. К устойчивым пассивам ООО «РИА «Свинарка и пастух» относятся:

1. Минимальная переходящая  задолженность по оплате труда,  отчислениям во внебюджетные  социальные фонды, которая обусловлена  естественным расхождением между  сроком начисления и датой  выплаты заработной платы, перечисления  обязательных платежей.

2. Минимальная задолженность  по резервам на покрытие предстоящих  расходов и платежей.

3. Задолженность поставщикам  по неотфактурованным поставкам  и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил.

4. Задолженность заказчикам  по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции.

5. Задолженность бюджету  по некоторым видам налогов,  начисление которых происходит  раньше срока платежа.

Устойчивые пассивы являются источником покрытия собственных оборотных  средств только в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной  на конец и начало периода.

В обороте организации ООО «РИА «Свинарка и пастух» кроме собственных финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков, а также других кредиторов.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные  кредиты банка, с помощью которых  удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения  кредитов для формирования оборотных  средств являются:

-          кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;

-          временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;

-          осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

С одной стороны, без привлечения  в оборот кредитных ресурсов в  условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны – решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку организации не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента. Например, в 2005г. собственные оборотные средства ООО «РИА «Свинарка и пастух» уменьшились на 134 тыс. руб. по сравнению с 2003г. и составили 715 тыс. руб.

Кредиторская задолженность  относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных  средств. Ее наличие означает участие  и в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятия может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства организации, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Соотношение стоимости запасов  и величин собственных и заемных  источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния организации  наряду с соотношением реального  собственного капитала и уставного  капитала. Степень обеспеченности запасов  источниками формирования выступает  в качестве причины той или  иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Наиболее обобщающим показателем  финансовой устойчивости ООО «РИА «Свинарка и пастух» является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными или другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов предприятия  равна сумме величин по статьям 210-220 раздела II «Оборотные активы» баланса (включая налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям, поскольку до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться  за счет источников формирования запасов).

Для характеристики источников формирования запасов ООО «РИА «Свинарка  и пастух» используется несколько  показателей, отражающих различную  степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов (итог раздела I «Внеоборотные активы» баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 раздела II «Оборотные активы» баланса);

2. Наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов (итог раздела V «Долгосрочные пассивы» баланса). Если целевое финансирование и поступления носят долгосрочный характер, то их величина включается в состав долгосрочных пассивов при расчете данного показателя;

3. Общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных заемных средств (стр. 610 раздела VI «Краткосрочные пассивы» баланса). Если целевое финансирование и поступления носят краткосрочный характер, то их величина включается в состав краткосрочных заемных средств при расчете данного показателя.

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

-          Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

-          Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;

-          Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

Данные для анализа  обеспеченности ООО «РИА «Свинарка и пастух» источниками для формирования запасов и затрат приведены в Приложении 12.

Приведенные данные свидетельствуют  о том, что в 2005г. произошел рост запасов на 854 тыс. руб. по сравнению  с 2003г. и уменьшение на 27 тыс. руб. по сравнению с 2004г. Доля запасов в  общей величине оборотных активов  в 2005г. увеличилась по сравнению  с 2003г., что может свидетельствовать  о расширении масштабов деятельности организации либо о неэффективном  управлении запасами в отчетном периоде.  

В 2004 и 2005гг. финансирование материальных оборотных средств  осуществлялось за счет привлечения  заемного капитала. Это может привести к неспособности организации  погасить долги за счет имеющихся  ликвидных активов, кроме этого  могут возникнуть проблемы со своевременным  возвратом кредита банку. Поскольку  положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным  фактором – величина запасов, то можно  сделать вывод, что основными  способами улучшения финансового  состояния ООО «РИА «Свинарка  и пастух» могут быть: пополнение источников формирования запасов и  оптимизация их структуры, а также  обоснованное снижение уровня запасов.

3.2 Анализ влияния показателей эффективности использования оборотных активов на основные экономические показатели деятельности организации

Эффективное использование  оборотных активов играет значительную роль в обеспечении нормализации работы экономического субъекта, повышении  уровня рентабельности. Поэтому важно  определить, как влияет степень использования  оборотных активов на основные экономические  показатели деятельности организации.

Для определения влияния  интенсивности и экстенсивности использования оборотных активов  на приращение работ и услуг воспользуемся  зависимостью объема реализации работ, услуг предприятия от величины необходимых  для функционирования предприятия  оборотных активов, используя формулу  двухфакторной мультипликативной  модели:

N = Коб *ОА,                                                                                (14)

где N – объем реализации работ, услуг (тыс. руб.);

Коб – коэффициент оборачиваемости  оборотных активов (обороты);

ОА – среднегодовая  величина оборотных активов (тыс. руб.).

Исходные и аналитические  данные для расчета влияния факторов содержатся в таблице 6.

Таблица 6

Исходные данные для факторного анализа объема реализации работ, услуг  ООО «РИА «Свинарка и пастух»

Показатели	2004г.	2005г.	Изменение (+, -)
1. Выручка от продаж, тыс.  руб.	22451	24331	1880
2. Среднегодовые остатки  оборотных активов, тыс. руб.	3249	4265,5	1016,5
3. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов, обороты (п.1/п.2)	6,91	5,7	-1,21

Для определения величины прироста работ и услуг воспользуемся  способом абсолютных разниц.

Результаты аналитических  расчетов:

1.   Влияние изменения величины оборотных активов (экстенсивный фактор):

∆N_ОА = ∆ОА*Коб ₀,                                                                       (15)

где ∆ОА = ОА₁ – ОА₀.                                                                            (16)