Теоретические основы экономического анализа

 

 

Основными функциями анализа финансового  состояния являются:[5]

 

-  своевременная и объективная  оценка финансового состояния  предприятия, установление его  «болевых точек» и изучение причин их образования;

 

-  выявление факторов и причин  достигнутого состояния;

 

-  подготовка и обоснование  принимаемых управленческих решений. 

 

Источниками информации для анализа  финансово – хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

 

Финансовое состояние зависит  от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости продукции  и увеличения прибыли; роста эффективности  производства; улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

 

Содержание и основная цель финансового  анализа – оценка финансового  состояния и выявление возможности  повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

 

Анализ финансового состояния  предприятия преследует несколько  целей:

 

-  выявление изменений показателей  финансового состояния;

 

-  определение факторов, влияющих  на финансовое состояние предприятия;

 

-  оценка количественных и  качественных изменений финансового  состояния;

 

-  оценка финансового положения  на определенную дату;

 

-  определение тенденций изменения  финансового состояния.[6]

 

Основная задача анализа финансового  состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

 

Анализ финансового состояния  является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами.

 

Можно выделить два вида финансового  анализа: внутренний и внешний.

 

Внутренний анализ проводится работниками  предприятия (финансовыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений. В системе внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения данных управленческого производственного учета.

 

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.[7]

 

Методы финансового анализа.

 

Метод финансового анализа –  это система наиболее общих, ключевых понятий данной науки, общенаучных  и конкретно-научных способов и  принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

 

Для проведения финансового анализа  используются следующие методы:

 

1 Горизонтальный анализ (временной)  – сравнение каждой позиции  отчетности с соответствующей  позицией предыдущего периода,  заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются формы, так и динамику ее отдельных показателей. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период.

 

2 Вертикальный анализ (структурный). Цель вертикального анализа –  вычисление удельного веса отдельных  статей баланса, т.е. выяснение  структуры активов и пассивов  на определенную дату.

 

3 Трендовый анализ – сравнение  каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

 

4 Анализ относительных показателей  (коэффициентный анализ) сводится  к изучению уровней и динамики  относительных показателей финансового  состояния, рассчитываемых как  отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

 

5 Сравнительный анализ (пространственный) - анализ отдельных финансовых  показателей дочерних фирм, подразделений,  цехов, а также сравнение финансовых  показателей предприятия с показателями  предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

 

6 Факторный анализ – это анализ  влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный  анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся  в раздроблении результативного  показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

 

7 Экспресс-анализ. Его цель —  получение оперативной, наглядной  и простой оценки финансового  благополучия и динамики развития  хозяйствующего субъекта. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-либо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Указанный комплекс аналитических процедур еще может быть назван чтением отчета (отчетности).

 

8 Углубленный анализ. Если экспресс-анализ, по сути, сводится лишь к чтению  годового отчета, то углубленный  анализ предполагает расчет системы  аналитических коэффициентов, позволяющей  получить представление о следующих  сторонах деятельности предприятия: имущественное положение, ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, прибыль и рентабельность, рыночная активность. Помимо этого углубленный анализ предполагает проведение горизонтального и вертикального анализов отчетных форм.

 

Этапы проведения финансового анализа.

 

1 Предварительный этап

 

2 Анализ актива и пассива  баланса

 

3 Оценка финансовой устойчивости

 

4 Анализ платёжеспособности предприятия

 

5 Деловая активность и её  показатели

 

6 оценка финансовых результатов

 

7 Оценка потенциального банкротства

 

1.3 Различные методические подходы  к проведению финансового анализа

 

 

 

Для проведения финансового анализа  предприятия используется совокупность взаимосвязанных и взаимообусловленных  приемов анализа, направленных на достижение определенных результатов в конкретных условиях, т.е. определенная методика анализа. Существуют различные классификации методов проведения финансового анализа.

 

Русак Н.А. предлагает всю совокупность специальных приемов анализа  подразделить на четыре группы:

 

К экономико-логическим приемам относятся  сравнение, детализация, группировки, средние и относительные величины, балансовый метод, методы последовательного  изолирования факторов, абсолютных и  относительных разниц, долевого участия.

 

К экономико-математическим наиболее часто применяемым в экономическом  анализе, можно отнести интегральный, графический, корреляционно-регрессионный  методы, а также другие, более  сложные методы.

 

Сложность и неоднозначность процессов  формирования финансового положения предприятия предопределяют необходимость использования эвристических методов, т.е. неформализованных методов решения экономических задач. Эти методы применяются в основном для прогнозирования состояния объекта изучения в перспективе в условиях частичной или полной неопределенности. Состояние неопределенности характеризуется отсутствием, каких - либо конкретных данных о возможных направлениях развития событий, и о вероятностях совершения каждого из них в будущем. Качество результатов этих методов определяется широтой охвата исследуемых явлений, уровнем аналитического обобщения известных фактов действительности, учетом перспектив развития сопутствующих явлений и процессов. Наибольшее распространение из эвристических методов в финансовом анализе получил экспертный метод.

 

Сущность экспертного метода заключается  в организованном сборе суждений и предложений специалистов (экспертов) по рассматриваемому вопросу с последующей  обработкой полученных ответов и  привидением их к виду, наиболее удобному для решения поставленной задачи. Основой метода является опрос: индивидуальный, коллективный, очный, заочный. Создается группа специалистов - организаторов опроса. Они определяют цель экспертизы, обосновывают ее объект, определяют этапы исследования, отбирают экспертов, проверяют их компетентность, проводят опрос и согласование полученных оценок, анализируют конечные результаты экспертизы.

 

Важнейшим приемом финансового  анализа является сравнение. Его  сущность состоит в сопоставлении  однородных объектов с целью выявления черт сходства или черт различия между ними. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, дается оценка результатов работы предприятия, выявляются внутрипроизводственные резервы, определяются перспективы развития.

 

Основные типы сравнения:

 

- фактических показателей с  принятыми показателями развития (плановыми, нормативными);

 

- с показателями прошлых периодов;

 

- со средними данными;

 

- с показателями родственных  предприятий (в том числе и  других стран);

 

- различных вариантов решений  с целью выбора наиболее оптимального  из них;

 

- сравнение параллельных и динамических  рядов чисел с целью установления  и обоснования наличия, формы и направления связи между показателями.

 

Сравнение предъявляет определенные требования к сравниваемым величинам. Они должны быть соизмеримы и качественно  однородны. Для этого необходимо обеспечить:

 

- сравнимость календарных периодов  времени при изучении динамики показателей (по количеству дней, месяцев и т.п.)

 

- единство оценки (нейтрализация  ценового фактора). Например, для  выявления изменения объема производства  выпуск продукции оценивается  в сопоставимых ценах, применяются  индексы цен;

 

- единство количественных и структурных факторов, для этого сравниваемые качественные показатели (например, себестоимость) пересчитываются на одинаковое количество и структуру (фактические).

 

Обязательным условием сопоставимости сравниваемых показателей является единство методики их исчисления, так как нередки случаи, когда показатели планируются по одной методике, а для их фактического определения применяется другая. Особенно важное значение имеет это условие для сравнения данных с предприятиями других стран.

 

1.4 Информационная база финансового  анализа

 

Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном  и финансовом положении организации  и о результатах ее хозяйственной  деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования.

 

Состав и содержание бухгалтерской  отчетности в настоящее время  регулируется следующими нормативными документами:

 

- Федеральным законом от 21 ноября 1996 года №129-ФЗ «О бухгалтерском  учете», с последующими изменениями  и дополнениями;

 

- Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 года №34н;

 

- Планом счетов бухгалтерского  учета финансово – хозяйственной  деятельности организаций, утвержденным  приказом Минфина России от 31 октября 2000 года №94н;

 

- Положениями по бухгалтерскому  учету и другими документами.

 

Федеральный закон «О бухгалтерском  учете» содержит наиболее общие положения  в отношении отчетности. В соответствии с Федеральным законом «о бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) годовая бухгалтерская отчетность организаций состоит из:

 

1)  бухгалтерского баланса (форма  №1);

 

2)  отчета о прибылях и убытках  (форма №2);

 

3)  приложений к бухгалтерскому  балансу и отчету о прибылях  и убытках: отчета об изменениях  капитала (форма №3); отчета об  изменении денежных средств.

 

Бухгалтерская отчетность должна соответствовать следующим требованиям: достоверности, целостности, своевременности, простоте, проверяемости, сравнимости, экономичности, соблюдении строго установленных процедур оформления и публичности.

 

Рассмотрим подробнее каждое из них.

 

Достоверность базируется не только на информации бухгалтерского, но и  других видов учета, в первую очередь  статистического учета. Нарушение  данного подхода делает невозможным  составление бизнес-плана, а также  оперативное управление имуществом на различных уровнях хозяйственной деятельности. Это условие требует сопоставимости отчетных и плановых показателей.

 

В целях обеспечения сопоставимости данных бухгалтерского учета изменения  учетной политики должны вводиться  с начала финансового года.