Теоретические основы экономического анализа

-краткосрочные кредиты и займы

 

-резервы предстоящих расходов

 

-прочие краткосрочные обязательства

 

на начало 6+0+0=6 т.р.

 

на конец 31+0+0=31 т.р.

 

в) Долгосрочные пассивы (П3):

 

-долгосрочные обязательства

 

на начало 296 472 т.р.

 

на конец 198 214 т.р.

 

г) Постоянные пассивы (П4):

 

- капитал и резервы 

 

-доходы будущих периодов

 

на начало 8 128 267+165 181=8 293 448 т.р.

 

на конец 8 626 481+151 521=8 778 002 т.р.

 

П1+П2 – текущие пассивы

 

на начало 697 037+6=697 043т.р.

 

на конец 687 172+31=687 203 т.р.

 

на начало года 3 412 782 > 697 043

 

на конец года 3 243 372 > 687 203

 

На анализируемом предприятии  текущие активы превышают текущие пассивы, следовательно предприятие является платёжеспособным.

 

2. Анализ абсолютной ликвидности  баланса.

 

 

 

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется  первое условие, т.е. наиболее ликвидных  активов не достаточно для погашения наиболее срочных пассивов в размере 483.829 тысяч рублей на начало и 542.783 тысячи рублей на конец года. Но ситуация на предприятии не является кризисной, т.к. сумма быстро реализуемых и медленно реализуемых активов позволит предприятию погасить ранее образовавшуюся задолженность. В качестве положительного момента отметим выполнение последнего четвертого базового условия, который подтверждает факт реальной возможности погасить все обязательства к концу года.

 

3. Коэффициенты платёжеспособности.

 

Таблица 4.2

 

Расчёт коэффициентов платёжеспособностиПоказатели Рекомендуемые ограничения На начало года На конец года

1. Коэффициент абсолютной ликвидности ≥0,2 0,3 0,21

2. Коэффициент быстрой ликвидности ≥1 2,07 1,74

3. Коэффициент текущей ликвидности ≥2 4,9 4,76

 

 

Предприятие в ближайшие 6 дней является платёжеспособным, т.к. коэффициент  абсолютной ликвидности соответствует  норме и составляет 0,3 на начало и 0,21 на конец года. Так же предприятие  является платёжеспособным и в ближайший  месяц, т.к. коэффициент быстрой ликвидности соответствует норме и составляет 2,07 на начало и 1,74 на конец года. В долгосрочной перспективе предприятие так же сможет рассчитаться по своим обязательствам. К началу года на рубль текущих пассивов приходилось 4,9 рубля текущих активов, а к концу года 4,76 рубля. Структура баланса считается удовлетворительной и процедура банкротства по данному показателю предприятию не грозит.

 

Однако, следует обратить внимание на падение коэффициента текущей  ликвидности.

 

5. Деловая активность

 

 

Деловая активность на предприятии в отчетном году в целом ухудшилась, в частности:

 

Оборачиваемость внеоборотных активов  сократилась на 0,13 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась  на 66 дней.

 

Оборачиваемость оборотных активов  сократилась на 0,07 оборота, при увеличении длительности одного оборота на 12 дней.

 

Оборачиваемость основных средств  сократилась на 0,21 оборота, при увеличении длительности одного оборота на 61 день.

 

Оборачиваемость запасов сократилась  на 0,28 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 14 дней.

 

Оборачиваемость инвестиций сократилась  на 8,51 оборота, при увеличении длительности одного оборота на 12 дней.

 

Оборачиваемость дебиторской задолженности  ускорилась на 0,04 оборота, при этом длительность одного оборота сократилась на 1 день.

 

Оборачиваемость денежных средств  сократилась на 47,26 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась  на 1 день.

 

Оборачиваемость собственного капитала сократилась на 0,08 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 80 дней.

 

Оборачиваемость заемного капитала ускорилась на 0,28 оборота, при этом длительность одного оборота сократилась на 4 дня.

 

Оборачиваемость кредиторской задолженности  сократилась на 0,46 оборота, при этом длительность одного оборота увеличилась на 4 дня.

 

Расчёт финансового цикла работы предприятия.

 

Прошлый год 126+94-50=170 дней

 

Отчетный год 140+93-54=179 дней

 

Финансовый цикл на анализируемом  предприятии увеличился со 170 дней до 179 дней, что оценивается отрицательно, т.к. увеличился разрыв во времени между поступлениями денежных средств и моментом оплаты обязательств.

 

 

 

 

Чистая прибыль в отчетном году уменьшилась на 209 605 тысяч рублей, под влиянием как понижающих так  и повышающих факторов.

 

К понижающим факторам относят: сокращение выручки на 363 496 тысяч рублей, увеличение себестоимости на 395 557 тысяч рублей, рост коммерческих расходов на 26 506 тысяч рублей, снижение доходов от участия в других организациях на 672 тысячи рублей, рост прочих расходов на 147 481 тысячу рублей, сокращение отложенных налоговых активов на 7 730 тысяч рублей, увеличение налога на прибыль на 80 220 тысяч рублей, списание отложенных налоговых обязательств в размере 760 тысяч рублей.

 

Итого общая сумма понижающих факторов (без учёта знаков) составляет 1 022 422 тысячи рублей.

 

К повышающим факторам относят: сокращение управленческих расходов на 359 513 тысяч  рублей, рост процентов к получению  на 566 тысяч рублей, снижение процента к уплате на 12 956 тысяч рублей, рост прочих доходов на 157 417 тысяч рублей, сокращение отложенных налоговых обязательств на 137 765 тысяч рублей, сокращение санкций в бюджет и иных платежей на 124 312 тысяч рублей.

 

Итого общая сумма повышающих факторов составляет 793 289 тысяч рублей.

 

Рассмотрим более подробно каждый из показателей рентабельности.

 

Рентабельность продаж сократилась  на 6,48%, т.е. с каждого рубля выручки  было недополучено 6,48 копейки прибыли  от продаж.

 

Рентабельность единицы продукции  сократилась на 12,61%, т.е. с каждого  рубля полной себестоимости недополучено 12,61 копейки прибыли от продаж.

 

Рентабельность производства сократилась  на 15,63%, т.е. с каждого рубля производственных фондов недополучено 15,63 копейки прибыли  до налогообложения.

 

Рентабельность внеоборотных активов  сократилась на 8,05%, т.е. с каждого рубля внеоборотных активов недополучено 8,05 копейки прибыли до налогообложения.

 

Рентабельность оборотных активов  сократилась на 11,06%, т.е. с каждого  рубля оборотных активов недополучено 11,06 копейки прибыли до налогообложения.

 

Рентабельность инвестиций сократилась на 280,62%, т.е. с каждого рубля инвестиций недополучено 280,62 копейки прибыли до налогообложения.

 

Рентабельность собственного капитала сократилась на 5,51%, т.е. с каждого  рубля собственного капитала недополучено 5,51 копейки прибыли до налогообложения.

 

Рентабельность заемного сократилась  на 27,01%, т.е. с каждого рубля заемного капитала недополучено 27,01 копейки  прибыли до налогообложения.

 

 

Сокращение прибыли от продаж на 426 046 тысяч рублей, привел к уменьшению рентабельности продаж на 8,23%.

 

Сокращение выручки на 363 496 тысяч  рублей привел к росту рентабельности на 1,75%.

 

 

Структура баланса  удовлетворительная удовлетворительная

Коэффициент возможной утраты платёжеспособности >1 - 2,36

 

 

Структура баланса предприятия удовлетворительна, т.к. и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент текущей ликвидности выполняются, коэффициент возможной утраты платёжеспособности составляет 2,36, следовательно к концу ближайшего квартала предприятие не будет испытывать проблем с платежеспособностью.

 

 

 

 

Заключение

 

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия  в современных условиях мирового экономического кризиса, управленческому  персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

 

Финансовое состояние определяет конкурентоспособность, потенциал  в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

 

Главная цель коммерческого предприятия  в современных условиях - получение  максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

 

Очевидно, что от эффективности  управления финансовыми ресурсами  и предприятием целиком и полностью  зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль  управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

 

Перед данной работой была поставлена цель проанализировать финансовое состояние  ОАО «Новосибирский завод химконцентратов», выявить основные проблемы финансовой деятельности, а также разработать пути улучшения финансового состояния фирмы. По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы:

 

1 Имущество предприятия к концу  отчетного года увеличилось, что  является положительным моментом, при этом темп прироста выручки опережает темп прироста валюты баланса, это говорит об эффективном использовании прироста имущества на предприятии.

 

2 Доля оборотных активов к  концу года уменьшилась, это  приводит к увеличению финансовых  результатов, к улучшению финансовой устойчивости и платёжеспособности. Нематериальные активы увеличились, это свидетельствует об увеличении предприятием своей инновационной деятельности. Доля основных средств увеличилась, можем предположить, что предприятие имеет излишние основные средства. Долгосрочные финансовые вложения к концу года сократились, что означает сокращение инвестиционной деятельности. Величина запасов увеличилась, отсутствие доступа к внутренней документации не позволяет сделать вывод в соответствии запасов оптимальной величины. Положительным моментом актива баланса является рост денежных средств.

 

3 К концу года произошло увеличение  собственного капитала, это говорит  о рациональности пассива и  финансовой независимости предприятия  от внешних инвесторов.

 

В пассиве баланса на начало года видим наличие долгосрочного кредита, на конец года долгосрочный кредит был погашен. Так же наличие краткосрочного кредита, к концу года произошло его увеличение.

 

4 На предприятии и на начало, и на конец года наблюдается  абсолютная финансовая устойчивость.

 

5 Структура баланса предприятия  удовлетворительна, т.к. коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами больше рекомендуемого  ограничения, поэтому процедура  банкротства предприятию не грозит. Собственный капитал предприятия  малоподвижен, причиной послужила высокая доля внеоборотных активов. Предприятие финансово независимо от внешних инвесторов.

 

6 На анализируемом предприятии  текущие активы превышают текущие  пассивы, следовательно предприятие  является платёжеспособным.

 

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, но ситуация на предприятии не является кризисной, т.к. сумма быстро реализуемых и медленно реализуемых активов позволит предприятию погасить ранее образовавшуюся задолженность.

 

7 В ближайшие 6 дней предприятие является платёжеспособным, так же как и в ближайший месяц. И в долгосрочной перспективе предприятие сможет рассчитаться по своим обязательствам.

 

8 Деловая активность на предприятии  в отчетном году в целом  ухудшилась. Финансовый цикл на  анализируемом предприятии увеличился, что оценивается отрицательно, т.к. увеличился разрыв во времени между поступлениями денежных средств и моментом оплаты обязательств.

 

9 Чистая прибыль в отчетном  году уменьшилась, под влиянием  как понижающих так и повышающих  факторов.

 

10 Рентабельность продаж в отчётном  году сократилась под влиянием  двух факторов: сокращения прибыли  от продаж и сокращения выручки.

 

11 Структура баланса предприятия  удовлетворительна и к концу  ближайшего квартала предприятие  не будет испытывать проблем  с платежеспособностью.

 

В целом на основе проведенного анализа  финансовое состояние ОАО «Новосибирский завод химконцентратов» устойчивое, заводу необходимо повышать свою рентабельность за счёт увеличения прибыли и выручки. В свою очередь размер выручки  сократился за счёт увеличения себестоимости, поэтому необходимо уменьшение себестоимости.

 

 

 

 

Список литературных источников

 

 

 

1.Балабанов И.Т. Основы финансового  менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 384 с.

 

2.Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина  А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Проспект.- 2006.- 344 с.

 

3.Глазунов В.М. Анализ финансового  состояния предприятия / В.М. Глазунов// Финансы.- 2007.- №2.- С.27

 

4.Данилова Н.Ф., Сидорова Е.Ю.  Экономический анализ деятельности  предприятия: Курс лекций. – М.: Экзамен, 2009. – с. 24.

 

5.Донцова Л.В., Никифорова Н.А.  Анализ финансовой отчетности: учебное  пособие. 2-е изд.- М.: Дело и сервис.- 2005.- 336 с.

 

6.Казакова Н.А. Предпосылки становления  новой экономической специальности  – аналитика.- Экономический анализ: теория и практика.- 2008.- №7.- С.58-59

 

7.Карасева И.М., Ревякина М.А.  Финансовый менеджмент: уч. пособие/  под ред. Ю.П. Анискина.- М.: Омега-Л, 2006.- 335 с.

 

8.Ковалев В.В. Курс финансового  менеджмента: учебник.- М.: ТК Велби,  Изд-во Проспект, 2008.- 448 с.