Учет и анализ собственного капитала

Таким образом, в условиях снижения покупательной  способности денег (инфляции) метод  оценки капитала в номинальных денежных единицах, который игнорирует влияние  инфляции на его величину, искажает реальную величину прибыли и факт действительного поддержания капитала. Поэтому в условиях инфляции применяется  метод измерения капитала в единицах покупательной способности денег.

Выбор метода оценки сохранения капитала - финансового  или физического - осуществляется хозяйствующим  субъектом самостоятельно и зависит  от интересов и потребностей пользователей.

Выбор метода оценки финансового капитала - в номинальных единицах или единицах покупательной способности - зависит от того, насколько существенно влияние инфляции в сложившихся экономических условиях и, следовательно, насколько значительно ее искажающее влияние на величину чистых активов организации и ее финансовые результаты.

Согласно  данным концепциям в составе полученного  финансового результата должны быть выделены две составляющие: собственно прибыль или убыток и суммы возврата (поддержания) капитала. Прибыль  организации, которая поступает в распоряжение собственников и  может быть использована ими на выплату дивидендов, определяется как разность полученного конечного финансового результата и суммы возврата (поддержания) капитала.

Согласно  концепции поддержания физического  капитала все изменения цен, влияющие на стоимость материальных активов  предприятия, рассматриваются как корректировки, необходимые для  поддержания капитала, а не как  прибыль.

Важно отметить, что оценка способности  организации к поддержанию физического капитала предполагает использование восстановительной стоимости ресурсов (той стоимости, которая была бы уплачена, если бы такой же актив приобретался в настоящее время).

Финансовый  аспект анализа собственного капитала заключается в том, что собственный капитал рассматривается как  разность между активами и обязательствами. В основе данного подхода лежит  общее требование защиты интересов кредиторов, из которого следует, что  имущество должно превышать обязательства.

Значимость  данного подхода для анализа  собственного капитала состоит в  том, что если активы и обязательства  могут рассматриваться самостоятельно и изолированно, то результаты анализа  собственного капитала обусловлены  получением достоверной информации о величине имущества и заемных  средств организации.

Для определения активов необходимо сформулировать те характеристики, которыми должен обладать объект учета, чтобы  он мог быть признан активом.

Следует отметить, что понятие «активы» и  условия их признания менялись по мере развития теории и практики бухгалтерского учета, что не могло не сказаться на аналитической интерпретации  информации бухгалтерской (финансовой) отчетности.

В Концепции бухгалтерского учета  в рыночной экономике России говорится, что активами считаются хозяйственные  средства, контроль над которыми организация  получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические  выгоды в будущем.

Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России указывают, что для признания объекта в качестве актива, т. е. включения его в бухгалтерский  баланс, он должен соответствовать  приведенному ранее определению  активов и, кроме того, может быть измерен с достаточной степенью надежности.

Оценка  активов по восстановительной стоимости  представляет интерес при анализе капитала действующего предприятия  с позиции его сохранения и  поддержания.

Оценка  по текущей рыночной стоимости важна  для кредиторов при анализе ими финансового риска. Кроме того, данная оценка представляет непосредственный интерес для различных вкладчиков капитала при рассмотрении вопроса о возможности ликвидации предприятия  и определении конкурсной массы. Не случайно в международной практике учета большое внимание уделяется дополнительному раскрытию информации в отношении рыночной стоимости активов.

Данное  требование по раскрытию информации в настоящее время включено в национальные российские стандарты  бухгалтерского учета - Положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» и «Учет основных средств» (ПБУ 5/01 и ПБУ 6/01), где содержится указание на необходимость отражения  в бухгалтерской отчетности информации о рыночной стоимости активов.

Рассмотренные условия признания активов и  их отражения в бухгалтерском  балансе непосредственно влияют на величину собственного капитала. Завышенная оценка активов приводит к завышению  собственного капитала, заниженная - к его занижению.

Наиболее  упрощенным является сохранившийся  на практике подход, при котором под собственным капиталом понимают итоговую величину, отражаемую в разделе III баланса, исходя, очевидно, из того, что  данный раздел имеет название «Капитал и резервы». Подобный формальный подход приводит на практике к искажению величины собственного капитала, а значит, и структуры совокупного капитала в целом.

Данный  показатель имеет ключевое значение в системе оценки финансовой устойчивости организации. Не случайно Гражданский  кодекс Российской Федерации и Федеральный  закон «Об акционерных обществах» с величиной стоимости чистых активов связывают основные характеристики деятельности предприятий, включая  и саму возможность их существования.

Одним из способов определения стоимости  акций акционерных обществ является ее расчет на базе определения стоимости  чистых активов. Доля участников ООО  также определяется исходя из величины чистых активов.

На  основании показателя стоимости  чистых активов оценивается структура  совокупного капитала (соотношение собственных и заемных средств). Снижение доли собственного капитала влечет за собой ухудшение кредитоспособности предприятий. Кроме того, учитывая, что показатели собственного и заемного капитала используются для расчета  рентабельности вложений в предприятие  различных вкладчиков (собственников, кредиторов), можно предполагать, что  искажение величины обязательств в  совокупных пассивах отрицательно скажется на объективности показателей, характеризующих цену капитала.

Важно иметь в виду, что величина чистых активов организации может не совпадать с итогом раздела «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса. Использование для анализа структуры  совокупных пассивов итоговой статьи по данному разделу баланса может  привести к искусственному завышению  доли собственного капитала и занижению  финансового риска.

3.2. Экономический анализ  собственного капитала

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т. е. капитал, вложенный собственниками, и накопленный  капитал, т. е. созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Кроме того, в составе собственного капитала, можно выделить составляющую, связанную с изменением активов организации вследствие их переоценки.,

Инвестированный капитал включает номинальную стоимость  простых и привилегированных акций, а также дополнительно  оплаченный (сверх номинальной стоимости  акций) капитал. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе  российских предприятий уставным капиталом, вторая - добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода).

Накопленный капитал находит свое отражение  в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).

В структуру собственного капитала входят: имеющийся, или располагаемый, капитал, который включает инвестированный  капитал (уставный капитал и эмиссионный доход), накопленный капитал (сформированный за счет чистой прибыли организации) и результаты переоценки; потенциальный  капитал, включение которого в состав располагаемого капитала произойдет после  признания доходов, представленных в отчетном балансе как доходы будущих периодов, и их отражения  в соответствующем периоде в  составе финансового результата; временная составляющая, представленная величиной резервов предстоящих расходов [14, с. 116].

Имея  в виду, что суммы, нашедшие отражение  по данной статье баланса, носят краткосрочный  характер, то при анализе финансовой устойчивости, которую характеризует собственный капитал, следует опираться на его стабильную часть.

Результаты  анализа собственного капитала зависят  от надежности оценки статей бухгалтерского баланса. Завышенная оценка активов, например, в части отраженной в балансе  величины дебиторской задолженности,  прежде всего, проявится в завышении  суммы накопленного капитала, на величину которой повлияет прибыль, входящая в состав маловероятной для взыскания  дебиторской задолженности.

Некорректно проведенная переоценка основных средств  проявится в виде составляющей, характеризующей  результаты переоценки.

В то же время занижение стоимости  активов организации, например, вследствие полного списания объектов при их продолжающемся использовании приводит к так называемым скрытым резервам капитала.

Деление собственного капитала на инвестированный  и накопленный имеет большое значение, как в теоретическом, так  и практическом плане: по соотношению  и динамике этих групп оценивают  деловую активность и эффективность  деятельности предприятия. Тенденция  к увеличению удельного веса второй группы (накопленного капитала) свидетельствует  о способности наращивать средства, вложенные в активы предприятия, и характеризует финансовую устойчивость организации.

При исчислении величины накопленного капитала следует учитывать особенности  современного бухгалтерского учета, связанные  с отражением чистой прибыли, использованной на финансирование долгосрочных вложений. Расходование чистой прибыли на цели финансирования капитальных вложений представляет такой вид ее использования, который не сопровождается уменьшением  капитала: средства остаются на предприятии, принимая иную форму (в отличие от использования прибыли на цели потребления).

Таким образом, общая сумма накопленного капитала не должна уменьшаться вследствие капитализации прибыли и ее использования  на цели развития и расширения предприятия. Данное положение является принципиально  важным для понимания изменений  в структуре собственного капитала.

Анализ  структуры и динамики собственного капитала ООО «Релюкс» приведен в таблице 4.

Как это видно из таблицы величина собственного капитала увеличилась  на 2718 тысяч рублей, в том числе: уставный капитал предприятия не изменился, но его удельный вес в  стоимости собственного капитала уменьшился на 0,06%; величина добавочного капитала осталась прежней, но его удельный вес  снизился на 1,43%; величина непокрытого  убытка сократилась и на конец  года сумма нераспределенной прибыли  составила 2718 тысячи рублей.

Следует убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение  отчетного периода и ее соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах. Согласно действующему законодательству все изменения, связанные с величиной  уставного капитала (и, следовательно, записи по счету 80 «Уставный капитал»), могут производиться лишь после  соответствующей корректировки  учредительных документов и их перерегистрации. Анализ состояния и движения собственного капитала приведен в таблице 3.

Таблица 3.

 Анализ состояния  и движения собственного капитала: