Учет кассовых операций

Анализ  состава и структуры актива баланса

В структуре актива баланса на конец  анализируемого периода долгосрочные активы составили 40.25%, а текущие активы - 59.75%.

Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на

5,522.00 руб. или на 12.12%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

 На изменение структуры актива  баланса повлияло сокращение суммы долгосрочных активов на 1,435.00 руб. или на 6.52% и рост суммы текущих активов на 6,957.00 руб. или на 29.52%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным.

 

 

 

График 1. Структура актива баланса, руб.

На изменение структуры  актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы текущих активов.

Изменения в составе  долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:

- сумма основных средств в анализируемом периоде уменьшилась на 1,435.00 руб., или на 6.52%;

В составе текущих активов произошли следующие изменения:

- сумма денежных средств увеличилась в рассматриваемом периоде на 596.00 руб. или на 1,268.09%;

- величина краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 235.00 руб. или на 20.52%;

- величина товарно-материальных запасов увеличилась на 6,126.00 руб. или на 27.38%;

Доля оборотных активов  в структуре имущества предприятия  изменилась в рассматриваемом периоде  на 8.03% и составила 59.75%.

Увеличились остатки  денежных средств, что может свидетельствовать о нерациональной финансовой политике предприятия.

Увеличение дебиторской  задолженности предприятия может  рассматриваться как негативное изменение структуры баланса. Возможно, у предприятия возникли проблемы с получением оплаты за отгруженную продукцию. Для выявления причин нужно более детально проанализировать задолженность по каждому контрагенту и срочности ее возникновения.

Анализ  состава и структуры пассива баланса

Формирование имущества  предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и  за счет заемных средств, значения которых  отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости  от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

На конец анализируемого периода  доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила

64.75%.

 При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к росту и увеличился на 0.08, составив 0.63.

Это может свидетельствовать  об относительном падении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о повышении финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества  являются заемные средства.

В абсолютном выражении  величина собственного капитала увеличилась  на

3,629.00 руб., т.е. на 12.32%.

Проанализируем, какие  составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

- нераспределенная прибыль увеличилась на 3,629.00 руб., или на 30.66%;

 .

В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода  удельный вес:

- акционерного капитала составил 0.02%;

- добавочного капитала составил 53.21%;

- нераспределенной прибыли составил 46.76%;

Сумма долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода  увеличилась на

49.37% и составила 11,558.00 руб.

Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 6,452.00 руб. и уменьшилась на 23.00%.

Уменьшение текущих обязательств связано с изменением следующих составляющих:

- сумма краткосрочных займов составила 3,300.00 руб. и увеличилась на 560.00%;

- сумма кредиторской задолженности составила 3,152.00 руб. и уменьшилась на 59.99%;

.

Сокращение краткосрочных источников в структуре заемных средств в анализируемом периоде является позитивным фактором, который свидетельствует об улучшении структуры баланса и понижении риска утраты финансовой устойчивости.

В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода удельный вес:

- счетов и векселей к оплате составил 38.01%;

- налогов к оплате составил 40.99%;

 

 

 

- прочей кредиторской задолженности составил 21.00%.

Сопоставление сумм дебиторской  и кредиторской задолженности показывает, что на начало анализируемого периода  кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 6,734.00 руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

На конец анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 1,772.00 руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

 

 

График 2. Структура пассива  баланса, руб.

 

 

ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ

 

Таблица 6.Отчет о прибылях и убытках

 

		2011,тыс. руб.	Прирост, тыс. руб.	Прирост, %
Чистый объем продаж	27,647.00	31,333.00	3,686.00	13.33
Себестоимость	20,497.00	25,820.00	5,323.00	25.97
Валовая прибыль	7,150.00	5,513.00	-1,637.00	-22.90
Общие издержки	0.00	0.00	0.00
Другие операционные доходы	5,637.00	4,288.00	-1,349.00	-23.93
Другие операционные расходы	949.00	1,184.00	235.00	24.76
Операционная прибыль	11,838.00	8,617.00	-3,221.00	-27.21
Проценты к получению	0.00	0.00	0.00
Проценты к выплате	0.00	344.00	344.00
Другие внереализационные доходы	0.00	0.00	0.00
Другие внереализационные расходы	0.00	0.00	0.00
Прибыль до налога	11,838.00	8,273.00	-3,565.00	-30.11
Налог на прибыль	0.00	0.00	0.00
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ	11,838.00	8,273.00	-3,565.00	-30.11

 

Чистая выручка от реализации за анализируемый период увеличилась с 27,647.00 руб. и до 31,333.00 руб. или увеличилась на 13.33%. Величина себестоимости изменилась с 20,497.00 руб. и до 25,820.00 руб. или на 25.97%.

Удельный вес себестоимости  в общем объеме выручки вырос  с 74.14% и до 82.41%.

Сравнение темпов изменения  абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о снижении эффективности основной деятельности.

Операционная прибыль  уменьшилась в анализируемом  периоде с 11,838.00 и до 8,617.00 руб. или на 27.21%.

Прибыль от финансовой деятельности предприятия уменьшились в анализируемом периоде с 0.00 до -344.00 руб. или на %. Финансовая деятельность предприятия на конец анализируемого периода была убыточной.

Величина доходов от внереализационных операций не изменилась и составила 

При этом расходы на внереализационную  деятельность не изменились. Они равны 0.00 руб.

Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствуют о сохранении уровня ее прибыльности.

На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 8,273.00 руб., которая имела тенденцию к снижению, т.е. собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности уменьшились.

В структуре доходов предприятия наибольшую долю составляет прибыль от основной деятельности, что свидетельствует о нормальной коммерческой деятельности предприятия.

 

График 3. Доходы от видов  деятельности, руб.

 

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

 

В целом, финансовое состояние  предприятия можно охарактеризовать и проанализировать с помощью  ряда показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности.

 

 

Таблица 7 Финансовые показатели

 

 

		2009г.		2011г.		Прирост	Прирост,%
Показатели ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности		0.0056		0.1285		0.1229	2,190.41
Коэффициент срочной ликвидности (QR)		0.1049		0.2703		0.1654	157.70
Коэффициент текущей ликвидности (CR)		2.8126		4.1564		1.3438	47.78
Чистый оборотный капитал (NWC), тыс. руб.		15,188.00		19,925.00		4737.00	31.19
Показатели структуры капитала:
Коэффициент финансовой независимости (EQ/TA)	0.6463		0.6136		-0.0326		-5.05
Суммарные обязательства к активам (TD/TA)	0.3537		0.3864		0.0326		9.23
Суммарные обязательства к собственному капиталу (TD/EQ)	0.5473		0.6296		0.0823		15.04
Долгосрочные обязательства к  активам (LTD/TA)	0.1698		0.2525		0.0827		48.69
Долгосрочные обязательства к  внеоборотным активам (LTD/FA)	0.3518		0.5692		0.2174		61.80
Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз			25.0494
Показатели рентабельности:
Рентабельность продаж (ROS), %		42.8184		26.4035		-16.4149	-38.34
Рентабельность собственного капитала (ROE), %		40.2010		28.5872		-11.6138	-28.89
Рентабельность текущих активов (RCA), %		50.2313		31.5312		-18.7001	-37.23
Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %		53.8164		39.5402		-14.2762	-26.53
Рентабельность инвестиций (ROI), %		31.8354		20.2531		-11.5823	-36.38
Показатели деловой активности:
Оборачиваемость рабочего капитала (NCT), раз		1.8203		1.5725			-13.61
Оборачиваемость основных средств (FAT), раз		1.2569		1.4975		0.2407	19.15
Оборачиваемость активов (TAT), раз		0.6068		0.6644		0.0576	9.50
Оборачиваемость запасов (ST), раз		0.9161		1.0700		0.1539	16.80
Оборачиваемость дебиторской задолженности (CP), дн.		15.1165		15.0855		-0.0309	-0.20

 

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, увеличился в рассматриваемом периоде с

2.813 и до 4.156 или на 47.78%. Так как нормативное значение находится в интервале от 1,0 до 2,0, то данное предприятие неэффективно использует свои активы.

Положительная тенденция  изменения этого показателя за анализируемый  период увеличила вероятность погашения  текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности  и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной  ликвидности (коэффициент быстрой  ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с

0.105 и до 0.270 (рекомендуемый интервал значений от 0,70 до 0,80) или на 157.70%.

Низкое значение коэффициента является показателем высокого финансового  риска и плохих возможностей для  привлечения дополнительных средств  со стороны из-за возникающих затруднений  с погашением текущих задолженностей.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с

0.0056 и до 0.1285 (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5) или на 2,190.41%. За анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла.

 

 

 

 

График 4. Показатели ликвидности  предприятия

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости  предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, уменьшился в анализируемом периоде с 0.646 и до 0.614 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 5.05%. Снижение коэффициента говорит о понижении финансовой независимости предприятия.

Доля заемного капитала в балансе предприятия увеличилась в анализируемом периоде с

0.354 и до 0.386 или на 9.23%. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к увеличению использования заемного капитала.

Коэффициент соотношения  суммарных обязательств и собственного капитала (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в анализируемом периоде составил 0.630 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. увеличился на 0.08 или на 15.04%.