Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

МОСКОВСКИЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа по дисциплине “Рынок ценных бумаг”

Тема: “Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг”

 

 

 

 

 

 

 

                                                                 Проверила: Фотиади Н. В.

Выполнила работу: Измайлова Р.Х

                                                              Группа 5 – ФКЗД – 59/6

 

Москва 2012

 

Содержание

Введение                                                                                                                       2

Глава 1. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг             3

1.1. Что такое виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, её особенности                                                                                                                  3

1.2. Какие бывают виды  и принципы видов профессиональной  деятельности на рынке ценных  бумаг                                                                                                    4

1.3. Описание видов профессиональной  деятельности на рынке ценных  бумаг  6

1.3.1. Брокерская деятельность                                                                                  6

1.3.2. Дилерская деятельность                                                                                    9

1.3.3. Деятельность по управлению  ценными бумагами                                       11

1.3.4. Деятельность по определению  взаимных обязательств (клиринг)       13

1.3.5. Деятельность по ведению  реестра владельцев ценных бумаг                    15

1.3.6. Депозитарная деятельность                                                                            17

1.3.7. Деятельность по организации  торговли на рынке ценных бумаг               19

Заключение                                                                                                                 23

Список использованной литературы                                                                       24

Задача                                                                                                                          25

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

На нынешнем этапе рынок ценных бумаг в России сформирован в достаточной степени. На нём широко представлены эмитенты ценных бумаг, многочисленные компании и предприятия, государство и муниципальные образования, инвесторы, заинтересованные в наилучшем для себя размещении средств. Очевидным становится необходимость существования структур, которые позволяли бы с обоюдной взаимной выгодой, безопасностью и удобством этим двум заинтересованным сторонам проводить операции с ценными бумагами. Необходимо также отметить и структуры, ведущие учёт прав собственности на ценные бумаги и упрощающие процедуры перехода прав собственности при операциях с ними (реестродержатели, депозитарии и трансфер-агенты).

Учитывая специфику рынка бумаг, необходимо и наличие организаций, профессионально работающих на рынке в качестве посредников (брокерские инвестиционные компании и банки). Важной составляющей рынка ценных бумаг является также и функционирование структур, непосредственно осуществляющих организацию торговли ценными бумагами (структуры биржевой торговли).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

1. Что такое виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, её особенности.

Деятельность на рынке  ценных бумаг обособлена от работы других рынков — товарных, валютных, страховых и т.п. В этом смысле любая деятельность на рынке ценных бумаг характерна лишь для данного рынка, и, поэтому и является своего рода профессиональной деятельностью. Следовательно, даже эмитенты и инвесторы — самые главные участники рынка ценных бумаг — по отношению к участникам других рынков (кроме собственного) являются профессиональными участниками.

Другой аспект состоит  в разделении деятельности внутри данного  рынка на профессиональную и непрофессиональную. Критерием здесь является объект вложения капитала со стороны участника  рынка ценных бумаг, т. е. имеет место  вложение капитала в сами ценные бумаги или же в тот или иной вид  услуг (как результат коммерческой деятельности), оказываемых участникам данного рынка. Под профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг  понимается деятельность, основанная на вложении капитала не в саму ценную бумагу, а в услуги, оказываемые эмитентам и инвесторам, т. е. тем участникам рынка, капитал которых непосредственно связан с существованием этой ценной бумаги.

Таким образом, профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг  — это оказание услуг участникам данного рынка на компетентной и  на коммерческой основе.

В сравнении с деятельностью  эмитента или инвестора на рынке  ценных бумаг, которая выражается в  привлечении или вложении капитала посредством ценных бумаг, деятельность профессионального участника — это работа, выступающая основным источником совокупного дохода. Источником чистого дохода эмитента или инвестора является привлечённый капитал или капитал в форме ценной бумаги.

Деятельность конкретного  эмитента или инвестора не является строго закрепленной за рынком ценной бумаги, так как в силу мобильности данной формы капитала каждый может свободно уйти с рынка ценных бумаг на иной рынок.

Иное дело, деятельность тех, кто вложил свой капитал в  услуги, как в бизнес на рынке ценных бумаг. Он не может также легко и свободно уйти с данного рынка, поскольку на другом рынке он уже не может действовать как профессионал, пока не получит лицензию, ему надо переучиваться, нанимать новый штат сотрудников.

2. Какие бывают виды и принципы видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

К профессиональным видам  деятельности на российском рынке ценных бумаг относятся 7 видов:

1. брокерская
2. дилерская
3. по управлению ценными бумагами
4. по определению взаимных обязательств (клиринг)
5. депозитарная
6. по ведению реестра владельцев ценных бумаг
7. по организации торговли на рынке ценных бумаг

Следует отличать профессиональных участников рынка ценных бумаг от профессиональных участников рынка вообще, или межрыночных профессиональных участников. Межрыночный профессиональный участник — это участник рынка, оказывающий услуги участникам сразу нескольких рынков.

Обычно такое возможно, если речь идёт о более-менее близких рынках, например, о финансовых рынках, о рынках производных инструментов или рынках базисных активов. Межрыночные профессиональные участники оказывают свои услуги, основываясь не на федеральном законе "О рынке ценных бумаг, а на иной законодательной базе, потому что к ним относятся рейтинговые, консалтинговые, информационные и другие агенства.

Профессиональные участники  других рынков могут одновременно получить юридический статус и профессионального  участника рынка ценных бумаг. Это  бывает необходимо, если они собираются оказывать услуги на рынке ценных бумаг, входящие в перечень профессиональных услуг на нём.

Общепризнанными принципами профессиональной деятельности на рынке  ценных бумаг являются:

1. добросовестность и честность по отношению к клиенту;
2. отделение собственной коммерческой деятельности от коммерческой деятельности в пользу клиента;
3. приоритетность интересов клиентов над собственными интересами в случае возникновения конфликта (ситуации противоположности) этих интересов;
4. обязательное уведомление клиента о возможных рисках на рынке, если они появляются;
5. выплата клиенту части выгоды от хранения его активов у профессионального участника;
6. возмещение клиенту убытка, причиненного действиями профессионального участника;
7. ответственность (в соответствующих ситуациях) по обязательствам клиента перед другими профессиональными участниками рынка.

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг могут совмещаться  в деятельности одного и того же участника рынка, но только в разрешённых сочетаниях.

К группам таких допускаемых  сочетаний можно отнести следующие:

I группа — профессиональная деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг не может совмещаться ни с какими другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

II группа — брокерская, дилерская, депозитарная виды деятельности и деятельность по управлению ценными бумагами могут совмещаться между собой в разных сочетаниях;

III группа — депозитарная, клиринговая деятельность и деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг могут совмещаться между собой.

Деятельность по управлению ценными бумагами может совмещаться  с деятельностью по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов, управлению активами негосударственных  пенсионных фондов и деятельностью  по управлению инвестиционными фондами.

Однако в этом случае деятельность по управлению ценными бумагами не может совмещаться с брокерской, дилерской и депозитарной видами деятельности.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, выполняющий функции расчётного депозитария или клирингового и расчётного центра, не может совмещать свою деятельность с брокерской, дилерской и деятельностью по управлению ценными бумагами. Данного рода функции выполняются только на основании договоров соответствующих профессиональных участников с организатором торговли на рынке ценных бумаг.

3. Описание видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

1.3.1. Брокерская деятельность.

Брокерская деятельность — это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счёт клиента или от своего имени и за счёт клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Требование, предъявляемое  при получении лицензии на брокерскую деятельность, состоит в необходимости  наличия у юридического лица правил по ведению системы учёта и отчётности по операциям с ценными бумагами.

Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг может совмещаться  с другими видами профессиональной деятельности (дилерской, управлением  ценными бумагами, депозитарной), но не может совмещаться с деятельностью  на иных рынках, кроме рынка ценных бумаг. Исключение составляют коммерческие банки, которые могут совмещать  банковскую деятельность со многими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, включая и брокерскую.

Брокерская деятельность может осуществляться на основе следующих  договоров:

1. договор поручения;
2. договор комиссии;
3. договор агентирования.

Характеристиками договора поручения являются:

1. юридические наименования сторон договора: по данному договору брокер называется поверенным, клиент — доверителем. Клиент выдает брокеру доверенность на совершение действий, предусмотренным договором
2. содержание договора: брокер обязуется совершить от имени клиента и за его счёт определенные юридические действия, прежде всего, куплю-продажу ценных бумаг
3. права и обязанности клиента: права и обязанности по сделке, совершённой брокером, возникают непосредственно у самого клиента.

 

Обязанности брокера:

1) исполнить поручение (приказ) клиента

2) информировать клиента  о ходе исполнения его поручения

3) передавать без задержек  ценные бумаги или деньги по совершенным сделкам

4) после выполнения поручения  или при прекращении действия  договора брокер должен вернуть доверенность клиенту.

Оплата услуг брокера: клиент уплачивает брокеру вознаграждение и понесённые издержки.

В соответствии с договором  поручения брокер является лишь посредником  в заключении договора купли-продажи  ценной бумаги, но не посредником в  движении денег и ценных бумаг.