Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Апреля 2012 в 01:49, контрольная работа
На нынешнем этапе рынок ценных бумаг в России сформирован в достаточной степени. На нём широко представлены эмитенты ценных бумаг, многочисленные компании и предприятия, государство и муниципальные образования, инвесторы, заинтересованные в наилучшем для себя размещении средств. Очевидным становится необходимость существования структур, которые позволяли бы с обоюдной взаимной выгодой, безопасностью и удобством этим двум заинтересованным сторонам проводить операции с ценными бумагами.
Введение 2
Глава 1. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг 3
1.1. Что такое виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, её особенности 3
1.2. Какие бывают виды и принципы видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг 4
1.3. Описание видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг 6
1.3.1. Брокерская деятельность 6
1.3.2. Дилерская деятельность 9
1.3.3. Деятельность по управлению ценными бумагами 11
1.3.4. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг) 13
1.3.5. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг 15
1.3.6. Депозитарная деятельность 17
1.3.7. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг 19
Заключение 23
Список использованной литературы 24
Задача 25
Основными характеристиками договора комиссии являются:
Обязанности брокера (более подробно):
1) исполнить поручение (приказ) клиента на наиболее выгодных для клиента условиях; если брокер исполнит договор на условиях, более выгодных, чем условия, установленные клиентом, то дополнительная выгода делится между ними
2) информировать клиента о ходе исполнения его поручения
3) передавать без задержек ценные бумаги или деньги по совершённым сделкам
4) не вправе отказаться
от исполнения договора
5) в обязанности брокера
не входит отвечать перед
Оплата услуг брокера: клиент уплачивает брокеру вознаграждение и понесённые издержки в соответствии с условиями договора. Право брокера на вознаграждение сохраняется, даже если договор не был исполнен по воле клиента.
В соответствии с договором комиссии брокер является "функционирующим" посредником, так как непосредственно через него осуществляется движение денег и ценных бумаг.
Особенными характеристиками договора агентирования являются:
Суть договора:
1) если брокер осуществляет куплю-продажу ценных бумаг от имени и за счёт клиента, то обязанным по договору становится клиент, а сам договор агентирования уподобляется договору поручения
2) если брокер осуществляет куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за счёт клиента, то обязанным по договору становится сам брокер, а договор агентирования уподобляется договору комиссии.
Таким образом, договор агентирования - комбинация в одном договоре сразу двух договоров — поручения и комиссии, поэтому, в зависимости от характера взаимоотношений между брокером и клиентом на него распространяются нормы первого и второго вида договора.
Договор на брокерское обслуживание, или брокерский договор - юридическая основа взаимоотношений между клиентом и брокером. Данный договор заключается в одной из указанных ранее юридических форм (поручения, комиссии, агентирования), и его содержание является, с одной стороны, специфичным именно для данной брокерской компании, а с другой — в значительной мере типичным для брокерской деятельности вообще.
Брокерский договор может иметь существенные различия в зависимости от вида клиента (индивидуальный или институциональный, мелкий или крупный, надёжный или не очень и т. п.), вида операций с ценными бумагами, ради которых он заключается, и сроков (разовый договор или договор на определённый период времени).
Заключение брокерского договора на существенный период обычно подразумевает предоставление клиентом обязательной информации о себе: адрес, данные о финансовом положении, инвестиционные цели на рынке, предоставляемые гарантии и т.д.
Заключение брокерского
договора обязательно сопровождается
открытием необходимых для
Брокерская компания, оказывающая профессиональные услуги на рынке ценных бумаг, является коммерческой организацией, обычно в форме общества с ограниченной ответственностью или акционерного общества.
Чем крупнее брокерская компания, тем сложнее и многочисленнее ее организационная структура. Количество служащих в ней может колебаться от нескольких человек до нескольких сотен и тысяч сотрудников, например, если это компании, работающие на мировом рынке ценных бумаг и обслуживающие клиентов по всему миру.
1.3.2. Дилерская деятельность.
Дилерская деятельность — это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счёт путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам лицом, осуществляющим такую деятельность.
Простую куплю-продажу ценных бумаг за свой счёт, т. е. в собственных интересах, а не только в интересах клиентов, могут осуществлять и другие профессиональные участники рынка ценных бумаг, которым такое право предоставлено, например брокеры. Но чтобы выставлять публичные котировки на покупку и продажу какого-то круга ценных бумаг, необходимо получить статус дилера на рынке ценных бумаг.
Следовательно, необходимо различать, во-первых, дилерскую деятельность как профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг; во-вторых, дилерскую деятельность как торговую деятельность, осуществляемую за счёт своих средств.
По терминологии, принятой на фондовых рынках развитых стран, профессиональная дилерская деятельность на российском рынке еще может называться маркет-мейкерством.
Маркет-мейкер (market maker) — это дилер, который как бы отвечает за рынок определенной ценной бумаги, поддерживает его ликвидность, определяет текущие цены на конкретную ценную бумагу в зависимости от складывающегося спроса и предложения на неё. Обычно дилер обязательно специализируется на каких-либо видах или группах ценных бумаг.
Дилерами на рынке обычно выступают крупные компании, располагающие солидным собственным капиталом, без которого просто невозможно поддержание рынка ценной бумаги в "рабочем" состоянии.
У дилера в обычном случае должно всегда иметься необходимое количество бумаг (собственный "портфель"), чтобы удовлетворять все изменения (скачки) спроса на данную ценную бумагу и одновременно выкупать с рынка "избыточное" количество этой бумаги, когда конъюнктурный спрос на неё падает.
В отличие от дохода брокера доход дилера складывается из разницы между продаваемыми им бумагами и ценой их покупки у других участников рынка.
Дилерская деятельность представляет собой дальнейшее развитие брокерской деятельности в направлении усиления роли торгового посредника на рынке. К его важнейшим функциям относятся:
Вторая из указанных функций составляет основное содержание дилерской деятельности и в свою очередь включает целый ряд действий на рынке. В частности:
Так как дилер непосредственно находится на рынке, точнее, представляет сам рынок, то он обладает совершенно неоспоримыми преимуществами перед любыми другими участниками рынка, перед всеми его клиентами.
1.3.3. Деятельность по управлению ценными бумагами.
Деятельность по управлению ценными бумагами — это осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определённого срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:
Юридическое лицо, осуществляющее доверительное управление, называется управляющим. В качестве управляющего на рынке ценных бумаг обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные компании и специально создаваемые для этих целей управляющие компании.
Преимущества доверительного управления на рынке ценных бумаг коренятся в профессиональном характере такого рода управления и его потенциально неограниченных масштабах.
Профессиональное управление
большими капиталами по сравнению с
индивидуальным управлением ценными
бумагами, как правило, обеспечивает
следующие неоспоримые
Доверительное управление ценными бумагами лежит в основе коллективных форм инвестирования на рынке ценных бумаг, существующих в форме различного рода инвестиционных фондов: паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов.
В основе деятельности по управлению ценными бумагами лежит договор доверительного управления. Его основными характеристиками являются:
Обязанности управляющего:
Оплата услуг управляющего: доверительный управляющий получает вознаграждение в соответствии с заключенным договором, а возмещение расходов, связанных с осуществлением процесса доверительного управления, производится за счёт доходов, возникающих в ходе этого управления.
Доверительный управляющий на рынке ценных бумаг осуществляет свою деятельность в достаточно жёстких границах, устанавливаемых соответствующими правовыми актами государства, с целью максимальной защиты интересов коллективных инвесторов, которые доверили ему свои сбережения.
Доверительный управляющий не вправе:
Теоретически оплата услуг доверительного управляющего может иметь самые разные формы. Основные из них следующие:
Информация о работе Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг